ИНВЕСТИЦИИ И КРЕДИТОВАНИЕ
ТЕСТЫ
1. Сущность, финансово-экономическое содержание инвестиций и инвестиционной деятельности
Тест 1. Инвестиция - это:
а) затраты предприятия;
б) нераспределенная прибыль;
в) вложения финансовых ресурсов только в основной капитал;
г) вложения только в ценные бумаги (акции);
д) вложения в материальные, финансовые и нематериальные объекты в целях получения дохода.
Тест 2. Материальные инвестиции - это:
а) вложения в краткосрочные ценные бумаги;
б) вложения в банковские счета и другие финансовые инструменты;
в) вложения в землю, здания и оборудование;
г) вложения в движимое и недвижимое имущество;
д) вложения в антиквариат.
Тест 3. К числу инвесторов относятся:
а) только физические лица;
б) банки и страховые компании;
в) физические и юридические лица, осуществляющие вложение капитала от своего/имени и за свой счет или по поручению своих клиентов;
г) только юридические лица.
Тест 4. Инвестиции с макроэкономической точки зрения – это:
а) любые затраты, производимые для получения дохода в будущем и увеличивающие ценность фирмы;
б) это совокупность товаров, приобретенных для увеличения накопленного капитала;
в) покупка машин и оборудования для конечного использования, строительство зданий и сооружений производственного назначения;
г) вложения в прирост стоимости товарных запасов предприятий;
д) часть использованного валового внутреннего продукта, направляемая в основной капитал, жилищное строительство и запасы, которая называется валовыми инвестициями;
е) вложения в форме выпуска новых акций, производимых в новых сферах деятельности, связанных с большим риском.
Тест 5. Производственные капиталовложения – это:
а) инвестиционные расходы, включающие в себя амортизацию и чистые инвестиции;
б) долгосрочные инвестиции;
в) вложения в производственные здания и сооружения, машины и оборудование со сроком жизни больше одного года;
г) покупка машин и оборудования для конечного использования, строительство зданий и сооружений производственного назначения;
д) капитальные вложения, направляемые на простое и расширенное воспроизводство основных средств;
е) приобретение не менее чем 25 % акций предприятия.
Тест 6. Вложения капитала в права на получение денежных сумм - это:
а) вложения в лицензии, патенты, ноу-хау, брэнд-неймы, торговые знаки, программы обучения и т.д.;
б) инвестиции в денежные активы;
в) вложения в создание новых производств;
г) инвестиции в расширение производства в рамках уже существующих производств;
д) вложения в экономию каких-либо факторов производства;
е) венчурные (рисковые) инвестиции.
Тест 7. Эффект от слияния и поглощения компаний, возникший в результате реализации менее затратного проекта, чем строительство нового предприятия, а именно - приобретение контроля над уже функционирующим предприятием:
а) эффект диверсификации;
б) эффект синергизма;
в) эффект замещения;
г) эффект дополнения;
д ) эффект улучшения финансового положения.?
Тест 8. Риск, который отражает способность компании реагировать на изменения в спросе на свои товары и услуги:
а) социально-политический;
б) внутриэкономический;
в) внешнеэкономический;
г) коммерческий;
д) предпринимательский;
е) финансовый.
Тест 9. Принцип, основанный на взаимосвязи отраслей и учитываемый при планировании инвестиций:
а) предельной эффективности инвестирования;
б) «связывания» выбора;
в) учета потерь от реорганизаций производства и адаптационных издержек;
г) эффекта мультипликации;
д) диверсификации по жизненному циклу товаров;?
е) формирования номенклатуры продукции на основе матрицы стратегического портфеля.
Оценка эффективности реальных инвестиций
Тест 10. Эффективность инвестиций оценивается:
а) только сроком их окупаемости;
б) только ростом поступающих средств по сравнению с объемом инвестиций;
в) размером дисконтированной стоимости денежных потоков;
е) временем окупаемости и стоимостью капитала (разница между текущей стоимостью доходов и изначальными инвестициями);
д) размером будущих доходов к концу срока инвестирования.
Тест 11. Дисконтирование - это метод, позволяющий определить:
а) результат инвестирования;
б) будущие доходы в действующих ценах на конец срока использования инвестиций;
в) оценку текущей стоимости инвестиций;
г) оценку денежных потоков предприятия.
