Предметом финансового управления является регулирование финансовых потоков. При этом объектами управления финансами являются финансовые отношения в сфере товарно-денежного обращения, объемы финансовых ресурсов, которые создаются и используются на предприятии.
Цель финансового управления - максимизация благосостояния собственников с помощью рациональной финансовой политики на основе:
¾ долгосрочной максимизации прибыли;
¾ максимизации рыночной стоимости фирмы;
Задачи финансового управления:
¾ обеспечение формирования объема финансовых ресурсов, необходимого для обеспечения намеченной деятельности
¾ обеспечение наиболее эффективного использования финансовых ресурсов;
¾ оптимизация денежного оборота;
¾ оптимизации расходов;
¾ обеспечение максимизации прибыли предприятия;
¾ обеспечение минимизации уровня финансового риска;
¾ обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия.
¾ обеспечение устойчивых темпов роста экономического потенциала;
¾ оценка потенциальных финансовых возможностей предприятия на предстоящие периоды;
¾ обеспечения целевой рентабельности;
¾ избежания банкротства (антикризисное управление);
¾ обеспечения текущей финансовой устойчивости организации.
Рассмотрим, как реализуются вышеперечисленные задачи.
Обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов в соответствии с задачами развития предприятия в предстоящем периоде.
Эта задача реализуется путем определения общей потребности в финансовых ресурсах предприятия на предстоящий период, максимизации объема привлечения собственных финансовых ресурсов за счет внутренних источников, определения целесообразности формирования собственных финансовых ресурсов за счет внешних источников, управления привлечением заемных финансовых средств, а так же оптимизации структуры источников формирования ресурсного финансового потенциала[3].
Обеспечение наиболее эффективного использования сформированного объема финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия.
Оптимизация распределения сформированного объема финансовых ресурсов предусматривает установление необходимой пропорциональности в их использовании на цели производственного и социального развития предприятия, выплаты необходимого уровня доходов на инвестированный капитал собственникам предприятия и т.п. В процессе производственного потребления сформированных финансовых ресурсов в разрезе основных направлений деятельности предприятия должны быть учтены стратегические цели его развития и возможный уровень отдачи вкладываемых средств[12].
Оптимизация денежного оборота.
Эта задача решается путем эффективного управления денежными потоками предприятия в процессе кругооборота его денежных средств, обеспечением синхронизации объемов поступления и расходования денежных средств по отдельным периодам, поддержанием необходимой ликвидности его оборотных активов. Одним из результатов такой оптимизации является минимизация среднего остатка свободных денежных активов, обеспечивающая снижение потерь от их неэффективного использования и инфляции[26].
Обеспечение максимизации прибыли предприятия при предусматриваемом уровне финансового риска.
Максимизация прибыли достигается за счет эффективного управления активами предприятия, вовлечения в хозяйственный оборот заемных финансовых средств, выбора наиболее эффективных направлений операционной и финансовой деятельности.
При этом для достижения целей экономического развития, предприятие должно стремиться максимизировать не балансовую, а чистую прибыль, остающуюся в его распоряжении, что требует осуществления эффективной налоговой, амортизационной и дивидендной политики. Решая эту задачу, необходимо иметь в виду, что максимизация уровня прибыли предприятия достигается, как правило, при существенном возрастании уровня финансовых рисков, так как между этими двумя показателями существует прямая связь. Поэтому максимизация прибыли должна обеспечиваться в пределах допустимого финансового риска, конкретный уровень которого устанавливается собственниками или менеджерами предприятия с учетом их финансового менталитета (отношения к степени допустимого риска при осуществлении хозяйственной деятельности).
Но существуют и официальные нормативы (например, максимально допустимые соотношения между объемами собственных и привлеченных финансовых ресурсов коммерческих банков) [18].
Обеспечение минимизации уровня финансового риска при предусматриваемом уровне прибыли.
Если уровень прибыли предприятия задан или спланирован заранее, важной задачей является снижение уровня финансового риска, обеспечивающего получение этой прибыли. Такая минимизация может быть обеспечена путем диверсификации видов операционной и финансовой деятельности, а также портфеля финансовых инвестиций; профилактикой и избежанием отдельных финансовых рисков, эффективными формами их внутреннего и внешнего страхования.
Обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития.
