Ноября 1931 г. в соответствии с новой конституцией были проведены выборы в Скупщину. На них был представлен лишь правительственный список кандидатов в депутаты. Все остальные партии отказались участвовать в голосовании и бойкотировали выборы. Избранные новые «правительственные» депутаты создали партию, которая впоследствии была названа Югославской национальной партией.
Политические маневры диктатуры не снизили активности оппозиции. Некоторые партии выступили с осуждением диктатуры, требовали восстановить демократию, формировать страну на федеративных началах. Новая волна репрессий и политического террора не стабилизировала положения. В 1932 г. произошли открытые вооруженные столкновения крестьян с властями и жандармерией, осенью началась партизанская крестьянская война в Хорватии. Массовые выступления перерастали в общенациональное движение против режима диктатуры.
На территории Италии, Венгрии и Австрии были созданы вооруженные отряды националистов-сепаратистов — усташей (хорватские фашисты) во главе с Анте Павеличем (1889—1959). Они, а также «Внутренняя македонская революционная организация» вели террористическую борьбу на территории Югославии.
Внешняя политика Югославии
Во внешней политике Югославия ориентировалась на Францию. В 1920 г. был заключей договор с Чехословакией, направленный против Венгрии. Подобные договоры против Венгрии и Болгарии были заключены с Румынией. На этой основе сформировалась Малая Антанта, которая была окончательно оформлена подписанием договора с Францией.
В феврале 1934 г. Югославия, ввиду усиления враждебных действий со стороны Италии и Венгрии и примкнувшей к ним Болгарии, добилась создания Балканского пакта, куда кроме нее вошли Румыния, Турция и Греция. Перед угрозой фашистской экспансии Югославия стремилась укрепить свои отношения с Францией. С этой целью 9 октября 1934 г. король Александр прибыл с официальным визитом в Марсель. Во время визита гитлеровской разведкой было организовано покушение, в результате которого он погиб. Этот террористический акт гестапо получил название операции «Тевтонский меч».
После убийства короля Александра югославский престол занял его 11-летний сын, коронованный как Петр II. С приходом к власти нового короля, при котором регентом был назначен принц Павел, курс внутренней и внешней политики Югославии значительно изменился. Были сделаны значительные уступки хорватской оппозиции, во внешней политике принят курс на постепенное сближение с Германией и Италией. Для укрепления авторитарной личной власти была создана террористическая фашистская организация «Патриотический фонд молодежи».
Активизировались и великосербские элементы. Реакционные группы офицерской организации «Белая рука» усилили заговорщическую и террористическую деятельность. Были созданы отряды четников во главе с Драже Михайловичем (1893—1946). фанатичным приверженцем королевской власти и великосербских идей. Четники стали штурмовыми отрядами сербских националистов, которые терроризировали население несербских областей, в первую очередь Хорватии и Македонии.
Сильным толчком к обострению ситуации стали выборы в Скупщину 5 мая 1935 г. Правительственный список получил 60%, а оппозиция — 34% голосов. Однако правительство было неустойчивым. Его поддержали главным образом крайне правые реакционные элементы.
Королевская власть, лишившаяся опоры внутри страны, нашла внешнюю опору в лице фашистской Германии. В 1934 г. была заключена торговая конвенция Югославии с Германией, и почти чет верть внешнеторгового оборота приходилась теперь на Германию. Германский капитал активно вторгался в Югославию и захватывал источники сырья и отрасли промышленности. В Белграде был создан германский банк для финансирования разработки природных богатств.
В 1937 г. были заключены торговое соглашение и договор о «вечной дружбе» с Италией- Эти договоры подорвали значение Малой Антанты и привели к отчуждению между Югославией, с одной стороны, и Англией и Францией — с другой. После захвата Германией Австрии (1938) и Чехословакии (1939) влияние Германии в Югославии еще больше возросло. Австрийские капиталы, составлявшие значительную долю вложений в югославскую промышленность, теперь перешли к Германии.
С оккупацией Австрии она захватила и крупный рынок югославской внешней торговли. Усиленно шло строительство стратегически важной для Германии шоссейной дороги Вена—Белград—Стамбул.
Начавшаяся в сентябре 1939 г. Вторая мировая война поставила перед правящими кругами Югославии непростой вопрос об отношении к Германии. Для Германии Югославия имела огромное стратегическое значение не только как источник сырья и продовольствия, но и как плацдарм для реализации дальнейших завоевательных планов на Ближнем Востоке, в Советском Союзе и Африке. Германия надеялась вовлечь Югославию в войну, обещая предоставить ей за счет Греции выход к Эгейскому морю, порт Салоники и Вардарскую долину.