Структура нац.фин.рынка
· Кредитный рынок
· Рынок ценных бумаг
· Валютный рынок
· Страховой рынок
· Рынок золота (банковских металлов)
Структура международного фин.рынка
o международный рынок долговых ценных бумаг;
o международный рынок титулов собственности (рынок акций и депозитарных расписок);
o международный рынок производных финансовых инструментов (деривативов) - рынок инструментов торговли финансовым риском, цены которых привязаны к другому финансовому или реального актива (цены товаров, цены акций, курса валюты, процентной ставки);
· еврорынок, который включает инструменты названных выше сегментов международного финансового рынка, выраженные в евровалюте.
· рынок страховых услуг.
· международный рынок драгоценных металлов и золота.
8. Отличия
1. Огромные масштабы операций (ежедневные операции на мировых финансовых рынках в 50 раз превышают операции мировой торговли товарами),
2. Отсутствие географических границ;
3. Отсутствие временных границ (операции проводятся круглосуточно);
4. Участниками являются первоклассные банки, корпорации, финансово-кредитные институты с высоким рейтингом;
5. Действуют специфические (международные) процентные ставки;
6. Обеспечиваются стандартизация операций и высокий степень информационных технологий.
9. Заемщики
· государство, включая муниципальные власти
· компании, привлекающие деньги для своего развития и поддержания текущей ликвидности
· частные лица и домохозяйства
10. Кредиторы
· частные лица (основные кредиторы)
· организации, инвестирующие свои свободные остатки денег в те или иные финансовые инструменты
· Государство (в отдельных случаях)
11. Посредники
· Банки
· Брокерско-дилерские компании
· Пенсионные фонды
· Страховые компании
· Управляющие компании, создающие инвестиционные фонды
12. Регуляторы
· Центральные банки
· Международные специализированные финансово-кредитные институты (МВФ, МБРР)
13. Транснациональные банки (ТНБ) – крупные кредитно-финансовые комплексы, располагающие, широкой сетью заграничных представительств, - контролирующие при поддержке государства валютные и кредитные операции на мировом рынке. Их основные клиенты: транснациональные корпорации (ТНК), иностранные представительства и государственные институты, международные организации.
14. Транснациональные корпорации – функционирующее в акционерной форме крупное объединение, которое осуществляет свою деятельность как в стране базирования, так и за рубежом.
15. Инвестиционные фонды – компании, которые продают свои акции или паи юридическим или физическим лицам, а затем инвестирует вырученные средства в самые различные ценные бумаги.
16. открытые фонды (создаются на неопределенный срок, осуществляют дополнительную эмиссию акций по решению участников фонда или акционеров, паи можно приобрести или погасить у эмитента в любой срок);
17. закрытые фонды (выпускают акции только в момент своего образования, то есть не происходит дополнительной эмиссии акций, вкладывают полученные средства в ценные бумаги с целью получения дохода от роста капитала, паевые фонды имеют определенный срок существования, погашение паёв происходит только после истечения срока, указанного в договоре, но при этом владелец пая может реализовать его на вторичном рынке).
18. РЦБ-Первичный и Вторничный-Организованный и Неорганизованный-Фондовая и Котировочная
19. Первичный рынок - это рынок, на котором осуществляется выпуск и первичное размещение ценных бумаг в соответствии с определенными правилами и требованиями.
20. Вторичный рынок - это рынок, на котором обращаются ранее выпущенные ценные бумаги.
Организованный рынок - это рынок, на котором обращение ценных бумаг производится на основе законодательно установленных правил между лицензированными профессиональными посредниками.
Неорганизованный рынок (уличный) - обращение ценных бумаг происходит без соблюдения единых для всех участников рынка правил.
21. Субъекты
1) эмитенты - заемщики финансовых ресурсов: юридические лица, государственные органы, органы местных администраций, выпускающие ценные бумаги, несущие от своего имени обязательства по ценным бумагам перед их владельцами;
2) инвесторы - собственники временно свободных денежных средств, желающие инвестировать их для получения дополнительного дохода: физические лица, хозяйствующие субъекты, профессиональные инвесторы (страховые компании, пенсионные фонды, банки и др.);
3) профессиональные участники рынка ценных бумаг (фондовые посредники) - банки и инвестиционные организации, юридические и физические лица, осуществляющие виды деятельности, признанные профессиональными на рынке ценных бумаг (брокерская, дилерская деятельность и др.)
