Вопрос 1 Вывоз предпринимательского капитала: виды и формы. Особенности вывоза предпринимательского капитала в современных условиях.
Ответ№1 Вывоз предпринимательского капитала или иностранные инвестиции:
1. прямые зарубежные инвестиции;
2. портфельные инвестиции.
В зависимости от срока вывоз делится на краткосрочный (до года) и долгосрочный (более года).
Прямые зарубежные инвестиции (ПЗИ) представляют собой потоки предпринимательского капитала в форме, соединяющей управленческий опыт с кредитованием. Это такая форма инвестирования, когда инвестор владеет управленческим контролем над объектом, в который вложен капитал.Основными формами прямых инвестиций являются: открытие за рубежом предприятий, создание совместных предприятий, совместная разработка природных ресурсов, покупка или аннексия (приватизация) ПП страны, принимающей капитал.Доходы, получаемые прямыми инвесторами, состоят из дивидендов, процентов, лицензионных платежей и платежей за управленческие услуги.
Портфельные инвестиции – это капиталовложения в ценные бумаги иностранных инвесторов (акции, облигации). Они не дают возможности непосредственного контроля над деятельностью зарубежного предприятия.
Вопрос 2 «Парижский клуб», «Лондонский клуб».
Парижский клуб кредиторов – неформальная организация индустриально развитых стран-кредиторов, созданная для урегулирования государственной задолженности развивающихся стран. Основные задачи – обмен информацией, ведение переговоров по реструктуризации и отсрочкам, когда страны-должники оказываются не в состоянии выплачивать и обслуживать свой долг.
Название организации возникло в результате первой встречи в 1956 году, инициатором которой была Франция. Тогда в Париже удалось договориться о реструктуризации задолженности Аргентины.
На сегодняшний день в Парижский клуб кредиторов входят 19 стран: Австралия, Австрия, Бельгия, Великобритания, Германия, Дания, Ирландия, Испания, Италия, Канада, Нидерланды, Норвегия, Россия, США, Финляндия, Франция, Швейцария, Швеция и Япония.
В число кредиторов входит и Россия, так как она стала правопреемником СССР не только по полученным займам у стран Запада, но и по огромным государственным кредитам, выданным странам Африки, Азии, Латинской Америки, выбиравшим когда-то социалистический путь развития. Впрочем, РФ и сама имела по состоянию на 1999 год долги на сумму 158,7 млрд долларов, то есть являлась и кредитором, и должником по отношению к Парижскому клубу. На сегодняшний день ее внешняя задолженность составляет 31 млрд долларов, все прежние долги реструктуризированы и по большей части выплачены.
По состоянию на лето 2011 года за время существования Парижского клуба была урегулирована задолженность на общую сумму свыше 553 млрд долларов США, заключено 422 договора с 88 странами.
Лондонский клуб кредиторов – неформальное объединение частных кредиторов, созданное для урегулирования долгов перед участниками. По своим целям и задачам сравним с Парижским клубом кредиторов. Однако, Лондонский клуб – это объединение частных инвесторов, чаще всего банков, а Парижский – объединение государств-кредиторов, представителями которых являются, как правило, министры финансов и руководители центральных банков. То есть Лондонский клуб кредиторов специализируется на урегулировании займов, выданных частными кредиторами государствам-должникам.
Процедура решения долговых проблем стран обычно следующая. Так как страна может иметь невыполненные обязательства перед десятками банков, то от имени кредиторов создается так называемый Банковский консультационный комитет, куда входят не более 15 банков, которым она должна больше всего. Этот комитет ведет переговоры о реструктуризации долга. Соглашение считается достигнутым только тогда, когда учтены интересы всех банков, задолженность перед которыми составляет 90-95% от общей суммы. Лишь после этого может быть подписан официальный договор.
Как правило, Лондонский клуб кредиторов идет на отсрочку выплат на два-три года. При этом проценты по займам чаще всего не пересматриваются. По результатам соглашения должник может получить дополнительный кредит для обслуживания текущего долга.
Российский долг, унаследованный от СССР, был реструктуризирован Лондонским клубом кредиторов в 1997 году. В Банковский консультационный комитет входили: Deutsche Bank, Credit Lyonnais, BNP, Commerzbank, BNL, Bank of Tokyo-Mitsubishi, Bank Austria, Dresdner Bank. По договоренности основная задолженность была переоформлена в реструктуризированные кредиты Principal Notes (инструменты PRINs), а обязательства по процентам — в процентные облигации Interest Arrears Notes (инструменты IANs). В 2009 году этот долг был полностью погашен.