Я взял маленький треугольный кусочек промокательной бумаги и закрепил широкой частью на булавке. Я обмакнул бумагу в чернила и капнул ими на большой лист бумаги. Чернила быстро расплылись на листе, оставивего сравнительно сухим.
Точно также рынок отображается на ленте, когда его всепоглощающий спрос больше, чем предложение – большие количества выкупаются по предлагаемым ценами нам более высоких уровнях. Цены прыгают вверх. Спрос кажется жадным. После того, как два или три пятна, будут таким образом поглощены, лист бумаги больше не сможет впитывать чернила. Он полностью насыщен. Его спрос был удовлетворен. Именно таким образом рынок заходит в тупик на пике повышения, и замедляется там. Спрос и предложение уравнялись на новой цене.
Тогда я наполняю свою ручку чернилами, и позволяю им, капля за каплей, вытекать на лист. (Это иллюстрирует распределение акций на рынке). Через некоторое время лист бумаги больше не может впитывать большие количества чернила. Через некоторое время чернила начнут капать уже с листа бумаги (предложение превысило спрос). Чем больше я капаю чернил на бумагу, тем быстрее они начинают капать со старого заполненного листа, на другой (распродажа– рынок ищет более низкий уровень). Это простейший способ представить и запомнить действия сил, участвующих в формировании спроса и предложения, закупки и распродажи, поддержке и сопротивлении.Чем более искусным становится читатель ленты, во взвешивании и измерении этих сил, тем более успешным он будет. Но он должен помнить, что даже его самые точные сигналы могут быть отмененысобытиями, которые могут произойти во время торгов. Его акция может начать рост с большой скоростью и принести несколько пунктов, но после этого, она может столкнуться с распродажей или непредвиденное происшествие может изменить полярность всего рынка.
Рассмотрим пример, как оператор может быть дважды за день пойман на неправильной стороне рынка.Итак: лента 21 декабря 1908. UnionPacific открылся ниже закрытия предыдущего дня: 500 по 179, 6000 по 178 3/4 ¼и в течение первых нескольких минут смотрелся так, как будто у него появилась какая-то внутренняя поддержка. Предположим, читатель ленты купил 100 акций UnionPacific по 178 7/8, потом он заметил проходящие по ленте продажи с достаточным объемом, чтобы вызвать слабость. Тут он немедленно продал бы 200 UnionPacificпо 1781/4, закрыв предыдущую позицию и продав 100 в шорт. Слабость увеличилась и после движения к 176 1/2, появились два или три сигнала о том, что давление временно исчезло. A сравнительно сильный подъем, развивающийся в SouthernPacific и в других акциях, просигналил, что началось закрытие коротких продаж и в UnionPacific, который показал 600 по 176 5/8, 1000 по 176 3/4¼потом 177 1/4. Оператор посчитал это поворотом, он покупает 200 UnionPacific по 176 7/8 цене, которая пришла со следующей котировкой. Он опять открылся в лонг. После этого рынок показал больше упругости, но по ленте проходили только маленькие партии.
Немного позже рынок успокаивается. Рост не продолжается активно. Оператор ожидает коррекции к нижней точке. Она происходит, но цена не в силах остановиться, проезжает нижнюю точку по176, сопровождаемая значительной слабостью в других акциях. Это –сигнал для него, что началась новая распродажа. И он, опять продает 200 UnionPacificпо 176, таким образом, закрывая свой лонг и переворачиваясь вшорт по 176. Падение продолжается, и нет никаких признаков роста, акции падают до 174 1/2. Они прошли расстояние в 6 пунктов от цены вчерашнего дня. Читатель ленты снова ожидает сигналы разворота, понимая, что каждая 1/8 вниз, приближает его к поворотному моменту. После касания 174 1/2 тренд рынка изменяется полностью. Большие партии скупаются на этой цене. Есть и продажи, но очень немного. В начале этого движения он покупает, покупает 100 UnionPacificпо 175 7/8, и так как признаки роста явно видны, он покупает еще 100 акций по 175 1/4. С того момента, это легко как парусный спорт.
