Коэффициент абсолютной ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт денежных средств, средств на расчетный счетах и краткосрочных финансовых вложений.
Это один из самых важных финансовых коэффициентов. Нормальным считается значение коэффициента более 0.2. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. С другой стороны, высокий показатель может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, о слишком высокой доле неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.
Коэффициент абсолютной ликвидности вычисляется как отношение высоколиквидных текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности). Таким образом формула расчета:
Высоколиквидные Оборотные активы 6 888 974 + 830 434
Кал = ------------------------------------------ = ----------------------------- = 0,56
Краткосрочные обязательства 13 698 020
Высоколиквидные текущие активы предприятия:
Наличные деньги в кассе и на расчетных счетах в банках.
Краткосрочные финансовые вложения.
В нашем случае, коэффициент по итогам работы за 3 квартал 2011 года составил 0,56. Он выше теоретически допустимого и свидетельствует о Ом, что фирма может в срочном порядке погасит свои обязательства на 56%.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Иногда называется коэффициентом покрытия.
Это один из важнейших финансовых коэффициентов. Чем выше показатель, тем лучше платежеспособность предприятия. Хорошим считается значение коэффициента более 2. С другой стороны, значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может быть связано с замедлением оборачиваемости средств, вложенных в запасы, неоправданным ростом дебиторской задолженности.
Коэффициент текущей ликвидности (Ктл) вычисляется как отношение текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам, краткосрочной задолженности). Данные для вычисления берутся из бухгалтерского баланса. Таким образом формула расчета:
Оборотные активы 14 398 268
Ктл = --------------------------- = ----------------- = 1,05
Краткосрочные обязательства 13 698 020
Коэффициент текущей ликвидности находится в пределах оптимального значения (1-2) и составляется 1,05. Этот показатель говорит о том, что данное предприятие способно погасить краткосрочные обязательства за счет своих активов.
Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала используется для финансирования текущей деятельности, т.е. вложена в оборотные средства, в наиболее маневренную часть активов. Относится к коэффициентам финансовой устойчивости предприятия.
Рассчитывается как отношение собственных оборотных средств к собственному капиталу. Нормальное значение показателя от 0,2 до 0,5.
Собственные оборотные средства 1 797 889 + 3 959 – 1 101 600
Км = ------------------------------------------ = ----------------------------------- = 0,39
Собственный капитал 1 797 889 + 3 959
Нахождение данного коэффициента в пределах пороговых значений, говорит о том, что достаточная часть собственных средств закреплена в ценностях мобильного характера, которые могут быть быстро преобразованы в денежные средства.
Коэффициент автономии показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами. Относится к финансовым коэффициентам характеризующим устойчивость.
Коэффициент автономии (Ка) определяется по формуле:
собственные средства 1 797 889
Ка = --------------------------- = -------------- = 0,12
совокупные активы 15 499 868
Нормативное значение для этого показателя более или равно 0.5.
Коэффициент автономии характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме активов.
Кроме того, чем выше значение коэффициента, тем более предприятие финансово устойчиво и тем менее зависимо от сторонних кредитов.
С точки зрения инвесторов и кредиторов чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиций вложенных в предприятие и предоставленных ему кредитов.
Данный коэффициент гораздо ниже нормативного, что говорит о том, что у предприятия меньше шансов справиться с непредвиденными обстоятельствами, возникающими в рыночной экономике.
Коэффициент соотношения заемных и собственных средств характеризует зависимость предприятия от внешних займов, а так же сколько приходится заемных средств на 1 руб. собственных средств.
Чем больше коэффициент превышает 1, тем больше зависимость предприятия от заемных средств. Допустимый уровень часто определяется условиями работы каждого предприятия, в первую очередь, скоростью оборота оборотных средств. Поэтому дополнительно необходимо определить скорость оборота материальных оборотных средств и дебиторской задолженности за анализируемый период. Если дебиторская задолженность оборачивается быстрее оборотных средств, что означает довольно высокую интенсивность поступления на предприятие денежных средств, т.е. в итоге - увеличение собственных средств. Поэтому при высокой оборачиваемости материальных оборотных средств и еще более высокой оборачиваемости дебиторской задолженности коэффициент соотношения собственных и заемных средств может намного превышать 1.
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств рассчитывается по следующей формуле:
ЗК 13 701 979
Кз/с = ------- = -------------- = 7,6
СК 1 797 889
где СК - собственный капитал предприятия ЗК - заемный капитал
Значительное превышение коэффициента говорит о том, что предприятие сильно зависимо от инвесторов и кредиторов.
Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных активов показывает на сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных активов:
Для данного показателя нормативных значений не установлено.
Оборотные активы 14 398 268
Км/и = ---------------------------- = -------------- = 13,0
Внеоборотные активы 1 101 600
Значение коэффициента свидетельствует о том, что на 1 рубль внеоборотных активов приходится 13 рублей оборотных активов.
Содержание и состав услуг по операциям с ценными бумагами.
Брокерские обслуживание
Лидирующие позиции на рынке, большой опыт, обширная сеть региональных представительств позволяют нашей компании осуществлять брокерское обслуживание клиентов, совершающих операции на финансовых рынках, на самом высоком уровне.
Кроме традиционных брокерских услуг, клиент ФК "ОТКРЫТИЕ" имеет возможность получить электронный доступ к торгам с использованием системы интернет-трейдинга, торговать "с плечом" (маржинальная торговля), выработать оптимальную стратегию, воспользовавшись советом персонального инвестиционного консультанта.
Для того чтобы стать клиентом ФК «ОТКРЫТИЕ» необходимо открыть Инвестиционный счет, внеся любую приемлемую сумму средств – минимальное ограничение для открытия счета не установлено.
