Валютный рынок – финансовый рынок, на котором осуществляется обмен иностранной валюты.
Валюта – денежная единица страны.
Существует 3 вида валюты:
1. Свободно-конвертируемая валюта – валюта тех стран, в которых нет ограничений на совершение валютных сделок. Такая валюта свободно и без ограничений обменивается на другие иностранные валюты, т. е. СКВ обладает полной внешней и внутренней обратимостью.
2. Частично конвертируемая валюта – валюта тех стран, в которых существует количественные ограничения и специальные ограничения на обмен и другие операции.
3. Неконвертируемая (замкнутая) валюта – валюта тех стран, где существуют ограничения по всем видам операций.
Кроме этого, в международной торговле применяются валютные единицы, существующие только в безналичной форме — клиринговые валюты.
Клиринговые валюты — это расчетные валютные единицы, которые существуют только в безналичной форме и используются только странами -участницами платежного соглашения при проведении взаимных расчетов за поставленные товары и услуги.
Валютным курсом называется соотношение между двумя валютами или это цена одной валюты выраженной через другую валюту.
Различают следующие способы установления валютного курса:
1. На основе золотых паритетов. Этот курс основывается соотношении золотого содержания денежных единиц.
2. Фиксированный курс, который устанавливает ЦБ. ЦБ берет на себя обязательства покупать и продавать любое количество валюты по определенному курсу. ЦБ устанавливает пределы свободных колебаний курса национальной валюты в целях макроэкономической стабилизации. Когда цена валюты приближается к верхней или нижней границе этих пределов, ЦБ проводит интервенции: приближение к нижнему пределу требует покупки ЦБ этой валюты в обмен на иностранную валюту или золото, и наоборот.
3. Плавающий курс. Обменный курс устанавливается в результате свободных колебаний спроса и предложения как равновесная цена валюты на валютном рынке.
Классификация валютных курсов:
1.
-курс покупателя
-курс продавца
2.
По видам платежных документов
-курс чеков
-курс банкнот
-курс телеграфного перевода
3. по формам валютного курса
-плавающий
-колеблющийся (изменяется под влиянием спроса и предложения)
-фиксированный
- кросс-курс - это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к третьей валюте
- номинальный - относительная цена 2-х валют
- реальный – относительная цена товаров в 2-х произведенных в 2-х странах, учитывая цены стран и цены мирового рынка
- девизный курспоказывает, сколько единиц иностранной валюты можно получить за единицу отечественной
- обменный курс показывает, сколько единиц отечественной валюты можно получить за единицу иностранной
4. в зависимости от вида валютных сделок
- курс спот – курс кассовых сделок (наличных), при которых валюта поставляется немедленно в течении 2 рабочих дней. Это базовый курс валютного рынка. По этому курсу происходит регулирование торговых и неторговых операций
- форвардный курс – курс срочных сделок. Поставки валюты осуществляются через определенный период времени и на конкретную дату
Спрос и предложение иностранной валюты.
Импорт создает спрос на иностранную валюту и одновременно предложение национальной валюты. Экспорт создает предложение иностранной валюты в данной стране и одновременно спрос на ее валюту за рубежом.
На многих валютных рынках происходит процедура котировки. Котировка (фиксинг)- определение межбанковского курса путем сопоставления спроса и предложения по каждой валюте, что позволяет установить курс покупателя и продавца.
Сущ. 2 вида котировок:
- прямая - $=руб
- обратная – руб=$
Валютный паритет и паритет покупательской способности.
Валютный паритет – соотношение между 2-мя национальными валютными, которые устанавливаются законодательно и являются основой валютного курса.
Паритет покупательной способности — соотношение между денежными единицами различных стран по их покупательной силе к определенному набору товаров и услуг — удостоверяет, что на мировом рынке один и тот же товар должен иметь во всех странах одинаковую цену, если она исчисляется в одной и той же валюте. Например, потребительская корзина в РФ составляет 2300 рублей, а такая же корзина в США стоит 100$, исходя из того, что 1$ =23 руб.
r=pd/pf– изменение валютного курса
Валютные ограничения.
Валютные ограничения – система нормативных правил, которые устанавливаются в административном порядке и законодательно направлены на ограничение операций с иностранной валютой и национальной валютой.
Ограничения включают:
- запрет купли-продажи иностранной валюты
- концентрация в руках государства иностр. валюты и других валютных ценностей
- регулирование иностранных платежей, прибыли, движения золото, ценных бумаг
Основные цели валютного ограничения:
Выравнивание платежного баланса, поддержание валютного курса, концентрация валютных ценностей в руках государства.
Сферы валютных ограничений:
- текущие операции платежного баланса (торговые и невидимые операции)
- финансовая сфера (движение капиталов и кредитов, перевод прибыли)
Виды валютных ограничений:
- лицензирование валютных операций
- полное или частичное блокирование валютных сделок
- ограничение обратимости валют