Анализ финансовой устойчивости. Анализ финансовой устойчивости - анализ состояния счетов предприятия на предмет его

Анализ финансовой устойчивости - анализ состояния счетов предприятия на предмет его платежеспособности. Анализ устойчивости предприятия производится на основе построения баланса неплатежеспособности, который включает в себя показатели, характеризующие общую величину неплатежей, причины неплатежей и источники средств, ослабляющих финансовую напряженность.

Финансовая устойчивость фирмы — это такое состояние ее финансовых ресурсов, их распределение и использование, кото­рое обеспечивает развитие фирмы на основе роста прибыли и капитала при сохранении платежеспособности и кредитоспособ­ности в условиях допустимого уровня риска. Поэтому финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хо­зяйственной деятельности и является главным компонентом об­щей устойчивости фирмы.
Анализ финансового состояния на ту или иную дату позволяет ответить на вопрос: насколько правильно фирма управляла финан­совыми ресурсами в течение периода, предшествующего этой дате. Важно, чтобы состояние финансовых ресурсов соответствовало требованиям рынка и отвечало потребностям развития фирмы, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привес­ти к неплатежеспособности фирмы и отсутствию у нее средств для развития производства, а избыточная — препятствовать разви­тию, отягощая затраты фирмы излишними запасами и резервами. Таким образом, сущность финансовой устойчивости определяется эффективным формированием, распределением и использовани­ем финансовых ресурсов, а платежеспособность выступает ее внеш­ним проявлением.
Анализ финансовой устойчивости исходит из основном форму­лы баланса, которая устанавливает сбалансированность показате­лей актива и пассива баланса.
Соотношение стоимости материальных оборот­ных средств и величин собственных и заемных источников их формирования определяет устойчивость финансового состояния фирмы. Обобщающим показателем финансовой устойчивости яв­ляется излишек или недостаток источников средств для формиро­вания запасов и затрат, получаемый в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат.
Для оценки состояния запасов и затрат используют данные группы статей «Запасы» II раздела актива баланса. Для характери­стики источников формирования запасов определяют три основ­ных показателя.
1. Наличие собственных оборотных средств как разница между капиталом и резервами (IV раздел пассива баланса) и внеобо­ротными активами (I раздел актива баланса). Этот показатель харак­теризует чистый оборотный капитал. Его увеличение по сравнению с предыдущим периодом свидетельствует о дальнейшем развитии деятельности фирмы.
2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат, определяемое путем увели­чения предыдущего показателя на сумму долгосрочных пассивов:
3. Общая величина основных источников формирования запа­сов и затрат, определяемая путем увеличения предыдущего показателя на сумму краткосрочных заемных средств.
Трем показателям наличия источников формирования запасов и затрат соответствуют три показателя обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования:
1. Излишек или недостаток собственных оборотных средств;
2. Излишек или недостаток собственных и долгосроч­ных источников формирования запасов;
3. Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов.
Финансовая ситуация в фирме характеризуется четырьмя типа­ми финансовой устойчивости.

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, которая встречается в настоящих условиях развития экономики России крайне редко и представляет собой крайний тип финансовой ус­тойчивости: все запасы полностью покрываются собственными оборотными средствами, т.е. фирма совершенно не зависит от внешних кредиторов.

2. Нормальная устой­чивость финансового состояния фирмы, гарантирующая ее плате­жеспособность, соответствует положению, когда фирма для покрытия запасов и затрат успешно использует и ком­бинирует различные источники средств — как собственные, так и привлеченные.

3. Неустойчивое состояние, характеризуемое нарушением пла­тежеспособности, при котором сохраняется возможность восста­новления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств.

4. Кризисное финансовое состояние, при котором предприни­мательская фирма находится на грани банкротства, так как де­нежные средства, краткосрочные ценные бумаги и дебиторская задолженность не покрывают даже ее кредиторской задолженнос­ти и просроченных ссуд.

В двух последних случаях (неустойчивого и кризисного финансо­вого положения) устойчивость может быть восстановлена оптими­зацией структуры пассивов, а также путем обоснованного сниже­ния запасов и затрат.