Тест 12. Ставка дисконтирования:
а) отражающая ожидания доходности инвесторов и кредиторов средневзвешенная стоимость капитала фирмы;
б) понижающий коэффициент для аннуитета;
в) относительный показатель, отражающий степень возрастания ценности фирмы в расчете на единицу стоимости инвестиций;
г) уровень окупаемости средств, затраченных на инвестирование;
д) показатель, применение которого основано на сопоставлении его расчетного уровня со стандартными для фирмы уровнями рентабельности;
е) барьер доходности или нормы прибыли, меньше которой инвестор не согласен иметь в результате реализации данного проекта.?
Тест 13. Относительный показатель, позволяющий определить степень возрастания ценности фирмы в расчете на единицу стоимости инвестиций:
а) чистая текущая стоимость;
б) рентабельность инвестиций;
в) внутренняя норма прибыли;
г) период окупаемости;
д) показатель бухгалтерской рентабельности инвестиций;
е) эквивалентный годовой аннуитет.
Тест 14. Метод сравнения уровня затрат используется в случае:
а) различного объема продаж;
б) различной мощности оборудования;
в) различных переменных затрат;
г) различия фиксированных затрат.
Тест 15. Инвестиционные затраты составляют 300 тыс. р., годовая величина чистого денежного потока ожидается в размере 180 тыс. р. Срок окупаемости капитальных вложений равен:
а) 2 года;
б) 1,67 года;
в) 2,53 года.
Тест 16. Коммерческая организация на трехлетний период получает инвестиционный кредит в размере 400 тыс. р. Ежегодно планируется получать чистый денежный поток от реализации проекта в размере 150 тыс. р. Определите с использованием срока окупаемости целесообразность реализации проекта в данных условиях финансирования:
а) безубыточный проект;
б) неокупаемый проект;
в) окупаемый проект.
Тест 17. Определите номинальную процентную ставку, если реальная доходность финансовых операций составляет 20%, а ожидаемая ставка инфляции - 12%:
а) 32,0%;?
б) 34,4%;
в) 8,0%.
Тест 18. С использованием формулы эффективной процентной ставки рассчитайте годовую величину инфляции, если индекс цен за три месяца составил 1,04:
а) 16,0%;
б) 12,0%;
в) 17,0%.
Тест 19. Администрация предприятия изучает возможность организации производства новой продукции. В результате реализации инвестиционных мероприятий планируется ежегодно получать посленалоговую прибыль в размере 7800 тыс. р., единовременные капитальные затраты составят 22 900 тыс. р., а средняя взвешенная цена капитала предприятия - 34%. С использованием показателей «рентабельность инвестиций» и «цена капитала» определите целесообразность осуществления данных мероприятий.
а) Капиталовложения не приемлемы;
б) Целесообразно осуществлять данные мероприятия;
в) Капиталовложения достаточно рискованны, имеет смысл искать более эффективные и безопасные варианты инвестирования.
Тест 20. На предприятии предполагается освоить выпуск новой продукции, что потребует инвестиций в размере 2 млн. руб. в первый год и 13 млн. руб. во второй. Какой сумме будут соответствовать эти инвестиции спустя 5 лет после освоения новых мощностей при ставке процента 14?
а) 34,8 млн руб.;
б) 31,2 млн руб.;
в) 29,4 млн руб.;
г) Ваш вариант ответа.
Тест 21. Предполагаемый ежегодный доход от реализации проекта составит в первые три года 20 млн. руб., а в последующие два года — 30 млн. руб. Какова доходность проекта в современном масштабе цен, если ставка процента в первые три года составит 22%годовых, а затем 20%:
а) 62 млн. руб.;
б) 120 млн. руб.;
в) 97 млн. руб.;
г) Ваш вариант ответа. 79,5 74,7?
Тест 22. Какую сумму средств необходимо разместить в банке под 35% годовых для финансирования через 6 лет инвестиций в размере 15 млн. руб.:
а) 2,48 млн. руб.;
б) 31,7 млн. руб.;
в) 15 млн. руб.;
г) Ваш вариант ответа.
Тест 23. Выберите основной критерий целесообразности (возможности) реализации инвестиционного проекта:
а) сальдо реальных или сальдо накопленных реальных денег;
б) чистый дисконтированный доход;
в) внутренняя норма доходности;
г) ваш вариант ответа.