Такое равновесие характеризуется высоким уровнем финансовой устойчивости и платежеспособности предприятия на всех этапах его развития и обеспечивается формированием оптимальной структуры капитала и активов, эффективными пропорциями в объемах формирования финансовых ресурсов за счет различных источников, достаточным уровнем самофинансирования инвестиционных потребностей[6].
Все рассмотренные задачи финансового управления теснейшим образом взаимосвязаны, хотя отдельные из них и носят разнонаправленный характер (например, обеспечение максимизации суммы прибыли при минимизации уровня финансового риска; обеспечение формирования достаточного объема финансовых ресурсов и постоянного финансового равновесия предприятия в процессе его развития и т.п.).
К основным принципам финансового управления относятся:
¾ финансовой самостоятельности предприятия;
¾ самофинансирования,
¾ материальной заинтересованности,
¾ материальной ответственности,
¾ обеспеченности рисков финансовыми резервами.
1.2 Показатели, характеризующие финансовое состояние
предприятия
Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени[9].
Показатели, характеризующие финансовое состояние можно условно разделить на группы, отражающие различные стороны финансового состояния предприятия. К ним относятся коэффициенты ликвидности; показатели структуры капитала (коэффициенты устойчивости); коэффициенты рентабельности; коэффициенты деловой активности[7].
Рабочий капитал.
Предприятие должно быть полностью обеспечено рабочим капиталом. Признаком обеспечения рабочим капиталом является следующее неравенство:
Раздел II - Раздел V > 0 (1)
Ликвидность баланса.
Критерием ликвидности выступает двукратное превышение оборотными активами краткосрочных обязательств, т.е. предприятие считается ликвидным, если выполняется следующее неравенство:
Раздел II / Раздел V > 2 (2)
Финансовая устойчивость.
Показателем финансовой устойчивости является структура капитала. Признаком финансовой устойчивости является превышение собственного капитала над заемным:
Раздел III > Раздел IV + Раздел V (3)
Финансовая стабильность.
Данный показатель указывает на возможность предприятия рассчитывать по долгосрочным обязательствам при сохранении своих долгосрочных активов. Долгосрочные активы должны быть покрыты долгосрочным капиталом. Это и будет является признаком финансовой стабильности на долгосрочную перспективу. Неравенство имеет вид:
Раздел I < Раздел III + Раздел IV (4)
Для оценки имущественного положения предприятия рассчитываются следующие показатели:
¾ сумма хозяйственных средств (СХС);
¾ удельный вес внеоборотных активов в имуществе;
¾ удельный вес основных средств во внеоборотных активах;
¾ коэффициент износа;
¾ коэффициент годности;
¾ коэффициент реальной стоимости имущества.
Удельный вес внеоборотных активов в имуществе.
Удельный вес внеоборотных активов=(Стоимость внеоборотных активов / Итого баланса)*100 % (5)
Удельный вес основных средств во внеоборотных активах.
Удельный вес ОС во внеоборотных активах = (Стоимость ОС / Стоимость внеоборотных активов)*100 % (6)
Коэффициент износа.
Коэффициент износа отражает степень финансирования за счет износа основных средств (чем дольше они служат, тем больше будет значение рассматриваемого коэффициента) и определяется как отношение суммы износа всех основных средств предприятия к их первоначальной стоимости. Нормативный показатель коэффициента износа не должен превышать 0,5.
Кизн= Наличие на конец периода основных фондов по остаточной балансовой стоимости / Наличие на конец периода основных фондов по полной учетной стоимости (7)
Коэффициент годности.
Кгодн= 1- Кизн (8)
Коэффициент реальной стоимости имущества.
Коэффициент реальной стоимости имущества (Крси) отражает долю средств производства в стоимости имущества, уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственными средствами. Нормативное значение коэффициента равно 0,5.
Крси = Материальные активы / Валюта баланса (9)
Показателями, при помощи которых оцениваются платежеспособность предприятия, являются:
¾ собственные оборотные средства;
¾ коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами;
¾ мобильность рабочего капитала;
¾ коэффициент текущей ликвидности;
¾ коэффициент быстрой ликвидности;
¾ коэффициент абсолютной ликвидности;
¾ общий коэффициент расчета.
Собственные оборотные средства.
