Определение величины капитальных вложений

Согласно исходной информации развитие организации в планируемом периоде предполагается за счёт собственных и заёмных источников финансирования

КВ = А+ Праз + СВ + ЦФ +К,

где KB - планируемая сумма капитальных вложений;

А- амортизационные отчисления, остающиеся в распоряжении организации;

Праз- прибыль, направляемая на развитие;

СВ- спонсорские взносы;

ЦФ- целевое финансирование;

К- кредит.

Величина амортизационных отчислений, которая в планируемом периоде будет использоваться на финансирование капитальных вложений, определяется путём уменьшения плановой суммы амортизации на сумму, направляемую в фонд накопления.

Величина спонсорских взносов и целевого финансирования задана в исходных данных. Прибыль, направляемая на развитие, определяется в процентах от чистой прибыли организации. Сумма кредита, которую организация может использовать для развития, принимается в размере 20 % от выручки от продаж.

Балансовая увязка доходных и расходных статей финансового плана

Балансовая увязка статей доходной и расходной частей осуществляется
путем построения баланса доходов и расходов (таблица 10). Балансовая

увязка доходных и расходных статей финансового плана является необходимым условием его составления.

После достижения равенства доходной и расходной частей финансового плана составляется проверочная (шахматная) таблица, принцип построения которой показан в таблице 11. В проверочной (шахматной) таблице к финансовому плану показываются источники покрытия по каждому виду расходов и отчислений.

Составление таблицы начинается с заполнения строки «Итого расходов и отчислений», в соответствующих графах которой проставляются суммы доходов и поступлений по видам (прибыль от продаж, амортизация, кредит и другие поступления). Затем заполняется графа «Итого доходов и поступлений»,

в соответствующих строках которой проставляются суммы расходов и отчислений (налог на прибыль, суммы, направляемые на финансирование капитальных вложений и другие расходы и отчисления).

Затем производится распределение источников на покрытие сумм расходов. Финансирование капитальных вложений в плановом периоде предполагается за счет собственных источников, а в недостающей части допускается использование заемных средств.

При составлении финансового плана необходимо помнить, что в приведённых ниже таблицах (таблица 10 и 11) содержится примерный перечень статей доходной и расходной частей финансового плана.

Таблица 10 - Финансовый план (баланс доходов и расходов) организации

Доходы и поступления	Сумма,, д.е.	Расходы и отчисления	Сумма,, д.е.
1.Прибыль от продаж		1.Операционные расходы
2. Операционные доходы		2. Внереализационные расходы
3.Внереализационные доходы		1. 3. Налог на прибыль и другие аналогичные платежи
4. Амортизация		4. Распределение чистой прибыли: - отчисления в резервный фонд; - отчисления в фонд участия в прибыли, - отчисления в фонд потребления; - отчисления фонд накопления;
5. Спонсорские взносы		5. Амортизация, направленная в фонд накопления
6.Кредит		6. Финансирование капитальных вложений
7. Целевое финансирование и поступления - - -		7.Прочие доходы и отчисления – – -
Итого доходов и поступлений		Итого расходов и отчислений

 

 

Таблица 11 - Форма проверочной (шахматной) таблицы к финансовому плану организации

Доходы и поступления     Расходы и отчисления	Прибыль от продаж	Операционные доходы	Внереализационные доходы	Амортизация	Спонсорские взносы	Кредит	Целевое финансирование	…	Итого доходов и поступлений
Операционные расходы
Внереализационные расходы								…
Налог на прибыль и другие аналогичные платежи
Отчисления в резервный фонд								…
Отчисления в фонд накопления
Отчисления в фонд участия и прибыли								…
Финансирование капитальных вложений
…									…
Итого расходов и отчислений

 

2.6 ЗАДАНИЕ, ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ

УКАЗАНИЯ ПО РЕШЕНИЮ ЗАДАЧИ № 6 «СОСТАВЛЕНИЕ

СХЕМЫКРУГООБОРОТА ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ»

ЗАДАНИЕ

Составить схему кругооборота оборотных средств и провести анализ полученных результатов.

ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ

При составлении схемы кругооборота оборотных средств необходимо учесть следующие данные.