- 46 -
Есть хорошая возможность разгрузить его последнюю покупку, как раз перед завершением подъема, и он продает 100 по 176 5/8.
Здесь очень хорошо видно, что он был пойман дважды на неправильной стороне и заплатил комиссий на 135$. Успех в торговле сводится к вопросу сокращения и устранения потерь, комиссий, и налогов.
Давайте посмотрим, мог ли он найти лучшее решение. Его первый трейд был сделан на сигнале от якобы начавшихся покупок. Тренд еще не развился. Он видел крупные лоты, проходящие по 178 3/4, и подумал, что за этой поддержкой должен последовать рост. Его ошибка была в том, что он не дождался ясно видногоначала тренда.В ожидании трейда, после сильных покупок, достаточных для того, чтобы поглотить предложение и повернуть цену, надо ждать, чтобы начало тренда стало бесспорно очевидным. Когда акции держатся в пределах половины пункта, это не сигнал об окончании прошлого тренда, а скорее возможное место, от которого, может быть, начнется движение в новом направлении. Если бы он следовал за действительно сильным первым движением, его первый трейд был бы на короткой, а не на длинной стороне. Это уберегло бы его от первой потери и уменьшило расходы на 89,50$, что почти удвоило бы прибыль дня.
Его вторая потеря была сделана в трейде, который может показать один из самых прекрасных моментов в искусстве чтение ленты - то есть, как различить продолжение повышения от изменения в тренде. Хороший способ сделать это - пометить, где находится акция после подъема, признавая это ростом, даже до половины или двух третей снижения. Таким образом, когда акции уменьшаются на два с половиной пункта, мы можем ожидать роста, еще, по крайней мере, на пункт с четвертью, если отсутствует давление. В случае,если снижение не останавливается - рост потерпит неудачу. Что сделал UnionPacific, после того, как затронул 176 1/2? Он продавался по 176 5/8 - 177 3/4– 177 1/4. Снижение от 179 1/8 до 176 1/2 на 2 5/8 пункта, произошло вследствие роста, по крайней мере, движение в 1 1/4 пункта к 1773/4. Провал его попытки купить по этой цене, означало, что снижение еще не закончено, и надо продолжать держать короткую позицию. Кроме того, тот последний скачок в половину пункта между продажами показал нездоровые условия рынка. Некоторое время там было видно сокращение продаж, потом кто-то забрал 100, предлагаемых по 177 1/4. Поскольку следующая сделка прошла по 176 7/8, невозможность повышения стала очевидной. Во время этого роста, партии акций, проходящих по ленте были маленькие. Это показало, что нет покрытия коротких продаж. Если бы возник подлинный спрос от покрытия коротких сделок, или начавшихся покупок, имело бы место увеличение объема. Отсутствие таких сигналов является причиной того, чтобы не покрывать сделку и ждать до 176 7/8.
Конечно, любому трудно сказать, что он действительно сделал бы в данных обстоятельствах, но, если бы он сумел избежать этих убытков, прибыль составила бы 421$ за день.Поскольку эти 100 акций, проданные по 178 1/4, будут покрыты по 174 7/8, и взятые в лонг по 175 1/4, распроданы 176 5/8.Таким образом, мы можем видеть нужность постоянного разбора потерь и ошибок, в целях получения преимуществ в будущих операциях.
Как говорилось ранее, количество прибыли в долларах зависит от того, может ли трейдерполучать прибыль вообще, и превышают ли заработанные пункты количество проигранных.
