Домашняя работа 1.
Задание.
1. Решить и оформить типовые задачи в EXCEL.
2. Построить в EXCEL графики показывающий поведение процентной ставки и отвечающей ей учетной ставки (математическое дисконтирование) на период в 1,5 года при различных схемах капитализации (период: год, полгода, квартал, месяц, декада, день, предельная ставка).
3. Привести пример расчета потребительского кредита реализуемого в текущей ситуации на рынке. Конкретный банк, конкретные условия, конкретный товар. Привести перечень рисков, упорядоченный согласно классификации, для кредитора и должника по данному виду операций. Мероприятия, направленные на снижение рисков.
4. Привести пример расчета ломбардного кредита реализуемого в текущей ситуации на рынке. Конкретный ломбард, конкретные условия, конкретный товар. Привести перечень рисков, упорядоченный согласно классификации, для кредитора и должника по данному виду операций. Мероприятия, направленные на снижение рисков.
5. Составить задачу на использование векселя вместо описанного выше ломбардного кредита. Привести перечень рисков, упорядоченный согласно классификации, для кредитора и должника по данному виду операций. Мероприятия, направленные на снижение рисков.
Применение основных финансовых функций пакета EXCEL для расчета и анализа количественных показателей финансового риск-менеджмента.
Ф инансовая операция - произвольная по структуре последовательность, распределенных во времени положительных и отрицательных выплат, отражающая логику перехода права собственности. Поток платежей.
Простейшая финансовая операция:
Предположим, рассматривается один период (дискрет t) и произвольный поток платежей, связанных с этим периодом.
Ставка относительная характеристика эффективности простейшей финансовой операции.
PV - левое значение стоимости (С0), PV деньги сегодня.
FV - правое значение стоимости (С1), FV деньги завтра.
Термины, традиционно применяемые для rT (характеризует финансовое ожидание на будущее). Процентная ставка, интерес, норма прибыли, доходность, рентабельность, иногда, просто процент или норма. (interest rate, rate of return – норма прибыли, [return - отдача, измеряется в деньгах])
Термины, традиционно применяемые для dT: учетная ставка, (discount rate); дисконт – скидка.
Операция наращивания.
Задано: PV и rT. Определяется: FV.
 |
Операция дисконтирования.
Задано: FV и dT. Определяется: PV.
 |
Б анковское дисконтирование: непосредственно указано значение дисконта dT.
Математическое дисконтирование: расчет дисконта через процентную ставку.
Связь между дисконтом и процентной ставкой:
Обычно процентная ставка определяется в зависимости от базовой, связанной с основным дискретом времени. Все остальные пересчитываются по базовой в зависимости от продолжительности и величины Т.
Типовая Задача. Задана годовая процентная ставка. На период в полтора года определить значения ставки на каждый месяц, если принята полугодовая, квартальная, месячная, дневная схема начисления процентов. Построить графики аналогичные (Рис.А ниже).
(XL Ставка Лист1)
Рис.А
Если величина Т не целая, то, как правило, применяется смешанная формула:
1 + rT = (1 + r0)[T] * {1 + r0 * (T - [T])}, где [T] - целая часть.
Случай нескольких начислений % в течение базового периода предназначен для сокращений переоформлений или переназначений финансовых операций.
Пусть m - количество начислений % в течение базового периода, r0 - базовая ставка.
rT = (1 + r0 /m)T*m - 1
Занятие 1.1.2. Типовые задачи расчета по схеме простых процентов
1. Потребительский кредит
2. Ломбардный кредит
3. Дисконтирование и учет векселей.
Потребительский кредит
Предполагается, что на период около года V берется кредит К (в рублях) с условиями возврата m равными долями. Одновременно оплачиваются проценты по кредиту, которые каждый раз начисляются на остаток долга на месяц вперед. Особенностью потребительского кредита является то, что ежемесячная выплата определяется равной для всех m платежей V. Под годовую ставку r0 =24%.
 |
| Месяц | 0 | 1 | 2 | … | n | … | m |
| Долг | K | K-K/m | K-2*K/m | … | K-n*K/m | … | 0 |
| Платеж в погашение долга | 0 | K/m | K/m | … | K/m | … | K/m |
| Процентный платеж за месяц | 0 | K*r0/12 | (K-K/m)*r0/12 | … | (K-[n-1]*K/m)*r0/12 | … | (K/m)*r0/12 |
| Суммарный платеж | -b | -b | … | -b | … | -b |
Типовая задача
Покупается мебель за 24 тыс. рублей. Сумма на 2/3 оплачивается сразу. Остальное погашается в течение 8 месяцев при процентной ставке 24% годовых. Определить месячную выплату.
Ломбардный кредит
Ломбардный кредит или кредит под залог. В мировой практике применяется, когда в качестве страховки возврата кредита передаются материальные ценности или ценные бумаги. (СЗ) Как правило, величина кредита К составляет от 75 до 80 % стоимости залога, для ценных бумаг - курсовой стоимости ценной бумаги (К=0,75*СЗ).
Стандартный срок кредитования 3 месяца. Расчет кредита по дневной % ставке при учетном годе в 360 дней, а количество дней - календарное. Проценты оплачиваются в момент заключения или продления срока действия договора.
Возможны различные схемы погашения кредита:
1. Погашение точно в срок
2. Погашение в срок части с продлением кредита на оставшееся на следующие 3 месяца. Проценты оплачиваются дополнительно.
3. Оплата в срок общей суммой части кредита и процентов за пролонгацию остатка на следующие 3 месяца. Подлежит определению остаточная сумма долга.
4. Задержка возврата кредита. Оплата задержки по повышенной ставке процента.
Типовая задача II.
(1) 16 марта под залог 150 акций, курсовая стоимость которых 300 рублей за штуку, взят кредит в размере 80% от залога. Затраты банка 200 рублей. Годовая ставка 9%. Определить, сколько получено на руки.
(2) Выплата долга 6000 рублей произведена 16.06. И перезаключили договор на тех же условиях.
(3) В сентябре есть возможность выплатить 15000 рублей (и % и погашение долга). Сколько останется долга?
(4) 16 декабря денег не было. Появились 20 декабря. В погашение долга заплатили + % платеж. Сколько всего заплатили, если за каждый дни просрочки платежа взяли штрафных 1%?