Оценка вероятности банкротства компании
По данным бухгалтерского баланса (ф.1) и отчета о финансовых результатах (ф.2) оценена вероятность банкротства компании по моделиоценки угрозы банкротства Федотовой М.А.
Для диагностики угрозы банкротства с учетом российской специфики предложена двухфакторная модель, представленная уравнением
Х = - 0,3877 – 1,0736 Ктл + 0,0579 Кзс, где:
Ктл - коэффициент текущей ликвидности = стр.1200/стр.1500;
Ктл (2015) = 368320 / 136422 = 2,7
Ктл (2016) = 293669 / 92637 = 3
Кзс – отношения заемных средств к активам = стр.1400+стр.1500/стр.1700
Кзс (2015) = (293458+136422) / 481657 = 0,9
Кзс (2016) = (264030+92637) / 405574 = 0,9
Х (2015) = - 0,3877 – 1,0736 * 2,7 + 0,0579 * 0,9 = -3,2
Х (2016) = - 0,3877 – 1,0736 * 3 + 0,0579 * 0,9 = -3,6
Если Х > 0, то вероятность банкротства предприятия больше 50% и возрастает с увеличением Х.
При Х < 0 вероятность банкротства меньше 50%, и уменьшается по мере снижения Х.
Т.к. Х < 0, то вероятность банкротства компании меньше 50%, и уменьшается по мере снижения Х.
По данным бухгалтерского баланса (ф.1) и отчета о финансовых результатах (ф.2) рассчитана вероятность банкротства по четырехфакторной модели Таффлера
Z = 0,53X1 + 0,13X2 + 0,18 X3 + 0,16 X4
где Х1 - прибыль до уплаты налога / текущие обязательства (стр. 2300 ф. 2 / стр. 1500 ф. 1);
Х1 = 4053 / 92637 = 0,04
Х2 - текущие активы/общая сумма обязательств (стр. 1200 ф. 1 / стр. 1400 + 1500 ф. 1);
Х2 = 293669 / (264030+92637) = 0,8
Х3 - текущие обязательства/общая сумма активов (стр. 1500 ф. 1 / стр. 1700 ф. 1);
Х3 = 92637 / 405574 = 0,2
Х4 - выручка / сумма активов (стр. 2110 ф. 2 / стр. 1700 ф. 1).
Х4 = 502828 / 405574 = 1,2
Z = 0,53 * 0,04 + 0,13*0,8 + 0,18 * 0,2 + 0,16* 1,2 = 0,35
Если величина Z-счет а больше 0,3, это говорит о том, что у фирмы неплохие долгосрочные перспективы, если меньше 0,2, то банкротство более чем вероятно.
Т.к. Z > 0,3, то у «Народная компания» неплохие долгосрочные перспективы.
Заключение
Риск — это финансовая категория. Поэтому на степень и величину риска можно воздействовать через финансовый механизм.
Такое воздействие осуществляется с помощью приемов финансового менеджмента и особой стратегии.
В совокупности стратегия и приемы образуют своеобразный механизм управления риском, т.е. риск–менеджмент.
Таким образом, риск–менеджмент представляет собой часть финансового менеджмента.
В основе риск–менеджмента лежат целенаправленный поиск и организация работы по снижению степени риска, искусство получения и увеличения дохода (выигрыша, прибыли) в неопределенной хозяйственной ситуации.
На основе теоретических материалов, анализа основных показателей производственно-экономической деятельности был проведен анализ характера рисков в работе компании.
Рассмотрены аспекты управления риском на предприятии и выявлено отсутствие системы по управлению рисками.
Проведенный анализ финансового риска на предприятии компании показал, что предприятие находится в тяжелом финансовом положении и очень подвержено финансовому риску.
На основе теоретических материалов был проведен анализ влияния рисков на функционирование предприятия.
Рассмотрены аспекты управления риском на предприятии и выявлено отсутствие системы по управлению рисками.
Результаты анализа показали, что наиболее значимыми являются риск морального и физического устаревания техники и оборудования, отсутствие стабильности в рамках обеспечения выполнения договоров и контрактов, ценовые риски, риск сезонности в выполнении работ/услуг и другие.
Что касается используемых методов минимизации рисков, то на исследуемом предприятии основными являются диверсификация поставщиков и покупателей, а также видов вложения средств, страхование имущества, и такой прием компенсации риска как мониторинг конкурентной, социально-экономической и нормативно-правовой среды.
Кроме того, для снижения риска неоптимального распределения ресурсов, экономического колебания и изменения в желаниях клиентов и действий конкурентов предлагается использовать маркетинговые исследования.
С учетом выводов, сделанных на основе анализа рисков и методов, используемых для их снижения, были разработаны рекомендации по совершенствованию системы управления рисками, на основе создания отдела по управлению рисками и мониторинга среды. Данный отдел должен работать на основании программы целевых мероприятий по управлению рисками.
Для компании «Народная компания» рекомендованы следующие методы снижения степени рисков:
- использование страховых инструментов для защиты собственности и снижения риска неисполнения хозяйственных договоров, в частности заключения договоров страхования на случай невозможности в связи с оговоренными причинами по ранее заключенным контрактам, а также отказа покупателя от оплаты заказанной продукции. В этих случаях страхователю возмещают убытки, связанные с необходимостью поиска новых покупателей и т.п.;
- резервирование средств по покрытия непредвиденных расходов для снижения риска неоптимального распределения ресурсов, экономического колебания и изменения в желаниях клиентов и действий частности.
Важно, что наиболее эффективный результат можно получить лишь при комплексном использовании различных методов снижения риска.
Комбинируя их друг с другом, в самых различных сочетаниях, можно достичь оптимальной соотносительности между уровнем достигнутого снижения риска и необходимыми для этого дополнительными затратами.