- 47 -
С этой точки зрения успех – это только вопрос увеличения своего капитала, позволяющий увеличивать размер единицы торгов (Size). Хороший способ наблюдать за прогрессом счета, это вести журнал, записывая даты, количества, цены, прибыли и потери, расходы на комиссии и налоги. Около каждоготрейда должна быть выведена чистая прибыль или потеря, в пунктах, и в сумме это должно показать, на сколько пунктов счет в прибыли или в убытках. Вид этих чисел покажет любому обманывающему себя трейдеру его прогресс. Люди склонны, помнить прибыли и забывать потери. Потери, принятые опытным читателем ленты, являются настолько маленькими, что он может торговатьнамного большими размерами позиций, чем тот, кто торгует не по ленте, или с произвольными стопами. Читатель Ленты будет редко получать потерю в полпункта, потому что он, вообще,старается работать в переломных моментах или у линий поддержки и сопротивления. Поэтому, тренд должен внезапно развернуться, чтобы принести ему такую потерю.
Потери в вышеупомянутых операциях с UnionPacific (5/8 и 7/8 соответственно) возможно, как раз то среднее число, но часто он сможет торговать с риском только в 1/4, 3/8, или 1/2 пункта. Тот факт, что эти возможные потери такие маленькие, не должен вынуждать его торговать часто и входить в рынок постоянно. Лучше наблюдать за рынком со стороны; отбросить эмоции и позволить сложиться благоприятной ситуации. «Унылые» дни будут часто ограничивать дейтрейдера на какое–то время,и этим они полезны. Большие деньги читатель ленты делает на активных рынках.Сильные колебания и большие объемы дают безошибочный сигнал о том, что опытный дейтрейдер может собирать урожай. Он рад движениям в двадцать, тридцать или пятьдесят пунктов в таких акциях как Reading, Union или Consolidated – это сильные игры финансовых гигантов. Что лучше закрывать свои позиции каждый день, или пересиживать большие коррекции в течение нескольких дней или недель в ожидании большей прибыли? Ответ на этот вопрос зависит от характера читатель ленты. Если его характер таков, что он может следовать за маленькими колебаниями с прибылью, постепенно становясь более опытным и устойчиво увеличивающим его депозит, то этот способ для него лучший. Если его нервы таковы, что он не может работать очень активно, но выдерживает ожидания больших возможностей и проявляет достаточно выдержки, чтобы выждать крупную прибыль, то этот способ подходит ему больше. Невозможно заранее сказать, какой стиль торговли лучше всего подходит именно Вам, потому что у каждого человека свое отношение к рискам и возможностям. Рассматривая эти вопросы свободно, мы должны сказать, что такой читатель ленты, который понял, что примеры, приведенные нами выше очень трудные и менее прибыльные для него, должен работать в более широких и долгих колебаниях. Во-первых, он был бы обязан позволять пройти двадцати или тридцатисигналам на небольшие трейды, прежде чем дождаться своего. Маленькие колебания в один - три пункта случаются очень часто, гораздо чаще, чем колебания в пять – десять пунктов, но он все равно не должен допускать значительных потерь, независимо от того, как действует.
Многое из вышесказанного, будет верно и для более крупных колебаний – размеры коррекций, также будут работать уровни поддержки и сопротивления и т.д. Все то, что работает в меньшем масштабе, будет работать и в большем, также,как увеличение масштаба фотографии сохраняет изображение на ней. Чтение ленты это, по существу, профессия для человека, с гибким и активным разумом, способным к принятию быстрых и точных решений, и остро чувствительным к любым, даже самым маленьким и незаметным сигналам и изменениям.
С другой стороны, торговля в крупных колебаниях колебания требует игнорирования незначительныхсигналов и обращать внимание на новости, их влияние на рынок, он должен быть готов брать на себя потери крупнее, чем у дейтрейдера; и в целом от него несколько отличаться. Различия между дейтрейдером и среднесрочным игроком в том, что дейтрейдер находится в тесном, непосредственном контакте с рынком, а долгосрочный видит перспективу на расстоянии.
Нет причин, по которым дейтрейдерне может получать дополнительную прибыль от крупных колебаний, если он сумеет ограничить влияние такой торговли наего внутридневные трейды. Например, в ранее упомянутом снижении акций Readingот 144 3/8 до 118, при появлении сигнала на покупку, он, возможно, взял бы дополнительную линию акций, в расчете на крупное колебание, и, если бы это произошло, последующее повышение должно было пойти выше 130. Стоп-приказ ограничил бы его риск и сохранял бы его прибыль, так как никто не мог знать, на сколько еще они могут повыситься.
