Финансовое состояние организации характеризуется системой показателей, отражающих наличие, размещение, использование финансовых ресурсов организации и всю производственно-хозяйственную деятельность организации.
Основной формой при анализе финансового состояния является баланс. Согласно действующим нормативным документам баланс в настоящее время составляется в оценке нетто (учет основных средств и МБП по остаточной стоимости без учета износа). Итог баланса даёт ориентировочную оценку суммы средств, находящихся в распоряжении организации. Исследовать структуру и динамику финансового состояния организации удобно при помощи сравнительного аналитического баланса.
Актив. За отчётный период имущество организации увеличилось на 2305494 тыс. руб. или на 54,7 %. Данное увеличение произошло в основном за счет увеличения в оборотных активах почти по всем статьям, в том числе материально оборотные средства (запасы) увеличились на 1996544 тыс. руб. или в 4 раза; денежные средства и краткосрочные финансовые вложения на 161612 тыс. руб. (в 8 раз), дебиторская задолженность возросла на 239519 тыс. руб. или в 3,75 раз. В то же время недвижимое имущество уменьшилось на 293691 тыс. руб., что составляет 9,2 % от величины на начало года.После оценки изменения имущества организации необходимо выявить так называемые «больные» статьи баланса. Их можно подразделить на две группы:
1. Сразу свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе организации в отчётном периоде и сложившимся в результате этого плохом финансовом положении. К таким статьям относится «Непокрытый убыток отчётного года». На организации на начало периода такой статьи не наблюдается, но на конец 2014 года она составила 60400 тыс. руб., что свидетельствует о неудовлетворительной работе организации за 2014 год. Так же на рассматриваемом организации присутствует «Непокрытый убыток прошлых лет» в размере 249912 тыс. руб., составляющий 3,8 % от стоимости имущества, что также говорит о неудовлетворительной работе организации в 2013 году.
2. Статьи, говорящие об определённых недостатках в работе организации, наличие сумм «плохих» долгов в статьях: «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчётной даты)» (строка 230) и «Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчётной даты)» (строка 240).
На организации отсутствует долгосрочная дебиторская задолженность, что снижает долю медленно реализуемых активов. Но на организации имеет место краткосрочная дебиторская задолженность в сумме 326 555 тыс. руб. на конец года, увеличившаяся за год на 239 519 тыс. руб. (+ 275 %), что увеличило итог баланса на 10 %. Несмотря на то, что дебиторская задолженность краткосрочная, наличие её в такой значительной сумме характеризует иммобилизацию (отвлечение) оборотных средств организации из производственно-хозяйственного оборота.Наличие в строке «Прочие дебиторы» сумм, отражающих: расчёты по возмещению материального ущерба; недостачи и потери от порчи ТМЦ, несписанные с баланса в установленном порядке.На организации данные суммы отсутствуют.
Пассив. Пассивная часть баланса увеличилась за счет роста заемных средств на 2305494 тыс. руб. в том числе за счет увеличения по следующим статьям: «Кредиторская задолженность» увеличилась на 1375734 тыс. руб. (в 3,5 раза);«Краткосрочные кредиты и займы» на начало периода равные 0, а концу года составили 929760 тыс. руб.
Удельный вес собственных средств довольно значительный в структуре баланса на начало года и составляет 87,1 %; к концу периода произошло значительное уменьшение их доли до 56,3 %.
Причиной такого снижения доли собственных средств явился рост кредиторской задолженности с 541671 тыс. руб. до 1 917 405 тыс. руб. или на 354 % и как следствие увеличение ее доли в валюте баланса на 16,5 %. Также значительное влияние на снижение доли собственных средств оказало появление к концу периода такой статьи как «Краткосрочные кредиты и займы», которая к концу отчетного периода стала равна 929760 тыс. руб. и составила 14,27 % к валюте баланса.
Данную направленность увеличения заемных средств, даже при не уменьшаемой стоимости собственных средств, нужно назвать негативной.
Одно из самых «больных» статей на организации является кредиторская задолженность. Наибольший вес в ней имеет задолженность поставщикам и подрядчикам (64,7 % от суммы кредиторской задолженности) по неоплаченным в срок расчетным документам, и не отгруженной продукции в счет полученных авансов. Это свидетельствует о финансовых затруднениях.
Таким образом, на основании проведенного предварительного обзора баланса за 2013–2014 года, можно сделать вывод о неудовлетворительной работе организациии росте больных статей в 2014 году.
