Внутреннее равновесие - обязательный фактор в чтении ленты. Разум должен быть абсолютно свободным, сконцентрированным на работе; никаких эмоций не должно появляться во время торговли: никакого страха, беспокойства, или жадности.
Когда читательленты сможет держать себя в руках, это игра будет для него, как домино.
То, что может нарушить такое состояние должно быть устранено. Если, например, есть необычная серия потерь, трейдер должен приостановить операции, пока не обнаружит причину.
Читатель ленты должен следовать 7 правилам/приказам:
1. Не входите в рынок постоянно! Можно торговать часто. Много возможностей для прибыли появляются в движениях торгового дня,надо очень хорошо выбирать, когда действовать. Не нужно спешить. Рынок будет и завтра, если сегодня он не показал хороших возможностей.
2. Устраните беспокойство! Беспокойство о записях, о потерях, об определенной прибыли за день или период, очень деформируют суждение, и приведет к низкому проценту прибыли. Чтение ленты похоже на откладывание яиц. Если курице не удалось склевать необходимую еду и уйти в свое гнездо, она не будет нестись. Если ее волновать собаками и кошками, или она попытается отложить семь яиц из материала на шесть, в результате мы получим омлет. Прибыль читателя ленты должна зарабатываться естественно. Он должен купить, или продать, потому что этонужно (по сигналу), а не потому, что он хочет получить прибыль или боится сделать потерю.
3. Не торгуйте, когда рынок действует непонятно! Рынок может неподходить для операций читателя ленты. Когда цены дергаются вверх и вниз без тренда, как судно без штурвала, и появляется совсем не много сигналов, потери могут возрасти. При таких условиях надо удерживаться от торгов, вплоть до изменения характера рынка.
4. Торгуйте у брокера, которому доверяете! Брокер может плохо оказывать услуги. Как штраф в игре – каждая секунда промедления это другая цена. Выполнение ваших заявок должно составлять в среднем минуту. О стоп-приказах нужно сообщать быстро как только возможно, они должны находиться на бирже до того как вступят в силу. Обращая пристальное внимание на эти детали, я получал среднее время исполнения моего заказа меньше минуты. Самый быстрый отчет, полученный к настоящему времени это 25 секунд. A значительная часть моих заказов выполнялась от тридцати,до сорока секунд.
5. Не оставляйте заявки на усмотрение брокера! Ясно и четко произносите размер позиции, цену и название акций. Никогда не говорите ему: "Попытайся продать лучше, чем предлагают (bid) и сообщи мне то, что получилось" – говорите: "Продайте по рынку, отчет немедленно!". Он не сможет "добиться большего успеха", чем предлагаемая цена. Большое количество спекулянтов действительно пользуются такими условиями, пытаясь добиться лучшей цены, если нет шанса потерять. Но я не хочу, чтобы мой брокер представлял мои интересы, как я. Мои приказы ему, это точный момент, когда акции должны быть куплены или проданы по моему методу, и задержка исполнения часто означает много потерянных долларов.С сокращением времени исполнения моих заказов, я сразу могу понять, где будут мои стопы и когда цена их достигнет, сразу же позвонить брокеру и закрыть позицию по рынку.
- 54 -
6. Оставайтесь внимательным и спокойным после потерь! Читатель ленты должен делать все возможное и торговать такими суммами, которые не будут сильно затрагивать его эмоции. Если он чувствует, что серия потерь расстраивает его, самое легкое сократить количество акций (размер позиций) в половину, или четверть от обычного размера, чтобы деньги больше не были отвлекающим фактором. Это дает шанс для лучшего самоконтроля.
7. Торгуйте физически и умственно здоровым! Если человек находится в плохой физическойили умственной форме, его настороженность ниже номинала, он может быть неспособен выдержать волнение, следя за работой. Рассеянность может помещать запоминать котировки и действовать быстро и точно. Когда так происходит и какая то болезнь мешает работать, лучше сразу же завершить торги.