Клиенты работают на рынке по очень выгодным тарифам. При сумме активов более 50 тыс. рублей для клиента не существует минимальной комиссии, он платит только за совершенные сделки в соответствии с выбранным тарифом.
ФК "ОТКРЫТИЕ" предоставляет клиентам возможность совершать сделки с ценными бумагами и производными инструментами на всех основных российских торговых площадках:
- Биржевые торговые площадки для совершения cделок с ценными бумагами (РТС – классический и биржевой рынки, ММВБ – фондовая секция и секция государственных ценных бумаг, фондовая биржа Санкт-Петербург).
- Биржевые торговые площадки для совершения cделок со срочными контрактами (РТС – FORTS, ММВБ – секция срочного рынка, Национальная товарная биржа).
- Внебиржевые рынки ценных бумаг, действующие на территории РФ.
Инструменты срочного рынка на начальном этапе часто сложны в использовании. Для того чтобы клиенты могли успешно решать возникающие вопросы, в ФК "ОТКРЫТИЕ" работает Справочная служба по Срочному рынку.
Клиенты также могут получить доступ на международные рынки - не только фондовые, но и на рынки производных инструментов, а также на внебиржевой рынок в рамках услуги Global Electronic Trading Services.
Интернет-трейдинг
Интернет-трейдинг – это самый быстрый и надежный способ выхода на биржу. Воспользовавшись услугой интернет-трейдинга и установив программу электронных торгов, клиенты смогут заключать сделки через Интернет при помощи удаленного терминала. Таким образом, возможно своевременно реализовать любые инвестиционные решения – достаточно иметь рядом компьютер или мобильный телефон с выходом в Интернет. Благодаря услуге интернет-трейдинга процесс торговли ценными бумагами станет максимально простым и удобным.
Группа компаний "ОТКРЫТИЕ" занимает одну из ведущих позиций на рынке услуг по предоставлению электронного доступа как на российские, так и на международные торговые площадки (DMA/EDA). Брокерский дом "ОТКРЫТИЕ" по праву гордится высоким уровнем обработки и исполнения
клиентских поручений. «ОТКРЫТИЕ» предоставляет клиентам возможность установки индивидуальных настроек предторговых систем, а также использования уникальных сервисных решений в послеторговый период. Это позволяет клиентам наилучшим образом оптимизировать затраты.
Брокерский дом "ОТКРЫТИЕ" предлагает клиентам оперативный доступ ко всем площадкам рынка ценных бумаг и деривативам через профессиональную систему автоматизированного сбора заявок клиента Информационно-торговую Систему QUIK (разработана Сибирской межбанковской валютной биржей), а именно ее самую полную и постоянно обновляемую версию – QUIK-Брокер.
Программа интернет-трейдинга QUIK предоставляет всю необходимую информацию, требуемую для просмотра и анализа биржевых котировок и цен, а также рабочие инструменты для осуществления покупки/продажи активов и широкий набор возможностей для инвестиций на финансовых рынках.
Программный комплекс QUIK позволяет интегрировать в терминале клиента следующие торговые системы:
ММВБ: секция Фондового рынка
ММВБ: секция Срочного рынка
РТС: секция Биржевого рынка акций
РТС: секция срочных контрактов FORTS
Возможности и преимущества:
- Минимальная задержка при выставлении заявок (менее одной секунды);
- Ввод/вывод данных (DDE, ODBC, текстовый файл);
- Графический анализ данных, интеграция с программами технического анализа (MetaStock, Omega ProSuite);
- Возможности субадминистрирования для профессиональных участников;
- Новости "Интерфакс" и "ПРАЙМ-ТАСС".
- Учебный счет
Прежде чем приступить в реальной торговле, нужно попробовать свои силы на демонстрационной версии ИТС QUIK с использованием учебного счета. Это позволит получить необходимые практические навыки и избежать типичных ошибок.
Маржинальная торговля
Клиенты Брокерского дома "ОТКРЫТИЕ" имеют возможность существенно повысить эффективность своих операций на фондовом рынке c помощью маржинальных и необеспеченных сделок. Маржинальная торговля предполагает использование, помимо своих активов, денежных средств и ценных бумаг, полученных в заем от Брокерского дома "ОТКРЫТИЕ".
Сделки с использованием привлеченных средств обеспечивают возможность получения дополнительного дохода как на растущем, так и на падающем рынке.
На растущем рынке клиент покупает ценные бумаги, используя не только свои денежные средства, но также и дополнительные средства, полученные в виде маржинального займа. Затем клиент продает бумаги по более высокой цене, возвращает заем и получает доход, который будет больше, чем можно было бы получить, оперируя только собственными средствами.
На падающем рынке клиент берет взаймы ценные бумаги, продает их на рынке ("короткая" продажа), а впоследствии гасит заем этими же ценными бумагами, приобретенными позднее по меньшей цене, и получает доход за счет ценовой разницы.
Обеспечением по маржинальному займу являются денежные средства или ценные бумаги клиента.
Брокерский дом "ОТКРЫТИЕ", являясь одной из ведущих российских брокерских компаний, всегда располагает необходимым количеством денежных средств и ценных бумаг для предоставления маржинальных займов клиентам.
Инвестор получает возможность:
- использовать больший объем денежных средств при покупке ценных бумаг (занимая денежные средства у брокера);
- получать прибыль при снижении рыночной цены акции (занимая ценные бумаги у брокера).
Риски, возникающие при маржинальной торговле
В случае неблагоприятного движения рынка (в направлении, противоположном ожиданиям клиента) и превышении размера задолженности клиента над величиной предоставленного обеспечения на установленную величину, клиенту направляется требование пополнить размер обеспечения (такое требование называется margin-call). При достижении некоторого критического значения маржи осуществляется принудительное закрытие позиций клиента.