ЗаданиЕ «дать определение терминУ»
1. Агрессивная инвестиционная политика
2. Инвестиционный риск.
3. Инвестиционная стратегия организации.
4. Инвестиционный проект.
5. Подрядчик.
6. Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта.
7. Проектное финансирование.
8. Обычный денежный поток.
9. Инвестиционный риск.
10. Управление инвестиционным риском.
11. Инвестиционная привлекательность.
12. Инвестиционная деятельность.
13. Жизненный цикл инвестиционного проекта.
14. Агрессивный инвестиционный портфель
15. Бизнес-план инвестиционного проекта.
16. Венчурное финансирование.
17. Дисконтирование.
- Инвестиционные затраты.
- Инвестор.
- Коэффициент дисконтирования
- Инвестиционная политика организация
22. Инвестиционный рынок.
- Инвестиционная компания.
- Портфельное инвестирование.
25. Капитальные вложения.
26. Инвестиционные возможности.
- Венчурное финансирование инвестиционного проекта
- Самофинансирование инвестиционного проекта
- Инвестиционная инфраструктура
- Инвестиционная тактика
Ситуационные (практические) задачи
Задание 1. Выбрать наиболее эффективный инвестиционный проект при норме прибыли r =15% и следующих условиях:
| Проект | Инвестиции, IC | Прибыль по годам, тыс.руб. | ||
| 1 год | 2 год | 3 год | ||
| Альт | ||||
| Вольт |
Определить: NV, NPV, PI, IRR. Сделайте выводы по итогам подсчета каждого показателя. Определите, какой проект является предпочтительным.
Задание 2. Выбрать наиболее эффективный инвестиционный проект при норме прибыли r =15% и следующих условиях:
| Проект | Инвестиции, IC | Прибыль по годам, тыс.руб. | ||
| 1 год | 2 год | 3 год | ||
| А | ||||
| В |
Определить: NV, NPV, PI, IRR. Сделайте выводы по итогам подсчета каждого показателя. Определите, какой проект является предпочтительным.
|
|
Задание 3. Выбрать наиболее эффективный инвестиционный проект при норме прибыли r =16% и следующих условиях:
| Проект | Инвестиции IC | Прибыль по годам (Р), тыс.руб. | ||||
| Р1 | Р2 | Р3 | Р4 | |||
| А | ||||||
| В |
Определить: NV, NPV, PI, IRR. Сделайте выводы по итогам подсчета каждого показателя. Определите, какой проект является предпочтительным.
Задание 4. Известны денежные потоки двух альтернативных инвестиционных проектов. Норма дохода на капитал инвестора (ставка дисконта) составляет 7%.
| Проект | Инвестиции IC | Прибыль по годам (Р), тыс.руб. | |||
| Р1 | Р2 | Р3 | |||
| А | |||||
| В |
Определить: NV, NPV, PI, IRR. Сделайте выводы по итогам подсчета каждого показателя. Определите, какой проект является предпочтительным.
Задание 5. Приведены данные о двух альтернативных проектах (тыс. руб.):
| Наименование проекта | Стоимость инвестиций | Генерируемые доходы | |
| 1 год | 2 год | ||
| А | -1000 | ||
| В | -400 |
· Рассчитайте индекс доходности (PI), чистый дисконтированный доход (NPV), чистый доход ( NV), если стоимость источника 15%;
· Каков будет ваш выбор, если решение принимается на основании: а) только критерия PI, б) только критерия NPV.
Задание 6. Выберите инвестиционный проект по критерию NV, NPV, PI, IRR.
| год | Денежный поток | |||
| Проект 1 | Проект 2 | Проект 3 | Проект 4 | |
| -10000 | -13000 | -10000 | -6000 | |
Ставка дисконтирования – 10%.
|
|
Задание 7. Приведены данные о двух альтернативных проектах (тыс. руб.):
| Наименование проекта | Стоимость инвестиций | Генерируемые доходы | |
| 1 год | 2 год | ||
| А | -1500 | ||
| С | -800 |
· Рассчитайте индекс доходности (PI), чистый дисконтированный доход (NPV), если стоимость источника 10%;
· Каков будет ваш выбор, если решение принимается на основании: а) только критерия PI, б) только критерия NPV.
Задание 8. Выберите инвестиционный проект по критерию NV, NPV, PI, IRR.
| год | Денежный поток | |||
| Проект 1 | Проект 2 | Проект 3 | Проект 4 | |
| -10000 | -13000 | -10000 | -6000 | |
Ставка дисконтирования – 13%.
Задание 9. Выбрать наиболее эффективный инвестиционный проект при норме прибыли r =13% и следующих условиях:
| Проект | Инвестиции, IC | Прибыль по годам, тыс.руб. | ||
| 1 год | 2 год | 3 год | ||
| Альт | ||||
| Вольт |
Определить: NV, NPV, PI, IRR. Сделайте выводы по итогам подсчета каждого показателя. Определите, какой проект является предпочтительным.
Задание 10. Выбрать наиболее эффективный инвестиционный проект при норме прибыли r =14% и следующих условиях:
| Проект | Инвестиции, IC | Прибыль по годам, тыс.руб. | ||
| 1 год | 2 год | 3 год | ||
| Альт | ||||
| Вольт |
Определить: NV, NPV, PI, IRR. Сделайте выводы по итогам подсчета каждого показателя. Определите, какой проект является предпочтительным.
Тестовые задания
Задание 1. Выберите наиболее правильный, по Вашему мнению, вариант ответа и отметьте его любым значком в бланке ответов.
|
|
1. Инвестиция – это:
а) обобщающее понятие существующих механизмов образования собственного капитала;
б) средства, вкладываемые в объекты предпринимательской деятельности с целью получения прибыли;
в) термин, обозначающий процесс копирования бизнес – системы на иностранном рынке.
2. По степени срочности инвестиционные проекты делятся на:
а) обязательные, необязательные;
б) альтернативные, независимые, взаимосвязанные;
в) неотложные, откладываемые.
3. По степени связанности инвестиционные проекты делятся на:
а) альтернативные, независимые, взаимосвязанные;
б) обязательные, необязательные;
в) неотложные, откладываемые.
4. Независимые инвестиционные проекты – это проекты:
а) отклонение или принятие, которых не влияет на принятие решений в отношении других проектов;
б) проекты, которые либо вообще недоступны в будущем, либо теряют свою привлекательность при отсрочке;
в) проекты, которые требуются для выполнения установленных правил и норм.
5. При анализе инвестиционных проектов необходимо обеспечить оценку:
а) реализуемости проекта;
б) целесообразности реализации проекта;
в) обоснованности и срочности проекта;
г) сравнительной эффективности проекта.
6. Какие факторы должны учитываться в методиках при анализе эффективности инвестиций:
а) фактор времени;
б) фактор качества;
в) фактор риска;
г) фактор срочности.
7. К обязательным условиям инвестиционного анализа относятся:
а) оценка размера инвестиций;
б) оценка доходов от инвестиций;
в) оценка качества инвестиций;
г) определение ставки дисконта;
д) оценка вероятности получения доходов от инвестиций;
е) выбор методов анализа.
8. Обязательными условиями выбора инвестиционного проекта являются:
а) нулевая величина чистой дисконтированной системы;
б) превышение внутренней нормы окупаемости над уровнем инфляции;
в) превышение средней стоимости капиталовложения над коэффициентом эффективности инвестиций.
9. Обязательным условием выбора инвестиционного проекта является превышение коэффициента эффективности инвестиций над:
а) средней стоимостью капитала;
б) сроком окупаемости проекта инвестиций;
в) уровнем инфляции.
10. Объектами инвестиционной деятельности являются:
а) вновь создаваемые и модернизируемые основные фонды и оборотные активы;
б) ценные бумаги;
в) целевые денежные вклады;
г) убытки, не погашенные в отчетном периоде;
д) добавочный капитал;
е) имущественные права и права на интеллектуальную собственность.
Задание 2. Выберите наиболее правильный, по Вашему мнению, вариант ответа и отметьте его любым значком в бланке ответов.
1. Аннуитет – это:
а) прибыль, получаемая на каждый доллар инвестированного капитала;
б) инвестиции, регулярно приносящие определенный доход;
в) один из методов анализа инвестиционной деятельности.
2. Методы, используемые в анализе инвестиционной деятельности, подразделяются на:
а) методы, основанные на дисконтированных оценках;
б) методы, основанные на оценке окупаемости;
в) методы, основанные на учетных оценках;
г) А, Б, В;
д) А, Б.
3. К методам, основанным на дисконтированных оценках, относится:
а) метод чистой текущей стоимости;
б) метод погашения кредита;
в) методы доходности;
г) метод внутренней нормы окупаемости;
д) метод текущей окупаемости.
