Капитальные вложения - это одна из основных форм реальных инвестиций в воспроизводство основных фондов предприятия. Капитальные вложения в основные фонды осуществляются в форме:
· нового строительства,
· реконструкции,
· модернизации,
· капитального ремонта.
Это инвестиции в основные средства, в том числе затраты:
· на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих организаций,
· приобретение машин, оборудования, инструмента, инвентаря, проектно-изыскательские работы и другие затраты.
· В составе капитальных вложений в основные средства выделяется стоимость:
· строительных работ;
· работ по монтажу оборудования;
· оборудования (требующего и не требующего монтажа), предусмотренного в смете на строительство;
· инструмента и инвентаря, включаемых в смету на строительство;
· прочих капитальных работ и затрат.
Эффективность капитальных вложений определяется сопоставлением эффекта от их осуществления с их величиной. Речь идет об обеспечении опережающего роста результатов по сравнению с затратами.
Цель определения эффективности капитальных вложений при проектировании и строительстве или реконструкции предприятий общественного питания состоит в выборе и экономическом обосновании наилучших вариантов либо нового строительства, либо реконструкции объектов, в выборе новых видов техники, торгово-технологического оборудования, машин, обеспечивающих технический прогресс.
Определяют общую (абсолютную) и относительную экономическую эффективность капитальных вложений. Расчеты общей и сравнительной эффективности капитальных вложений дополняют друг друга, позволяют сопоставлять эффективность намечаемых или осуществленных капитальных вложений как с нормативами, так и друг с другом.
Общая (абсолютная) экономическая эффективность капитальных вложений измеряется двумя показателями: коэффициентом эффективности капитальных вложений и сроком окупаемости.
Коэффициент эффективности по предприятию рассчитывается делением чистой прибыли на капитальные вложения и сравнивается с нормативом:
Кэ = Чистая прибыль / Капитальные вложения
Капитальные вложения используются эффективно, если коэффициент эффективности больше или равен нормативу, то есть Кэ > НКэ.
В экономической литературе предлагается при расчете коэффициента эффективности капиталовложений по отрасли учитывать лаг. Лаг — это средний разрыв во времени между осуществлением капитальных вложений и получением эффекта. Средний лаг по торговым предприятиям и предприятиям питания, по оценкам специалистов составляет один год.
Следовательно,
Кэ = Чистая прибыль / (Капитальные вложения предшествующего года - 1)
Срок окупаемости капитальных вложений представляет собой период, в течение которого полученная прибыль равна соответствующим затраченным капитальным вложениям. Срок окупаемости — это показатель, обратный коэффициенту эффективности:
Сок = Капитальные вложения / Чистая прибыль или 1: Кэ.
Капитальные вложения считаются эффективными, если срок окупаемости меньше или равен нормативу, то есть: Сок < НСок.
Сравнительная эффективность капитальных вложений предусматривает соотношение дополнительных капитальных вложений и дополнительных результатов при сравнении двух и более вариантов.
Исходным моментом исчисления сравнительной эффективности различных вариантов решений ситуаций служит сопоставление по вариантам величины единовременных (капитальных вложений) и текущих (издержки производства и обращения) затрат. Если один из сравниваемых вариантов характеризуется меньшим размером капитальных вложений и одновременно имеет более низкие издержки при прочих равных условиях, то он является экономически более выгодным.
Сравнительная экономическая эффективность измеряется тремя показателями: коэффициентом сравнительной эффективности дополнительных капитальных вложений; сроком окупаемости дополнительных капитальных вложений и минимумом приведенных затрат.
Коэффициент сравнительной эффективности рассчитывается следующим образом:
Кси = (И1 - И2) / (КВ2 - КВ1)
где КВ1, КВ2 — капитальные вложения по сравниваемым вариантам;
И1, И2 — издержки производства и обращения по сравниваемым вариантам.
Срок окупаемости определяется так:
Сок= КВ2 - КВ1 / И1 - И2
Для выбора и обоснования оптимального варианта следует провести расчеты и сравнить полученные данные с нормативами. Вариант эффективнее, если Ксэ > НКэ и Сок < НСок.
Выбор наиболее экономичного варианта можно произвести, используя формулу приведенных затрат:
ПЗ = И + НКэ * KB,
или
ПЗ = КВ + НСок * И.
Чем меньше величина приведенных затрат, тем выше эффективность капитальных вложений. При расчете сравнительной экономической эффективности капитальных вложений по формуле приведенных затрат выбирается вариант, имеющий меньшее числовое значение.
При определении эффективности капитальных вложений целесообразно также рассчитывать и анализировать капиталоемкость и удельные капитальные вложения.
Капиталоемкость — это отношение капитальных вложений к годовому объему товарооборота, полученному в результате их осуществления.
Удельные капитальные вложения показывают величину капитальных вложений, приходящуюся на единицу мощности, т.е. на одно место предприятия питания или на 5 млн тенге валового товарооборота:
УКВ = КВ / М
или
УКВ = KB / ВТ * 1000,
где М — количество мест на предприятии питания;
ВТ — валовой товарооборот.
Годовой экономический эффект от внедрения мероприятий по новой технике определяется так:
Э = (И1 + НКэ * КВ1) - (И2 - НКэ * КВ2),
где И1, И2 — издержки до и после механизации работ;
KB — капитальные вложения, связанные с механизацией работ.
За рубежом для оценки эффективности капитальных вложений используют коэффициент, который определяется так:
Кэ = ЧП / (КВ + А)
Срок окупаемости рассчитывается следующим образом:
Сок = (КВ + А) / ЧП
где А — амортизационные отчисления.