Экспресс-анализ представляет собой способ диагностики экономического состояния объектов хозяйствования на основе финансовой отчетности и расчетов показателей по алгоритмам их взаимосвязей.
Основная цель экспресс-анализа финансового состояния – общая оценка имущественного состояния хозяйствующего субъекта, объема и структуры привлекаемых им средств, его ликвидности и платежеспособности, выявления основных тенденций их изменения.
Последовательность экспресс-анализа такова: просмотр отчета по формальным признакам; ознакомление с заключением аудитора; выявление «больных» статей в отчетности и их оценка в динамике; ознакомление с ключевыми индикаторами; чтение пояснительной записки (аналитических разделов отчета); общая оценка имущественного и финансового состояния по данным баланса; формулирование выводов по результатам анализа.
Большинство методик предполагает расчет следующих групп индикаторов:
1. индикаторы финансовой устойчивости;
2. индикаторы платежеспособности (ликвидности);
3. индикаторы деловой активности;
4. индикаторы рентабельности.
Финансовая устойчивость - характеристика, свидетельствующая о стабильном превышении доходов над расходами, свободном маневрировании денежными средствами предприятия и эффективном их использовании, бесперебойном процессе производства и реализации продукции. Финансовая устойчивость формируется в процессе всей производственно-хозяйственной деятельности и является главным компонентом общей устойчивости предприятия.
Коэффициент независимости (концентрации собственного капитала) характеризует долю владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность. Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних источников предприятие (норматив – не ниже 0,5).
|
|
К=СК / ВБ; где
СК - собственный капитал, ВБ - валюта баланса.
Коэффициент финансовой зависимости показывает долю заемного капитала в общей валюте баланса.
К=ВБ / СК
Коэффициент концентрации заемного капитала (норматив - не выше 0,5) рассчитывается по следующей формуле:
К=ЗК / ВБ; где
ЗК - заемный капитал (долгосрочные и краткосрочные обязательства предприятия).
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств дает наиболее общую оценку финансовой устойчивости. Рост показателя в динамике свидетельствует об усилении зависимости предприятия от внешних инвесторов и кредиторов, т.е. о снижении финансовой устойчивости (норматив-не более 1).
К=ЗК / СК
Коэффициент финансовой устойчивости - доля чистых активов в совокупных активах компании. Коэффициент финансовой устойчивости показывает долю активов компании финансируемых за счет собственного капитала. Он равен отношению суммы источников собственных средств и долгосрочных кредитов и займов к итогу актива баланса. В качестве рекомендуемого стандарта для данного коэффициента используются значения не ниже 0,5.
К=(СК+ДЗС)/ВБ; где
ДЗС – долгосрочные заемные средства.
Показатели ликвидности - финансовые коэффициенты, отражающие способность компании оплачивать свои ежедневные затраты и выполнять краткосрочные обязательства в полном объеме и в срок. Предприятие может быть ликвидным в большей или меньшей степени, поскольку в состав текущих активов входят разнородные оборотные средства, среди которых имеются как легкореализуемые, так и труднореализуемые для погашения внешней задолженности.
|
|
Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием ликвидности предприятия. Он показывает, какую долю краткосрочной задолженности хозяйствующий субъект может погасить в ближайшее время (норматив – не ниже 0,2 – 0,25).
К=(ДС+КФВ) / КО; где
ДС – денежные средства, КФВ – краткосрочные финансовые вложения, КО – краткосрочные обязательства.
Промежуточный (критический) коэффициент покрытия характеризует прогнозируемые платежные возможности, при условии своевременного расчета с дебиторами (норматив – не ниже 0,7 – 1).
К=(ДС+КФВ+ДЗ)/КО; где
ДЗ – дебиторская задолженность.
Общий коэффициент покрытия характеризует ожидаемую платежеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств (норматив – не ниже 1).
К=(ДС+КФВ+ДЗ+З)/КО; где
З – запасы.
Деловая активность предприятия в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Коэффициенты могут выражаться в днях, а также в количестве оборотов того либо иного ресурса предприятия за анализируемый период. Цель анализа оборачиваемости – оценить способность предприятия приносить доход путем совершения оборота.
Общий коэффициент оборачиваемости отражает эффективность использования всех имеющихся в распоряжении предприятия средств, вне зависимости от их источников. Он определяет, сколько раз за период совершается полный цикл производства и обращения, приносящий прибыль.
|
|
К=В / ВБ; где
В – выручка от реализации.
Коэффициент оборачиваемости запасов - финансовый показатель, рассчитываемый как отношение себестоимости проданных товаров к среднегодовой величине запасов. Чем выше оборачиваемость запасов компании, тем более эффективным является производство и тем меньше потребность в оборотном капитале для его организации.
К=С/З; где
С – себестоимость реализованной продукции.
Коэффициент оборачиваемости собственного капитала отражает скорость оборота собственного капитала предприятия.
К=В/СК
Рентабельность предприятия отражает степень прибыльности его деятельности. Показатели рентабельности позволяют оценить, какую прибыль имеет субъект хозяйствования с каждого рубля средств, вложенных в активы. В зависимости от того, какие показатели используются в расчетах, различают несколько показателей рентабельности.
Например, рентабельность собственных средств позволяет установить зависимость между величиной инвестируемых собственных ресурсов и размером прибыли, полученной от их использования. Рентабельность продаж - отношение чистой прибыли предприятия к чистому объему продаж; показатель операционной эффективности предприятия. Рентабельность перманентного капитала показывает эффективность использования капитала, вложенного в деятельность данного предприятия на длительный срок