Иностранная валюта – это не новая идея. Началом операций с иностранной валютой можно считать обмен денег в Ломбардии в 1550 годах. Однако, покупка иностранной валюты до 1880 года, когда возник Золотой стандарт, была совершенно в иной форме, не похожей на сегодняшнюю.
Первая успешная попытка объединения мировых денежных отношений вокруг единого денежного стандарта состоялись в 1867 году. Предпосылками появления Парижской валютной системы стала Промышленная революция в конце XIX века и признание золота основной единицей торговли большинства цивилизованных государств. В результате переговоров сформировались основные постулаты работы первой валютной системы.
Во-первых, было установлено содержание золота в казначействах государств, входящих в Парижскую валютную систему.
Во-вторых, золото выступало в роли единой денежной единицы для системы.
В-третьих, резервной валютой признан фунт стерлинг.
В-четвертых, банкноты эмиссионных банков могли свободно обмениваться на золото, а курс валют мог колебаться в пределах так называемых «золотых точек».
В-пятых, была попытка уровнять количество золота в казне государства и общего внутреннего оборота денежных средств.
В-шестых, дефицит платежных средств компенсировался золотом.
По окончании Первой мировой войны, стало ясно, что необходимы новые стандарты валютной системы. И поэтому, в 1922 году, в Генуе, в ходе проведенной международной финансово-экономической конференции кроме золота, были приняты еще девизные валюты (фунт стерлинг и американский доллар). Стандарт, утвержденный на этой конференции носил название золотодевизного. Исходя из этого, был введен новый принцип обмена национальной валюты на золото. Держатели девизной валюты (фунт стерлинг и доллар) имели возможность прямого обмена на золото, а держатели остальных валют – должны были обменивать национальную валюту на золото через девизную валюту. Система просуществовала до конца Второй мировой войны.
С 1 по 22 июля 1944 года, в Бреттон-Вудс (Нью-Хэмпшир, США) состоялась международная конференция, основной целью которой было создание новой валютной системы. В результате работы конференции было решено оставить за золотом позицию окончательного урегулирования денежных расчетов между государствами, а также оставить две девизные валюты – доллар и фунт стерлинг. Основные принципы системы: казначейством США был установлен твердый курс обмена девизных валют на золото, каждое государство подкрепляло свою национальную валюту золотым и валютным паритетом (американский доллар), появилось понятие «валютный коридор», арбитрами в урегулировании валютный отношений между государствами выступали Международный Банк Реконструкции и Развития (МБРР) и Международный Валютный Фонд (МВФ). По сути, система поставила американский доллар в привилегированное положение по отношению к другим валютам мира.
Послевоенный период характеризуется быстрым восстановлением европейских государств, которые постепенно начинают выходить на лидирующие позиции. Государства перестали устраивать фиксированные курсы валют. В конечном итоге, Бреттон-Вудская система перестала соответствовать изменившемуся соотношению сил на мировом валютном рынке. Что повлекло за собой ее полный крах.
История современной валютной системы, началась в 1976 году, когда 20 ведущих мировых лидеров достигли соглашения по разработке и функционированию новой валютной системы, которая стала носить название Ямайской. Принципы Ямайской валютной системы: отказ от золотого стандарта (в т.ч. и как эквивалента мировой валюты), принят стандарт СДР (Специальные Права Заимствования). Мировыми валютами признаны – американский доллар, марка ФРГ, фунт стерлинг, японская йена, швейцарский франк, французский франк. Установлен режим плавающих валютных курсов, величина которого зависит от спроса и предложения на валюту.
Во многих странах существуют валютные биржи (чаще всего это отделы на фондовых биржах), на которых осуществляется торговля валютой в больших масштабах на основе спроса и предложения. Курс, который устанавливается на этих биржах, называется официальным валютным курсом. Он является обязательным и лежит в основе расчетов банков с клиентами. В работе этих бирж часто принимают участие представители государства.