В связи с этим необходимо дать оценку кредитоспособности организации, которая производится на основе анализа ликвидности баланса.Данные аналитических расчётов приведены в таблице 1.
Таблица 1.
Оценка имущества (средств) организации
| Показатели | 2013 г. | 2014 г. | Отклонения 2013 г. | Отклонения 2014 г. | ||||||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | Абсолют (+/-) | Проценты | Абсолют (+/-) | Проценты | |||||
| 1.Всего имущества | 4 208 747 | 6 514 241 | -638 689 | 86,8 | 2 305 494 | 154,7 | ||||||
| в том числе: | ||||||||||||
| Внеоборотные активы | ||||||||||||
| 2.ОС и прочие внеоборотные. Активы | 3 190 599 | 2 896 908 | -619 414 | 83.7 | -293691 | 90.8 | ||||||
| - то же в процентах к имуществу | 78,6 | 75,8 | 75,8 | 44,5 | -2,8 | -31,3 | ||||||
| 2.1.Нематери-альные активы | ||||||||||||
| -то же в процентах к внеоборотным активам | ||||||||||||
| 2.2.Основные средства | 2 761 869 | 2 419 416 | -669 414 | 80,4 | -342453 | 87,6 | ||||||
Продолжение таблицы 1
| Показатели | 2013 г. | 2014 г. | Отклонения 2013 г. | Отклонения 2014 г. | ||||||
| На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | Абсолют (+/-) | Проценты | Абсолют (+/-) | Проценты | |||
| 2.2.Основные средства | 2 761 869 | 2 419 416 | -669 414 | 80,4 | -342453 | 87,6 | ||||
| -то же в процентах к внеоборотным активам | 86,6 | 86,6 | 83,5 | -3,4 | -3,1 | |||||
| 2.3.Незавершённое строительство | 358 588 | 408 588 | 457 350 | 50 000 | 113,9 | 48 762 | ||||
| -то же в процентах к внеоборотным активам | 9,4 | 12,8 | 12,8 | 15,7 | 3,4 | 2,9 | ||||
| 2.4.Долгосрочные финансовые вложения | 20 142 | 20 142 | 20 142 | 20 142 | ||||||
| -то же в процентах к внеоборотным активам | 0,59 | 0,63 | 0,63 | 0,7 | 0,04 | 0,07 | ||||
| Оборотные активы | ||||||||||
| 3.Оборотные (мобильные средства) | 768 236 | 3 307 021 | -269 187 | |||||||
| - то же в процентах к имуществу | 21,4 | 18,25 | 18,25 | 50,7 | -3,15 | 32,45 | ||||
| 3.1.Материальные оборотные средства | 768 302 | 658 324 | 658 324 | 2 654 868 | -109 978 | 85.7 | 1 996 544 | |||
| -то же в процентах к оборотным средствам | 85,6 | 85,6 | 80,3 | 11,6 | -5,3 | |||||
| 3.2.Денежн. средства и краткосрочные финансовые вложения | 93 355 | 22 876 | 22 876 | 184 488 | -70 479 | в 24,5р. | 161 612 | В 8р. | ||
| -то же в процентах к оборотным средствам | 8,9 | 5,6 | -5,9 | 2,6 | ||||||
| 3.3.Дебиторская задолженность | 175 766 | 87 036 | 87 036 | 326 555 | -88 730 | 49,5 | 239 519 | В 3,75 раза | ||
| -то же в процентах к оборотным средствам | 16,9 | 11,3 | 11,3 | 9,9 | -5,6 | -1,4 | ||||
| 3.4.НДС по пМБКИбретенным ценностям | 141 110 | 141 110 | ||||||||
| -то же в процентах к оборотным средствам | 4,3 | 4,3 | ||||||||
| 4.Убытки | 249 912 | 310 312 | 249 912 | -- | 60 400 | |||||
| - то же в процентах к имуществу | 0,00 | 5,9 | 5,9 | 4,76 | 5,9 | -1,14 | ||||
Анализируя в динамике показатели таблицы 1 можно отметить, что общая стоимость имущества организации увеличилась за отчетный год на 2305494 тыс. руб. или на 54,7 %, в то время как за предыдущий год данный показатель уменьшился на 638689 тыс. руб., или на 13,2 %. Увеличение имущества организации в 2014 году можно охарактеризовать как негативное, т.к. их рост произошел не за счет роста собственных средств, а за счет роста заемных средств. Рассмотрим изменения в оборотных средствах.
