1. Облигация с купоном 6,8 % и сроком обращения 3 года продаётся на РЦБ по цене 83 % к номиналу. Найти текущую доходность.
2. Облигации с номиналом 1 тыс.руб. и купоном 5 %, сроком обращения 5 лет, имеет дисконт 10 %. Найти текущую доходность.
3. Облигация с купоном 60 % и сроком обращения 3 года продана за 40 % от номинала. Найти текущую доходность.
4. Облигация номинальной стоимостью 10 тыс.руб. и купоном 50 % продана с дисконтом 15 %. Срок обращения 3 года. Во сколько раз конечная доходность больше текущей?
5. Что выгоднее: купить облигацию с купоном 90 % по номиналу или без купона, но с дисконтом 80 %, если срок их обращения 1 год.
6. Имеется три облигации: А – срок обращения 1 год, дисконт 40 %. В – срок обращения 3 года, купон 50 %, без дисконта. С – срок обращения 1 год, купон 30 %, рыночная цена 80 % от номинала. Какую ЦБ выгоднее купить с точки зрения текущей доходности?
7. Акционерное общество Х приобрело на РЦБ облигацию АО У с номиналом 1 тыс.руб. и купоном 100 % за 1,2 тыс.руб. Через три года АО У конвертировало данную облигацию в префакцию номиналом 0,9 тыс.руб. с дивидендом 120 %. Найти среднегодовую доходность от этих операций для АО Х через 5 лет после покупки облигации.
8. АО приобрело облигацию номиналом 100 руб. с купоном 15 % и дисконтом 10 % за 150 руб. Срок обращения 10 лет. За 4 года до срока погашения облигация была продана за 120 руб. Найти конечную доходность.
9. Инвестор приобрёл за 2300 руб. префакцию номиналом 2000 руб. с фиксированным дивидендом 15 %. Через 5 лет, в течение которых дивиденды регулярно выплачивались, акция была продана за 2100 руб. Найти конечную доходность.
10. Облигация номиналом 100000 руб. с купонной ставкой 8% и сроком на 5 лет продавалась с дисконтом 20%. Определить текущую и конечную доходность этой облигации.
11. АО в 2018 г. выпустило обыкновенные акции в количестве 100 тыс. штук номинальной стоимостью 100 руб. каждая. Инвестор «X» приобрел в 2019 г. пакет акций, состоящий из 100 штук, по цене 150 руб. за акцию. Рыночная стоимость одной акции в настоящее время - 300 руб. Определить:
а) текущую доходность пакета акций инвестора X, если ежегодный дивиденд по акциям выплачивается в размере 60 руб. на одну акцию и инвестор приобрёл акции с целью получения дивидендов;
б) конечную доходность пакета акций инвестора X, если ежегодный дивиденд по акциям выплачивается в размере 60 руб. на одну акцию и инвестор продал акции в текущем году по рыночной цене;
в) какова текущая доходность точно такого же пакета акций для его потенциального покупателя Y в текущем году по рыночной цене
г) конечную доходность с учётом дисконтирования, если ставка дисконтирования 10 %, акция будет продана по рыночной цене в конце года после получения дивиденда.
12. Определить дисконтированную стоимость корпоративной облигации номиналом 1000 руб. при условии, что срок погашения через 3 года, купонная ставка и ставка банковского процента — 10 и 4% годовых.
13. Чистая прибыль акционерного обществасоставила 6080 тыс. руб. Общее собрание акционеров решило, что оставшаяся после уплаты налогов прибыль распределится следующим образом: 20% - на развитие производства; 80% - на выплату дивидендов. Какой должна быть (ориентировочно) курсовая стоимость акций данного АО, если банковский процент составляет 16%, номинал акций - 100 руб.
14. Депозитный сертификат был выпущен на сумму 1000 руб. под 12% годовых по сложной переменной ставке. Через полгода ставка уменьшилась до 6%. Какой должна стать теоретически справедливая цена сертификата на этот момент (за полгода до погашения)?
15. Рыночная цена облигации 800 рублей. Её номинал 1000 руб. Срок погашения через 10 лет. Ставка купона 10 %. Есть ли смысл покупать облигацию на рынке, если ставка банковского процента – 15 %. Объясните ответ теоретически. Докажите, рассчитав текущую дисконтированную стоимость.
16. Ожидается, что компания X в конце года выплатит дивиденды в размере 10 руб. на акцию и что после выплаты дивидендов акция будет продана за 110 руб. Если ставка рыночной капитализации равна 10 %, то по какой цене её можно купить в данный момент?
17. Гражданин получил в наследство вексель со сроком погашения через 90 дней с момента получения, сумма к погашению 1000 тыс.руб. Доход по векселю не облагается налогом. Гражданин решил в тот же день бросить работу, учесть вексель в банке, деньги положить на счет и жить до конца жизни на проценты. Какие суммы он сможет получать ежемесячно со счета, если простая учетная ставка банка составляет 10 % годовых, а процентная сложная ставка наращения 8 % годовых.
18. Инвестор приобрёл акцию в начале текущего финансового года за 1 тыс.руб. и продаёт её по прошествии 4 месяцев. Найти цену продажи, если ожидаемая прибыль на акцию по итогам года составит 120 руб.
19. Определите ожидаемую на конец года до выплаты дивиденда стоимость акций, если текущая рыночная цена 60 руб., дивиденд 25 % к номиналу, номинал 100 руб., планируется рост рыночной цены равный уровню дивиденда.
20. В компании выпущены 10 млн. обыкновенных акций номинальной стоимостью 1 руб. и 1 млн. привилегированных акций, номинальной стоимостью 2,5 руб. На текущую дату рыночные котировки обыкновенных акций – 15 руб., привилегированных – 22 руб. Определить:
1. уставной капитал.
2. капитализацию компании.
21. Бескупонная облигация со сроком погашения 88 дней была приобретена на аукционе в ходе первичного размещения по цене 62,35%. Спустя некоторое время облигация была продана по цене 73,97%. Доходность по результатам этой сделки оказалась в 2 раза ниже, чем доходность к погашению. Через какое время после проведения аукциона была совершена указанная сделка купли-продажи.
22. 1 августа предприятие закупило у поставщика сырья на сумму 150 тыс.руб., выдав в оплату за сырьё вексель сроком погашения 1 ноября и использованием по коммерческому кредиту простой процентной ставки 10 % годовых. Поставщик учёл это обязательство в банке 1 октября. Найти дисконт, если банк применил простую учётную ставку 12 % годовых. Количество дней в году 360.
23. Задача 6. Номинал облигации 90 долл. Срок обращения 2 года. Купон 10 %. Курсовая стоимость (рыночная цена) 85 долл. Найти:
А)номинальную конечную доходность
Б)реальную конечную доходность, если инфляция 4 % в год по сложной ставке
24. Текущий курс акций составляет 30 долл. Инвестор соглашается купить опцион за 200 долл. на покупку 100 акций по 35 долл. через два месяца. Допустим, что к назначенному сроку курс акций поднимется до 50 долл. Какова годовая ставка процента на вложенные в покупку опциона 200 долл.?