Рассмотрим работу валютных бирж Европы:
В Италии функционирует несколько валютных бирж. На каждой из них (в Милане, Риме, Генуе, Венеции) курсы устанавливаются маклерами при участии представителей государства. Разрешено, как расчетный курс использовать курс, полученный как среднее арифметическое курсов, котирующихся на всех биржах.
В Германии действуют 4 биржи – во Франкфурте, Гамбурге, Дюссельдорфе и Мюнхене. На этих биржах официальными маклерами ежедневно устанавливаются курсы 14 валют. Эти курсы обязательны и используются для расчетов банков с клиентами. Среди этих бирж Франкфуртская биржа имеет кооординирующую роль.
Во Франции функционирует одна валютная биржа в Париже, на которой работают государственные маклеры.
В Вене куры валют устанавливаются биржевыми маклерами совместно с Центрабанком Австрии.
В Скандинавских странах представители коммерческих банков и центрального банка устанавливают курс отечественной валюты к английскому фунту стерлингов, на основе которого рассчитываются курсы других валют.
Однако, следует сказать, что в некоторых развитых странах специальные валютные биржи отсутствуют. К таким странам относятся страны, где находятся крупнейшие банки, которые экономически гарантируют обмен валют (США, Великобритания, Швейцария). В США торговля валютой осуществляется исключительно на межбанковском рынке, где формируется средний курс. Как правило, банки не насчитывают комиссионные, а получают прибыль за счет разницы в курсах покупателя и продавца.
Крупнейшим мировым центром торговли валютой является Нью-Йорк. Крупные центры находятся в Бостоне, Чикаго, Новом Орлеане. Торговля валютой на межбанковском рынке в Нью-Йорке осуществляется при помощи посредничества независимых частных торговцев валютой, которые могут быть посредниками, или могут проводить торги за собственный счет.
Специализированной валютной биржи нет и Великобритании. Однако, 10 крупнейших банков страны постоянно поддерживают связь и сообщают котировки. На эти валютные курсы и ориентируются другие банки. В кризисные периоды об установленном курсе доллара по отношению к фунту ежедневно сообщается в средствах массовой информации.
Нет валютной биржи и в Швейцарии. Здесь курс валют устанавливают путем ежедневного опроса главных торговцев валютой. Фактический курс может меняться, если объем сделки превышает определенную величину.
Тремя главными центрами торговли иностранной валютой является Нью-Йорк, Лондон и Токио. Наибольшие по объемам операции происходят в полдень (по Лондонскому времени), когда рабочий день в Европе и Америке совпадает.
Как мы говорили, история современной валютной системы, началась в 1976 году, когда 20 ведущих мировых лидеров достигли соглашения по разработке и функционированию новой валютной системы, которая стала носить название Ямайской. По сути, это решение оказалось судьбоносным в появлении валютной биржи Форекс. Именно с этого момента начинается Форекс история.
Форекс (Forex, иногда FX, от англ. FOReign EXchange —«Форен эксчендж - зарубежный обмен») — рынок межбанковского обмена валюты по свободным ценам (котировка формируется без ограничений или фиксированных значений). Поэтому обычно используется сочетание «рынок Форекс» (англ. Forex market, FX-market). Термин Форекс принято использовать для обозначения взаимного обмена валюты, а не всей совокупности валютных операций.
Развитие современных телекоммуникационных устройств и постоянные колебания курсов валют стали предпосылками для спекуляции и возможности получения прибыли от валютной разницы. А появление Интернет раздвинуло границы валютного рынка Форекс. Теперь торги на валютной бирже возможны круглосуточно, 6 дней в неделю.
Что же повлияло на открытие валютного рынка Форекс?
Во-первых, для того, чтобы иметь возможность влиять на рыночную стоимость валют, участникам международных валютных операций (импортеры, экспортеры), а также банкам, которые обслуживают эти операции, необходимо было находиться на валютном рынке, что бы иметь оперативную информацию об экономическом состоянии государств, стоимости той или иной валюты.
Во-вторых, центральные банки через валютную биржу имеют возможность влиять на стоимость валюты, а через валюту и на государственную политику государств.