Некоторые из моих читателей могут думать, что это бесполезно - стремится к небольшой средней прибыли, хотя есть много точек, где можно купить акцию и удерживать ее много дней или недель, и извлекать большую прибыль. Признав, что мы можем заработать, дольше выжидая прибыль, мы должны учесть, что увеличивается и риск потерь, вопрос не в том, сколько именно мы сможем сделать за один раз, но сколько мы можем делать постоянно. Чтение ленты сокращает убыткии делает это основательно. Чтобы показать, как накапливаются «ловкие» 1/8, когда они зарабатываются на постоянной основе, и их силу, я подготовил таблицу, с результатами 250 торговых дней, начинаяс капитала в 1 000$. Предположим, что читатель ленты достиг той стадии мастерства, и он может проводить один трейд в день, получать прибыль 12,50$, и как только накапливается еще 1 000$, он добавляет 100 акций к своей позиции. Эти результаты зависят исключительно от способности читателя ленты делать в день больше прибыли, чем он проигрывает. Нет никаких границ для размера позиции, если у дейтрейдера, есть предел убытка. Если он очень опытен, его предел не будет истощен, и убытки составят не больше нескольких пунктов, прежде чем это приведет его к большим потерям. Он не «пирамидится» на рынке, он просто увеличивает размер позиции, как только его капитал увеличивается. Все прогрессивные бизнесмены расширяют свой бизнес с такой скоростью, с которой позволяет их растущий капитал и возможности. Вот какую прибыль принесла бы всего лишь 1/8 пункта в день, через 250 дней, если ограничить прибыль только этим числом:
Предположив, что в году примерно 300 сессий Фондовой биржи, 250 дней – это 9 месяцев. После нихчитатель ленты может, даже больше не увеличивая размера позиции в 1200 акций, зарабатывать 900$ в неделю, или 46800$ в год.
- 55 -
Один трейдер, который в течение многих лет пытался спекулировать с небольшой прибылью, и никогда не мог выйти в прибыль, рассказал, что его первые попытки применения этих правил привели к потерям приблизительно 20$ за трейд. Постепенно он сократил убытки до 12$, потом до 8$, и наконец, научился получать ежедневную прибыль от 12$ до 30$ с размером позиции в 100 акций. Это - только пример мелкого трейдера. Цель трейдера средней величины делать от 150$ до 350$ при размере позиции в 1000 акций. Это приносит очень хорошую прибыль. Я не сомневаюсь, что эта прибыль продолжит расти, потому что увеличивается опыт работы.
Некоторые читатели, могут подумать, что надо ограничить прибыль в среднем до 1/8 в день. Возможно, я не ясно выразился. Я покупаю и продаю, когда появляются сигналы. При входе в трейд я не знаю, покажет ли он прибыль или потерю, и какую. Я пытаюсь торговать в точках, где я могу обеспечить стопот 1/4 до 1/2 так, чтобы мой риск был ограничен этой величиной, плюс комиссия и налог. Если трейд идет в мою пользу, я тяну стоп как можно скорее, к точке безубыточности. Я не позволяю прибыли бежать вслепую, но только до того момента, пока не появится сигнал на закрытие. Независимо от того, где стоит мой стоп, я всегда слежу за сигналом опасности. Иногда я получаю их задолго до того времени, когда надо закрыть трейд, иногда они вспыхивают внезапно, как молния на фоне темного неба. Когда лента говорит, "выходи", я никогда не останавливаюсь, чтобы высчитать прибыли или потери, которые у меня скопились за день.
Я борюсь за увеличение средней прибыли, но также контролирую и каждый трейд приносящий мне убыток или прибыль, и всегда остаюсь бдительным. Я постоянно пытаюсь совершенствоваться в решительном спокойствии и точности, быстроте мысли и отточенности суждений, скорости в планировании и выполнении своих трейдов, предвидении, интуиции, храбрости и инициативы. Это своеобразный самоконтроль приведет к средней прибыли, это просто вопрос времени и практики.
