Отрасль Доля в NASDAQ (в%)
Компьютерный информационный сервис 28,5
Производство компьютеров 15,4
Электронные компоненты 14,4
Коммуникационное оборудование 6
Ценные бумаги неамериканских фирм 5,5
Фармацевтика 5,3
Бизнес-сервис 4,6
Машиностроение 1,9
Розничная торговля 1,2
Прочее 7,4
Фьючерсы и опционы на индексы NASDAQ торгуются в Чикаго на бирже Chicago Mercantile
Exchange.
Standard & Poor's (S&P) Indexes
Одними из самых популярных индексов в мире являются индикаторы, рассчитываемые
крупнейшим рейтинговым агентством Standard&Poor's (S&P). Свою историю большинство из
них ведет с 1941-1943 гг.
1. Standard&Poor's 500 - главный индекс, рассчитываемый по 500 крупнейшим (наиболее
капитализированным) американским компаниям, с применением технологии "взвешивания по
капитализации". На сегодняшний день укрупненная отраслевая пропорция в нем следующая:
400 промышленных компаний, 20 транспортных, 40 коммунальных и 40 финансовых. В
представительности индекс не замыкается на NYSE, хотя в нем представлено более 80%
торгуемых на ней выпусков (по рыночной стоимости), в его листинге присутствуют также акции,
торгуемые на AMEX и во внебиржевом обороте. Этот индикатор является одним из самых
признанных по оценке экономики США в целом и считается самым почитаемым среди
связанных с реальным сектором трейдеров и менеджеров.
2. Standard&Poor's 100 - "взвешенный по капитализации" индекс 100 крупнейших
компаний США, по которым существуют опционы на Чикагской товарной бирже (Chicago
Mercantile Exchange). Состоит преимущественно из промышленных корпораций.
3.Отраслевые индексы Standard&Poor's - это около 90 индексов, индицирующих
практически все отрасли экономики США.
4. Существует огромное количество других индексов, рассчитываемых S&P.
Географические индексы Standard&Poor's - охватывают большую часть регионов Земли, в
которых торгуются ценные бумаги. Существуют, также индексы, группирующие компании по
размеру капитализации. Среди основных таких индикаторов можно привести - S&P Europe 350,
S&P Latin America 40, S&P Asia Pacific 100, S&P MidCap 400, S&P SmallCap 600, S&P REIT
Composite, S&P/BARRA Growth & Value, S&P/TOPIX 150, S&P/TSE 60, S&P/TSE Canadian
MidCap, S&P/TSE Canadian SmallCap.
Практически все индексы S&P имеют общую методологию, в связи с чем их легко
сопоставлять между собой.
Фьючерсы и опционы на индексы S&P торгуются в Чикаго на бирже Chicago Mercantile
Exchange.
Russell Indexes
Индексы, издаваемые компанией Frank Russell Company (Tacoma, WA), одними из первых
стали отражать поведение компаний, отобранных по признаку величины капитализации. Это
новшество позволяет более четко оценивать влияние экономики на крупный и малый бизнес в
отдельности.
1. Russell 1000 Index отражает поведение 1000 наиболее высоко капитализируемых
компаний Америки.
2. Russell 2000 Index предназначен для индексации компаний с малой капитализацией
(small cap companies - компании с капитализацией менее 380 млн долл.).
Wilshire 5000
Крупнейший рыночный индекс, в листинг которого включены 5000 компаний, прошедших
листинги на NYSE, AMEX, NASDAQ.
Goldman Sachs Technology Indexes (GSTI)
Достаточно интересные индексы для специалистов в области технологических компаний.
Типовая методика расчета и узкая направленность делают индексы удобными для работы
специалистов в индицируемых областях. Среди них можно выделить: GSTI Hardware Index
(GHA), GSTI Internet Index (GIN), GSTI Multimedia Networking Index (GIP), GSTI
Semiconductor Index (GSM), GSTI Software Index (GSO), GSTI Services Index (GCV).
Названия индексов говорят сами за себя и в комментариях не нуждаются; существование этих
индексов показывает, как далеко можно зайти на почве сужения индицируемой области, хотя,
возможно, наличие таких индексов и имеет смысл.
Value Line Indexes
Эти индексы представляют практический интерес в связи с особенностями методик их
расчетов. Эта группа принадлежит компании Value Line и представлена двумя индексами -
Value Line Composite (Arithmetic) Index и Value Line Composite (Geometric) Index. В листинг
индексов включены акции более 1700 компаний.
Особенность методологии состоит в равном количестве начальных средств,
определенных в каждую из акций. Например, на 1000 долл. можно приобрести 10 акций по 100
долл. или 1000 акций по 1 долл. Видно, что при такой методике расчета индекс подвержен
большим колебаниям и своеобразному отражению происходящих экономических процессов.
Эта методика слабо отражает ситуацию на рынке в целом, зато очень полезна для
динамических спекулянтов на рынке.