СОС = Раздел II - Раздел V (10)
Коэффициент обеспеченности СОС.
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует соотношение собственных и заемных оборотных средств у предприятия и определяет степень обеспеченности хозяйственной деятельности предприятия собственными оборотными средствами, необходимыми для его финансовой устойчивости[15].
Нижний предел значения данного коэффициента равен 0,1 (10%).
Кобеспеч.СОС = СОС / Оборотные активы (11)
Мобильность рабочего капитала (МРК).
Коэффициент мобильности рабочего капитала показывает, какая часть собственных средств предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать этими средствами. Оптимальное значение коэффициента равно 0,5.
КМРК= Денежные средства / Собственные оборотные средства (12)
Коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент текущей ликвидности (общего покрытия) отражает способность предприятия погасить краткосрочные обязательства за счет оборотных активов, сохранив при этом внеоборотные активы. В России значение данного показателя должно быть не меньше 2.
КТЛ = Оборотные активы / Краткосрочные обязательства (13)
Коэффициент быстрой ликвидности.
Коэффициент быстрой ликвидности отражает платежные возможности предприятия для своевременного и быстрого погашения своей задолженности и рассчитывается на основе наиболее ликвидных активов. Значение данного показателя должно быть больше 1.
КБЛ = (Дебиторская задолженность + Денежные средства) / Краткосрочные обязательства (14)
Коэффициент абсолютной ликвидности (коэффициент платежеспособности).
Коэффициент абсолютной ликвидности является наиболее жестким критерием платежеспособности и показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности. Оптимальными принимаются значения указанного коэффициента в диапазоне от 0,2 до 0,7[13].
КАЛ = Денежные средства / Краткосрочные обязательства (15)
Общий коэффициент расчета.
КР = Дебиторская задолженность / Краткосрочные обязательства (16)
Основными показателями, с помощью которых оценивают финансовое состояние предприятия на долгосрочную перспективу, являются:
¾ коэффициент автономии;
¾ коэффициент зависимости;
¾ коэффициент финансирования;
¾ коэффициент структуры долгосрочных вложений.
Коэффициент автономии.
Коэффициент автономии характеризует долю собственного капитала предприятия в структуре всего имущества компании, включая источники финансирования, привлеченные извне.
Традиционно этот коэффициент считается оптимальным при величине 0,5. До достижения этого предела предприятие может привлекать дополнительные источники финансирования[28].
Ка = Собственный капитал / Итого баланса (17)
Коэффициент зависимости.
Коэффициент зависимости показывает долю заемных средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше значение этого коэффициента, тем в большей степени предприятие является зависимым от кредиторов. Предпочтительными считаются значения указанного коэффициента меньше 0,5.
Кзависим. = Заемный капитал / Итого баланса (18)
Коэффициент финансирования указывает, сколько заемных средств организация привлекла на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Считается, что значение этого коэффициента не должно превышать 1.
Кфинансирования = Заемный капитал / Собственный капитал (19)
Коэффициент структуры долгосрочных вложений.
Коэффициент структуры долгосрочных вложений показывает, какая часть основных средств и других внеоборотных активов профинансирована за счет долгосрочных заемных источников. не имеется каких - либо установленных критериев, с помощью которых можно судить о нормальных для него значениях.
В редких случаях, когда часть долгосрочных пассивов направляется в текущую деятельность, т.е. служит источником формирования оборотных активов, значение этого коэффициента может превысить 1 [19].
КСДВ= Долгосрочные пассивы / Внеоборотные активы (20)
В данном разделе рассматриваются следующие показатели:
¾ период оборота;
¾ операционный цикл в днях;
¾ финансовый цикл;
¾ коммерческая рентабельность;
¾ хозяйственная рентабельность;
¾ экономическая рентабельность.
Период оборота.
Оборотные активы * Т / Выручка от продаж (21)
Запасы * Т / Выручка от продаж (22)
Дебиторская задолженность * Т / Выручка от продаж (23)
Денежные средства * Т / Выручка от продаж (24)
Операционный цикл в днях.
Операционный цикл =Период оборота запасов + Период оборота дебиторской задолженности + Период оборота денежных средств + Период оборота прочих оборотных активов (25)
Финансовый цикл.