4. Окупаемость инвестиционного проекта – это:
а) отношение текущей стоимости доходов к текущей стоимости инвестиций;
б) уровень доходности, который в применении к поступлениям от инвестиций в течение жизненного цикла дает нулевую, чистую текущую стоимость;
в) отношение чистых инвестиций к предполагаемым потокам денежных средств от данного проекта.
5. Величина, обратная сроку окупаемости, называется:
а) ставка доходности;
б) коэффициент эффективности инвестиций;
в) внутренняя норма окупаемости.
6. Внутренняя норма окупаемости – это:
а) число лет, необходимых для возмещения стартовых инвестиционных расходов;
б) уровень доходности, который в применении к поступлениям от инвестиций в течение жизненного цикла, дает нулевую чистоту текущую стоимость;
в) отношение текущей стоимости доходов к текущей стоимости инвестиций;
7. Из чего состоит процесс обработки экономической информации:
а) определение цели анализа, обработка данных, определение резервов;
б) подготовительной работы, собственно аналитический этап, составление объяснительной записки;
в) приведение показателей в сопоставимый вид, упрощение данных и проведение расчетов, составление аналитических таблиц, формулировка выводов.
8. Из каких компонентов состоит система производственно-хозяйственной деятельности предприятия:
а) затраты, результат;
б) ресурсы, производственный процесс, результат;
в) производственный процесс, затраты, рабочая сила.
9. Какие факторы должны учитываться в методиках при анализе эффективности инвестиций:
а) фактор времени;
б) фактор качества;
в) фактор риска;
г) фактор срочности.
Задание 3. Выберите наиболее правильный, по Вашему мнению, вариант ответа и отметьте его любым значком в бланке ответов.
1. Какие инвестиции согласно концепции микроэкономического роста называются трудосберега.щими:
а) инвестиции, направляемые на улучшение условий труда;
б) инвестиции, направляемые на расширение и обновление капитала;
в) инвестиции, направляемые на пополнение трудовых ресурсов.
4. Анализ потенциала рынка – это:
а) анализ возможностей производителей;
б) анализ конкурентной среды;
в) анализ возможностей товарного предложения и покупательского спроса. 2.Эффектность затрат определяется на основе следующей формулы:
а) Э = Прибыль / Затраты
б) Э = Прибыль / Инвестиции
в) Э = Прибыль / Капитал
3.Что из перечисленного следует относить к задачам финансово – инвестиционного анализа:
а) анализ оборачиваемости оборотных средств организации;
б) анализ производительности труда;
в) анализ привлекательности проекта.
4.Субъектами инвестиционной деятельности являются:
а) инвесторы;
б) заказчики;
в) исполнители работ;
г) пользователи объектов инвестиционной деятельности;
д) налоговая инспекция;
е) финансовые управления.
5.Чем определяется значение инвестиционного анализа в системе управления предприятием:
а) ИА является информационном обеспечением для управления (создание, накопление и обобщение информации);
б) ИА дает количественную и качественную оценку состояния объекта и позволяет снизить риск, связанный с принятием управленческих решений;
в) в процессе ИА происходит разработка направлений и параметров развития предприятия.
6.Выбор варианта инвестиционного проекта базируется на основе расчета показателей:
а) срока окупаемости и минимума приведенных затрат;
б) рентабельности продаж и собственного капитала организации;
в) рейтинга работы организации.
7.Прединвестиционная фаза содержит:
1. Поиск инвестиционных концепций (бизнес-идей); предварительную разработку проекта; оценку технико-экономической и финансовой привлекательности; принятие решения
2. Разработку технико-экономического обоснования проекта; поиск инвестора; решение вопроса об инвестировании проекта
3. Заказ на выполнение проекта; разработку бизнес-плана; предоставление бизнес-плана инвестору, финансирование проекта
8.К прямым иностранным инвестициям в фирму относятся:
а) кредиты международных банков;
б) ссуды иностранного акционера — фирмы;
в) дополнительные взносы в уставный капитал со стороны
иностранного совладельца предприятия;
г) кредиты иностранного государства.
9.К методам повышения инвестиционной привлекательности фирмы относятся:
а) улучшение финансового состояния;
б) уменьшение средневзвешенной стоимости капитала;
в) уменьшение сроков оборачиваемости активов;
г) увеличение доли реинвестируемой прибыли;
д) повышение дивидендов по обыкновенным акциям.
