Индикаторы промышленного производства.

Индекс индустриального производства (Industrial Production) - слагается из объемов производства на всех производственных, перерабатывающих предприятиях и на шахтах. С фундаментальной точки зрения это очень важный индикатор, который отражает реальную силу экономики и через нее - силу конкретной валюты, поэтому, чем выше этот показатель - тем сильнее доллар. Выпускается ежемесячно.

Индекс Использования Производственных мощностей (Capacity Utilization) - соотношение общего объема промышленного производства к имеющимся производственным мощностям. Нормальное соотношение для хорошо работающей экономики - 81,5%. Если этот показатель находиться в таких пределах, то не оказывает большого влияния на FOREX. Но если это число достигает 85% и больше, то это говорит о том, что промышленное производство "перегрелось", т.е. экономика работает на пределе своих возможностей. Этот показатель, если он достигает 85%, предвещает начало возможной инфляции, что в свою очередь может привести к повышению учетной ставки центрального банка для избежания инфляции или борьбы с ней.

Индекс Доверия менеджеров (National Association of the Purchasing Managers Index (NAPM)) - выводится путем опроса 250 менеджеров крупнейших промышленных предприятий, чтобы выяснить, как, в какую сторону, по сравнению с предыдущим опросом, изменилось на этих предприятиях количество новых заказов на их продукцию, общий объем производства, найма рабочей силы, количество изготовленной продукции, хранящейся на складах и скорость доставки продукции оптовым продавцам. Если это число ниже 45-50%, то это говорит об ухудшающемся положении в экономике страны. Это самый первый из когда-то разработанных и использующихся до настоящего времени индикаторов. Он несовершенен, т.к. он больше основан на психологии, чем на фактах, не включает в себя крупнейший штат Калифорнию, и кроме этого, увеличение промышленного производства не всегда означает увеличение потребительского спроса. В случае изменения иногда используется для прогнозирования краткосрочных движений на рынке.

Индекс промышленных заказов (Factory Goods Orders) - общее количество заказов как на товары длительного, так и краткосрочного и одноразового пользования - т.е. на продукты питания, легкие, простые промышленные изделия и на вспомогательные товары и инструменты. Слабо влияет на цены на FOREXе.

Индекс заказов товаров длительного пользования (Durable Goods Orders) - учитывает заказы на товары со сроком использования больше 3-х лет. Такие

товары подразделяются по 4 основным категориям - чисто металлические изделия (включая ювелирные украшения); изделия и механизмы, работающие на механическом приводе; изделия и механизмы, работающие от электропривода; транспортные машины и механизмы. Этот индикатор разделяет также заказы на военные и невоенные. Имеет большую важность для FOREXа, т.к. товары длительного пользования стоят дороже, и увеличение их продаж отражает возрастающую уверенность потребителя в своем будущем и увеличившиеся возможности тратить деньги. Поэтому положительные цифры этого индикатора в основном приводят к повышению курса доллара (или валюты любой страны, выпускающей подобные индикаторы).

Строительный индекс (Construction Data) - информация о строительстве домов. Важнейший экономический индикатор, включается как составная часть в GDP. Начиная с послевоенного периода, именно строительство домов выводило США из очередной рецессии. Состоит из 3-х категорий:

1) строительство новых домов и разрешений на строительство;

2) продажа новых и уже существующих односемейных домов;

3) затраты на строительство.

Этот индикатор цикличен и очень чувствителен к учетной ставке Центрального Банка. При количестве продаж новых домов в 1,5-2.0 млн. в месяц показывает, что экономика сильна, когда же это количество снижается до 1 млн. домов, то это говорит о том, что экономика вошла в состояние рецессии. В основном, используется для получения общей картины экономического положения страны.

Индикаторы занятости населения (Employment Indicators) - показатели уровня безработицы. Исключительно важны для анализа положения в экономике в целом, используются также как составляющие для других

экономических индикаторов, таких как GNP и GDP.