22. Ценная бумага - это денежный документ, удостоверяющий право собственности или право взыскания долга владельца документа по отношению к лицу, выпустившему такой документ и несущему по нему обязательства.. Ценные бумаги выпускаются в документарной и бездокументарной форме.
23. Документарная ценная бумага – ценная бумага выпущенная в виде сертификата.
Бездокументарная – выпущенная в виде записей на специальных счетах.
24. Акция - ценная бумага, удостоверяющая право владельца на долю в собственных средствах акционерного общества, на получение части прибыли АО в виде дивиденда, право на участие в управлении делами АО, а также право на получение части имущества в случае ликвидации АО.
25. Номинальная стоимость акции – это цена, исходя из которой формируется уставный капитал общества.
Курс акций - это цена, по которой акция продается на фондовом рынке.
26. Облигация - ценная бумага, представляющая собой долговое обязательство заемщика – эмитента возвратить кредитору – инвестору в оговоренный условиями выпуска срок номинальную стоимость облигации и уплатить определенный процент за пользование заемными средствами.
27. Категории эмитентов
· Правительство (Государственные облигации)
· Местные органы власти (Муниципальные облигации)
· АО (корпоративные облигации).
28. Государственные ценные бумаги (ГЦБ) – долговые ценные бумаги, выпущенные государством.
Эмитентами являются - (Министерства финансов (казначейства),Центральные банки, Муниципалитеты)
29. Производные ценные бумаги - любые ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца на покупку или продажу акций, облигаций и государственных долговых обязательств (финансовые фьючерсы, варранты, опционы, фьючерсные контракты).
30. Опцион – документ, дающий право купить, или право продать определенное количество базисного актива, по определенной цене в определенный срок у лица, выписавшего опцион, но без обязательства сделать это.
· Колл опцион – дает право купить.
· Пут опцион – дает право продать.
31) Фьючерс - Фьючерсный контракт (фьючерс) – договор между двумя инвесторами, согласно которому один из них берет на себя обязательство по истечении срока договора продать другому инвестору или купить у него определенное количество базисного актива по определенной цене.
32) Брокер и дилер- Профессиональный участник рынка ценных бумаг, занимающийся брокерской деятельностью - это финансовый брокер. Дилерская деятельность - это совершение сделок купли-продажи ценных бумаг от своего имени и за свой счет путем публичного объявления цен покупки и продажи ценных бумаг с обязательством покупки и продажи этих ценных бумаг по объявленным ценам.
33) Кастодиальная деятельность - это деятельность профессиональных участников рынка ценных бумаг по обеспечению сохранности и учета вверенных им ценных бумаг и денежных средств клиентов.
34) Депозитарий - Депозитарная деятельность - это предоставление услуг по хранению сертификатов ценных бумаг и/или учету и переходу прав на ценные бумаги. Эту деятельность осуществляют специализированные депозитарии, расчетно-депозитарные организации, депозитарии инвестиционных фондов.
35) Листинг - это процедура допуска ценных бумаг к торгам на фондовой бирже и внесение ценных бумаг в биржевой список
36) Право торговли ценными бумагами на фондовой бирже- Производные ценные бумаги - любые ценные бумаги, удостоверяющие право их владельца на покупку или продажу акций, облигаций и государственных долговых обязательств
37) Доходы фондовой биржи -а) регулярные членские взносы членов фондовой биржи.
б) продажа акций биржи, дающих право вступить в ее члены
в) биржевые сборы с каждой сделки, заключенной на бирже.
38) Модели финансовых рынков-
а) Небанковская модель (США) — в качестве посредников выступают небанковскиефинансовые учреждения.
б) Банковская модель (Германия) — посредниками выступают банки.
в) Смешанная модель (Япония) — посредниками являются как банки, так и небанковские компании.