Задание 4. Выберите наиболее правильный, по Вашему мнению, вариант ответа и отметьте его любым значком в бланке ответов.
1. Инвестиционный проект - это:
1. система организационно-правовых и финансовых документов.
2. комплекс мероприятий, обеспечивающий достижение поставленных стратегических целей.
1. документ, подтверждающий экономическую эффективность проекта.
4. документ, обеспечивающий снижение риска инвестиционной деятельности.
2. Процесс разработки инвестиционного проекта включает:
1. разработку технико-экономических показателей и их финансовую оценку.
2. поиск инвестиционного замысла (бизнес-идеи).
3. прединвестиционную, инвестиционную, эксплуатационную и ликвидационную фазы.
2. процесс принятия управленческого решения.
3. Инвестиционная фаза:
1. технико-экономическое обоснование проекта и принятие решения о целесообразности реализации проекта; проектно-изыскательские, строительно-монтажные и пуско-наладочные работы.
2. проведение консультационных проектно-изыскательских работ о возможности реализации проекта.
3. проведение строительно-монтажных и пуско-наладочных работ.
4. технико-экономическое обоснование проекта и оформление заказа на проведение строительно-монтажных работ.
4.Технико-экономическое обоснование инвестиций – это:
1. документ, обосновывающий целесообразность и эффективность инвестиций в разрабатываемый проект.
2. документ, в котором детализируются и уточняются решения, принятые на предиивестиционной стадии.
3. документ, в котором обосновывается новизна предложенной идеи, объем инвестиций и указаны предполагаемые инвесторы.
5.Экспертиза проекта:
1. призвана обеспечить детальный анализ всех аспектов проекта.
2. обеспечивает экономический анализ последствий реализации проекта.
3. это заключение по отдельным частям проекта (производственной, маркетинговой, финансовой).
6.Дисконтирование – это:
1. процесс расчета будущей стоимости средств, инвестируемых в настоящее время.
2. процесс расчета денежного эквивалента будущих доходов и расходов к настоящему времени.
3. финансовая операция, предполагающая ежегодный взнос денежных средств ради накопления определенной суммы в будущем.
7.Показатель чистой текущей стоимости (NPV) определяется как:
1. разница между суммой денежных потоков и оттоков.
2. разница между суммой денежных притоков и оттоков, приведенных к будущему времени.
3. разница между суммой денежных притоков и оттоков, приведенных к настоящему времени.
8. Имитационные модели в инвестиционном проектировании позволяют:
1. учесть множество факторов, влияющих на проект.
2. разрабатывать стратегии инвестиционного проекта путем моделирования переменных факторов (в виде отдельных сценариев).
1. выбрать приемлемую схему финансирования.
2. учесть влияния деловой окружающей среды.
9. В основу оценки инвестиционного проекта положен показатель:
1. валовая прибыль.
2. чистая прибыль.
3. чистые денежные поступления (доход).
4. операционная прибыль от реализации проекта.
Задание 5. Выберите наиболее правильный, по Вашему мнению, вариант ответа и отметьте его любым значком в бланке ответов.
1. Основные особенности инвестиционного процесса это:
1.инвестиции “рождаются из инвестиций”
2.инвестиции находятся в состоянии потока
3.всякий предпринимательский доход является инвестиционным
4.не всякий предпринимательский доход является инвестиционным
2. Основные виды элементов инвестиционных ресурсов это:
1. реальные инвестиции
2. материальные вложения
3. денежные вложения
4.портфельные инвестиции
5. финансовые вложен
6. имущественные права в связи с авторским правом
3. Элементы материальной составляющей инвестиционных ресурсов:
1.движимое имущество
2.недвижимое имущество
3.денежные вложения
4.земля и природные ресурсы
5.затраты на развитие личного фактора производства
4. Чистые инвестиции представляют собой:
1. общий объем всех доходов за определенный период, уменьшенный на сумму всех расходов за тот же период
2. общий объем всех расходов за определенный период
3. общий объем инвестируемых средств в определенном периоде, уменьшенный на сумму амортизационных отчислении
4. общий объем инвестируемых средств в определенном периоде
5. По способу учета инвестируемых средств выделяют следующие виды инвестиций:
1. частные
2. совместные
3. реальные
4. валовые
5. зарубежные
6. чистые
7. государственные
8. финансовые
9. иностранные
6. Самая затратная форма капитального строительства:
1.реконструкция
2. модернизация
3. новое строительство
4.техническое переоснащение
7.В какой сфере протекает инвестиционная деятельность?