Финансовый цикл представляет собой: средний периода обращения денежной наличности; время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота; период времени от момента оплаты счетов поставщиков за материалы (погашение кредиторской задолженности) до момента получения денег за реализованную продукцию (погашение дебиторской задолженности покупателем). Чем больше финансовый цикл, тем ниже платежеспособность организации и тем выше потребность в оборотных средствах[21].
Оборот кредиторской задолженности = Кредиторская задолженность / Выручка от реализации * Т (26)
Финансовый цикл = Операционный цикл - Период оборота кредиторской задолженности (27)
Коммерческая рентабельность.
Коммерческая рентабельность демонстрирует долю чистой и оперативной прибыли в объеме продаж предприятия и характеризует эффективность его производственно - хозяйственной деятельности.
Операционная прибыль / Выручка от реализации * 100 % (28)
Чистая прибыль / Выручка от реализации * 100 % (29)
Хозяйственная рентабельность.
Хозяйственная рентабельность показывает, сколько операционной и чистой прибыли от реализации приходится на 1 рубль затрат.
Операционная прибыль / Расходы * 100 % (30)
Чистая прибыль / Расходы * 100 % (31)
Экономическая рентабельность.
Экономическая рентабельность показывает эффективность использования всего имущества, т.е. способность активов фирмы генерировать прибыль без учета влияния налогов.
Операционная прибыль / Активы * 100% (32)
Отношение чистой прибыли по акциям к общему объему активов показывает рентабельность активов:
Чистая прибыль / Активы * 100 % (33)
Финансовая рентабельность.
Финансовая рентабельность отражает уровень генерирования финансового результата на каждый рубль капитала, принадлежащего предприятию[20].
Операционная прибыль / Собственный капитал * 100% (34)
Чистая прибыль / Собственный капитал * 100% (35)
Финансовая оценка вероятности банкротства.
Коэффициент утраты платежеспособности.
КУ.ПЛ =(Вых.Кл + (Вых.Кл - Вх.Кл) * 3/12) / 2 (36)
Коэффициент восстановления платежеспособности.
КУ.ПЛ =(Вых.Кл + (Вых.Кл - Вх.Кл) * 6/12) / 2 (37)
1.3 Методы определения финансового состояния
Для проведения финансового анализа предприятия используется совокупность взаимосвязанных и взаимообусловленных методов анализа, направленных на достижение определенных результатов в конкретных условиях.
Наиболее простой метод – сравнение, когда финансовые показатели отчетного периода сравниваются либо с плановыми показателями, либо с показателями за предыдущий период (базисными). При сравнении показателей за разные периоды необходимо добиться их сопоставимости, т.е. показатели следует пересчитать с учетом однородности составных элементов, инфляционных процессов в экономике, методов оценки и др.[11].
С помощью сравнения устанавливаются изменения в уровне экономических показателей, изучаются тенденции и закономерности их развития, измеряется влияние отдельных факторов, дается оценка результатов работы предприятия, выявляются внутрипроизводственные резервы, определяются перспективы развития.
При изучении и оценке показателей используются различные виды сравнительного анализа: горизонтальный, вертикальный, трендовый.
Горизонтальный анализ заключается в сравнении каждой балансовой статьи с предыдущим периодом. В этих целях составляется несколько аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополняются относительными темпами роста или снижения. Аналогом горизонтального анализа является трендовый анализ, при котором каждая статья баланса сравнивается с рядом истекших периодов и устанавливается тренд, т.е. ключевая тенденция динамики показателя, исключающая влияние случайных факторов. Подобный анализ важен для прогнозирования будущих показателей отчетности. Однако информации для его осуществления за два года недостаточно. Целесообразно использовать динамические ряды показателей за ряд лет[30].
Важное значение для оценки финансового состояния имеет вертикальный (структурный) анализ актива и пассива баланса, при котором приоритетное внимание уделяется изучению относительных показателей. Цель данного анализа состоит в определении удельного веса отдельных статей в итоге баланса и оценке его колебаний.
Горизонтальный и вертикальный анализ взаимодополняют друг друга, на их базе составляется сравнительный аналитический баланс. Он позволят упростить работу по проведению горизонтального и вертикального анализа основных финансовых показателей предприятия.
