Главная цель данной работы - исследовать финансовое состояние предприятия ООО "Строители", выявить основные проблемы финансовой деятельности.
Исходя из поставленных целей, можно сформировать задачи:
· предварительный обзор баланса и анализ его ликвидности;
· характеристика имущества предприятия: основных и оборотных средств и их оборачиваемости, выявление проблем;
· характеристика источников средств предприятия: собственных и заемных;
· оценка финансовой устойчивости;
· расчет коэффициентов ликвидности;
· анализ прибыли и рентабельности;
Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания. Нередко оказывается достаточным обнаружить эти места, чтобы разработать мероприятия по их ликвидации.
Финансовое положение предприятия можно оценивать с точки зрения краткосрочной и долгосрочной перспектив. В первом случае критерии оценки финансового положения — ликвидность и платежеспособность предприятия, т.е. способность своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам.
Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его преаращаться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Говоря о ликвидности предприятия, имеют в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами.
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом, основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.
Очевидно, что ликвидность и платежеспособность нетождественны друг другу. Так, коэффициенты ликвидности могут характеризовать финансовое положение как удовлетворительное, однако по существу эта оценка может быть ошибочной, если в текущих активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую задолженность.
Рассчитаем основные показатели, позволяющие оценить ликвидность и платежеспособность предприятия.
Таблица 1
| Наименование показателя | Формула расчета | Информационное обеспечение | На начало года | На конец года | ||||
| Отчетная форма | Номера строк (с.), граф (г.) | |||||||
| 1. Оценка имущественного положения | ||||||||
| 1.1. Сумма хозяйственных средств, находящихся в распоряжении организации | итог баланса-нетто | с.300 | ||||||
| 1.2. Доля основных средств в активах | стоимость основных средств | с. 120 | 2103/6383=0,33 | 1885/6093=0,31 | ||||
| итог баланса-нетто | с.300 | |||||||
| 2. Оценка ликвидности | ||||||||
| 2.1. Величина собственных оборотных средств (функционирующий капитал) | собственный капитал + долгосрочные обязательства — внеоборотные активы | с.490+c.590-с.190–с.230 | (-35)+2413-2103-207=68 | (-20)+2225-1885-268=52 | ||||
| 2.2. Маневренность собственных оборотных средств | денежные средства | с. 260 | 126/(4280-207-4005)=1,85 | 150/(4208-268-3889)=2,94 | ||||
| функционирующий капитал | с.290–с.230–с.690 | |||||||
| 2.3. Коэффициент текущей ликвидности | оборотные активы | с.290–с.230 | (4280-207)/4005=1,02 | (4208-268)/3889=1,013 | ||||
| краткосрочные пассивы | с.690 | |||||||
| 2.4. Коэффициент быстрой ликвидности | оборотные активы за минусом запасов | с.290-с.210-с.220-с.230 | (4280-3500-151-207)/4005=0,11 | (4208-3357-21-268)/3889=0,14 | ||||
| краткосрочные пассивы | с. 690 | |||||||
| 2.5. Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) | денежные средства | с.260 | 126/4005=0,03 | 150/3889=0,04 | ||||
| краткосрочные пассивы | с.690 | |||||||
| 2.6. Доля оборотных средств в активах | оборотные активы | с.290-с.230 | (4280-207)/6383=0,64 | (4208-268)/6093=0,65 | ||||
| всего хозяйственных средств (нетто) | с.300 | |||||||
| 2.7. Доля собственных оборотных средств в общей их сумме | собственные оборотные средства | с.290-с.230-с.690 | (4280-207-4005)/(4280-207)=0,017 | (4208-268-3889)/(4208-268)=0,013 | ||||
| оборотные активы | с.290-с.230 | |||||||
| 2.8. Доля запасов в оборотных активах | запасы | с.210 + с.220 | (3500+151)/(4280-207)=0,9 | (3357+21)/(4208-268)=0,86 | ||||
| оборотные активы | с.290 - с.230 | |||||||
Величина собственных оборотных средств ООО «Строители» характеризует ту часть собственного капитала предприятия, которая является источником покрытия его текущих активов (т.е. активов, имеющих оборачиваемость менее одного года). Это расчетный показатель, зависящий как от структуры активов, так и от структуры источников средств. Если на начало 2009г. этот показатель составлял – 6383 тыс. руб., то в конце отчётного периода - 6093 тыс. руб. Величина собственных оборотных средств говорит о превышении текущих активов над текущими обязательствами. Следует различать «оборотные средства» и «собственные оборотные средства». Первый показатель характеризует активы предприятия (II раздел актива баланса), второй — источники средств, а именно часть собственного капитала предприятия, рассматриваемую как источник покрытия текущих активов.