1. услуг
2. обращения
3. материального производства
4. нематериального производства
8.Финансовый рынок – это совокупность:
1. кредитного рынка
2. банковского рынка
3. торгового рынка
4. рынка ценных бумаг
5. инвестиционного рынка
9.Какими экономическими законами регулируется инвестиционный рынок:
1. законом спроса
2. законом предложения
3. законом стоимости
4. законами государства
5. законами торговых отношений
Выполненное контрольной работы - ОФОРМЛЕНИЕ
Контрольная работа выполняется на стандартных листах формата А4, которые сшиваются любым способом слева и помещаются в обложку. Текст набирается в Microsoft Word, печатается на одной стороне листа формата А4 и содержит примерно 1800 печатных знаков на странице (считая пробелы между словами и знаки препинания); шрифт Times New Roman – обычный; размер – 14 пунктов; междустрочный интервал – полуторный; верхнее и нижнее поля – 2,0 см; левое поле – 3,0 см и правое – 1,5 см; абзацный отступ должен быть равен 1,25 см.
Выравнивание текста осуществляют по ширине.
Заголовки (содержание, введение, заключение, список использованных источников) печатаются с абзацного отступа прописными (заглавными) буквами. Остальные заголовки печатаются строчными буквами. После названия заголовка пропускается один интервал перед началом текста. Точки после названия заголовка не ставятся.
Примерный объем контрольной работы составляет не менее 15 страниц и не должен превышать 25 страниц печатного текста.
Страницы в контрольной работе нумеруют арабскими цифрами с соблюдением сквозной нумерации по всему тексту. Номер проставляется внизу по центру страницы (выравнивание по центру) без точки в конце номера. Титульный лист контрольной работы включается в общую нумерацию, но номер страницы на нем не проставляется.
Рисунки и таблицы имеют сквозную нумерацию. Нумерация таблиц проставляется в левом в верхнем углу с соответствующими единицами измерения, а рисунков, графиков – внизу по центру (в основной части работы). Кегль (размер шрифта) в таблицах – 12 pt; междустрочный интервал – одинарный.
Пример:
Рисунок 2. Динамика рентабельности оборотных активов ООО «Актион», %
Пример:
Таблица 1. Экономические показатели деятельности ООО «Актион»
| Показатели | 2012 г. | 2013 г. | 2014 г. | Изменения 2014 г. к | |||
| 2012 г. | 2013 г. | ||||||
| (+, -) | в % | (+, -) | в % | ||||
| Выручка, тыс. руб. | 283 432 | 294 662 | 334 480 | 51 048 | 118,01 | 113,51 | |
| Себестоимость проданной продукции, тыс. руб. | 270 215 | 253 605 | 287 734 | 106,48 | 113,46 |
Оформление формул: кегль (размер шрифта): 12 pt в формульном редакторе Microsoft Equation; размещаются с новой строки по центру без оставления пустых строк до и после формулы; нумеруются арабскими цифрами в круглых скобках в крайнем правом положении на строке сквозной нумерацией.
Пример.
Таким образом, продолжительность финансового цикла (ПФЦ) в днях оборота рассчитывается по формуле 6:
(6)
где ПОЦ — продолжительность операционного цикла;
ВОК — время обращения кредиторской задолженности;
ВОЗ — время обращения производственных запасов;
ВОД — время обращения дебиторской задолженности.
Использование в тексте цифрового материала, цитирование источников обязательно оформляется сносками. Сноски даются в квадратных скобках и должна содержать: № источника согласно Списка литературы, страница, с которой взята цитата или цифровые данные. Пример постраничной сноски: [5, c. 150].
Приложения должны начинаться с новой страницы в порядке появления ссылок на них в тексте и иметь заголовок с указанием слова Приложение, его порядкового номера и названия. Порядковые номера приложений должны соответствовать последовательности их упоминания в тексте. Приложения не входят в установленный объем работы, хотя нумерация страниц их охватывает.
При оформлении списка используется заголовок СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ напечатанный в середине текстового поля прописными буквами без кавычек, без подчеркивания и без проставления точки в конце заголовка.
Список использованных источников следует нумеровать арабскими цифрами, соблюдая сквозную нумерацию по всему списку. На каждый указанный в списке источник должна быть приведена ссылка в тексте.
Структура списка использованных источников