- 48 -
Приведем другой пример, когда Steel развернулись и упали от 58 3/4 (ноябрь 1908) до 41 1/4 в феврале. Рынок в это время зависел от Steel, и было вероятно, что читатель ленты будет работать в нем. Его первая длинная позиция по такому плану была бы на 100акций больше, чем обычно, цена, остановившись, показала поддержку на 40 3/4. Он естественно ожидал бы рост, по крайней мере, на 8 пунктов (к 50), но, грубо говоря, забыл бы про лишнюю сотню акций надолго, поскольку рынок больше не показывал признаков сильного снижения. Даже когда цена акций поднялась бы до 60, он мог бы держать их дальше.
Вышеупомянутое - это лишь несколько возможностей. Десятки таких трейдов, должны каждый год формировать часть дохода читателя ленты. Но он должен отделять такую торговлю от его регулярной ежедневной торговли; позволить им находиться в противоречии друг с другом нарушило бы эффективность обоих. Если он чувствует напряжение, от среднесрочной торговли, и она вмешивается в точность его суждений, он должен сразу закрыть долгосрочные позиции. Он должен играть одним способом, если не может действовать сразу двумя. Вы можете убедиться сами, что трейдер с позицией в 100 акцийSteel по 43 на долгосрок, и 200 интрадей, испытывал бы желание закрыть все три сотни при появлении сигнала на падение цены. Это – как раз та ситуация, где он может проверить свою способность работать двойной мощностью. Он должен спросить себя: имеется ли серьезное основание для мысли, что в Steel будет новая распродажа. Что это - маленькая коррекция или большая распродажа? Мы все еще в растущей волне? Произошел ли в акции нормальный рост, после последнего снижения? На эти и многие другие вопросы, он должен найти ответ прежде, чем решить, готов ли он оставить у себя лишнюю сотню акций в долгосрок.
Нужно исключительно сильное желание и ясный разум, чтобы действовать таким образом, не вмешиваясь в Вашу интрадей торговлю. Любой может продать двести и держать сто с разных счетов; но будет ли его бесстрастным, ведь он одновременно работает в разные стороны, на одном счете он бык, на другом медведь? Это проблема! Настоящий дейтрейдер, наиболее вероятно, предпочтет сделки, закрывающиеся каждый день, так, чтобы он мог сесть к своему тикеру следующим утром и сказать, "Я не имею никаких позиций и никакого мнения. Я буду следовать за первым сигналом". Он предпочел бы делать по 100$ в день в течение десяти дней, чем делать 1000$ на одном тренде за тот же самый отрезок времени. Риск, как правило, ограничивается 1/8, при достижении точки,где он показывает даже маленькую среднесуточную прибыль, его капитал на 100 акций не должен составлять более чем 1 500$ - 2 000$.Предположим в течение шестидесяти дней,он торговал сотней акций 100 интрадей, и за это время его средние прибыли (с учетом потерь) составили четверть пункта- или 25$ в день. В конце месяца его капитал увеличился бы на 1500$, позволив ему увеличить позицию до 200 акций. Еще тридцать дней с подобным результатом и он смог бы торговать уже 300 акций, и так далее. Я упоминаю эти цифры, только за тем, чтобы снова подчеркнуть, что в чтении ленты не важна очень крупная прибыль, важней множество маленьких прибыльных сделок в день, со строгим контролем убытка.
