Базовый уровень
Задача 1. Проведите анализ рационального соотношения заемных и собственных средств, по результатам сделайте выводы.
Таблица 1. Расчет рационального соотношения заемных и собственных средств в зависимости от оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности
| № п/п | Показатели | на начало периода | на конец периода |
| Дебиторская задолженность, тыс. руб. | |||
| Кредиторская задолженность, тыс. руб. | |||
| Выручка от продажи товаров, работ, услуг, тыс. руб. | |||
| Полная себестоимость проданных товаров, работ, услуг, тыс. руб. | |||
| Однодневный объем выручки, тыс. руб. | |||
| Однодневная себестоимость товаров, тыс. руб. | |||
| Капитал и резервы, тыс. руб. | |||
| Прибыль, тыс. руб. | |||
| Оборачиваемость задолженности, дн. а) дебиторской б) кредиторской | |||
| Необходимый краткосрочный кредит, тыс. руб. | |||
| Свободные средства в обороте, тыс. руб. | |||
| Текущий налог на прибыль, тыс. руб. | |||
| Чистая прибыль, тыс. руб. | |||
| Необходимые собственные средства, тыс. руб. | |||
| Необходимые заемные средства, тыс. руб. | |||
| Рациональное соотношение заемных и собственных средств | |||
| Рентабельность капитала, % |
Задача 2
На основании данных годовых форм отчетности организации оцените имущественное положение компании (таблица 2, таблица 3).
Таблица 2. Анализ индекса имущественного потенциала организации
| Показатели | на начало периода | на конец периода | Отклонение |
 доля стоимости чистых активов в общем объёме совокупных активов
| |||
 доля основных средств в общем объёме
| |||
 доля активной части основных средств
| |||
 коэффициент годности основных средств
| |||
| Индекс имущественного потенциала |
Таблица 3. Оценка имущественного положения организации в баллах
| Характеристика полученных значений показателей | Оценка в баллах (F1) |
0,9*  
| |
 
| |
 
| |
 
| |
| |
| Значение показателя структуры имущества компании |
Задача 3. Определите к какому уровню относится анализируемая организация по показателям производственного потенциала (таблица 4). Сделайте выводы
Таблица 4. Результаты оценки уровня показателей и составляющих ППО
| Наименование показателя | Значение показателя | Оценка уровня | Балльная оценка | Весовой коэффициент | Итоговая балльная оценка |
| Оценка производственной составляющей | |||||
| Износ основных средств | |||||
| Соотношение коэффициентов обновления и выбытия основных средств. | |||||
| Фондоотдача | |||||
| Оценка материальной составляющей | |||||
| Доля переменных затрат в себестоимости товара. | |||||
| Соотношение изменения цен на сырье, материалы и изменения цен на товар. | |||||
| Материалоотдача | |||||
| Оценка кадровой составляющей | |||||
| Соотношение коэффициента оборота по приему и коэффициента оборота по выбытию | |||||
| Профессиональный состав кадров | |||||
| Изменение выработки на одного работающего | |||||
| Сумма баллов: |
Задача 4. Используя механизм производственного левериджа, выполните прогноз изменения прибыли организации в зависимости от изменения отпускных цен и объема продаж, а также определите точку безубыточной продажи (таблица 5).
Таблица 5. Анализ влияния цены продажи на эффект производственного левериджа
| Показатели | Факти- ческое значение | При увеличении цены продажи на 10% | ||
| Значение | Изменение от фактического | |||
| (+\-) | % | |||
| 1.Объем продаж, тыс.руб. | ||||
| 2.Переменные затраты, тыс.руб. | ||||
| 3.Маржинальный доход, тыс.руб. (п. 1 - п. 2) | ||||
| 4.Постоянные затраты, тыс.руб. | ||||
| 5.Прибыль, тыс.руб. (п.3 - п.4) | ||||
| 6.Объем продаж, шт. | ||||
| 7.Цена за единицу, тыс.руб. | ||||
| 8.Точка безубыточности, шт.(п.4 * п.6 / (п.1 - п.2)) | ||||
| 9. Пороговый объем продаж, тыс.руб. (п.7*п.8) | ||||
| 10.Маржинальный доход в расчете на единицу товара, тыс.руб. (п.3/п.6) | ||||
| 11. Маржинальный запас прочности ((п.6 - п.8)/ п.6)*100% | ||||
| 12. Эффект производственного левериджа (п.3/п.5) |
Задача 5. Выполните анализ и оценку рентабельности активов организации (таблица 8). Оцените влияние факторов на ее изменение, используя метод цепных подстановок.
