По данным "Отчета о прибылях и убытках" за анализируемый период организация получила прибыль от продаж в размере 7238 тыс. руб., что составило 2,7% от выручки. По сравнению с аналогичным периодом прошлого года прибыль выросла на 4747 тыс. руб., или на 190,6%.
По сравнению с прошлым периодом в текущем увеличилась как выручка от продаж, так и расходы по обычным видам деятельности (на 127610 и 122863 тыс. руб. соответственно). Причем в процентном отношении изменение выручки (+89,8%) опережает изменение расходов (+88%)
Изучая расходы по обычным видам деятельности, следуем отметить, что организация как и в прошлом году не использовала возможность учитывать общехозяйственные расходы в качестве условно-постоянных, включая их ежемесячно в себестоимость производимой продукции (выполняемых работ, оказываемых услуг). Это и обусловило отсутствие показателя "Управленческие расходы" за отчетный период в форме №2.
Прибыль от прочих операций за анализируемый период составила 835 тыс. руб.,что на 528 тыс. руб. (172%) больше, чем прибыль за аналогичный период прошлого года. При этом величина прибыли от прочих операций составляет 11,5% от абсолютной величины прибыли от продаж за анализируемый период.
Основные финансовые результаты деятельности "Русский Подшипник - НН" за рассматриваемый период приведены ниже в таблице.
Таблица 6. Основные финансовые результаты
| Показатель | Значение показателя, тыс. руб. | Изменение показателя | ||
| За отчетный период | За аналогичный период предыдущего года | тыс. руб. (гр.2 - гр.3) | ± % ((2-3): 3) | |
| 1. Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг | +89,8 | |||
| 2. Расходы по обычным видам деятельности | +88 | |||
| 3. Прибыль (убыток) от продаж (1-2) | +190,6 | |||
| 4. Прочие доходы | +3,1 раза | |||
| 5. Прочие расходы | +3,3 раза | |||
| 6. Прибыль (убыток) от прочих операций (4-5) | +172 | |||
| 7. EBIT (прибыль до уплаты процентов и налогов) | +3,2 раза | |||
| 8. Изменение налоговых активов и обязательств, налог на прибыль | -163,5 | |||
| 9. Чистая прибыль (убыток) отчетного периода(3+6+8) | +199,7 | |||
| Справочно: Изменение за период нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) по данным бухгалтерского баланса (измен. стр. 470) | х |
Равенство показателей в двух последних строках приведенной выше таблицы свидетельствует о том, что организация за анализируемый период не производила использование чистой прибыли.
Организация не применяет ПБУ 18/02 "Учет расчетов по налогу на прибыль", что нормально для субъектов малого предпринимательства.
В таблице 7 рассчитаны показатели оборачиваемости ряда активов, характеризующие скорость возврата авансированных на осуществление предпринимательской деятельности денежных средств, а также показатель оборачиваемости кредиторской задолженности при расчетах с поставщиками и подрядчиками.
Таблица 7. Расчет показателей деловой активности (оборачиваемости)
| Показатель оборачиваемости | Значения показателя в отчетном периоде, коэффициент | Продолжительность оборота в отчетном периоде в днях |
| Оборачиваемость активов (отношение выручки к среднегодовой стоимости активов) | 3,8 | |
| Оборачиваемость собственного капитала (отношение выручки к среднегодовой величине собственного капитала) | 40,8 | |
| Оборачиваемость дебиторской задолженности (отношение выручки к среднегодовой величине дебиторской задолженности) | 15,6 | |
| Оборачиваемость задолженности за реализованную продукцию (работы, услуги) (отношение выручки к среднегодовой задолженности за реализованную продукцию) | 21,9 | |
| Оборачиваемость задолженности перед поставщиками и подрядчиками (отношение выручки к среднегодовой кредиторской задолженности перед поставщиками и подрядчиками) | 5,2 | |
| Оборачиваемость материально-производственных запасов (отношение выручки к среднегодовой стоимости МПЗ) | 6,1 |
Согласно представленным данным, за 95 календарных дня организация получает выручку, равную сумме всех имеющихся активов. Чтобы получить выручку равную среднегодовому остатку материально-производственных запасов требуется 59 дней.
Таблица 8. Анализ движения денежных средств косвенным методом
| Показатель | Значение показателя, тыс. руб. |
| Остаток денежных средствна начало 2008 г. | |
| Изменение денежных средствза 2008 г. период, всего | |
| в том числе, за счет изменения сумм (стоимости): | |
| - основных средств | |
| - сырья и материалов | |
| - затрат в незавершенном производстве, расходов будущих периодов | |
| - готовой продукции и товаров для перепродажи | |
| - НДС по приобретенным ценностям | |
| - дебиторской задолженности | |
| - займов и кредитов полученных | |
| - задолженности перед поставщиками и подрядчиками | |
| - задолженности перед персоналом организации | |
| - задолженности перед бюджетом (включая отложенной) и внебюджетными фондами | |
| - прочих обязательств | |
| - нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) | |
| Остаток денежных средствна конец периода |
Прогноз банкротства
Коэффициент Альтмана (индекс кредитоспособности). Этот метод предложен в 1968 г. известным западным экономистом Альтманом (Edward I. Altman). Индекс кредитоспособности построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа (Multiple-discriminant analysis - MDA) и позволяет в первом приближении разделить хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.
При построении индекса Альтман обследовал 66 предприятий, половина которых обанкротилась в период между 1946 и 1965 гг., а половина работала успешно, и исследовал 22 аналитических коэффициента, которые могли быть полезны для прогнозирования возможного банкротства. Из этих показателей он отобрал пять наиболее значимых и построил многофакторное регрессионное уравнение. Таким образом, индекс Альтмана представляет собой функцию от некоторых показателей, характеризующих экономический потенциал предприятия и результаты его работы за истекший период. В общем виде индекс кредитоспособности (Z-счет) имеет вид:
Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5,
Где К1 - оборотный капитал/сумма активов;
К2 - нераспределенная прибыль/сумма активов;
К3 - операционная прибыль/сумма активов;
К4 - рыночная стоимость акций/задолженность;
К5 - выручка/сумма активов.
Таблица 9. Z-счета Альтмана
| Коэф-т | Расчет | Значение | Множитель | Произведение (гр. 3 х гр. 4) |
| К1 | Отношение оборотного капитала к величине всех активов | 1,19 | ||
| К2 | Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов | 0,21 | ||
| К3 | Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов | 0,39 | ||
| К4 | Отношение собственного капитала к заемному | 0,11 | ||
| К5 | Отношение выручки от продаж к величине всех активов | 4,41 | ||
| Z-счет Альтмана: | 6,31 |
Предполагаемая вероятность банкротства в зависимости от значения Z-счета Альтмана составляет:
· 1,8 и менее – очень высокая;
· от 1,81 до 2,7 – высокая;
· от 2,71 до 2,9 – существует возможность;
· от 3,0 и выше – очень низкая.
По результатам расчетов на базе данных отчетности "Русский Подшипник - НН" значение Z-счета по итогам 2008 г. составило 6,31. Это свидетельствует о низкой вероятности скорого банкротства "Русский Подшипник - НН". Несмотря на полученные выводы следует отметить, что Z-счет Альтмана в российской практике имеет низкую эффективность прогнозирования, особенно для небольших организаций, акции которых не котируются на биржах.