Уже во II тысячелетии до нашей эры в государствах Месопотамии кредитные отношения были систематическими и распространёнными, что потребовало их законодательного регулирования. Кодексом Хаммурапи в статье 117 устанавливалось, что в долговом рабстве человек мог пробыть не более трёх лет, после чего его надо было отпускать на свободу. Статья 116 гласила, что если сын свободного человека, взятый в долговое рабство кредитором, умер в доме кредитора от дурного обращения с ним, то за это смерти мог быть предан сын кредитора.
Административные чиновники кураки во время неурожайных годов из хранилищ, которые наполнялись урожаями, полученными из полей- чакара правителя Инки, с разрешения самого Инки выдавали пищу бедным людям поселения, и при этом вносили в кипу отчёты о том, что таким образом было получено. Поэтому эти отчисления делались в качестве ссуды, то есть, можно утверждать, что у инков существовал институт финансового кредитования. Также всё, что, как указывал Педро Сьеса де Леон в своей «Хронике Перу», выдавали отдельным жителям со складов правителя Инки, вручали под отчёт служащим камайос, которые занимались кипу. В кипу было видно, что каждый индеец сделал, и всё им сделанное вычиталось у него из подати, которую ему надлежало отдать. Но возвращение займа делалось не теми самыми видами продукции, а оплачивалось разными видами работ. Так же дело обстояло и с выдачей провизии со складов составов для целой общины или провинции:
…если вдруг наступал какой-нибудь неурожайный год, они также приказывали открывать склады и предоставят в заём [prestar] провинциям необходимую провизию, а потом, в год изобилия, те отдавали и поставляли в них [то есть на склады] вновь, согласно своему учёту, определённое количество.
Принципы кредитования.
| Принципы кредитования | |||
| Срочность | Платность | Возвратность | Гарантированность |
Депозиты.
Депозиты – все виды денежных средств, переданных владельцами на временное хранение в банк с предоставлением ему права использовать эти деньги для кредитования.
- Депозиты до востребования
- Срочные депозиты
Кредитный договор.
Кредитный договор - соглашение между банком и вкладчиком, определяющее права и обязанности сторон.
Кредитоспособность – наличие у заёмщика готовности и возможности вернуть займ и проценты.
Залог – собственность заёмщика, которую он передаёт под контроль или распоряжение банка, разрешая её продать, чтобы вернуть долг.
Формы кредита.
| Формы кредита | |||
| Коммерческий | Банковский | Потребительский | Международный |
| Ипотечный | Государственный | Сельскохозяйственный |
Ценные бумаги.
Ценная бумага – документ, удостоверяющий право собственности его владельца на какое-либо имущество или капитал, отданный взаймы, предоставленный в виде процента или дивиденда.
Рынок ценных бумаг – это система экономических отношений между теми, кто продаёт, выпускает и покупает ценные бумаги.
Функции ценных бумаг:
- Инвестиции (финансирование производства собственником временно свободных средств)
- Покрытие дефицита текущего бюджета
- Перелив капитала (между рынками и отраслями)
- Информация
Признаки ценной бумаги:
документарность — ценная бумага есть документ, то есть официально составленная уполномоченным лицом в соответствии с реквизитами запись, имеющая правовое значение
воплощает частные права — ценная бумага ценна не сама по себе, но поскольку воплощает субъективные гражданские права имущественного (обязательственные и вещно-правовые) и неимущественного характера (например, право на участие в управлении обществом);
необходимость презентации — предъявление ценной бумаги обязательно для осуществления закрепленных в ней прав;
оборотоспособность — ценная бумага может быть объектом гражданско-правовых сделок;
публичная достоверность — по отношению к надлежащим образом легитимированному обладателю ценной бумаги обязанное по ценной бумаге лицо может выдвигать лишь такие возражения, которые вытекают из содержания самого документа или касаются действительности бумаги, либо основаны на непосредственных отношениях между должником по ценной бумаге и её обладателем.