Чтобы показать, как этот метод работает на практике, я опишу один торговый день, в этот день было всего три операции (три покупки и три продажи). Рынок не шел против меня даже на 1/8 в пяти трейдах из шести. В шестом, акции пошли на 5/8 выше цены продажи, по которой был дан мой заказ.Вот подробные данные: у меня не было открыто ни одной позиции на открытии рынка. KansasCitySouthern, который был сильно «уныл», напечатал на ленте 2600 по 46 3/4. Я дал приказ брокеру о покупке и прежде, чем он был выполнен, лента сказала 46 7/8 и 47. Акция повышалась устойчиво и после пика в 48 5/8 и возврата к 48 1/2, я дал поручение продать. Она больше не касалась 48 5/8. Следующая операция была в Reading. Я видел, что его сдерживают, несмотря на внутреннюю силу. Акция открылась по 158. После определенного роста я увидел должную коррекцию. Когда она заканчивалась, и акция продавалась по 157 1/2, я дал приказ брокеру о покупке, и получил Reading по 157 5/8. Он немедленно повысился до 158 3/4. Я заметил сигналы на продажу и дал приказ на закрытие позиции, по рынку. Reading не показал нужной коррекции, чтобы я купил его снова и позже дошел до 159 3/8, что было на 5/8 выше моей продажи. SouthernPacific внезапно выдвинулся в лидеры и я купил его по 135. Он быстро дошел до 135 1/2. Остальнойрынок стал чрезмерно бычьим(крупные объемы), и продал SouthernPacific по 135 1/2, эта цена оказалась самой высокой за день, В пяти из шести моих трейдов, цена шла в мою пользу практически немедленно.
Этот торговый день приведен, как пример высокого процента точности, возможной по ленте. Я не стараюсь получать такие же результаты каждый день, но я постоянно стремлюсь повышать прибыльность моей торговли. Если кто-то делает 2 3/8, в один день и теряет 2 пункта за следующие два дня, он –на 3/8 в прибыли за три дня, или в среднем по 1/8 в день. Он может получать полосы неудач и победные серии, которые будут обескураживать его и нарушать его самообладание время от времени, но если он сделан из правильного теста, то он будет вовремя преодолевать все препятствия в достижении желаемой цели.
- 56 -
ГЛАВА XII
Выход из позиции
Начинающий в чтении ленты, особенно тот, кто постоянно практикуется, постоянно пробует новые идеи и делает открытия, которые изменяют к лучшему его прошлые методы. С каждым новым пройденным этапом, он наслаждается более широкими возможностями, препятствия, которые были на его пути, исчезают, проблемы постепенно упрощаются.
Ранее мы определили читателя ленты, как человека искусного в определении трендов. Если он это делает успешно, то его прибыль должна расти. Но определение тренда и вход в правильный момент, только половина дела. Знание, когда закрыть трейд, так же важно, это даже, наверное, самая важная часть полной торговой операции. В определенный момент моей торговли, я понял, что большую часть моих потерь возникала из-за того, что я не закрывал свои трейды в моменты кульминации трендов.
Чтобы объяснить вышесказанное, приведем пример:в один из сильных бычьих дней на рыне, акции NewYorkCentral показали тенденцию к коррекции. Давление было также на Reading и Steel. Мои сигналы были все на повышение, и я не мог продавать ни одну из этих акций. Я был в поисках возможности купить. Рынок начал скользить вниз, В Reading и Steel, являющихся лидерами, прошел обстрел продаж. Я пристально наблюдал за ними и когда увидел, что продажи в этих акциях сократились, дал приказ купитьNewYorkCentral, и получил его по 137 1/4. Акции не тронули больше эту цену, и через десять минут были предложены 5000 акций по139. Здесь я должен был продать, так как мой сигнал покупки был рассчитан именно на этот рост. Особенно нужно было продавать, когда я увидел, что повышение достигло высшей точки с кульминацией предложения, которое смотрелось как приманка для неопытных покупателей. Конечно, акции, возможно, повысились бы и дальше, так как основной тренд того дня был бычьим. Но в тот момент цена 139 была звездный часом. Я знал, что акции должны были корректироваться от этой фигуры, и они это сделали, но у окончания нормальной коррекции, появились большие продажи и рынок снизился ниже нормального. Результат был таким: что моя прибыль была лишь небольшой частью того, какой она должна была быть. Вот, что я должен был сделать: продать по цене 139, когда было большое «шумное» предложение, и когда реакция проследовала бы своим курсом и окончилась – купить еще раз, если бы сигналы были на повышение. Если бы их не было, я бы стал рассматривать возможность продаж в шорт, вместо того, чтобы ждать шанса, для выхода из моей длинной позиции.