Уровень безработицы (Unemployment Rate) дается в процентах. Состоит из двух раздельных частей:

a). The Business Firms (Establishments) Survey, который в свою очередь состоит из следующих показателей:

1. Payroll - зарплата;

2. Workweek - среднее количество рабочих часов в неделю;

3. Hourly earnings - средняя часовая зарплата;

4. Total hours of employment in the non-farm sector - количество рабочих часов в правительстве, в производственном секторе, в сфере обслуживания, в строительстве, на шахтах, в розничной торговле и т.п.;

b). The Household Survey, который состоит из:

1. Unemployment rate - уровень безработицы в %;

2. The overall labor force - общее количество производительной рабочей силы;

3. Number of people employed - количество людей работоспособного возраста без работы.

Для трейдеров, работающих на рынке FOREX, важны только те индикаторы, которые публикуются ежемесячно, т.к. они показывают, насколько сильна экономика и в каком положении бизнес цикла она находится - в сторону роста или в сторону рецессии. Среди индикаторов, оценивающих положение на рынке труда, уровень безработицы улучшается в самую последнюю очередь. Если показатели безработицы уменьшаются - положение доллара, скорее всего, укрепится, и наоборот.

Индикаторы покупательского спроса и затрат (Consumer Spending Indicators)

Уровень розничных продаж (Retail Sales) - очень важен для трейдеров, т.к. показывает силу потребительского спроса и уверенность покупателя в завтрашнем дне, что опосредствованно сказывается на силе валюты. Если покупатель имеет достаточно дохода или кредита для покупок, то это в свою очередь приведет к тому, что будет произведено или импортировано больше товаров и услуг. Имеет сезонный характер, наиболее важные месяцы для трейдеров - сентябрь, когда делаются покупки детям, возвращающимся в школы, и декабрь - месяц рождественских покупок. Чем выше эти показатели, тем сильнее доллар.

Индекс доверия потребителей (Consumer Sentiment) - опрос владельцев домов, созданный для выяснения тенденций в индивидуальных намерениях среднего класса тратить деньги. Производится двумя организациями - Университетом штата Мичиган и National Family Opinion for the Conference Board. Имеет относительную популярность среди трейдеров.

Индекс продаж автомобилей (Auto Sales) - количество продаж автомобилей. Несмотря на важность для экономики в целом, для прогнозирования FOREXа используется очень редко.

Направляющие индикаторы (Leading Indicators) – Композитный индикатор и состоит из следующих экономических индикаторов:

- Average workweek of production workers in manufacturing - среднее количество рабочих часов в неделю рабочих промышленного сектора;

- Average weekly claims for state unemployment - среднее еженедельное количество людей, обращающихся за пособием по безработице в каждом штате;

- New orders for consumer goods and materials - новые заказы в фирмах, производящих потребительские товары и материалы;

- Vendor performance (companies receiving slower deliveries from suppliers) - эффективность работы вендоров - независимых дистрибьюторов, зависящая от скорости доставки им товара от снабжающих их фирм;

- Contract and orders for plant and equipment - количество новых контрактов и заказов на производство оборудования и на целые предприятия;

- New building permits issued - количество новых разрешений на строительство домов;

- Change in manufacturers' unfilled orders, durable goods - изменения скорости изготовления еще не выполненных, но уже оплаченных заказов, в том числе на товары длительного пользования;

- Change in sensitive materials prices - изменения цен на высокочувствительные материалы;

- Index of stock prices - биржевые индексы (Dow, NASDAQ, S&P500, Russell 2000 etc.);

- Money supply, adjusted for inflation - количество денег в обороте в пересчете на инфляцию;

- Index of consumer expectations - индекс, показывающий ожидания покупателей.

Эти индикаторы разработаны, чтобы определить развитие экономики на 6-9 месяцев вперед. Но для трейдеров на FOREXе этот индикатор не представляет большой ценности.