К основным ценным бумагам относятся:
- Государственные облигации;
- Облигации;
- Векселя;
- Чеки;
- Депозитные и сберегательные сертификаты;
- Банковские сберегательные книжки на предъявителя;
- Коносамент;
- Акции;
- Варрант (англ. warrant — полномочие, доверенность
- Приватизационные ценные бумаги и др. документы.
Акция.
Акция - ценная бумага, свидетельствующая о внесении инвестором долю (пая) в капитал акционерного общества, дающая её владельцу право на получение части прибыли в форме дивиденда, на участие в управлении делами акционерного общества.
Ликвидность – способность акции обмениваться на деньги без значительных потерь в стоимости.
Дивиденд – часть прибыли фирмы, которая выплачивается акционеру пропорционально стоимости его акций.
Номинальная стоимость акции – её первоначальная цена.
Курс акций - рыночная цена акций, устанавливаемая на фондовом рынке
Эмитент-фирма
Фондовая биржа – вторичный рынок продажи акций
Инвестор – человек, желающий купить акции
Брокер – торговец ценными бумагами, зарегистрированный на бирже.
«Быки» и «медведи» - биржевые спекулянты, играющие на повышение или понижение курса акций.
Контрольный пакет акций - это определённое количество акций какого-то предприятия (акционерного общества), находящееся в распоряжении у акционера, предоставляющее возможность для этого акционера управлять акционерным обществом.
Контрольный пакет должен составлять более половины всех акций, выпущенных эмитентов (51% акций). Но это теоретически. На практике на крупных предприятиях стратегическому инвестору нужно обладать пакетом около 20-30% от всех акций, чтобы получить контроль над предприятием. Это связано с тем, что на общем собрании акционеров не все акционеры будут представлены и не смогут голосовать против решений доминирующего акционера.
n Блокирующий пакет акций - доля акций, позволяющая их владельцам накладывать вето на решения совета директоров акционерного общества. Обычно блокирующий пакет составляет более четверти акций.
n Курс акций - рыночная цена акций, устанавливаемая на фондовом рынке.
Дивиденд
n Курс акций =----------------------* 100
Норма процента
n Лаж(ажио) – превышение курса акций над номиналом
n Дизажио – понижение курса акции по сравнению с номиналом
Виды акций
n Обыкновенные (право на дивиденд, на участие в управлении фирмой)
n Привилегированные (право на фиксированный процент, не дают право на участие в управлении)
n Именные
n На предъявителя
n Первичный рынок – рынок оптовой продажи впервые выпущенных акций.
n Эмитент – фирма, выпускающая акции.
n Подписчик – специалист по размещению (розничной продаже) акций на первичном рынке.
Облигация.
Облигации – вид ценной бумаги, являющейся долговым обязательством, выпускаемым государством, фирмой, фондом и дающим владельцу право на получение определённого процента её стоимости.
По истечении определённого срока облигация погашается (выкупается) владельцем.
Облигация не даёт право на участие в управлении.
n Долгосрочные
n Краткосрочные
n Золотой сертификат
Вексель.
Вексель – это ценная бумага, удостоверяющая безусловное денежное долговое одностороннее обязательство векселедателя (банка) уплатить при наступлении срока определенную сумму денежных средств векселедержателю (владельцу векселя).
n Простые (процентные)
n Переводные (тратты)
n Валютные
n Жилищные
n Золотые
Долговые ценные бумаги – облигации и векселя.
Переводной вексель
n Трассант – кредитор
n Трассат – должник
n Реминтент – человек, получающий по переводному векселю деньги.
n Акцепт – письменное согласие должника произвести патеж по переводному векселю.
Чек.
Чек – это ценная бумага, содержащая ничем не обусловленное распоряжение чекодателя банку произвести платеж указанной в чеке суммы чекодержателю.