Маневренность функционирующего капитала. На начало отчётного периода у ООО «Строители» доля собственного капитала в финансировании текущей деятельности была меньше, чем на конец отчётного периода, что характеризует значение 2,94. На начало года этот показатель составлял 1,85. Можно сказать, что предприятие справилось с ситуацией. Для нормально функционирующего предприятия этот показатель обычно меняется в пределах от нуля до единицы. При прочих равных условиях рост показателя в динамике рассматривается как положительная тенденция. Приемлемое ориентировочное значение показателя устанавливается предприятием самостоятельно и зависит, например, от того, насколько высока его ежедневная потребность в свободных денежных ресурсах.
Коэффициент текущей ликвидности, т.е. оценка ликвидности активов, показывает, сколько рублей текущих активов приходится на один рубль текущих обязательств, у ООО «Строители» на начало отчётного периода составил 1,02., а на конец 1,013. То есть предприятие погашает краткосрочные обязательства в основном за счет текущих активов; следовательно, если текущие активы превышают по величине текущие обязательства, предприятие успешно функционирует. Рост в динамике - благоприятная тенденция, у нас наблюдается обратное.
Коэффициент быстрой ликвидности, аналогичен коэффициенту текущей ликвидности; однако исчисляется по более узкому кругу текущих активов. Из расчета исключается наименее ликвидная их часть - производственные запасы. Логика такого исключения состоит не только в значительно меньшей ликвидности запасов, но, что гораздо более важно, и в том, что денежные средства, которые можно выручить в случае вынужденной реализации производственных запасов, могут быть существенно ниже затрат по их приобретению. У анализируемого мною предприятия этот показатель на начало года 0,11, на конец 0,14.
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия и показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно. Поскольку разработка отраслевых нормативов этих коэффициентов - дело будущего, на практике желательно проводить анализ динамики данных показателей. На нашем примере мы как раз наблюдаем положительную динамику этого показателя: 0,03 на начало периода и 0,04 на конец.
Доля собственных оборотных средств на начало отчётного периода составляла 0,64. На конец периода ситуация изменилась в лучшую сторону и этот показатель составил 0,65.
Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Финансовая устойчивость в долгосрочном плане характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому разработана система показателей.
Таблица 2
| Наименование показателя | Формула расчета | Информационное обеспечение | На начало года | На конец года | |
| Отчетная форма | Номера строк (с.), граф (г.) | ||||
| 3. Оценка финансовой устойчивости | |||||
| 3.1. Коэффициент концентрации собственного капитала | собственный капитал | с.490 | (-35)/6383= -0,005 | (-20)/6093= -0,003 | |
| всего хозяйственных средств (нетто) | с.300 | ||||
| 3.2. Коэффициент финансовой зависимости | всего хозяйственных средств (нетто) | с.300 | 6383/(-35)= -182,37 | 6093/(-20)= -304,65 | |
| собственный капитал | с.490 | ||||
| 3.3. Коэффициент маневренности собственного капитала | собственные оборотные средства | с.290-c.230-с.690 | (4280-207-4005)/(-35)= -1,94 | (4208-268-3889)/(-20)= -2,55 | |
| собственный капитал | с.490 | ||||
| 3.4. Коэффициент концентрации заемного капитала | заемный капитал | с.590+c.690 | (2413+4005)/6383= 1,005 | (2225+3889)/6093=1,003 | |
| всего хозяйственных средств (нетто) | с.300 | ||||
| 3.5. Коэффициент структуры долгосрочных вложений | долгосрочные пассивы | с.590 | 2413/(2103+207)= 1,045 | 2225/(1885+268)=1,033 | |
| внеоборотные активы | с.190+ с.230 | ||||
| 3.6. Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств | долгосрочные пассивы | c.590 | 2413/((-35)+2413)= 1,015 | 2225/((-20)+2225)=1,009 | |
| долгосрочные пассивы + собственный капитал | с.490+с.590 | ||||
| 3.7. Коэффициент структуры заемного капитала | долгосрочные пассивы | с.590 | 2413/(2413+4005)= 0,38 | 2225/(2225+3889)=0,36 | |
| заемный капитал | с.590 + с.690 | ||||
| 3.8. Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | заемный капитал | с.590 + с.690 | (2413+4005)/(-35)= -183,37 | (2225+3889)/(-20)= -305,7 | |
| собственный капитал | с.490 |
Коэффициент концентрации собственного капитала, это доля владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредитов предприятие. Дополнением к этому показателю является коэффициент концентрации привлеченного (заемного) капитала - их сумма равна 1 (или 100%). В нашем примере этот показатель на начало периода -0,005, что говорит о частичной зависимости предприятия от внешних кредиторов. На конец года наблюдается уменьшение финансовой зависимости со стороны - 0,003.