Яутверждаю, что лучшие результаты в активном чтении ленты, будут в признании сигналов в той последовательности в которой они происходят, входя в трейд тогда, когда они начинаются и достигают высшей точки, и выходя, когда они заканчиваются. Это в большинстве случаев приведет к пропускам большинства сигналов в акции, но зато приведет к многочисленным маленьким прибылям, и я полагаю, что окончательные результаты превысят подобные, когда используется пересиживание коррекций. Есть большая разница между мыслями трейдера, который хочет выйти из позиции, и трейдером, который хочет войти в новую позицию. Начало и конец маленького движения лучше всего проиллюстрированы треугольником - узкий конец представляет начало, а широкий конец – завершение движения завершение движения.
- 57 -
Ширина, движения вверх выглядела бы так:
и движения вниз так:
Эти фигуры показывают расширяющийся характер движения, в то время как оно развивается и выделяется объемом, активностью и числом операций (вверх), и наоборот вниз. Этот принцип работает также в больших колебаниях рынка; например захватывающее повышение UnionPacificза несколько сессий, отмечающих конец бума в августе 1909 года.
После закрытия трейда, лента всегда покажет, оправдан ли был выход из этих акций, или пересиживание принесло бы больше. Часто акция, которая готовится к движению, подготавливается в двух или трех маленьких колебаниях, перед тем как сделать большой рывок. Это, конечно, тонкости, но с их исследованием, и практикой разъясняются наиболее сложные сигналы.
И теперь о Вас - Вы, тот,кто пытается практиковать прибыльный дейтрейдинг. Результаты, которые достижимы, зависят исключительно от ВАС. Каждый должен найти собственный метод торговли, основанной на сигналах, которые Вы сами найдете и запомните.
Несомненно, ясно, то, что для одного человека лакомство, может сильно не нравиться другому человеку, и никакая сумма чужих теоретических знаний не поможет, если начинающий не будет практиковаться. Любые знания вещей касающихся фондового рынка, но прямо не затрагивающие чтение ленты, тоже могут сослужить хорошую службу. И когда меня спрашивают, что надо читать, я отвечаю: читайте все, что можете найти. В любой публикации может оказаться идея, которая вам поможет.
Уолл-стрит переполнена людьми, которые хотят заработать денег, но многие не смотрят на это с практической, деловой точки зрения. Меньше всего большинство тратит на изучение рынка, поскольку это означает удлиненный рабочий день с тяжелой работой, и господину Спекулянту - лень. Часто я встречаю тех, кто верит в какие-то точки, и называют это чтениемленты. Другие, торгуют по механическим сигналам, по графикам, которые показывают прошлое поведение рынка. Есть группы людей, которые читают ленту более поверхностно.
- 58 –
Если бы они тратили пять или шесть часов в день (которые они не считают нужным тратить),и лучше изучили это дело, результат, исчисляющийся в долларах, был бы более приятным. Но большинство по-прежнему теряет деньги. Я верю, что эта книга, является одним из первых изданий, по практике чтения ленты, которое организует разум людей в методах изучения этой науки. Это я вижу из многих писем, которые я получил от трейдеров всей страны. В основном их авторы, те, кто проводили долгие операции путем инвестирования, теперь они хотят попробовать свои силы в чтении ленты. Без сомнения те, кто написал, это всего лишь небольшой процент из общего числа трейдеров. Но всем я могу посоветовать одно: прежде, чем приступать к изучению ленты, приобретите начальные основные знания о рынке. Профессиональный певец, может сказать молодому кандидату: "Нужно стать 'индивидуальностью' - то есть, изучению многих вещей помимо самой музыки. Недостаточно знать несколько базовых принципов; нужно иметь глубокое понимание.