Индексы других стран
В отличие от Соединенных Штатов Америки количество индексов в других странах
значительно ниже, а для off-shore пользователей, обычно интерес представляет только один из
них. Причины этого просты, во-первых, капитализация не американских рынков ниже, во-
вторых, влияние поведения акций региональных компаний на другие рынки также не велико.
Кроме основных индексов, имеющих происхождение страны индексации, практически на
каждом рынке представлена целая линейка индикаторов крупных инвестиционных банков,
информационных и рейтинговых агентств, осуществляющих экспансию на региональные
рынки, в том числе и таким способом.
Рассмотрим важнейшие из региональных индексов других стран.
FTSE Indexes
На третьем по величине и одном из первых в мире фондовом рынке существует несколько
индексов. Старейший индекс Великобритании, созданный агентством Financial Times в 1935 г.
носит название Financial Times Industrial Ordinary Share Index или сокращенно FT-30
(FTSE-30). Более популярным и распространенным на сегодняшний день является FTSE-100
(Footsie). Расчетом и публикацией этих индексов занимается компания FTSE International.
FT-30 (FTSE-30) включает в себя акции 30 крупнейших промышленных и торговых
компаний; рассчитывается как геометрическое среднее (корень 30-й степени из произведения
курсов акций, входящих в листинг).
FTSE-100 насчитывает в листинге акции 100 компаний и не ограничивается
промышленными и торговыми. Отбор акций в листинг производится специалистами, среди
которых есть представители газеты Financial Times. В настоящее время капитализация
компаний, входящих в листинг этого индекса отражает 70% общей капитализации фондового
рынка Великобритании. Расчет производится взвешиванием курсов акций компаний по
рыночной капитализации с 3 января 1984 г., когда значение индекса составляло 1000.
FTSE Mid 250 - индекс, в листинг которого входят следующие после первой сотни 250
компаний Великобритании (по рыночной капитализации). Рассчитывается с 1985 г., когда его
значение составляло 100; призван характеризовать рынок акций средних компаний, которые в
Великобритании составляют 20% экономики.
FTSE-All Share - представляет выборку из всех акций, по аналогии с другими индексами.
DAX Indexes Индексы деловой активности Германии рассчитываются по Франкфуртской
фондовой бирже, среди них:
DAX30 - основной, важнейший и авторитетнейший индекс Германии, исчисляемый по 30
наиболее крупным акциям, их котировки "взвешиваются по капитализации".
Xetra DAX - индекс, практически совпадающий с DAX30, однако рассчитывается по
данным электронной сессии, которая длиннее обычной.
DAX100 - аналог DAX30, за исключением присутствия в его листинге большего количества
акций. CDAX - композитный индекс по 320 акциям.
CAC Indexes
Основными французскими индексами являются CAC - 40 и CAC General.
Абсолютно классические индексы, включающие в листинг соответственно 40 и 250
крупнейших французских корпораций, рассчитываются совместно Парижской биржей и
Обществом французских бирж. На начальную дату расчета - 31 декабря 1987 г. значение
CAC-40 составляло 1000 пунктов.
Nikkei Index
Японский индекс Nikkei-225 (Nikkei Dow Jones Average) включает в листинг акции 225
компаний, оборачивающихся на крупнейшей после американской (NYSE) Токийской фондовой
бирже. Методика расчета этого индекса полностью совпадает с методикой Dow Jones Industrial
Average; публикуется с 1950 г.
Topix Index - японский индекс, публикуемый с 1968 г., в качестве базы для листинга
которого взяты все акции, торгуемые на первой секции Токийской фондовой биржи;
рассчитывается по методу "взвешивание по количеству выпущенных акций".
TSE Indexes Торонтская биржа рассчитывает индекс TSE300, как "взвешивание по
капитализации" 300 корпораций, торгуемых на этой бирже, представляющих 14 секторов
экономики Канады. Начало расчета индекса - 1975 г., когда его значение составляло 1000.
IPC Index
IPC Index рассчитывается Мексиканской фондовой биржей. Представляет собой
значение, "взвешенное по капитализации" 35 ведущих мексиканских компаний. Начало расчета
индекса - 30 октября 1978 г., когда его значение составляло 0,78. Листинг индекса
пересматривается каждые два месяца.
Bovespa
Индекс Bovespa рассчитывается по наиболее ликвидным акциям, включенным в листинг
биржи в Сан-Паулу (Бразилия).
Hang Seng
Ведущий азиатский индекс Hang Seng, рассчитывается по данным Гонконгской фондовой
биржи. 33 акции, включенные в листинг индекса, составляют около 70% от капитализации всех
торгуемых на ней выпусков и в основном представляют пять секторов рынка - производство,
коммерция, финансы, коммунальные услуги и землевладение. Начало публикации индекса - 31
июля 1964 г., когда он составлял 100 пунктов.