В составе имущества к началу отчетного года оборотные средства составляли 18,25 %. За прошедший период они возросли на 2538785 тыс. руб., а их удельный вес в стоимости активов организации поднялся до 50,7 %.
Доля наиболее мобильных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений возросла на 2,6 % (выросли на 161612 тыс. руб.) в структуре оборотных средств. Но несмотря рост в 8 раз, доля их в структуре оборотных средств составила лишь 5,6 % на конец отчетного года, при 3 % на конец 2013 года. В то же время менее ликвидные средства – дебиторская задолженность составила на начало года 11,3 % оборотных средств, а на конец года 9,9 %, такое снижение можно охарактеризовать позитивно. Ее абсолютное увеличение на 239 519 тыс. руб. (в 3,75 раз), способствовало росту оборотных средств лишь на 9,4 % (239 519: 2 538 785 × 100 %). На организации данная задолженность является краткосрочной (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты), что уменьшает риск не возврата долгов. Но наличие непогашенной дебиторской задолженности на конец года в сумме 326555 тыс. руб. свидетельствует об отвлечении части текущих активов на кредитовании потребителей работ, услуг и прочих дебиторов, фактически происходит иммобилизация этой части оборотных средств из производственного процесса. Большими темпами росли материальные оборотные средства, которые увеличились на 1996544 тыс. руб. в 2014 году или в 4 раза, при их уменьшении в 2013 году на 109978 тыс. руб. или 14,3 %. Доля их в общей стоимости оборотных средств в 2013 году возросла с 74 % до 85,6 %, а 2014 году доля материальных оборотных средств, несмотря на их абсолютный, рост упала с 85,6 % до 80,3 % (-5,3%). Необходимо отметить, что доля запасов в составе имущества на конец 2014 года составила 40,7 %, т. е. имеет значительный вес. Это говорит о том, что у организации слишком много запасов.
С финансовой точки зрения структура оборотных средств улучшилось по сравнению с предыдущим годом, т.к. доля наиболее ликвидных средств возросла (денежные средства и краткосрочные финансовые вложения), а доля менее ликвидных активов (дебиторская задолженность) уменьшилась. Это повысило их возможную ликвидность. Эффективность использования оборотных средств характеризуется, прежде всего, их оборачиваемостью.
1. Коэффициент оборачиваемости, показывающий число оборотов анализируемых средств за отчётный период и равный отношению выручки от реализации без НДС к средней стоимости оборотных средств.
2. Время оборота, показывающее среднюю продолжительность одного оборота в днях и определяемое отношением средней стоимости к выручке от реализации и умноженное на число календарных дней в анализируемом периоде. Рассчитанные показатели оборачиваемости оборотных средств приведены в таблице 2.
Таблица 2.
Показатели оборачиваемости оборотных средств за 2013–2014 гг.
| Показатели | 2013 г. | 2014 г. | Проценты к 2013 |
| 1.Средняя стоимость материальных оборотных средств, тыс. руб. | 713 313 | 1 656 596 | 232,2 |
| 2.Средняя дебиторская задолженность, тыс. руб. | 131 401 | 206 795 | 154,7 |
| 3.Средняя стоимость оборотных средств, тыс. руб. | 902 829 | 2 037 628 | 225,6 |
| 4.Выручка от реализации без НДС, тыс. руб. | 7 459 444 | 5 649 432 | 132,8 |
| Расчетные показатели | |||
| 5.Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств. | 7,9 | 4,5 | 56,96 |
| 6.Время оборота матер. обор. средств, дни | 80,6 | 175,2 | |
| 7.Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности | 42,9 | 36,3 | 84,6 |
| 8.Время оборота дебиторской задолженности, дней | 8,5 | 117,6 | |
| 9.Коэффициент оборачиваемости оборотных средств. | 6,25 | 3,7 | 59,2 |
| 10.Время оборота оборотных средств, дней. | 5,8 | 170,6 |
Из анализа данных таблицы 2видно, что произошло снижение оборачиваемости всех приведённых показателей. Оборачиваемость дебиторской задолженности уменьшилась по сравнению с 2013 годом с 42,9 оборотов в год до 36,3 оборотов, то есть по сравнению с предыдущим годом погашение дебиторской задолженности происходило более медленными темпами. Время оборота дебиторской задолженности составляет 8,5 дней в 2013 и 10 дней в 2014 году. Это говорит о том, что дебиторская задолженность погашается достаточно быстро. Более существенно уменьшилась оборачиваемость материальных оборотных средств с 7,9 оборотов в 2013 г. до 4,5 оборотов в 2014 г. Соответственно время оборота увеличилось до 86,5 дней.
Оценим изменение внеоборотных активов.Величина внеоборотных активов в течение 2-х лет непрерывно снижалась. В 2013 г. это уменьшение составило 619 414 тыс. руб., а в 2014 г. 293 691 тыс. руб. или 9,2 %. Их доля в имуществе также снижалась. Так в 2014 она упала с 75,8 до 44,5 %. В то же время, как уже отмечалось, оборотные средства выросли в 4 раза. Таким образом, темп прироста оборотных средств был в 4,74 раза выше, чем внеоборотных средств (430 %: 90,8%). Такую тенденцию можно было бы охарактеризовать положительно, если бы не факторы, повлиявшие на их рост, а именно, резкое увеличение количества запасов, которые заморозили часть оборотных средств.
Снижение стоимости внеоборотных активов обусловлено сокращением такого элемента, как «Основные средства», которые за год уменьшились на 342453 тыс. руб., или на 12,4 % при их удельном весе во внеоборотных активах на конец года 83,5 %. Снижение внеоборотных активов в 2013 году также связано с уменьшением статьи «Основные средства» за год на 669419 тыс. руб. или на 19,6 %, их удельный вес за 2013 год сократился на 3,4 % (с 90 до 86,6 %). Статья «Незавершенное строительство» на протяжение двух лет постепенно растет. В 2013 году она возросла на 50000 тыс. рублей или 13,9 %, ее доля в внеоборотных активах увеличилась с 9,4 % до 12,8 % (+3,4 %). В 2014 году «Незавершенное производство» увеличилось на 48 762 тыс. рублей или 12 %, при ее росте в доле внеоборотных активов с 12,8 % до 15,7 % (+2,9 %). Поскольку эта статья не участвует в производственном обороте и, следовательно, увеличение ее доли в структуре вне оборотных активов отрицательно сказывалось на результативности финансово-хозяйственной деятельности организации.Долгосрочные финансовые вложения в составе внеоборотных активов составляют незначительную долю, к началу 2013 года они составляли 0,59 %, в начале 2014 года – 0,63 %, а в начале 2014 года 0,7 %. Их удельный вес незначительно увеличивается (при неизменной абсолютной величине равной 20142 тыс. руб.) за счет изменения доли других статей внеоборотных активов. Это указывает на не инвестиционную направленность вложений организации.В структуре внеоборотных активов наибольшую долю составляют основные средства, наименьшую долю составляют основные средства, наименьшую долю долгосрочные финансовые вложения.
Рассмотрим изменение реальных активов, характеризующих производственную мощность организации. К реальным активам относятся средства организации, которые принимают непосредственное участие в производственном процессе: основные средства; сырьё, материалы и другие аналогичные ценности; МБП; затраты в незавершённом производстве (издержках обращения). Рассчитаем стоимость реальных активов и долю их в имуществе:
1.На начало года: Р.А. на начало года= 2761869 + 128502 = 2890371 тыс. руб.; доля Р.А. на начало года=2890371 тыс. рублей: 4208747 × 100 % = 68,68 %.
2.На конец года: Р.А. на конец года= 2419416 + 222040 = 2641456 тыс. руб.; доля Р.А. на конец года=2641456 тыс. руб.: 6514241 ×100 % = 40,5 %.
В абсолюте сумма реальных активов уменьшилась с 2 890 371 тыс. руб. на 248 915 тыс. руб. или на 8,6 %, что произошло в основном за счёт уменьшения стоимости ОС. В структуре имущества доля реальных активов упала (значительно) на 28,18 %. В целом можно отметить достаточно высокий уровень реальных активов на начало года (более 50 %), и достаточно низкий уровень на конец года, что говорит о низких производственных возможностях организации. В целом по активу можно отметить некоторое улучшение финансового состояния организации, увеличение доли оборотных средств, сокращение доли дебиторской задолженности, и в то же ухудшение коэффициентов оборачиваемости, отвлекающих денежные средства из оборота. Существенным негативным моментом является наличие непокрытого убытка прошлого года в сумме 249 912 тыс. руб. и непокрытого убытка отчетного года в сумме 60 400 тыс. руб.