1. Организация выпускает один вид продукции, при этом максимально
возможный одновременный выпуск продукции определяется по формуле

R = lOO x N, где N - это номер варианта студента.

2. Для производства продукции используется два вида невзаимозаменяемых

материалов В1 и В2 по 0,5 тонн на одну тонну готовой продукции.

3. Материалы могут закупаться партиями:

В1по20тонн

В2 по 30 тонн.

 

4. Норма подготовительного запаса один день, т. е. закупленные материалы
могут использоваться в производстве только на следующий день.

5. Закупленные материалы поступают на склад организации в тот же день.

6. Длительность производственного цикла - один день.

7. Продукция может быть отгружена потребителям партиями по 60 тонн.

8. Длительность рассматриваемого периода - 6 дней. Плановый выпуск
каждого дня принимается равным максимально возможному.

9. Уровни начальных запасов оборотных средств на начало первого дня (по
материалам, незавершенному производству и готовой продукции) задаются
студентами самостоятельно.

10.После шестого дня организация не работает и все действия должны быть направлены на обеспечение максимально возможного выпуска продукции в течение 6 дней при минимальном уровне запасов.

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

Схема кругооборота оборотных средств составляется путем заполнения табли­цы.

Таблица 12 - Схема кругооборота оборотных средств.

Дата	Поставщики	Запасы	Запуск	Расходы материалов	Незавершенное производство	Выпуск	Готовая продукция	Отгрузка
t	p1	p2	B1	B2	x	xB1	xB2	hz	R	g

Таблица заполняется в следующей последовательности:

1. В первую графу таблицы заносится порядковый номер рассматриваемого
дня.

2. Затем заполняется четвертая, пятая, девятая и одиннадцатая графы таблицы
согласно заданному уровню начальных запасов:

· Графы 4и 5 - начальные уровни запасов материалов;

· Графа 9 - начальный уровень; незавершенного производства;

Графа 11 - готовая продукция на складе.

 

3. Осуществляется перевод продукции из незавершенного производства в го­
товую продукцию посредством переноса значения незавершенного

произ­водства hzиз графы 9 в графу 10 - выпуск продукции R.

4. Осуществляется запуск материалов в незавершенное производство с целью
обеспечения планового выпуска следующего дня путем заполнения графы 6,
в которую записывается общее количество запускаемого материала (Bl +B2).

 

5. В графы 7 и 8 записывается фактический расход каждого вида материала в
t-йдень.

6. Принимается решение об отгрузке продукции (заполняется графа 12).

7. Заполняются 2 и 3 графы, значения в которых (p1 и р2) означают, что прове­
дена закупка материалов В1 и В2 для обеспечения планового выпуска сле­
дующего дня.

Уровень запасов на начало (t + 1) - го дня определяется следующим образом:

- запасы материалов: B(t +) = B(t) + P(t) - xB(t)

- незавершенного производства: Hz(t + 1) = X(t)

- готовой продукции: G(t + 1) = G(t) + R(t) - O(t)

По истечении рассматриваемого периода заполняется итоговая строка, в которой по графам 4, 5, 9, 11 должны быть приведены уровни переходящего за­паса, а в остальных графах - общая сумма за период.

В заключение составляются балансовые уравнения, характеризующие измене­ние уровня запасов материалов, незавершенного производства и готовой про­дукции за период.

2.7. ЗАДАНИЕ, ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ И МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ ПО РЕШЕНИЮ ЗАДАЧИ № 7 «ОЦЕНКА СТОИМОСТИ ФИНАНСОВЫХ РЕСУРСОВ ПРИ РАЗНЫХ МЕТОДАХ ОСУЩЕСТВЛЕНИЯ РАСЧЕТОВ»

ЗАДАНИЕ

Рассмотреть возможность приобретения организацией оборудования за счёт банковского кредита при различных вариантах расчёта по кредиту. Показать, как влияет вариант расчёта по кредиту на его стоимость.

ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ

Стоимость приобретаемого оборудования и условия кредитования приведены в таблице 13.

Таблица 13 - Исходные данные для оценки стоимости финансовых ресурсов при разных методах осуществления расчётов по вариантам

Наименование показателей	Условное обозначение	Варианты
1. Стоимость оборудования, д.е.	Со
2. Срок кредита, лет	N
3. Годовая процентная ставка	R

Платежи по погашению кредита и выплате процентов осуществляются ежегодно, при этом возможно два варианта:

А) кредит погашается равными суммами, проценты начисляются на оставшуюся сумму долга;

Б) погашение процентов и кредита осуществляется методом аннуитета.