Коэффициент финансовой зависимости на начало периода составил -182,37, а на конец периода -304,65, т.е. наблюдаем увеличение этого показателя, что говорит об увеличении заемных средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы (или 100%), это означает, что владельцы полностью финансируют свое предприятие.
На примере ООО «Строители» можно наблюдать, что положительная динамика деятельности предприятия в ощутимой степени произошла за счет привлечения долгосрочных займов, что видно из значений таких коэффициентов, как коэффициент структуры долгосрочных вложений, коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств и коэффициент структуры заемного капитала. Если на начало периода эти коэффициенты принимали значения 1,045; 1,015; 0,38, то на конец соответственно 1,033; 1,009; 0,36. Снижение величин этих показателей в динамике - положительная тенденция, означающая, что предприятие все менее зависит от внешних инвесторов. Наблюдается увеличение показателя соотношения собственных и привлеченных средств с -183,37 на начало периода до -305,7 на конец периода. Значения этого показателя высокие, что говорит о большой зависимости предприятия от заемных средств.
Не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др. Поэтому приемлемость значений этих коэффициентов, оценка их динамики и направлений изменения могут быть установлены только в результате сопоставления по группам.
Оценка деловой активности направлена на анализ результатов и эффективность текущей основной производственной деятельности
Оценка деловой активности на качественном уровне может быть получена в результате сравнения деятельности данного предприятия и родственных по сфере приложения капитала предприятий. Такими качественными (т.е. неформализуемыми) критериями являются: широта рынков сбыта продукции; наличие продукции, поставляемой на экспорт; репутация предприятия, выражающаяся, в частности, в известности клиентов, пользующихся услугами предприятия, и др. Количественная оценка делается по двум направлениям:
· степень выполнения плана (установленного вышестоящей организацией или самостоятельно) по основным показателям, обеспечение заданных темпов их роста;
· уровень эффективности использования ресурсов предприятия.
Для оценки эффективности использования ресурсов предприятия рассчитаем такие показатели:
Таблица 3
| Наименование показателя | Формула расчета | Информационное обеспечение | На начало года | На конец года | |
| Отчетная форма | Номера строк (с.), граф (г.) | ||||
| 4. Оценка деловой активности | |||||
| 4.1. Выручка от реализации | — | с.010 | |||
| 4.2. Чистая прибыль | — | с. 190 | |||
| 4.3. Производительность труда | выручка от реализации | 2, 5 | с.010(ф.№2) | Нет данных (ф.№5) | Нет данных (ф.№5) |
| среднесписочная численность | с.760(ф.№5) | ||||
| 4.4. Фондоотдача | выручка от реализации | 1, 2 | с.010(ф.№2) | 3346/2103=1,59 | 4286/1885=2,27 |
| средняя стоимость основных средств | с.120 (ф.№ 1) | ||||
| 4.5. Оборачиваемость средств в расчетах (в оборотах) | выручка от реализации | 1, 2 | с.010 (ф.№2) | 3346/297=11,3 | 4286/412=10,4 |
| средняя дебиторская задолженность | с.240(ф.№1) | ||||
| 4.6. Оборачиваемость средств в расчетах (в днях) | 360 дней | 1, 2 | см. алгоритм для показателя 4.5 | 360/11,3=31,9 | 360/10,4=34,6 |
| Показатель 4.5 | |||||
| 4.7. Оборачиваемость запасов (в оборотах) | себестоимость реализации | 1, 2 | с.020 (ф.№2) | (2824) /(3500+151)=0,77 | (3814) /(3357+21)=1,13 |
| средние запасы | с.210+с.220 (ф.№ 1) | ||||
| 4.8. Оборачиваемость запасов (в днях) | 360 дней | 1, 2 | см. алгоритм для показателя 4.7 | 360/0,77=467,5 | 360/1,13=318,6 |
| Показатель 4.7 | |||||