Безусловно, для трейдера возможно использовать «торговые уловки», упомянутые в этой книге, и торговать успешно. Любая идея является лишь частью, и с помощью нее может быть разработан целый метод торговли. Здесь имеется бесконечное число возможностей, пока это приносит деньги в рамках закона. Но реальное чтение ленты принимает во внимание всё - каждый небольшой фактор, который появляется на ленте, играет свою роль в формировании одного из бесконечных ценовых рядов. Исследуя ленту многие годы, я ни разу не видел абсолютно одинаковых ситуаций.Поэтому, становиться ясно, что на рынке невозможно сформулировать простой свод правил, чтобы он подходил к каждому случаю, или большинству из них, поскольку каждая торговая сессия показывает сотни торговых ситуаций, которые не повторяются. И понятно, что графики, это просто отображение истории рынка и не могут быть использованы, чтобы предугадать будущее.
Поэтому изучение ленты невозможно закончить, оно становится все более интересным, для человека, который его успешно начал. Укрепив себя необходимыми, основными знаниями, начинающий в чтении ленты, должен полностью понять изученное. Недостаточно зазубрить урок, как это делают школьники, сигналы ленты должны быть изучены и поняты. И даже после того, на практике будут возникать ошибки в рассуждениях.
Я должен сказать, что практически невозможно тому человеку, кто ни разу не видел ленту, войти в офис брокера и начать успешно торговать. Ведь, есть аббревиатуры акций; необходимо знать все, что появляется на ленте, так, чтобы ничего не пропускать. Иначе трейдер будет походить на человека, который пытается прочитать книгу, зная лишь несколько букв.
Это –всеобщее заблуждение, что любой, у кого есть деньги, может купить место на Бирже и сразу начать делать деньги, как тейдер торгового зала. Но торговля это такой же бизнес, который нужно изучать, и это обычно занимает месяцы и даже годы, чтобы привыкнуть к умственному и эмоциональному напряжению и изучить его досконально. Очень много вопросов будут задавать тому, кто захочет преподавать искусство чтения ленты. Я не знаю ни одного трейдера, который в состоянии читать ленту с прибылью, готового к преподаванию. Причина очень проста – прибыль от чтения ленты сильно превышает плату за обучение. Это - простая экономика. В дополнение к крупным операторам и трейдерам торгового зала, которые используют ленту, есть много участников Нью-Йоркской фондовой биржи, которые никогда не выходят в яму, но всю сессию наблюдает за тикеромиз своих офисов. Опыт научил их, что они могут заработать большую прибыль этим методом, или они не пользовались бы им. Большинство из них торгует партиями по 5000 партий акции, они формируют достаточно большую часть дневного объема.
- 59 -
Много полупрофессионалов действует на основании того, что можно назвать чистой интуицией в чтении ленты. У них нет никакого четкого свода, методов или стратегий и вероятно они не смогут объяснить многие из своих действий, но то, что они зарабатывают деньги – это лучшее доказательство их умения. Существование даже небольшого количества успешных дейтрейдеров – читателей ленты, должно придать вам уверенности.
Одна из самых больших трудностей, которые должен преодолеть новичок, это отсутствие настойчивости. Много людей начинают работать, и, не заходя достаточно далеко, бросают, даже не определив, могут ли они добиться успеха. И даже те, кто проходит достаточно далеко, пугаются серии потерь и уходят, как раз тогда, когда надо продолжать.Ведь в дополнение к изучению искусства чтения ленты, они должны сформировать своего рода торговый характер, который не смогут переломить никакие страхи и препятствия. Этот характер будет помогать устранять такие эмоции, как страх, жадность, волнение, нервозность и многие другие, которые мешают зарабатывать прибыль в этом бизнесе. Возможно, я напугал вас трудной задачей. Если так, то большая награда ждет тех, кто справится с ней, чтение ленты – это очень тяжелая работа. И нет никаких оснований, чтобы изменить это мнение.
- 60 -
ГЛАВА XIII
Пример моей торговли
Ниже приведена таблица записей моих операций, и сделанных мной результатов, с помощью методов чтения ленты, изложенных в этой книге. Задача состоит в том, чтобы показать возможности и поощрить любого, кто хочет справиться с этим искусством для торговли.