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

Определение стоимости финансовых ресурсов при разных методах осуществления расчетов предполагает расчёт будущей стоимости кредитных ресурсов согласно кредитному договору при разных вариантах расчёта по кредиту: кредит погашается равными суммами, проценты начисляются на оставшуюся сумму долга; погашение процентов и кредита осуществляется методом аннуитета.

Вариант А. Кредит погашается равными суммами, проценты начисляются на оставшуюся сумму долга

При составлении плана погашения кредита равными суммами результаты расчетов рекомендуется представить в таблице 14.

Таблица 14 - План погашения кредита равными суммами

Период	Сумма долга на начало периода, д.е.	Сумма возвращаемого долга, д.е.	Сумма уплачиваемых процентов, д.е.	Сумма к уплате по сроку, д.е.

Заполнение таблицы осуществляется в следующей последовательности:

- первая графа: период, за который осуществляются расчеты по кредиту,
определяется согласно исходным данным. Количество строк в таблице будет
соответствовать количеству расчётных периодов;

- вторая графа: сумма долга на начало периода определяется путем
сопоставления первоначальной суммы кредита и суммы долга,
возвращенной за предыдущий период. Принцип определения сумма долга на
начало периода одинаков для всех расчётных периодов;

- третья графа: сумма возвращаемого долга определяется путем деления
первоначальной суммы кредита на количество расчетных периодов.
Рекомендуется заполнить все строки данной графы, включая итоговую
строку;

- четвертая графа: сумма уплачиваемых процентов определяется от суммы
долга на начало периода исходя из годовой процентной ставки. Строки
данной графы заполняются после заполнения соответствующей строки во
второй графе;

пятая графа: сумма к уплате по сроку определяется путем суммирования воз вращаемого долга и суммы уплачиваемых процентов за каждый расчетный период.

После заполнения таблицы по всем расчётным периодам определяются суммы в итоговой строке. В итоговой строке суммы в первой и второй графах

не проставляются. Суммы в третьей, четвёртой и пятой графах по итоговой строке определяются путём суммирования сумм по всем расчетным периодам.

Вариант Б. Кредит погашается методом аннуитета

При составлении плана погашения кредита методом аннуитета результа­ты расчетов рекомендуется также представить в таблице (форма аналогична таблице 13).

Заполнение таблицы осуществляется в следующей последовательности:

- первая графа: период, за который осуществляются расчеты по кредиту, оп­
разделяется согласно исходным данным. Количество строк в таблице будет
соответствовать количеству расчётных периодов. Затем заполняется пятая
графа;

пятая графа: сумма к уплате по сроку представляет собой суму возвра­щаемого долга и уплачиваемых процентов за каждый расчетный период. При осуществлении расчетов методом аннуитета сумма ежегодных плате­жей (сумма к уплате по сроку) определяется путём сопоставления их теку­щей стоимости со стоимостью приобретаемого оборудования. Рекомендует­ся заполнить все строки данной графы, включая итоговую строку;

- вторая графа: сумма долга на начало периода определяется путем сопоставления первоначальной суммы кредита и суммы долга, возвращенной за
предыдущий период;

- третья графа: сумма возвращаемого долга определяется путем сопоставле­ния суммы к уплате по сроку и суммы начисленных процентов (графа 4);

- четвертая графа: сумма уплачиваемых процентов определяется исходя из
суммы долга на начало периода исходя из годовой процентной ставки.

После заполнения таблицы по всем расчётным периодам определяются суммы в итоговой строке. В итоговой строке суммы в первой и второй графах не проставляются. Суммы в третьей, четвёртой и пятой графах по итоговой строке определяются путём суммирования сумм по всем расчетным периодам.

Для определения текущей стоимости аннуитета (равновеликих ежегод­ных платежей) следует использовать коэффициент дисконтирования (дискон­тирующий множитель), значения которого приведены в приложении. Значение коэффициента дисконтирования определяется на пересечении соответствую­щего значения строки (заданное значение годовой процентной ставки) и столб­ца (заданное значение расчётных периодов).

