Тема 3.1 Анализ оборотных средств
Анализ оборачиваемости и эффективности использования ОА
1. Коэффициенты оборачиваемости
К-т оборачиваемости в оборотах
Þ показывает сколько оборотов в среднем в течение отчетного периода совершают все оборотные активы предприятия (сколько раз возвращаются в виде готовой продукции)
К-т закрепления оборотных активов (в руб)
Þ показывает сколько рублей оборотных активов было привлечено для производства и реализации продукции стоимостью 1 рубль.
Продолжительность 1 оборота (в днях)
Þ показывает сколько дней в среднем в течение отчетного периода составляет продолжительность 1 оборота оборотных активов.
Анализ данных показателей проводится в динамике за несколько отчетных периодов. Рост в динамике коэффициента оборачиваемости в оборотах, сокращение коэффициента закрепления и продолжительности 1 оборота заслуживают положительной оценки, т.к. свидетельствуют об ускорении оборачиваемости оборотных активов, т.е. повышении эффективности их использования.
2. Коэффициенты рентабельности
Þ показывает сколько процентов прибыль до налогообложения или чистой прибыли предприятие получило с каждого рубля, вложенного в оборотные активы.
Анализ данных показателей проводится в динамике за несколько отчетных периодов. Рост в динамике данного показателя оценивается положительно и свидетельствует об ускорении оборачиваемости оборотных активов.
3. Относительная экономия ОА (в руб.)
"—" свидетельствует об экономии ОА, т.е. о дополнительном вовлечении оборотных активов в производство за счет ускорении их оборачиваемости в отчетном периоду по сравнению с базисным.
"+" допущен перерасход оборотных активов, т.е. потребовалось дополнительное привлечение оборотных активов для производства и реализации того же количества продукции в результате снижения оборачиваемости.
Основные факторы, влияющие на величину и скорость оборота оборотных активов.
Показатели оборачиваемости ОА характеризуют эффективность их использования и определяются рядом факторов. Все факторы, влияющие на оборачиваемость оборотных активов, можно разделить на две группы:
внешние (определяются внешней средой предприятия)
внутренние (кроются непосредственно в самом хозяйствующем субъекте).
Внешние факторы:
1) Налоговое законодательство. Постоянное изменение налогового законодательства усложняет производственное планирование и развитие, делает непредсказуемым инвестирование, и, в конечном счете дезорганизует предпринимательство.
2) Банковская система (условия получения кредитов и процентные ставки по ним) Высокие банковские проценты и невыгодные для предприятия условия кредитования снижают доступ к кредитам как к дополнительным источникам финансирования, что может отрицательно сказаться на оборачиваемости. Использование кредита, особенно в тех случаях, когда кредитуемая операция приносит доход, превышающий расходы по уплате процентов, приводит чаще, всего к ускорению оборачиваемости.
Причина в том, что заемные источники имеют целевое назначение, как правило, совершают более быстрый кругооборот, за их использованием ведется более жесткий контроль со стороны финансовых служб.
3) Инфляционное состояние экономики. Как правило в условиях инфляции предприятия предпочитают создавать запасы сырья, чтобы не переплачивать за него после подъема цен, но в то же время такая ситуация может обернуться потом дополнительным отвлечением средств на уплату большего налога на прибыль. С другой стороны, в условиях инфляции заемные средства в виде кредитов банка используются более эффективно, чем собственные, к тому же кредит возмещается обесцененными деньгами и предприятие оказывается в выигрыше.
4) Контрагенты (прежде всего поставщики). Улучшение организации снабжения, в т.ч.
путем установления четких договорных условий поставок и обеспечения их выполнения,
оптимального выбора поставщиков,
налаженной работы транспорта.
наличие длительных хозяйственных связей и соблюдение платежно-расчетной дисциплины.
и др.
Внутренние факторы:
В сфере производства,
ПЗ
1) ресурсосбережение,
2) оптимальное нормирование, т.е. совершенствование нормирования, ликвидация сверхнормативных запасов,
3) улучшение организации снабжения,
4) улучшение организации складского хозяйства,
и другие.
НЗП:
1) совершенствование организации производства,
2) преодоление негативной тенденции к снижению фондоотдачи
3) внедрение новейших технологий, особенно безотходных,
4) применение современных, более дешевых конструкционных материалов,
5) развитие стандартизации, унификации и типизации,
и другие.
В сфере обращения.
ГП
1) ликвидация сверхнормативных, излишних и ненужных запасов ГП;
2) выявление ассортимента продукции, не нашедшей реализации вследствие плохого качества, не пользующейся спросом, с целью снятия ее с производства;
3) ускорение темпов отгрузки, реализации и доставки продукции до получателя,
4) сокращение сроков прохождения платежно-расчетных документов;
5) рациональная организация сбыта в целом.
ДЗ
1) исключение из числа партнеров предприятия дебиторов с высоким уровнем риска.
2) периодический пересмотр предельной суммы кредита.
3) использование, возможности оплаты ДЗ векселями, ЦБ.
4) формирование принципов осуществления расчетов предприятия с контрагентами на предстоящий период: (сроки платежей, формы расчета)
6. Формирование условий обеспечения взыскания ДЗ.
7. Формирование системы штрафных санкций за просрочку, исполнения обязательства контрагентами-дебиторами.
8. Использование современных форм рефинансирования ДЗ: факторинг, учет векселей, форфейтинг.
ДС
Как правило, среднегодовые остатки ДС невелики и соответственно обладают высокой оборачиваемостью. Необходимо определение оптимального остатка ДС, при котором сохранялся бы необходимый уровень высоко ликвидных активов, обеспечивающих платежеспособность предприятия. Но при этом не стоит допускать и излишнего увеличения ДС, так как это не "работающие средства", которые не приносят доход.
Резервы ускорения оборачиваемости ОА в сфере обращения
1) уменьшение остатков нереализованной продукции;
2) ликвидация сверхнормативных запасов ГП;
3) ликвидация и снижение остатков продукции, не оплаченной в срок;
4) совершенствование стратегии ценообразования;
5) совершенствование маркетинга;
6) эффективное управление ДС.
Оборотные средства – это часть имущества предприятия, являющаяся предметом труда, которая полностью потребляется в течение 1 производственного цикла и полностью переносит свою стоимость на стоимость готовой продукции или услуги в течении 12 мес., Это активы, которые принадлежат к подвижными активам предприятия, которыми являются денежными средствами или могут быть обращены в них.
По структуре оборотные средства включают в себя следующие элементы:
- запасы и затраты (210+220)
- дебиторская задолженность (230+240)
- краткосрочные финансовые вложения (250)
- денежные средства (260)
- прочие оборотные активы (270)
Все элементы оборотные средства находятся в постоянном движении и трансформирования друг с другом.