| 4.9. Оборачиваемость кредиторской задолженности (в днях) | средняя кредиторская задолженность х 360 дн. | 1, 2 | с.610+с.620 (ф.№1) | (2183+1821)/2824=1,42 | (1490+2399)/3814=1,02 |
| себестоимость реализации | с.020(ф.№2) | ||||
| 4.10. Продолжительность операционного цикла | показатель 4.6+показатель 4.8 | 1,2 | см. алгоритмы для показателей 4.6, 4.8 | 31,9+467,5=499,4 | 34,6+318,6=353,2 |
| 4.11. Коэффициент погашаемости дебиторской задолженности | средняя дебиторская задолженность | 1, 2 | см. алгоритм для показателя4.5 | 297/3346=0,09 | 412/4286=0,096 |
| выручка от реализации | |||||
| 4.12. Оборачиваемость собственного капитала | выручка от реализации | 1, 2 | с.010(ф.№2) | 3346/(-35)= -95,6 | 4286/(-20)= -214,3 |
| средняя величина собственного капитала | с.490 (ф. № 1) |
Фондоотдача, характеризует объем реализованной продукции, приходящейся на рубль средств, вложенных в деятельность предприятия. Для ООО «Строители» этот показатель составляет на начало периода 1,59, на конец 2,27. Повышение фондоотдачи приводит при прочих равных условиях к снижению суммы амортизационных отчислений, приходящейся на 1 руб. готовой продукции и соответственно способствует повышению доли прибыли в цене товара. Рост фондоотдачи является одним из факторов интенсивного роста объема выпуска продукции.
Однако наблюдаем снижение оборачиваемости средств в расчетах предприятия, что говорит о том, что у предприятия снизилась эффективность использования средств.
Обобщенной характеристикой продолжительности омертвления финансовых ресурсов в текущих активах является показатель продолжительности операционного цикла, т.е. того, сколько дней в среднем проходит с момента вложения денежных средств в текущую производственную деятельность до момента возврата их в виде выручки на расчетный счет. У ООО «Строители» мы наблюдаем снижение этого показателя, что является положительным фактором.
К основным показателям рентабельности, используемым в странах с рыночной экономикой для характеристики рентабельности вложений в деятельность того или иного вида, относятся рентабельность авансированного капитала и рентабельность собственного капитала. Экономическая интерпретация этих показателей очевидна — сколько рублей прибыли приходится на один рубль авансированного (собственного) капитала.
Таблица 4
| Наименование показателя | Формула расчета | Информационное обеспечение | На начало года | На конец года | |||
| Отчетная форма | Номера строк (с.), граф (г.) | ||||||
| 5. Оценка рентабельности | |||||||
| 5.1. Чистая прибыль | балансовая прибыль — платежи в бюджет | с.190 | |||||
| 5.2. Рентабельность продукции | прибыль от продаж | с.050 | 221/3346=0,07 | 85/4286=0,02 | |||
| выручка от продаж | с.010 | ||||||
| 5.3. Рентабельность основной деятельности | прибыль от продаж | с.050 | 221/(2824+301)=0,07 | 85/(3814+387)=0,02 | |||
| затраты на производство и сбыт продукции | с.020+с.030 +с.040 | ||||||
| 5.4. Рентабельность совокупного капитала | чистая прибыль | 1, 2 | с.190(ф.№2) | 19/6383=0,003 | 65/6093=0,01 | ||
| итого среднего баланса-нетто | с.300 (Ф.№1) | ||||||
| 5.5. Рентабельность собственного капитала | чистая прибыль | 1, 2 | с.190(ф.№2) | 19/(-35)=-0,54 | 65/(-20)= -3,25 | ||
| средняя величина собственного капитала | с.490 (ф.№1) | ||||||
| 5.6. Период окупаемости собственного капитала | средняя величина собственного капитала | 1, 2 | с.490 (ф.№1) | (-35)/(-17)=2,06 | (-20)/71= -0,28 | ||
| чистая прибыль | с.140-с.150(ф.№2) | ||||||
Из приведенных выше расчетов показателей рентабельности продукции и рентабельности затрат основной деятельности можно увидеть, что значения обоих показателей за отчетный период снизились. Вероятно, это произошло в связи с тем, что в отчетном периоде увеличилась себестоимость продукции (стр. 020, ф. 2).