После составления плана погашения кредита по варианту А и по вариан­ту Б следует провести анализ рассмотренных условий погашения долга и воз­врата процентов и пояснить, почему получается разная стоимость кредитных ресурсов.

 

3 МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ И ЗАДАНИЕ ПО ВЫПОЛНЕНИЮ ТЕОРЕТИЧЕСКОЙ ЧАСТИ КУРСОВОЙ РАБОТЫ

ЗАДАНИЕ

Выполнение теоретической части курсовой работы предполагает изуче­ние студентом методологических вопросов в сфере финансов, денежного обра­щения и кредита по заданному направлению.

ИСХОДНЫЕ ДАННЫЕ

Студент рассматривает направление в сфере финансов, денежного обращения и кредита согласно номеру своего варианта. Перечень тем по вариантам приведен в таблице 15.

Таблица 15 - Перечень тем по вариантам для выполнения теоретической части курсовой работы

 

Номер варианта
	Финансовая система, её функции и звенья
	Финансовая политика государства
	Государственный бюджет
	Внебюджетные фонды
	Финансы страховых организаций
	Финансовый контроль
	Система безналичных расчетов
	Финансовые риски
	Кредит и кредитные отношения
	Система финансового планирования
	Международная финансовая система
	Система безналичных расчетов
	Финансы населения
	Сущность, функции, виды и основные этапы эволюции денег
	Сущность, виды и показатели инфляции
	Управление финансами организации
	Доходы организации
	Расходы организации
	Прибыль и рентабельность организации
	Управление запасами товарно-материальных ценностей
	Управление дебиторской задолженностью и денежными средствами
	Управление внеоборотными активами организации

 

 

МЕТОДИЧЕСКИЕ УКАЗАНИЯ

Рекомендуется выполнение теоретической части курсовой работы начинать с подбора литературы по изучаемому направлению. При изложении сущности рассматриваемых вопросов студент приводит соответствующие фактические и статистические материалы и анализирует их

Выполнение теоретической части курсовой работы включает следующие этапы.

1. Указывается наименование темы.

2. Составляется подробный план.

3. По каждому пункту плана приводится перечень контрольных вопросов
и дается на каждый ответ.

4. В заключение делается общий (краткий) вывод по теме.

5. Составляются тесты: приводится один вопрос и пять вариантов ответа
один из которых правильный.

Количество тестов - не менее десяти.

При составлении тестов следует обратить внимание на то, чтобы тесты

охватывали основные положения рассматриваемого вопроса.

6. Приводится список использованной литературы.

 

РЕКОМЕНДУЕМАЯ ЛИТЕРАТУРА

1. Финансы и кредит: Учеб. Пособие / Под. ред. проф. А.М.Ковалевой. - М.:
Финансы и статистика, 2004.

2. Финансы: Учеб. Пособие / Под. ред. проф. А.М.Ковалевой. - М.: Финансы
и статистика, 2000.

3. Финансы. Денежное обращение. Кредит: Учебник для вузов / Под. ред.
проф. А.М.Ковалевой. - М.: Финансы ЮНИТИ, 2000.

4. Финансы. Деньги. Кредит: Учебник / Под. ред. проф. О.В.Соколовой. - М.:
Юрист, 2000.

5. Крутик А.Б., Хайкин М.М. Основы финансовой деятельности предприятия:
Учебное пособие. - 2-е изд., перераб. и доп. - СПб.: Бизнес-пресса, 1999.

6. Павлова Л.Н. Финансы предприятий: Учебник для вузов. - М.: Финансы,
ЮНИТИ, 1998.

7. Финансовый менеджмент: Учебное пособие / Л.А. Сафонова, Н.Ю.
Плотникова - М.: Высш. шк., 2005.

8. Справочник финансиста предприятия. / Под. ред. Н.П.Баранникова и др.-
М.: ИНФРА-М, 1999.

9. Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Финансы предприятий. - М.: ИНФРА-М,

1998.

10. Балабанов И.Т. Анализ и планирование финансов хозяйствующего субъекта.
- М.: Финансы и статистика, 1998.

П.Крейнина М.Н. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. - М.: Издательство «Дело и сервис», 2000.