Некоторое время назад, человек с Западного побережья вошел в мой офис и сказал, что он был впечатлен книгой о чтении ленты, и прибыл в Нью-Йорк, чтобы опробовать свои силы в этом деле. У него было 1 000$, которые он был готов потерять, чтобы понять готов ли он к такой работе. Позже мне сообщили, что он звонил и рассказал о своих делах. Он не мог воздержаться от торговли, и начал торговать через два или три дня после того, как выбрал брокера. Он рассказал, что в течение этих двух месяцев он сделал сорок два трейда по 10 акций и никогда не открывал позицию более 20 акций. Он признался, что часто использовал догадки и советы, совмещая их с чтением ленты, но, как правило, он следовал за лентой. Его потери редко были больше пункта, и самая большая потеря составлялаполтора пункта. Его максимальная прибыль составила три пункта. Он торговал время от времени другими акциями кроме лидеров. Несмотря на его неопытность, и его попытки смешать советы и предположения с правильным суждением, он был в игре, после выплат комиссий налогов и т.д. Это было особенно удивительно ввиду поведения рынка, через который прошел этот трейдер. Да, сумма прибыли была небольшой, но то факт, что он смог показать хотя бы такую прибыль, на этом рынке, достаточная причина для поздравлений.
Другое препятствие, о котором он, скорее всего, не знал, это среда, в которой он торговал. В офисе, он мог слышать и видеть то, что делают все остальные, новости, слухи и сплетни свободно и открыто циркулировали между людьми. Все это влияло на него и сбивало его с правил чтения ленты к другим методам, но он упорствовал и показал признаки самодисциплины.
- 49 -
Я не сомневаюсь, что справившись с искусством сокращения потерь и сохранения прибыли, возвратившись к основным принципам чтения ленты, он скоро преодолеет свои недостатки и начнет показывать прекрасную торговлю. Учитывая сильный, активный рынок, он должен показать среднесуточное увеличение прибыли. Спекуляции это бизнес, ему надо учиться.
- 50 -
ГЛАВА Х
Примеры и предложения
Торговые наблюдения и эксперименты убедили меня, что невыполнимои практически невозможноизмерить размер движения по его начальным колебаниям. Многие большие волны начинаются с умеренных колебаний. Вершина большого снижения иногда не показываетничего, кроме небольшого объема и тренда спускающегося к более низким ценам, и только впоследствии развивается в тяжелый падающий рынок, который заканчивается сильнейшим падением. Если флэтовое движение в три пункта, внезапно показывает активность и прорывает границы, дейтрейдер должен идти с ним. Я не говорю о том, что он должен ловить каждое колебание. Если акция повышается на три пункта и затем корректируются на один или полтора пункта на малом объеме, он должен рассматривать это как совершенно естественную коррекцию, а не изменение тренда. Опытный оператор обычно не позволит всем трем пунктам убежать от него. Он расположит стоп позади первой хорошейкоррекцииот пика повышения. Если цена после коррекции не сможет пробить вершину и покажет признаки слабости, он распродаст всю позицию и, возможно, продаст в шорт.
Чем больше мы изучаем объемы, тем лучше мы понимаем их ценность причтении ленты. Например, часто происходит так, акции двигаются без объема в пределах диапазона из трех пунктов в течение многих дней, предоставляя возможность только для скальпирования. Не выходя из границ этого диапазона, объем внезапно повышается – по ленте начинают проходить тысячи вместо сотен. Это – доказательство того, что новое движение началось, но оно необязательно сразу проявляется в направлении цены. Читатель ленты должен немедленно пойти с трендом, но пока он ясно не определен и акция не пробила границы с большими, увеличивающимися объемами, он должен проявить осмотрительность. Причина –если акции внезапно вырастут – это может быть сделано с целью облегчения продаж крупного оператора.
Лучший способ отличить подлинное движение от фиктивного, состоит в том, чтобы не упуститьнеправильныеэкстремально большие объемы в пределах очень малого диапазона.Обычно это - доказательство манипуляции. Неправильный большой объем - просто средство привлечения покупателей и маскировки присутствия оператора. Такая игра велась, когда Readingударил в 159 3/4 в июне 1909. Я насчитал приблизительно 80 000акции в диапазоне приблизительно полпункта около 159 – безошибочный сигнал о ближайшем снижении. Это был тот случай, в котором акции подняли прежде, чем уронить, и читатель ленты, который смог интерпретировать этот сигнал правильно, и играл вшорт, сделал бы хорошие деньги.