Таблица 6. Анализ и оценка рентабельности активов организации
| Показатель | Предыдущий период | Текущий период | ||
| Исходные данные, тыс. руб. | ||||
| 1. Прибыль от продаж, тыс.руб. (П), | ||||
| 2. Объем продаж, тыс.руб. (S), | ||||
| 3. Полная себестоимость реализованной продукции, тыс.руб. (С) | ||||
| 4. Средние остатки запасов, включая НДС, тыс.руб. (Z) | ||||
| 5. Средние остатки оборотных активов, тыс.руб. (Оa) | ||||
| 6. Средние остатки активов, тыс.руб. (АC) | ||||
| Расчетные данные - факторы | ||||
| 7. Выручка на 1 руб. себестоимости | ||||
| 8. Доля оборотных активов в формировании активов | ||||
| 9. Доля запасов в формировании оборотных активов | ||||
| 10. Оборачиваемость запасов в оборотах | ||||
| 11. Рентабельность активов, (Ra) | ||||
| 12. Изменение рентабельности активов текущего года к предыдущему | х | |||
| Оценка влияния факторов на изменение рентабельности активов | ||||
| 13. Выручка на 1 руб. себестоимости, Х | х | |||
| 14. Доля оборотных активов в формировании активов, У | х | |||
| 15. Доля запасов в формировании оборотных активов, H | х | |||
| 16. Оборачиваемость запасов в оборотах, L | х | |||
| Совокупное влияние всех факторов | х | |||
Задача 6. Дайте оценку финансовой устойчивости организации через интегрирование локальных показателей финансовых коэффициентов.
Таблица 7. Система показателей анализа финансовой устойчивости
| Наименование | На 01.01. 20__ г. | На 01.01. 20__ г. | |
| К1 | Коэффициент превышения чистых активов над уставным капиталом | ||
| К2 | Коэффициент обеспеченности необходимых запасов собственными оборотными средствами | ||
| К3 | Коэффициент соотношения фактических и необходимых запасов | ||
| К4 | Коэффициент автономии | ||
| К5 | Коэффициент устойчивого финансирования | ||
| К6 | Коэффициент соотношения долгосрочных источников | ||
| К7 | Коэффициент структуры заемного капитала | ||
| К8 | Коэффициент кредиторской задолженности | ||
| К9 | Коэффициент маневренности постоянного капитала | ||
| К10 | Коэффициент соотношения кредиторской и дебиторской задолженности | ||
| К11 | Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств | ||
| К12 | Коэффициент активов производственного назначения | ||
| К13 | Фондоотдача | ||
| К14 | Материалоотдача | ||
| К15 | Отдача производственных активов | ||
| К16 | Рентабельность совокупных активов | ||
| К17 | Чистый денежный поток | ||
| К18 | Чистый денежный поток от текущей деятельности |
Повышенный уровень
Задача 7. Дайте общую оценку каптала организации (финансовых ресурсов) на основе экономической добавленной стоимости и его изменения за отчетный период и постройте прогноз развития по оптимистическому и пессимистическому сценарию. По результатам анализа сделайте выводы.
Таблица 8. Анализ экономической добавленной стоимости организации
| Наименование показателя | Отчет | Прогноз | ||
| на 01.01. 20__ | на 01.01. 20__ | на 01.01. 20__ (песс) | на 01.01.201_ (оптим) | |
| 1. Совокупный капитал, тыс.руб. (TA) | ||||
| 2. Беспроцентные текущие обязательства, тыс.руб., (NP) | ||||
| 3. Совокупный использованный капитал, тыс.руб., (CE) | ||||
| 4. Собственный капитал, тыс.руб., (Ws): | ||||
| 5. Доля собственного капитала, %, (Ws) | ||||
| 6. Заемный капитал, тыс.руб.,(Wd), | ||||
| 7. Доля заемного капитала, %, (Wd) | ||||
| 8. Безрисковая процентная ставка (R),% | ||||
| 9. Коэффициент бета, (b) | ||||
| 10. Премии за риск (prem), % | ||||
| 11. Стоимость собственного капитала, %, (Ks) | ||||
| 12. Годовая процентная ставка по кредитам, %, (r) | ||||
| 13. Ставка налога на прибыль, %, (T) | ||||
| 14. Стоимость заемного капитала, %, (Kd) | ||||
| 15. Средневзвешенная стоимость капитала, %, (WACC) | ||||
| 16. Затраты на использованный капитал, тыс.руб., (Cost of Capital) | ||||
| 17. Скорректированная прибыль после уплаты налога на прибыль, тыс.руб., (NOPAT) | ||||
| 18. Экономическая добавленная стоимость, тыс.руб., (EVA) | ||||
| 19. Стоимость чистых активов, тыс.руб. | ||||
| 20. Рыночная стоимость организации, тыс.руб. | ||||
| 21. Доходность инвестированного капитала, %, (ROCE) | ||||
| 22.Spred, % |
Задача 8. Оцените действие финансового рычага для оптимистического (О-вариант) и пессимистического (П-вариант) сценариев развития организации (таблица 7).