Метод группировок. Показатели группируются и сводятся в таблицы, что дает возможность проведения аналитических расчетов, выявления тенденций развития отдельных явлений и их взаимосвязи, выявления факторов, влияющих на изменение показателей. Подразделяются группировки на типологические, структурные и аналитические. Типологические группировки служат для выделения определенных типов явлений или процессов, структурные дают возможность изучить структуру определенных явлений по определенным признакам, аналитические применяются для установления связи между группировочным признаком и показателями, характеризующими группы[27].
Метод цепных подстановок, или элиминирования, заключается в замене отдельного отчетного показателя базисным, а все остальные показатели остаются неизменными. Этот метод дает возможность определить влияние отдельных факторов на совокупный финансовый показатель. Сущность данного метода анализа состоит в последовательной замене плановой (базисной) величины отдельных факторов, входящих в модель факторной системы результативного показателя, на фактическую. В результате такой замены рассчитывается один или несколько условных результативных показателей, называемых подстановками. Данный условный показатель сравнивается с плановым (базисным) или другим условным результативным показателем. При этом факторы могут изменяться в одинаковой или в различной степени, в одном и том же или в противоположных направлениях.
Балансовый метод применяется в тех случаях, когда надо изучить соотношения двух групп взаимосвязанных экономических показателей, итоги которых должны быть равны между собой. Ознакомление с содержанием баланса позволяет видеть основные источники средств (собственные, заемные), основные направления вложения средств, состав дебиторской и кредиторской задолженности и др. Балансовый метод широко используется при анализе обеспеченности предприятия трудовыми, финансовыми ресурсами, сырьем, топливом, материалами, основными средствами производства и т.д.. Наиболее широко используемыми инструментами анализа финансового состояния являются финансовые коэффициенты, расчет которых основан на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса, представляющие собой математическое соотношение между двумя величинами[10].
Финансовые коэффициенты используются:
¾ для количественной характеристики финансового состояния;
¾ для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий;
¾ для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия;
¾ для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния. Такими критериями служат коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Анализ финансовых коэффициентов заключается в сравнении их значений с базисными величинами, а также в изучении их динамики за отчетный период и за ряд лет. В качестве базисных величин используются усредненные по временному ряду значения показателей данного предприятия, относящиеся к прошлым благоприятным с точки зрения финансового состояния периодам, среднеотраслевые значения показателей, значения показателей, рассчитанные по данным отчетности наиболее удачливого конкурента. Кроме того, в качестве базы сравнения могут служить теоретически обоснованные или полученные в результате экспертных опросов величины, характеризующие оптимальные или критические с точки зрения устойчивости финансового состояния значения относительных показателей. Такие величины фактически выполняют роль нормативов для финансовых коэффициентов[17].
1.4 Основные направления совершенствования финансового управления предприятием
В основе финансового управления любого предприятия лежит необходимость организации в эффективном использовании ресурсов, в том числе, финансовых.
С учетом особенностей финансового управления целесообразно предложить следующие направления по его совершенствованию:
¾ создание эффективной системы управления оборотным капиталом: запасами, дебиторской задолженностью, денежными средствами и краткосрочными обязательствами. Это принесет предприятию увеличение ликвидных средств и повысит его платежеспособность.
¾ осуществление мер по совершенствованию системы финансового планирования и контроля на предприятии. Для этого нужно выявить существующие проблемы, ограничивающие достижение поставленных целей, а затем в соответствии с технологией процесса планирования выяснить, соблюдается ли последовательность его этапов. Если нет, то надо выявить причины отклонений и провести надлежащие мероприятия по внедрению алгоритма планирования на предприятии[22].
¾ переход от традиционной схемы организации финансового планирования и контроля к использованию процессного подхода. Основным понятием процессной методики является бизнес-процесс, т.е. целенаправленная последовательность операций и событий (например, процесс формирования комплексного финансового плана). Конечной целью такого подхода является синхронизация деятельности предприятия с потребностями потребителя, что обеспечивает повышение уровня конкурентоспособности предприятия.
¾ использование единого подхода к выбору методов и инструментов для всех составляемых на предприятии планов, поскольку система финансового планирования и контроля должна рассматриваться как составной элемент всей системы планирования на предприятии.