Мы часто слышим реплики людей, жалующихся, что "сейчас на рынке нет толпы", подразумевая то, что акции не повысятся, или то, что этого рынка нужноизбегать. Говорящий обычно сам из тех, кто и составляет эту «толпу», но подразумевает, конечно, «каждый человек, кроме меня». А вот, по мнению многих, рынок более предсказуем без буйствующей толпы. Безусловно, выручка у брокеров падает, колебания не такие большие и резкие, но зато, рынок перемещается аккуратно и более точно реагирует на преобладающие условия. Рынок, на котором преобладает покупки толпы, представляет собой, своего рода спекулятивную среду, в которой, балуются те, чьи знания о фондовом рынке равны величине спрэда.
Все признают факт, что, когда такой рынок оканчивается, биржа полна жертв – это те, кто не знал, как торговать, и не мог ждать, чтобы научиться. Их сделки и производят сильные колебания, однако, и в этом отношении имеют преимущество для читателя ленты, который скорее заработает 10 пунктов, а не три. Правда, и здесь есть свои недостатки. Во-первых, на рынке, где бушуют покупки толпы на верхних границах, лента, как правило, отстает, и редко можно обеспечить себе исполнение заявки по хорошей цене. Это особенно верно, когда деятельность вспыхивает в акциях, которые были «унылы». Такмного людей с деньгами, наблюдая ленту, привлечены этими очевидными возможностями, что схватки, происходят в каждой торговой операции, хотя она может быть не значимой.
- 51 -
В таких случаях читатель ленты помнит, что невозможно точно знать, на какой цене находится рынок, пока не получен отчет об открытии позиции. Его цены на ленте позади рынка и брокеру требуются четыре или пять минут для выполнения заявки, вместо секунд. В таких случаях он выставляет стопы недалеко от цены, не ожидая образования фигур, в то время как при обычном рынке он может выставлять свои стопы в пределах 1/4 пункта от уровня поддержки/сопротивления, и получать цену исполнения, в пределах 1/8,отего стопа, без проскальзывания
Говоря о возможностях управления стопами и получения с помощью них преимуществ в торговле, используйте и изучите их все, для приобретения опыта. Если рынок дает читателюленты получать прибыль размером не более пункта, он не может позволить себе, чтобы целый пункт прибыли стал потерей. Даже ожидая большей прибыли, он должен подтягивать стоп, чтобы, по крайней мере, сохранить ее часть.
Один из моих последних торговых дней иллюстрирует эту идею. Я только что закрыл трейды,в которых потери были очень небольшие, не более пункта. Оба были в лонг, но рынок начал показывать признаки разворота, и, выбрав Reading, как самый уязвимый, я продал его в шорт по 150 3/4. Через некоторое время, он упал ниже 150. Я понизил стоп, тем самым я уже не мог получить потерь в этой сделке, и скоро небольшой рост, и продолжившееся падение, дали мне новое место для стопа, который застраховал прибыль. Прошло третье понижение, и я переставил стоп в пределах 1/4 от цены прошедшей по ленте, поскольку это был конец дня, и я считал окончанием снижения. Пока мой стоп был зарегистрирован брокером, цена еще больше ушла от уровня этого стопа и когда продажи стали очень сильны, я приказал брокеру закрыть мои позиции по рынку. Цена закрытия позиции оказалась в пределах 1/4 от нижней точки дня, позиция принесла 2 5/8 пункта прибыли, после вычета расходов.
Я сильно защищаю этот метод страхования прибыли. Это также не позволяет закрывать позицию раньше, чем нужно. Когда Вы двигаете близкий стоп за повышением или понижением, Вы оставляете путь открытым для дальнейшей прибыли; но когда Вы закрываете позицию сами, вы упускаете такую возможность. Если Ваша привычка – ежедневно, вручную, закрывать все позиции перед закрытием рынка, просто переместите стоп к цене ближе, чем обычно. В последние 15 минут сессии, может произойти резкое движение, которое позволит вам дополнительно заработать, или сработает ваш очень маленький стоп.