Таблица 9. Шансы и риск финансового левериджа для организации
| Показатели | 20__ г. | 20__ г. | |
| Вложенный капитал, тыс. руб. | |||
| Собственный капитал, тыс. руб. | |||
| Заемный капитал, тыс. руб. | |||
| Ставка за пользование кредитом i, % | |||
| Коэффициент финансовой активности | |||
| О-вариант | Прибыль до выплаты процентов, тыс. руб. | ||
| ROA, % | |||
| Выплачиваемая сумма процентов по кредиту, тыс. руб. | |||
| Прибыль за вычетом процентов, тыс. руб. | |||
| ROE, % | |||
| П-вариант | Прибыль до выплаты процентов, тыс. руб. | ||
| ROA, % | |||
| Выплачиваемая сумма процентов по кредиту, тыс. руб. | |||
| Прибыль за вычетом процентов, тыс. руб. | |||
| ROE, % |
1. Задача 9. Выполните рейтинговый анализ финансового потенциала организации, изобразите кривую финансового потенциала по финансовым показателям. По результатам анализа сделайте выводы
Таблица 10. Рейтинговая оценка ФПП по финансовым показателям
| Наименование показателя | Высокий уровень ФПП | Средний уровень ФПП | Низкий уровень ФПП |
| Коэффициент финансовой независимости | >0,5 | 0,3-0,5 | <0,3 |
| Коэффициент финансовой зависимости (напряженности) | <0,3 | 0,3-0,5 | >0,5 |
| Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами | >0,1 | 0,05-0.1 | <0,05 |
| Коэффициент самофинансирования | >1 | 0,5-1 | <0,5 |
| Коэффициент общей ликвидности | >2,0 | 1,0-2.0 | <1,0 |
| Коэффициент срочной ликвидности | >0,8 | 0,4-0,8 | <0,4 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | >0,2 | 0,1-0,2 | <0,1 |
| Рентабельность совокупных активов | >0,1 | 0,05-0,1 | <0,05 |
| Рентабельность собственного капитала | >0,15 | 0,1-0,15 | <0,1 |
| Эффективность использования активов для производства продукции | >1,6 | 1,0-1,6 | <1,0 |
Задача 10. Дайте оценку состоянию финансовой безопасности предприятия с помощью системы индикаторов (таблица 11.)
Таблица 11. Индикаторы финансовой безопасности предприятия
| Показатели | Пороговое значение | Примечание |
| Коэффициент покрытия (текущей ликвидности) | Значение показателя должно быть не менее порогового | |
| Коэффициент автономии | 0,3 | Значение показателя должно быть не менее порогового |
| Уровень финансового левериджа | 0,33 – 0,5 | Значение показателя должно быть не менее порогового |
| Рентабельность оборотных активов | i инф. | Значение показателя должно быть не менее порогового (i инф. - индекс инфляции) |
| Рентабельность собственного капитала | 15,00% | Значение показателя должно быть не менее порогового |
| Рентабельность инвестиций | 20% | Значение показателя должно быть не менее порогового |
| Показатель развития компании | Значение показателя должно быть не менее порогового | |
| Темпы роста прибыли, реализации продукции, активов | Темпы роста прибыли > темпов роста реализации продукции > темпов роста активов | |
| Соотношение оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженности | Оборачиваемость дебиторской задолженности > оборачиваемости кредиторской заложенности |