На примере ООО «Строители» можно сказать предприятие малорентабельно, т.к. рентабельность продукции составляет 2-7 процентов, что не укладывается в норматив от 15% до 25%.
Выводы
В результате проведенного анализа можно отметить, что предприятие в анализируемом периоде работало с небольшой прибылью.
Фондоотдача основных средств возросла, предприятие стало более эффективно использовать производственные фонды.
За анализируемый период предприятие в своей деятельности также использовало заемные средства. В структуре краткосрочных пассивов произошло повышение кредиторской задолженности.
Чистая прибыль предприятия на последнюю отчетную дату составила 1,5% к выручке от реализации, у ООО «Строители» есть собственные источники развития производства, расширения материально-технической базы. На величину чистой прибыли положительное влияние оказывает умелое использование других активов предприятия.
Основные показатели платежеспособности и ликвидности ООО «Строители» за анализируемый период увеличились.
ООО «Строители» реализует свою продукцию в кредит, тем самым кредитует другие предприятия, отвлекая средства из собственного оборота, что говорит о наличии дебиторской задолженности, значение которой увеличилось.
В целом, финансово-экономическое состояние ООО «Строители» следует оценивать как устойчивое. Снижение таких коэффициентов как коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств, говорит о том, что зависимость предприятия от внешних инвесторов постепенно ослабевает. Основной показатель результата финансово-хозяйственной деятельности предприятия – это прибыль, а за период с 1 января по 30 июня 2009 года работало прибыльно, причём на начало периода чистая прибыль составляла 19 тыс.руб, а на конец 65 тыс.руб.
Заключение
Финансовое состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственные и финансовые планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.
Финансовое состояние строительной организации может быть устойчивым, неустойчивым и кризисным. Способность предприятия своевременно производить платежи, финансировать свою деятельность на расширенной основе свидетельствует о его хорошем устойчивом финансовом состоянии.
Чтобы развиваться в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую - заемные. Следует знать и такие понятия рыночной экономики, как финансовая устойчивость, платежеспособность, деловая активность, рентабельность и другие.
Главная цель финансового анализа - своевременно выявлять резервы улучшения финансового состояния строительной организации и его платежеспособности. При этом необходимо решать следующие задачи:
· На основе изучения взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения финансового состояния.
· Прогнозировать возможные финансовые результаты, экономическую рентабельность исходя из реальных условий хозяйственной деятельности, наличия собственных и заемных ресурсов и разработанных моделей финансового состояния при разнообразных вариантах использования ресурсов.
· Разрабатывать конкретные мероприятия, направленные на более эффективное использование финансовых ресурсов и укрепление финансового состояния строительной организации.
Список используемой литературы
1) «Экономика строительства» под ред. Ю.Ф. Симонова, учебное пособие для вузов, М.; 2003 г.
2) «Экономика строительства», под общ. ред. Степанова И.С., учебник, 3-е издание, М.; 2005 г.
3) Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Мн.: ИП «Экоперспектива», 1998 г., 498 стр.
4) «Финансовый потенциал организации»: учебное пособие, под ред. Суходоева Д.В., Малахова П.В., Н.Новгород: изд-во Волго-Вятской академии государственной службы, 2005 г.
5) «Финансовый анализ» Ковалев В.В. – М.: Финансы и статистика,1996.
6) Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Издательство «Бухгалтерский учет», 1998.
7) Н.П. Кондраков. Бухгалтерский учет: Учеб. Пособие. – 4-е изд., перераб. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2003.