Вопрос 3. Методика проведения анализа платежеспособности предприятия




Тема 2.3. Анализ платежеспособности предприятия

 

 

Оценки платежеспособности организации проводится для различных групп пользователей (рис. 1.1).

 

Пользователи
Поставщики и подрядчики
Оценка вероятности выплаты причитающихся им средств в установленные сроки
Интерес
Кредиторы и заимодавцы
Оценка вероятности своевременного погашения предоставленных ими кредитов и займов и выплаты процентов по ним
Инвесторы и их представители
Оценка эффективности управления ликвидностью и платежеспособностью предприятия, а также всего финансового менеджмента в целом
Покупатели и заказчики
Оценка вероятности продолжения деятельности в будущем
Оценка платежеспособности организации

 


Рис. 1.1 Оценка платежеспособности организации

Перспективную платежеспособность организации характеризуют относительные показатели платежеспособности (рис. 1.2):

1. Коэффициент абсолютной ликвидности:

где ДС – денежные средства;

КФВ – краткосрочные финансовые вложения;

КСО – краткосрочные обязательства.

2. Коэффициент критической (промежуточной) ликвидности:

где ДЗ – дебиторская задолженность.

3. Коэффициент текущей ликвидности:

где ОА – оборотные активы.

Для показателей платежеспособности существуют минимально допустимые значения: для коэффициента абсолютной ликвидности – 0,2-0,25, для коэффициента промежуточной ликвидности – 0,7, для коэффициента текущей платежеспособности – 2,0.

Показатели
Коэффициент абсолютной ликвидности
Показывает, какая часть текущих обязательств организации может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов
Интерпретация
Коэффициент критической ликвидности
Показывает, какая часть текущих обязательств организации может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов и взыскания дебиторской задолженности или использования системы взаимозачетов
Коэффициент текущей ликвидности
Показывает, во сколько раз стоимость текущих активов организации превышает сумму ее краткосрочных обязательств

 


Рис.1.2 Экономический смысл показателей платежеспособности

 

Также можно рассчитать коэффициент общей ликвидности:

где А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства + краткосрочные обязательства);

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность);

А3 – медленно реализуемые активы (запасы + налога на добавленную стоимость по приобретенным ценностям + прочие оборотные активы);

П1 – наиболее срочные обязательства;

П2 – краткосрочные пассивы;

П3 – долгосрочные пассивы.

 

Также на практике используются еще два коэффициента, применяемые для оценки платежеспособности

Показатели Порядок расчета, рекомендованное значение
1. Коэффициент покрытия оборотных средств собственными источниками формирования Определяется как отношение разности между суммой собственных средств и долгосрочных кредитов и займов и стоимостью внеоборотных активов к суммарным скорректированным оборотным средствам предприятия. Рекомендованное значение коэффициента - >0,1.
2. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности Квп = (Ктл1 + 6/Т*(Ктл1 – Ктл0)/Ктлнорм, где: Ктл1 и Ктл0 – соответственно фактическое значение коэффициента ликвидности в конце и начале отчетного периода; Ктлнорм – нормативное значение коэффициента текущей ликвидности; 6 – период утраты платежеспособности, мес.; Т – отчетный период, мес. Рекомендованное значение коэффициента > 1.

 

И.Ю. Евстафьева и В.А. Черненко считают, что для более детального анализа платежеспособности к ранее приведенным коэффициентам требуется добавить такие коэффициенты как:

1. Коэффициент маневренности функционирующего капитала:

 

 

где КМ – коэффициент маневренности функционирующего капитала.

Показывает, какая часть функционирующего капитала обездвижена в производственных запасах и долгосрочной дебиторской задолженности. Уменьшение показателя является положительным фактором.

2. Доля оборотных средств в активах:

 

 

где Л – доля оборотных средств в активах.

Экономически смысл данного показателя будет зависеть от отраслевой принадлежности организации. Нормативное ограничение для данного показателя Л ≥ 0,5.

3. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным средствами в обороте:

 

 

где – коэффициент обеспеченности оборотных активов собственным средствами в обороте.

Данный показатель характеризует наличие собственных оборотных средств у организации, необходимых для ее текущей деятельности. Нормативное значения этого показателя рекомендуется ≥ 0,1 (чем больше, тем лучше).

4. Коэффициент обеспеченности обязательств активами:

 

 

где – коэффициент обеспеченности обязательств активами.

Данный показатель характеризует величину активов, приходящихся на единицу обязательств. Увеличение данного показателя в динамике является положительным фактором.

Также существует общая формулы платежеспособности. Формула общей платежеспособности выглядит как:

 

 

где ПК – платежеспособность предприятия.

Данная формула способствует определению эффективности деятельности любой фирмы. Нормативным значение данного показателя является значение больше 1.

 



Поделиться:




Поиск по сайту

©2015-2024 poisk-ru.ru
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2021-04-06 Нарушение авторских прав и Нарушение персональных данных


Поиск по сайту: