Сегмент ценных бумаг — один из крупнейших сегментов финансового рынка. На нём происходят выпуск и обращение ценных бумаг.
Ценной бумагой считается, в соответствии с законом — денежный документ определённой формы и реквизитов, удостоверяющий имущественные и иные права владельца.
Ценные бумаги могут делиться на основные и производные.
Основные ценные бумаги основаны на каком-либо активе.
Производные ценные бумаги основаны на изменении цены базисного актива. К ним относят фьючерсы и опционы. Также сюда относятся форварды, хотя форвард является небиржевой ценной бумагой.
Основные ценные бумаги тоже могу быть разделены на первичные и вторичны. К ним относятся:
· акции
· облигации
· векселя
· чеки
· банковские сертификаты
· депозитарные расписки
Каждая из бумаг имеет свой обособленный рынок обращения.
Из перечисленных видов основных ценных бумаг, обладают особенностью рыночных отношений, то есть формируют рынок:
· акции
· облигации
· векселя
· депозитарные расписки
Объем рынка депозитарных расписок очень небольшой, потому что на нём обращается небольшое количество ценных бумаг.
Вексельный рынок
Вексель — это долговой инструмент. Бывают разные.
Вексель может эмитиоваться предприятиями (коммерческий вексель) и банками (финансовый).
Коммерческий предназначен для улучшения товарооборота, финансовый предназначен для перераспределения свободных финансовых средств.
Обыкновенный вексель подразумевает участие двух участников: векселедатель и векселедержатель.
Рынок облигаций
Облигация — эмиссионная ценная бумага (в отличие от векселя), и выпускается большими сериями (траншами).
Рынок облигаций может быть сегментирован на:
· рынок государственных облигаций
· рынок корпоративных облигаций
Оба сегмента стабильно развиваются. Для эмитента участие в этом рынке является инструментом привлечения капитала, а для инвестора это инструмент размещения временно свободного капитала с целью его приумножения.
Рынок акций
Акция — это долевая ценная бумага, которые удостоверяют ряд имущественных прав владельца:
· право на управление предприятием
· право на получение части прибыли в виде дивидендов
· право на часть имущества в случае ликвидации общества
Рынок акций может быть сегментирован по степени надёжности эмитента:
· голубые фишки
· прочие надёжные эмитенты
· венчурные компании
06.05.2013
Деятельность организации на денежном рынке
Денежный рынок — это рынок, на котором осуществляются краткосрочные операции с финансовыми активами:
· деньгами
· ценными бумагами
· выданными ссудами или кредитами, в том числе дебиторской задолженностью
Деньги в наличной и безналичной формах являются основными инструментами денежного рынка.
Функциями денег являются:
· мера стоимости
· средство обращения
· средство платежа
· средство накоплений
Денежные агрегаты
· m0 — включает в себя денежные средства, то есть наличные деньги в обращении
· m1 — это m0 + счета «до востребования» (деньги на расчётных счетах, на текущих счетах и на счетах «до востребования»)
· m2 — это m1 + срочные счета
Процентная ставка как инструмент денежного рынка
Существует три уровня процентных ставок:
· Официальные процентные ставки, такие как:
o ставка рефинансирования
o межбанковские ставки предложения кредитных ресурсов (LIBOR например)
По таким ставкам ведущие банки предоставляют кредиты в евровалютах первоклассным банкам путём размещения у них депозитов. Как правило, эта ставка выше ставки рефинансирования.
· Ставка PRIME RATE («первоклассная ставка») — это та ставка, по которой коммерческие банки предоставляют кредиты первоклассным заёмщикам-корпорациям.
LIBOR
Одним из основных инструментом международного рынка ссудного капитала является ставка LIBOR (London Interbank Offer Rate). Это процентная ставка (группа ставок), по которой авторитетнейшие банки Лондона предоставляют кредиты в евровалютах в первоклассных банках путём размещения в них депозитов.
Такие ставки рассчитываются как среднеарифметическое по следующим периодам:
· 1 неделя
· 1, 2, 3, 6, 9 и 12 месяцев
Кредиты по данной ставке выдаются не только в фунтах стерлингов, но и в долларах США.
Официальной фиксации ставок не существует, и каждый банк устанавливает её, обычно индивидуально каждым банком на 11 часов утра рабочих дней.
На российском рынке краткосрочного межбанковского кредитования рассчитываются, например, такие ставки:
· MIBOR — средняя принята ставка, объявляемая крупнейшими московскими банками при продаже межбанковских кредитов
· RUONIA — overnight — индикативная взвешенная рублёвая депозитная ставка «овернайт» российского межбанковского рынка, она отражает оценки стоимости необеспеченного заимствования банков с минимальным кредитным риском
· MIBID — bid rate — средняя принятая процентная ставка, объявляемая крупнейшими московскими банками при покупке межбанковских кредитов