Анализ показателей финансовой устойчивости
| Показатели | На начало периода | На конец периода | Абсолютное изменение | Относительное изменение, % |
| Капитал и резервы | 0,05 | |||
| Внеоборотные активы | -150294592 | -0,03 | ||
| Долгосрочные кредиты и займы | -56687331 | -0,06 | ||
| Наличие собственных оборотных средств | 1,77 | |||
| Краткосрочные кредиты и займы | -33402497 | -0,20 | ||
| Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИЗ) | 1,00 | |||
| Запасы | 0,23 | |||
| Излишек (+,1) недостаток (-,0) собственных оборотных средств ∆ СОС | 7,76 | |||
| Излишек (+,1) недостаток (-,0) собственных оборотных средств ∆ СДИ | 1,74 | |||
| Излишек (+,1) недостаток (-,0) собственных оборотных средств ∆ ОИЗ | 26,42 |
Значения коэффициентов финансовой устойчивости
| Коэффициенты | Нормальное ограничение | На начало периода | На конец периода | Абсолютное изменение,% |
| Коэффициент автономии | >= 0.5 | 0,79 | 0,790 | -0,001 |
| Коэффициент соотношения заемных и собственных средств | <= 1.0 | 0,26 | 0,26 | 0,001 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | >= 0.1 | 1,25 | 2,81 | 1,56 |
| Коэффициент маневренности | >= 0.5 | 0,04 | 0,11 | 0,07 |
Коэффициент обеспеченности собственными средствами - (Кобесп.) равен 1, 56, это значит, предприятие имеет достаточный объем собственных оборотных средств в общей величине оборотных средств. Это говорит о возможности проведения независимой финансовой политики.
Коэффициент маневренности (Км) равен 0,07- собственных оборотных источников не хватает для поддержания необходимого уровня оборотного капитала.
Коэффициент автономии (Ка) равен (-0,001) это говорит о том, что предприятие нуждается в финансовой поддержке.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств равен 1, 56 характеризует предприятие как независимое от внешних источников средств.
Оценка ликвидности баланса
Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполнены условия:
А1≥П1; А1≥П2; А3≥П3; А4≤П4
| Показатели | Норматив | На начало периода | На конец периода | Абсолютное изменение, % |
| Наиболее ликвидные активы (А1) | 1,89 | |||
| Быстро реализуемые активы (А2) | 1,32 | |||
| Медленно реализуемые активы (А3) | 1,18 | |||
| Трудно реализуемые активы (А4) | 0,97 | |||
| Наиболее срочные обязательства (П1) | 1,68 | |||
| Краткосрочные пассивы (П2) | 0,80 | |||
| Долгосрочные пассивы (П3) | 0.94 | |||
| Постоянные пассивы (П4) | 1,05 | |||
| О ликвидности баланса ОАО «Газпром» можно сказать следующее: Денежных средств предприятия не достаточно для осуществления наиболее срочных платежей. Одним из способов исправления ситуации может стать привлечение краткосрочных кредитов, гарантией при этом могут служить другие группы активов. В среднесрочной перспективе активы предприятия распределены рационально. Необходим постоянный мониторинг финансового состояния для своевременного выявления проблем и для их предотвращения в будущем. | ||||
| Коэффициент абсолютной ликвидности | 0,26 | 0,36 | 0,10 | |
| Коэффициент покрытия или текущей ликвидности | 3,89 | 3,71 | -18 | |
| Коэффициент быстрой ликвидности или коэффициент критической оценки | 2,13 | 2,17 | ||
| Общий показатель ликвидности баланса | 1,13 | 1,25 | ||
Коэффициент деловой активности
| Показатели | На начало года | На конец года | ||
| К оборачиваемости | t оборачиваемости | К оборачиваемости | t оборачиваемости | |
| Запасов | 1,16 | 309,7 | 1,14 | 313,2 |
| ДЗ | 0,71 | 503,3 | 0,61 | 582,7 |
| КЗК | 0,78 | 461,2 | 0,77 | 466,5 |
| t финансового цикла начало года | 1,09 |
| t финансового цикла конец года | 0,9 |
Анализ деловой активности обычно начинается с абсолютных показателей- с проверки выполнения «золотого правила экономики»: темпы роста прибыли (Тп, %) должен быть выше роста объема реализации (Тр, %), который, в свою очередь, должен превосходить увеличение стоимости активов (Та, %) предприятия, то есть: Тп>Тр>Та>100%, в данном случае «золотое правило экономики» не выполняется, в анализируемом периоде темп роста прибыли, ниже темпа роста рентабельности, который выше темпа роста активов, прибыль не растет.
Коэффициент оборачиваемости запасов - показатель характеризует снижение ликвидности оборотного капитала.
Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности – показывает число оборотов за период коммерческого кредита, предоставленного предприятием. Идет снижение данного показателя, это, как правило означает, проблемы со сбытом.
Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности - показывает скорость оборота задолженности предприятия. Снижение оборачиваемости может означать как недостаток средств для оплаты счетов, так и эффективную организацию взаимоотношений с поставщиками, использующую кредиторскую задолженность как источник получения дешевых финансовых ресурсов.
Продолжительность финансового цикла – это время, в течение которого финансовые ресурсы отвлечены из оборота. Сокращение финансового цикла – результат грамотного управления оборотными средствами.
Коэффициент рентабельности
| Показатели | На начало года | На конец года | Изменения (+;-) |
| Рентабельность активов | 0,06 | 0,11 | 0,04 |
| Рентабельность собственного капитала | |||
| Рентабельность продаж | 0,18 | 0,33 | 0,15 |
Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли приходится на единицу реализованной продукции и является важным показателем для сравнений предприятий одной отрасли. В отчетном периоде выручка увеличилась, прибыль повысилась, соответственно рентабельность продаж повысилась, что является важным показателем улучшения качества менеджмента и эффективности сбытовой политики.
Рентабельность активов измеряет величину чистой прибыли, приходящийся на 1 рубль, вложенный во внеоборотные активы. Чистая прибыль повысилась, стоимость внеоборотных активов снизилась.
Рейтинговый анализ
Рассмотрим рейтинговую оценку организации на начало и конец года.
| Показатели | Коэффициент текущей ликвидности по балансу (К т.л) | Коэффициент обеспеченности запасов по балансу (К обор.запасов) | Стандартизированные значения показателей | |
| К т.л | К обор.запасов | |||
| На начало года | 3,899792318 | 1,162354708 | 1,949896159 | 11,62354708 |
| На конец года | 3,711494069 | 1,149106794 | 1,855747034 | 11,49106794 |
| Критерий | ≥2 | ≥0,1 | - | - |
| R н.г | 10,66 |
| R к.г | 10,53 |
Расчетным путем выявлено, что R н.г > R к.г значит предприятие платежеспособно и финансово устойчиво.
В сравнительном аналитическом балансе можно выделить:
- показатели структуры баланса;
- параметры динамики баланса;
- показатели структурной динамики баланса.
На основе сравнительного аналитического баланса можно определить следующие важные критерии финансового состояния предприятия.
Общая стоимость имущества предприятия, которая равняется валюте баланса на начало и конец анализируемого периода. На начало отчетного периода данный показатель составлял 7433141940 тыс.руб., на конец периода - 7827957711 тыс.руб., изменение - 394815771 тыс.руб., или 5,3% к их величине на начало периода. Если сравнить с инфляцией 10 %, то это говорит о том, что низкий темп инфляции является полезным для экономики и для данного предприятия.
Стоимость иммобилизованного имущества предприятия, равная итогу раздела - Внеоборотные активы. На начало отчетного периода данный показатель составлял 5621429049 тыс.руб., на конец периода - 5471134457тыс.руб., изменение - (-150294592) тыс.руб. или (-2,67) % к их величине на начало периода.
Стоимость мобильных (оборотных) активов. На начало отчетного периода данный показатель составлял 1811712891 тыс.руб., на конец периода - 2356823254 тыс.руб., изменение - 545110363 тыс.руб. или 30% к их величине на начало периода.
Стоимость материально-производственных запасов. На начало отчетного периода данный показатель составлял 206879907 тыс.руб., на конец периода - 255445169 тыс.руб., изменение - 48565262 тыс.руб. или 23 % к их величине на начало периода.
Объем собственного капитала предприятия (раздел III баланса). На начало отчетного периода данный показатель составлял 5881094002 тыс.руб., на конец периода - 6189150344 тыс.руб., изменение - 308056342 тыс.руб. или 5 % к их величине на начало периода.
Величина заемных средств, равная сумме итогов разделов IV и V баланса. На начало отчетного периода данный показатель составлял 1552047938 тыс.руб., на конец периода - 1638807367 тыс.руб., изменение - 86759429 тыс.руб. или 6 % к их величине на начало периода.
Объем собственных средств в обороте, составляющий разницу между разделами II и V баланса. На начало отчетного периода данный показатель составлял -1330873671 тыс.руб., на конец периода - 1721914656 тыс.руб., изменение - 391040985 тыс.руб. или 29 % к их величине на начало периода.
Относительно анализируемого предприятия можно отметить следующее:
1) Валюта баланса в конце отчетного периода увеличилась на 5% по сравнению с началом периода;
2) Темпы роста выручки не ниже темпа роста валюты баланса;
3) Темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста внеоборотных активов;
4) Темпы роста оборотных активов выше, чем темпы роста краткосрочных обязательств;
5) Размеры долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного капитала) превышают размеры внеоборотных активов;
6) Темпы роста долгосрочных источников финансирования (собственного и долгосрочного капитала) превышают размеры внеоборотных активов;
7) В балансе отсутствуют непокрытые убытки.