Общие положения.
Развитие предприятия осуществляется в соответствии с базовой или альтернативной стратегией, которая может быть отнесена к стратегии роста, стратегии стабильности или ограниченного роста, стратегии сокращения или стратегии сочетания всех альтернатив (объединения любых из трех стратегий: роста, стабильности и сокращения). Стратегию сочетания применяют крупные фирмы для своих отдельных предприятий, входящих в корпорацию, и для разных групп товаров. Обобщенные сведения о первых трех альтернативных стратегиях сведены в таблицу 1.
Таблица 1
Особенности альтернативных стратегий
| Стратегия роста | Стратегия стабильности | Стратегия сокращения |
| Используется предприятиями в динамично развивающихся отраслях и быстро изменяющимися технологиями на ранних стадиях жизненного цикла. Основные типы стратегий: - вертикальная интеграция; - обратная интеграция; - горизонтальная диверсификация; - конгломератная диверсификация. Характеризуется высокими темпами развития финансовой деятельности, ее диверсификация по разным фирмам и регионам. [3, 15, 63, 73, 88, 131] | Используется большинством предприятий в зрелых отраслях промышленности со стабильным ассортиментом продукции, статичной технологией, при относительно слабых колебаниях конъюнктуры рынка и стабильной конкурентной позиции предприятия. Основные типы стратегий: - усиление конкурентной позиции; - расширение рынка; - совершенствование продукта; - ограниченный рост объемов производства и реализации продукции. Характеризуется установлением целей от достигнутого. Считается легким, наиболее удобным и наименее рискованным способом действия. [3, 15, 63, 73, 131] | Используется предприятиями в стадии финансового кризиса и на последних стадиях своего жизненного цикла. Основные типы стратегий: - сокращение структур; - сокращение расходов; - ликвидация. Характеризуется: сокращением объема и ассортимента выпускаемой продукции, уходом с отдельных сегментов рынка, установлением уровня цен ниже достигнутого в прошлом, устойчивой тенденцией ухудшения показателей. [3, 15, 63, 88, 131] |
Рассмотрение особенностей стратегий показывает, что стратегии роста и стабильности – это стратегии успешного управления, связываемого с увеличением объема производства, объема продаж, прибыли, доли рынка, избежанием крупных финансовых неудач и банкротства.
|
|
Особенности стратегии сокращения связаны с ухудшением всех показателей и приведением предприятия к управляемой ликвидации. Направленность стратегии сокращения прямо противоположна направленности стратегии роста и стабильности.
Главная цель финансовой деятельности сводится к одной стратегической задаче – увеличению активов предприятия. Для этого оно должно постоянно поддерживать платежеспособность и рентабельность, а также оптимальную структуру актива и пассива баланса.
Системы показателей, характеризующие все существенные стороны деятельности предприятия, охватывают группы финансовых показателей, широко применяемых в анализе финансового состояния предприятия. Наиболее значимые показатели, используемые в мониторинге направленности развития предприятия по данным публикуемой бухгалтерской отчетности, приведены в таблицах 2 – 5.
|
|
Показатели ликвидности и платежеспособности
Характеризуют способность предприятия отвечать по своим текущим обязательствам на основе сопоставления текущих активов (оборотных средств) с кредиторской задолженностью.
Таблица 2
| Показатели, обозначение | Расчетная формула (код строки и номер формы бухгалтерского баланса). Рекомендуемые числовые значения. | Резюме |
| Коэффициент текущей ликвидности Ктл |  , где
ОА – оборотные активы;
КО – краткосрочные обязательства
| Характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами (сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль краткосрочной задолженности) Чем больше значение Ктл, тем больше уверенности кредиторов, что долги |
Продолжение таблицы 2
| Показатели, обозначение | Расчетная формула (код строки и номер формы бухгалтерского баланса). Рекомендуемые числовые значения. | Резюме. |
| Ктл=1,0 (критическое значение, минимально-необходимое) Ктл=2 – 2,5 (оптимальное значение) | будут погашены. Обоснование общую величину Ктл для всех предприятий невозможно, т.к. Ктл зависит от деятельности, структуры и качества активов, производственно-коммерческого цикла, скорости погашения кредиторской задолженности. | |
| Коэффициент абсолютной ликвидности Кал (норма денежных резервов) |
 , где
ДС – денежные средства
Кал = 0,05 - 0,7
| Характеризует способность предприятия выполнять краткосрочные обязательства за счет свободных денежных средств и краткосрочных финансовых вложений. Если коэффициент равен 0,2 – 0,25, то его платежеспособность считается нормальной. При оценке его уровня нужно учитывать скорость оборота оборотных средств и скорость оборота краткосрочных обязательств. Если платежные средства оборачиваются быстрее, то платежеспособность предприятия будет нормальной. |
| Коэффициент промежуточной платежеспособности Кпл |  , где
ДЗ – дебиторская задолженность
Кпл≥1,0
| Характеризует способность выполнять краткосрочные обязательства за счет высоколиквидных активов. Рост Кпл положительная тенденция. |
| Общий коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности Кдк |  , где
ДО – долгосрочные обязательства
| Характеризует соотношение расчетов по этим видам задолженности |
|
|