Одним из основных критериев, характеризующих финансовую систему предприятия, является платёжеспособность.
Платёжеспособность предприятия тесно связана с понятием ликвидности различных видов имущества. Ликвидность - это способность того или иного вида актива превращаться в денежную форму в процессе реализации. У различных видов активов разная ликвидность, одни активы являются более ликвидными, другие - менее ликвидными.
В свою очередь, платёжеспособность тесно связана с понятием оборачиваемости текущих активов. Чем меньше срок оборачиваемости актива, тем выше его ликвидность и платежеспособность.
Таким образом, для оценки платёжеспособности все активы предприятия необходимо делить на группы в зависимости от их ликвидности. Кроме того, все обязательства предприятия различаются между собой по срокам наступления их оплаты. Все обязательства также делят на группы в зависимости от срочности их погашения.
В зависимости от ликвидности активов и срочности погашения обязательств платёжеспособность бывает трех видов:
- общая платёжеспособность;
- текущая платёжеспособность;
- срочная платёжеспособность.
Неплатёжеспособность может быть 2 видов: случайной (временной) и длительной (хронической).
Чтобы установить, какова она для данного предприятия, необходимо проанализировать состав и движение кредиторской задолженности за длительный период времени, не менее 2-3 лет.
Основными причинами неплатёжеспособности являются:
- низкая оборачиваемость оборотных активов предприятия.
- затруднения с реализацией продукции.
- нерациональная структура оборотных средств.
- несвоевременные поступления платежей по долгам дебиторов.
- наличие в составе МПЗ неликвидов.
При этом структура оборотных активов считается нерациональной, если в их составе наибольший удельный вес занимает дебиторская задолженность или же ее доля превышает 15 % в составе оборотных активов. По предприятиям промышленности и торговли рациональной считается такая структура оборотных активов, в которой наибольший удельный вес (50-60%) принадлежит запасам товарно-материальных ценностей, на втором месте - доля денежных средств (не менее 20 % от суммы краткосрочных обязательств и 30-35 % в составе оборотных активов) и на третьем месте должна находиться дебиторская задолженность. Кроме того, в составе оборотных активов не должно быть неликвидов.
Неликвиды - это активы, которые полностью утратили свое первоначальное качество. В их составе могут быть испорченные материальные ценности (сырье, материалы, продукция, товары), безнадежная дебиторская задолженность предприятий-банкротов, неликвидные ценные бумаги.
Анализ платежеспособности необходимо начинать с оценки динамики основных коэффициентов, характеризующих платежеспособность.
При анализе срочной платёжеспособности особое внимание обращают на статьи, характеризующие наличные деньги в кассе и на счетах предприятия в банке, а также вложенные в высоколиквидные краткосрочные ценные бумаги. Это именно те средства, которые имеют наименьший срок оборачиваемости и являются наиболее ликвидными.
Искусство финансового управления состоит в том, чтобы держать на денежных счетах лишь минимально необходимую сумму денег, при помощи которой можно было бы погасить наиболее срочные обязательства (ежемесячные платежи), а остальную часть средств, которая нужна для обеспечения текущей деятельности, держать в быстрореализуемых активах - в краткосрочной дебиторской задолженности.
Если же у предприятия значительная часть активов состоит из труднореализуемых (долгосрочная, просроченная и отсроченная дебиторская задолженность), это может свидетельствовать о нерациональной структуре активов, а, следовательно, и о неплатёжеспособности предприятия.
При проведении такого анализа в составе активов выделяют наиболее ликвидные - это денежные средства и их эквиваленты (эквивалентами денежных средств считают высоколиквидные ценные бумаги). В составе обязательств выделяют наиболее срочные, т. е. те, которые требуют ежемесячного погашения. К ним относятся:
- задолженность перед поставщиками и подрядчиками, по которой подошел срок оплаты по договору.
- сумма кредитов и займов, которые должны быть погашены в данном месяце в соответствии с договорными обязательствами.
- процент за кредиты и займы.
- сумма задолженности перед бюджетом и внебюджетными фондами.
- задолженности по оплате труда.
- коммунальные платежи.
Для оценки срочной платежеспособности строится баланс срочной ликвидности. Такой анализ необходимо осуществлять систематически, до наступления конца месяца, чтобы знать, сколько денег потребуется для погашения всех долгов.
Для погашения текущих обязательств могут использоваться разнообразные виды активов, которые различаются между собой временем, необходимым для превращения их в денежную наличность.
Имущество предприятия, отраженное в активе бухгалтерского баланса, может быть реализовано с целью получения наличных денег.
Источники образования имущества, отражённые в пассиве бухгалтерского баланса (кроме собственного капитала), должны быть оплачены (или погашены). Следовательно, можно сказать, что ликвидность баланса - это взаимоувязка реализуемости активов с погашаемостью пассивов.