Тест 24. Выберите истинное утверждение. Для принятия решения об участии в инвестиционном проекте необходимо, чтобы:
а) поток денег от всех видов деятельности был величиной неотрицательной на каждом шаге горизонта расчета;
б) поток денег от операционной и инвестиционной деятельности был величиной неотрицательной на каждом шаге горизонта расчета;
в) дисконтированный суммарный поток денежных средств за все время жизни инвестиционного проекта был больше 1;
г) ваш вариант ответа.
Тест 25. Чистый дисконтированный доход – это:
а) превышения результатов (выручки) над затратами (себестоимостью и капитальными вложениями) с учетом фактора дисконтирования;
б) суммы дисконтированных потоков денежных средств от операционной и инвестиционной деятельности;
в) суммы дисконтированных потоков денежных средств от операционной, инвестиционной и финансовой деятельности;
г) ваш вариант ответа.
Тест 26. В таблице представлены денежные потоки, характеризующие альтернативные инвестиционные проекты А и В и независимый проект С Обоснуйте, какую комбинацию одного из альтернативных и независимого проекта целесообразно включить в портфель инвестиций, руководствуясь критерием минимального срока окупаемости проекта:
| Год | Проект | |||
| А | В | С | ||
| -100 | -100 | . -100 | ||
а) Проекты В и С, так как проект В окупается быстрее альтернативного проекта А (срок окупаемости проекта А два года, а проекта В — один год).
б) Проекты А и В, так как срок окупаемости совокупных инвестиций составляет два года, что меньше, чем при выборе проектов В и С (срок окупаемости такого вложения капитала три года).
в) Срок окупаемости проектов А, В и С составляет 2 1 и 3 года соответственно. Следовательно, целесообразно вложить средства в проекты В и С, так как их срок окупаемости 4 года, что на год меньше срока окупаемости проектов А и С.
г) Ваш вариант ответа.
Тест 27. В таблице, представлены значения показателей внутренней нормы доходности, индекса доходности и чистого дисконтированного дохода трех инвестиционных проектов. Выберите верное суждение о степени их безопасности:
| Показатель | А | В | С |
| Чистый дисконтированный доход, млн руб. | 1,5 | 0,7 | 2,3 |
| Срок окупаемости | 1,14 | 1,03 | 1,51 |
| Внутренняя норма рентабельности, % |
а) Проект С наименее рискован, так как имеет наибольшее значение показателей чистого дисконтированного дохода;
б) Проект В наиболее безопасен, так как имеет минимальное значение чистого дисконтированного дохода;
в) Проект А наиболее безопасен, так как имеет максимальное значение внутренней нормы доходности;
г) Ваш вариант ответа.
3. Финансирование инвестиционной деятельности
Тест 28. Что относится к собственным источникам финансирования инвестиций предприятия:
а) уставный капитал;
б) прибыль;
в) нематериальные активы;
г) основные средства;
д) добавочный капитал;
Тест 29. Что относится к способам внешнего финансирования инвестиций предприятия:
а) продажа привилегированных акций;
б) привлечение заемных средств;
в) создание фонда накопления;
г) продажа обыкновенных акций.
Тест 30. Увеличение собственного капитала может произойти в связи:
а) с увеличением рыночной стоимости акций, находящихся в обращении;
б) увеличением амортизационных отчислений;
в)увеличением количества акций, находящихся в обращении;
г) приростом собственных оборотных средств.
Тест 31. К заемным средствам финансирования инвестиций относят:
а) кредиторскую задолженность;
б) средства от продажи акций;
в) кредиты банков;
г) займы частных инвесторов.
Тест 32. Основными недостатками привлечения средств финансирования инвестиций посредством эмиссии обыкновенных акций являются:
а) ограниченный объём финансирования;
б) высокая стоимость привлечения средств;
в) риск утраты контроля над предприятием;
г) рост финансового риска.
4. Оценка финансовых инвестиций
Тест 33. Оцените справедливость утверждения: «Доходность вложений ценные бумаги тем выше, чем выше надежность этих ценных бумаг»:
а) Справедливо;
б) Несправедливо;
в) Справедливо только для акций;
г) Справедливо только для долговых обязательств;
д) Справедливо только при определенных условиях.