В-третьих, ликвидность мировых валют определяется разницей между спросом и предложением этой валюты на рынке.
В связи с развитием торговли между странами и ликвидацией бесчисленных валютных ограничений мировой валютный рынок постоянно растет. В 1977 году дневной оборот валютного рынка был равным пяти миллиардам американских долларов, а через 20 лет, ежедневный объем денежных средств, задействованых в конверсийных операциях по всему миру составлял почти 3 триллиона долларов США.
Сейчас это наибольший в мире рынок с ежедневным оборотом в 1,5 триллионов долларов.
Приблизительно 80% всех операций - спекулятивные операции, основанные на игре разницы курсов валют. В этой деятельности задействованы как огромные финансовые предприятия, так и одиночные трейдеры.
На сегодняшний день валютный рынок неразрывно связан с новаторскими информационными технологиями. Благодаря им деятельность на валютном рынке стала доступна самой широкой аудитории. Воспользовавшись системами электронной торговли, валютным диллером может стать каждый, у кого есть ПК. Сейчас даже большие банки отдают предпочтение электронной торговле другим видам валютных операций. 11% оборота рынка FOREX - операции электронных брокеров.
Еще одно свойство рынка валют, на которое необходимо обратить внимание - его стабильность, ведь FOREX, в отличии от фондового рынка, не склонен к громадным падениям. Кризис в определенной сфере экономики провоцирует обесценивание акций всех компаний, которые работают в этой области, а крах одной из валют означает лишь то, что другая валюта стала сильнее. Деньги - самый ликвидный товар, они будут продаваться и покупаться всегда: именно с этим фактором связано стойкость FOREX.
FOREX доступен в любое время дня и ночи, на нем нет распорядка дня, часов открытия и закрытия. Валютный рынок постоянно предоставляет возможность заработать, поскольку незначительные колебания курсов происходят по несколько раз за день. Подвижность курсов валют, соединенная с интеллектуальным потенциалом трейдера и новейшими компьютерными технологиями позволяет создать высокодоходный бизнес. Главным преимуществом Forex является его круглосуточная работа. Этот рынок работает 24 часа в сутки и практически 6 дней в неделю. Независимо от времени суток, на валютном рынке всегда есть трейдеры, то есть продавцы и покупатели, которые торгуют всеми возможными валютами.
FOREX не имеет какого-либо определенного места торговли. Это огромная сеть, соединенных между собой с помощью телекоммуникаций валютных дилеров (трейдеров), сосредоточенных по всем ведущим мировым финансовым центрам. Основными участниками валютного рынка являются: коммерческие банки, валютные биржи, центральные банки, фирмы, которые осуществляют внешнеторговые операции, инвестиционные фонды, брокерские компании, частные лица. Т. е. практически весь финансовый рынок. Валютный рынок состоит из двух основных компонентов: рынок биржевой торговли и внебиржевой валютный рынок, который фактически является межбанковским. Именно на него приходится основной объем операций осуществляемых на FOREX.
Главными валютами, на которые приходится основной объем всех операций на рынке FOREX, является сегодня доллар США (USD), евро (EUR), японская йена (JPY), швейцарский франк (CHF) и английский фунт стерлингов (GBP).
Существуют валютные биржи, специализирующиеся на срочной торговле валютой и финансовыми активами, — Лондонская международная биржа финансовых фьючерсов (London International Financial Futures Exchange), Европейская опционная биржа в Амстердаме (European Options Exchange), Немецкая срочная биржа во Франкфурте (Deutsche Terminboerse), Сингапурская биржа (Singapore International Monetary Exchange), биржа срочной торговли в Сиднее (Sydney Futures Exchange), Австрийская срочная опционная биржа в Вене (Oesterreichische Termin Option-sboerse).
Для того, чтобы представить масштабы валютного рынка, достаточно сказать, что годовой объем мировой торговли физическими товарами равняется обороту валютного рынка в течение нескольких дней. Другими словами, валютный рынок намного больше от всех других рынковвместе взятых.