Такой метод постановки стопов, является своего рода отжиманием прибыли из каждого трейда, при этомникогда не теряя той части, которая может быть сохранена. Предположите, что оператор продает акции в шорт по53 и они падают до 51. Будет глупо с его стороны не снизить стоп до 51 1/4, если рынок не показывает сигналов к сильному снижению. Со стопом на этом уровне, у него есть три варианта развития событий, и все будут удовлетворительны:
1) цена может понизиться и принести дальнейшую прибыль;
2) нормально откатится до 52, поймает его стоп и позволит ему закупить акции по той цене, если будет сигнал на рост;
3) акции поднимутся приблизительно к 51 1/4, поймают его стоп и затем понизятся. Но он может не горевать о потерянной прибыли. Если акции отказываются вырасти до уровня нормальной коррекции до 51 1/2 или 5/8 и будет вести себя тяжело, можно ожидать, что они упадут еще ниже, и обычно есть достаточно времени, чтобы встать вшорт, по цене, прибыль от которой, по крайней мере, покроет комиссии.
Нет ничего более запутывающего, чем делать попытки спекуляции с небольшой прибылью на разных типах рынка сразу в разных акциях. Вы могли бы идти долго с акциями, которые повышаются, или понижаются из-за неких причин,за исключением других акций, которые постоянно слабы. В принципе оба таких трейда могут получиться, но ваше суждение может измениться, и вы будете допускать ошибки в четырех случаях из пяти. Как говорил Диксон Г. Уотс: "Нужно держать разум на стороне суждения, заслуживающего большее доверие". Разум не ясен, когда трейдер работает активно над двумя разными типами рынка сразу. Медвежий сигнал благоприятен для одного трейда, но противоречит другому. Трейдер пытается интерпретировать каждый сигнал, как благоприятный с упущением того факта, что он торгует в обе стороны. Если Вы открыли позициювшортв акциях,и смотрите другую акцию, в которой намечается рост, намного лучше дождаться закрытия короткой позиции, а уже затем брать другую акции в лонг.
Наилучшееспособ, и для покрытия, и для следования с ценой,наблюдать за долгим постепенным исчезновением сигналов - рецессией, которая в таком случае служит двойной цели.Разум заранее должен выработать план закрытия коротких позиций с наилучшим шансом на прибыль, и когда момент для действия настанет – сделать это.
- 52 -
Это еще одно большое преимущество, которое читатель ленты имеет перед другим операторам, которые не используют науку рынка. Анализируя сигналы, он решает,в каком состоянии находится рынок, и какие акции представляют наилучшую, по его мнению, возможность. Он или входит в начале движения, или ждет первой коррекции после того, как движение началось. Онзнает, где его акция примерно должна закончить коррекцию,и судит об этом по тому, как она действует, и понимает,подтверждается ли его первоначальное впечатление или появилось противоречие. После того, как он входит в позицию, акция должна действовать согласно его ожиданиям, или он должен прекратить торговлю и немедленно закрыть позицию. Если это – повышение цен, объем должен увеличиваться и остальная часть рынка должна предлагать некоторую поддержку, или, по крайней мере, не выступать против этого. Коррекции должны показывать меньший объем, чем повышения, указывая на легкое давление, и каждое восходящее колебание должно быть более продолжительным и достигать новых высоких уровней, противоположное будет означать, что повышение временно утратило силу или заканчивается.
Чтение ленты - единственный известный метод торговли, которая показывает вам начало движения, удерживает в нем, и выводит Вас из него, когда движение достигло высшей точки.Вы когда-нибудь слышали о методах работы, которые помогли бы нажить Вам состояние на Уолл-стрит. Чтение ленты помогло нажить состояние сравнительно немногим, кто следовал ему. Это – искусство, которое может помочь стать очень искусным и успешным в торговле, поскольку опыт обостряет его инстинкты и суждение и подсказывают ему, чего нужно избегать.
- 53 -
ГЛАВА XI