Пожалуйста, обратите внимание, что из всех пятнадцати трейдов (покупки и продажи), было тринадцать побед и только одна потеря. Одна операция не показала ни прибыли, ни потерь. Семь трейдов были на длинной стороне и восемь на короткой. Акции колебались между 166 3/4 и 170 3/8 (3 и 5/8 пункта) во время этих двух сессий, и дали множество торговых возможностей возможности. Все операции были защищены близким стопом, в некоторых случаях не больше, чем 1/8 или 1/4от первоначальной цены. Эти стоп-приказы не всегда передавались брокеру (запоминались в уме). Причина: в такой активной торговле –стопы могут меняться очень быстро, и удобней держать их в голове.
- 61 -
ГЛАВА XIV
Заключение
Первый выпуск этой книги, был отредактирован мной в подготовке ко второму изданию. Это потребовало проверить и сравнить изложенные принципы торговли, в адаптации к рынку 1916 года.
Я увидел, что нет никаких важных изменений, которые следовало бы вносить в новое издание. Сейчас характер рынка изменился, из-за войны в Европе, эти изменения коснулись лидеров рынка и величины колебаний, вследствие экстраординарных условий. Доказательство, что эти правила и методы правильны, также найдено в их адаптации к другим способам торговли, среди которых обнаружение накопления и распределение в очень больших поворотных моментах на рынке. Я успешно использовал этот метод в прогнозировании крупных колебаний рынка и нахожу, что это более удобный способ следовать за рынком.
Подготовка к долгому росту или снижению, так же как и к многочисленным промежуточным движениям, очевидно для тех, кто понимает искусство чтения ленты. В оценке рынка по его собственным действиям неважно, пытаетесь ли Вы прогнозировать маленькое колебание в течение часа, или тренд в течение следующих двух или трех недель. То же самые сигналы цены, объема, деятельности, поддержки и сопротивления верны для обоих методов. Одни и те же атомы будут найдены в капле воды и в океане, и наоборот. Исследование фондового рынка означает исследование сил выше и ниже текущего уровня цены. У каждого движения есть свой период подготовки, выполнения и завершения, и наиболее существенные движения - те, которые делают долгую подготовку. Без этой подготовки и набора силы, движение вряд ли будет поддержано.
С другой стороны, чем больше подготовка, тем больше вероятный размер колебания. Подготовка к основным движениям на рынке будет очень часто занимать несколько месяцев. Этому может предшествовать снижение, в котором крупные операторы накапливают свои акции. Они могут даже ускорять это снижение, чтобы проложить путь к такому накоплению.
Крупные операторы отличаются от маленьких в их способности заранее предвидеть важные изменения в цене акций (в пределах шести месяцев или года), и подготавливаться к этому. Исследование этих подготовительных периодов раскрывает тем, кто понимает анатомию рынка, направление будущего движения и его возможный размер. Таким образом, исследования принципов крупных поворотных моментов, бумов и паник, являются самыми важными. Мелкие операторы должны представлять действия тех, кто покупает и продает огромные количества ценных бумаг. Именно их предвидение позволяет им получить прибыль. Изучая условия рынка, надо пытаться развивать такое предвидение. В лекции на Форуме Финансов, в Нью-Йорке, я показал как влияния любого вида, затрагивающие фондовый рынок, отражаются на ленте, и в изменениях цен. Да, знания фундаментального характера, такие как состояние зерновых культур, политики, корпоративные доходов, и т.д. –часто являются размытыми для точных прогнозов, но я не отговариваю начинающих не обращать на них внимания. Просто понимание позиции крупных операторов более важно, чем фундаментальные факторы.
В течение нескольких лет я применял принципы, изложенные в этой книге для прогнозирования колебаний от 5 до 20 пунктов. Результаты были впечатляющими. По этой причине я могу рекомендовать, чтобы эта книга был изучена в целях формирования метода торговли, теми, кто хочет заниматься эти интересным и очень прибыльным делом.
- 63 -