¾ создание эффективной системы налогового планирования. Налоговое планирование как составная часть налогового менеджмента позволяет снижать абсолютный показатель налоговых отчислений в бюджет посредством использования разницы в облагаемых базах и налоговых ставках, установленных законом налоговых льгот и аналогичных факторов, которые определяются государством. Управление величиной налоговых выплат возможно посредством изменения товарного ассортимента и более эффективного использования внутренних резервов, т.е. влияния на величину налоговых выплат, управляя исключительно факторами внутренней среды организации, основ ее деятельности. Этот способ налогового планирования называется "налоговый костинг".
¾ применение технологии углубленного операционного анализа, который предполагает, что часть совокупных постоянных затрат относят непосредственно на данный товар (изделие, услугу). Основным принципом углубленного операционного анализа является объединение прямых переменных затрат на товар с прямыми постоянными затратами и вычисление промежуточной маржи - результата от реализации после возмещения прямых переменных и прямых постоянных затрат. Это позволяет определить, какие товары выгодно включать в ассортимент и какие назначать цены.
¾ использование технологии операционного экспресс-анализа. Ключевым новшеством является введение понятия силы операционного рычага по анализируемому фактору. Методика экспресс-анализа упрощает алгоритм проведения операционного анализа и позволяет широко использовать его в практических целях.
¾ внедрение новых технологий производства, что предполагает покупку современного и модернизацию имеющегося оборудования. А так же важно учитывать способы его приобретения. Поэтому следует рассматривать все возможные варианты.
¾ применение интернет-технологий для снижения затрат в деятельности малых предприятий. В частности, создание интернет-магазина позволит существенно снизить затраты на аренду торговой площади и заработную плату, а также расширить ассортимент.
¾ совершенствование кадровой политики. Как вариант - создание основной группы профессионалов, занимающихся развитием бизнеса, и последующее привлечение необходимых сотрудников на временной основе при наличии соответствующих заказов.
¾ распределение полномочий. Возможна передача обязанностей по составлению и сдаче бухгалтерской отчетности другому малому предприятию, специализирующемуся на предоставлении услуг аутсорсинга, которое гораздо быстрее и качественнее справится с этой задачей.
Выводы к первой главе
Финансовое управление - это совокупность приемов, методов и способов, которые используют предприятия для повышения доходности и минимизации риска неплатежеспособности.
Финансовое управление состоит из двух подсистем: объекта управления и субъекта управления. Объектом управления в финансовом менеджменте является совокупность осуществления денежного оборота, кругооборота стоимости, движения финансовых ресурсов и финансовых отношений между хозяйствующими субъектами и их подразделениями в хозяйственном процессе.
Субъект управления - это аппарат управления, который посредством различных форм управленческого воздействия осуществляет целенаправленное функционирование объекта.
Предметом финансового управления является регулирование финансовых потоков. При этом объектами управления финансами являются финансовые отношения в сфере товарно-денежного обращения, объемы финансовых ресурсов, которые создаются и используются на предприятии.
Цель финансового управления - максимизация благосостояния собственников с помощью рациональной финансовой политики на основе:
¾ долгосрочной максимизации прибыли;
¾ максимизации рыночной стоимости фирмы;
Задачи финансового управления:
¾ обеспечение формирования объема финансовых ресурсов, необходимого для обеспечения намеченной деятельности
¾ обеспечение наиболее эффективного использования финансовых ресурсов;
¾ оптимизация денежного оборота;
¾ оптимизации расходов;
¾ обеспечение максимизации прибыли предприятия;
¾ обеспечение минимизации уровня финансового риска;
¾ обеспечение постоянного финансового равновесия предприятия.
¾ обеспечение устойчивых темпов роста экономического потенциала;
¾ оценка потенциальных финансовых возможностей предприятия на предстоящие периоды;
¾ обеспечения целевой рентабельности;
¾ избежания банкротства (антикризисное управление);
¾ обеспечения текущей финансовой устойчивости организации.
Финансовое состояние предприятия – это экономическая категория, отражающая состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования к саморазвитию на фиксированный момент времени[6].
Основными показателями, характеризующими финансовое состояние предприятия, являются:
¾ обеспеченность собственными оборотными средствами и их сохранность;
¾ состояние нормируемых запасов материальных ценностей;
¾ эффективность использования банковского кредита и его материальное обеспечение;
¾ оценка устойчивости платежеспособности предприятия.
