Денежная база, денежная масса, денежные агрегаты
Денежная масса — это совокупность всех денежных средств, находящихся в обращении в национальном хозяйстве в наличной и безналичной формах.
На объем влияет: объем валового внутреннего продукта
· темпы экономического роста;
· уровень развития и структура кредитной и банковской систем,
· финансовых рынков;
· соотношение наличного и безналичного денежных оборотов;
· денежно-кредитная,
· валютная и финансовая политика государства;
· скорость оборота денег;
· состояние платежного баланса страны
Для измерения количества денег применяют специальные денежные показатели – денежные агрегаты, которые утверждаются в законодательном порядке.
В РФ используются денежные агрегаты, принятые в мировой практике:
М0; М1; М2, которые имеют, однако, свою специфику:
М0 = Наличные деньги у населения + Остатки наличных денег в кассе юридических лиц;
М1 = М0 + Средства юридических лиц на расчётных и текущих счетах + Вклады до востребования физических лиц в коммерческих банках;
М2 = М1 + Срочные вклады населения в коммерческих банках + Срочные вклады юридических лиц в коммерческих банках;
М3 = М2 + Сертификаты коммерческих банков + Облигации свободно обращающих займов
В процессе реализации денежно-кредитной политики Банк России постоянно контролирует величину и структуру денежной массы в обращении.
Для этого используют специальные показатели, характеризующие процесс формирования денежной массы. Прежде всего, это денежная база. Различают денежные базы в широком и узком смысле.
Денежная база в широком смысле включает в себя:
наличные деньги в обращении, в том числе в кассах коммерческих банков;
средства в фонде обязательных резервов;
средства на корреспондентских счетах коммерческих банков в Банке России.
Денежная база в узком смысле – это сумма наличных денег (М0) и денежных средств коммерческих банков, депонированных в ЦБ в качестве обязательных резервов.
Скорость обращения денег и факторы ее определяющие
Скорость обращения денег является важным фактором изменения денежной массы.
Под скоростью обращения денег понимают среднегодовое количество оборотов, сделанных деньгами за определенный период, при обслуживании сделок купли-продажи.
Для расчета скорости обращения денег используют показатели:
1. Скорость обращения денег, рассчитываемая на основе уравнения обмена (используется в практике Банка России):
V = P∙Q /M
где V - скорость обращения денег;
М – средняя масса денег в обращении;
PQ - номинальный объем ВВП.
2. Оборачиваемость денег в платежном обороте:
Со = Σ Д / M
где Σ Д – сумма денег на банковских счетах;
М – среднегодовая величина массы денег в обращении.
3. Скорость обращения денег в налично-денежном обороте определяется как отношение суммы поступлений и выдачи наличных денег в кассы банков и отделения связи к среднегодовой массе денег в обращении.
4. Скорость возврата денег в кассы учреждений Центрального банка РФ определяется отношением суммы поступающих денег в кассы Центрального банка РФ к среднегодовой массе денег в обращении.
5. Скорость обращения наличных денег (по западной методике):
V = (Т+S) ∙Q /M0,
где Т – товарооборот;
S – платежные услуги;
Q – количество товаров и услуг;
M0 – сумма наличных денег в хозяйственном обороте.
Факторами изменения скорости обращения денег являются:
- общеэкономические факторы: фаза экономического цикла, уровень инфляции, темпы роста (снижения) объемов производства.
- денежные факторы: структура платежного оборота;
качественные преобразования организации денежного обращения;
развитие кредитных операций и взаимных расчетов;
уровень процентных ставок за кредит.
- прочие факторы: периодичность выплаты доходов; равномерность расходования населением своих средств; уровень сбережений и накоплений.
7.
В зависимости от способа и характера влияния на поведение экономических субъектов можно выделить три группы методов государственного регулирования денежного оборота:
• административные (прямые);
• экономические (косвенные);
• смешанные.
Административные (прямые) методы государственного регулирования основаны на установлении государством для субъектов экономических отношений обязательных к исполнению норм и нормативов. Примером таких норм в сфере денежно-кредитного регулирования могут служить: предельные величины расчетов наличными деньгами между юридическими лицами, ежеквартальные определения для юридических лиц предельной суммы (лимита) кассовых остатков на конец рабочего дня, таргетирование денежной массы
Основными экономическими (косвенными) инструментами денежно-кредитной политики центрального банка обычно являются: • установление минимальных резервных требований; • регулирование официальной учетной ставки; • операции на открытом рынке.