Поэтому на основании проведенного выше анализа возникновения рисков и способности управлять ими хочется отметить, что введение группы специалистов по управлению рисками в организационную структуру предприятия является экономически обоснованным и эффективным в масштабе деятельности всей компанией.
Список использованной литературы
1. Бадалова, А.Г. Управление рисками деятельности предприятия: Учебное пособие / А.Г. Бадалова, А.В. Пантелеев. - М.: Вузовская книга, 2016. - 234 c.
2. Балдин, К.В. Управление рисками в инновационно-инвестиционной деятельности предприятия: Учебное пособие / К.В. Балдин, И.И. Передеряев. - М.: Дашков и К, 2015. - 418 c.
3. Барикаев, Е.Н. Управление предпринимательскими рисками в системе экономической безопасности. Теоретический аспект: Монография / Е.Н. Барикаев, Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ, 2015. - 159 c.
4. Белов, П.Г. Управление рисками, системный анализ и моделирование в 3 ч. часть 3: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / П.Г. Белов. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 272 c.
5. Викторова, Н.Г. Управление налогообложением и налоговыми рисками резидентов технопарков в сфере высоких технологий: Монография / Н.Г. Викторова. - М.: НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 167 c.
6. Волков, А.А. Управление рисками в коммерческом банке: Практическое руководство / А.А. Волков. - М.: Омега-Л, 2013. - 156 c.
7. Воробьев, С.Н. Управление рисками в предпринимательстве / С.Н. Воробьев, К.В. Балдин. - М.: Дашков и К, 2013. - 482 c.
8. Воронцовский, А.В. Управление рисками: Учебник и практикум для бакалавриата и магистратуры / А.В. Воронцовский. - Люберцы: Юрайт, 2016. - 414 c.
9. Гибсон, Р. Формирование инвестиционного портфеля: Управление финансовыми рисками / Р. Гибсон. - М.: Альпина Паблишер, 2016. - 274 c.
10. Мамаева, Л.Н. Управление рисками: Учебное пособие / Л.Н. Мамаева. - М.: Дашков и К, 2013. - 256 c.
11. Новиков, А.И. Теория принятия решений и управление рисками в финансовой и налоговой сферах: Учебное пособие для бакалавров / А.И. Новиков, Т.И. Солодкая. - М.: Дашков и К, 2015. - 288 c.
12. Плошкин, В.В. Оценка и управление рисками на предприятиях: Учебное пособие / В.В. Плошкин. - Ст. Оскол: ТНТ, 2013. - 448 c.
13. Ревенков, П.В. Финансовый мониторинг. Управление рисками отмывания денег в банках / П.В. Ревенков, А.Б. Дудка. - М.: КноРус, 2012. - 280 c.
14. Рудько-Селиванов, В.В. Управление банковскими рисками в условиях глобализации мировой экономики: Научно-практическое пособие для специалистов / В.В. Рудько-Селиванов. - М.: ИЦ РИОР, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 318 c.
15. Рыхтикова, Н.А. Анализ и управление рисками организации: Учебное пособие / Н.А. Рыхтикова. - М.: Форум, 2012. - 240 c.
16. Саркисова, Е.А. Риски в торговле. Управление рисками: Практическое пособие / Е.А. Саркисова. - М.: Дашков и К, 2016. - 242 c.
17. Сигел, Д. Фьючерсные рынки: Портфельные стратегии, управление рисками и арбитраж / Д. Сигел. - М.: Альпина Паблишер, 2015. - 627 c.
18. Стребел, П. Грамотные ходы Как умные стратегия, психология и управление рисками обеспечивают успех бизнеса / П. Стребел. - М.: Олимп-Бизнес, 2013. - 208 c.
19. Тепман, Л.Н. Управление инвестиционными рисками: Учебное пособие / Л.Н. Тепман, Н.Д. Эриашвили. - М.: ЮНИТИ, 2016. - 215 c.
20. Уродовских, В.Н. Управление рисками предприятия: Учебное пособие / В.Н. Уродовских.. - М.: Вузовский учебник, ИНФРА-М, 2012. - 168 c.
21. Федорова, Т.А. Управление рисками и страхование в туризме: Учебное пособие / Т.А. Федорова. - М.: Магистр, НИЦ ИНФРА-М, 2013. - 192 c.
22. Ширяев, В.И. Модели финансовых рынков: Оптимальные портфели, управление финансами и рисками / В.И. Ширяев. - М.: КД Либроком, 2015. - 216 c.
[1] См.: Абчук В.А. Риски в бизнесе, менеджменте и маркетинге. СПб.: Изд-во Михайлова В.А., 2002. С. 16.
[2] См.: Миэринь Л.А. Основы рискологии. СПб.: 1998. С. 5-6.
[3] См.: Андреева О.А. Риск и нестабильность // Социально-политический журнал. 1997. № 3. С. 75.
[4] См.: Вишняков Я.Д., Радаев Н.Н. Общая теория рисков: Учебное пособие. М.: Издательский центр «Академика», 2007. С. 22.
[5] См.: Ренн О. Три десятилетия исследования риска // Вопроса анализа риска. 1999. № 1. С. 87.
[6] См.: Тепман Л.Н. Риски в экономике. М.: UNITY, 2002. С. 11.
[7] См.: Найт Ф.Х. Риск, неопределенность и прибыль: Пер. с англ. М.: «Дело», 2003. 360 с.
[8] См.: Бернстайн П. Против богов: Укрощение риска / Пер. с англ. М.: ЗАО «Олимп-Бизнес», 2000. 400 с.
[9] См.: Большой экономический словарь / Под ред. А.Н. Азрилияна. М.: Институт новой экономики, 1998. С. 797.