Анализ факторов, определяющих финансовое состояние, способствует выявлению резервов и росту эффективности производства.
Финансовое состояние зависит от всех сторон деятельности предприятия: от выполнения производственных планов, снижения себестоимости продукции и увеличения прибыли, роста эффективности производства, а также от факторов в сфере обращения и связанных с организацией оборота товарных и денежных фондов – улучшения взаимосвязей с поставщиками сырья и материалов, покупателями продукции, совершенствования процессов реализации и расчетов. Финансовое состояние предприятия может быть:
¾ абсолютно устойчивым;
¾ нормально устойчивым;
¾ кризисным (предприятие находится на грани банкротства).
Наиболее широко используемыми инструментами анализа финансового состояния являются финансовые коэффициенты, расчет которых основан на существовании определенных взаимосвязей между отдельными статьями баланса, представляющие собой математическое соотношение между двумя величинами[24].
Финансовые коэффициенты используются:
¾ для количественной характеристики финансового состояния;
¾ для сравнения показателей финансового состояния конкретного предприятия с аналогичными показателями других предприятий или среднеотраслевыми показателями;
¾ для выявления динамики развития показателей и тенденций изменения финансового состояния предприятия;
¾ для определения нормальных ограничений и критериев различных сторон финансового состояния. Такими критериями служат коэффициент текущей ликвидности, коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами, коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
На основе анализа финансового состояния строится процесс финансового управления. В его основе необходимость организации в эффективном использовании ресурсов, в том числе, финансовых.
Таким образом, правильный анализ финансового состояния, выбор стиля и применение механизмов финансового управления позволят предприятию добиться положительных результатов в его деятельности.
2. Анализ эффективности финансового управления и финансового состояния ООО «Простор»
2.1 Краткая характеристика ООО «Простор»
ООО «Простор» располагается в с.Федоровсое Захаровского рйона Рязанской области. Организация основана 26 февраля 2003 года. Руководит организацией Генеральный директор Иваночкин Евгений Иванович.
Общая площадь ООО «Простор» составляет 3947га, в том числе сельхозугодия - 3945 га. Хозяйство имеет зерно-молочное направление, занимается производством и реализацией молока, зерна, КРС, семян многолетних трав и в своей деятельности достигло определенных успехов. Основным видом деятельности предприятия является разведение крупного рогатого скота (ОКВЭД 01.21) и растениеводство (ОКВЭД 01.11.1)
Ежегодно в структуре пашни зерновые культуры составляют около 50 процентов, примерно столько же составляют и кормовые культуры. Наличие в структуре такого процента кормовых культур позволяет в большем объеме обеспечить стадо высококачественными кормами собственного производства.
Умелое применение прогрессивных технологий выращивания сельскохозяйственных культур, применения минеральных удобрений и средств защиты растений, высокое качество выполняемых работ стали залогом увеличения урожайности зерновых культур. На протяжении последних трех лет урожайность возросла в среднем с 20,0 (в 2013году) до 35,0 центнеров с гектара (в 2015 году).
Получение хорошего урожая зерновых культур позволяет обеспечить хозяйство не только собственными высококлассными семенами и зернофуражом, но и дает возможность реализовывать зерновые культуры.
Приносит положительный результаты и животноводство ООО «Простор». Общественное стадо черно-пестрой породы на конец 2015 года насчитывало 1250 голов, в том числе молочное стадо - 800 голов. На высоком уровне организована работа по производству стада, операторы по искусственному осеменению квалифицированно используют племенной материал для генетического улучшения поголовья.
Всего в хозяйстве трудится 21 человек. Среднемесячная заработная плата в 2015 году сложилась в размере 29 800 рублей.
2.2 Оценка финансового состояния предприятия
Для оценки финансового состояния предприятия необходимо провести анализ финансово-экономического состояния предприятия. Анализ начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры и состава (таблица 1).
Данные таблицы 1 показали следующее: на протяжении рассматриваемого периода активы предприятия уменьшились на 3,88%.
Снижение обусловлено уменьшением как внеоборотных активов - на 2,43%, так и снижением оборотных активов – на 9,23%, т.е. можно сделать вывод, что оборотные активы снижаются быстрее, чем внеоборотные активы.
В структуре внеоборотных активов преобладают основ<