Одним из факторов, влияющих на принятие финансовых решений, является временной фактор. Сущность его заключается в неравноценности денег, относящихся к разным моментам времени. Денежная сумма, предоставленная в кредит, утрачивает через определенное время свою покупательную способность из-за инфляции, а также в результате того, что инвестированная сумма могла бы принести доход в будущем. Поэтому владелец капитала, предоставляя его на определенное время в долг, рассчитывает на получение дохода от этой сделки. Размер ожидаемого дохода зависит от трех факторов: величины капитала, предоставляемого в кредит; срока, на который предоставлен кредит; величины ссудного процента (процентной ставки).
Процентная ставка характеризует доходность кредитной сделки для кредитора и стоимость кредита для заемщика и показывает, какая доля от суммы выданного кредита будет возвращена владельцу капитала в виде дохода.
Величина процентной ставки определяется:
i = 
, (1)
где i – процентная ставка, выраженная в долях единицы (десятичной дробью);
I – величина дохода владельца капитала;
Р – сумма капитала, предоставляемого в кредит;
n – срок ссуды в годах.
{Для практ. занятия:
Задача 1.
Фирма приобрела в банке вексель, по которому через год должна получить 66,0 тыс. руб. (номинальная стоимость векселя). В момент приобретения цена векселя составила 60 тыс. руб. Определите доходность этой сделки, т.е. размер процентной ставки.
Решение:
Первоначальная сумма капитала, предоставляемого в кредит Р = 60, 0 тыс. руб., номинальная сумма векселя S = 66 тыс. руб., т.о. доход владельца I = 66-60 = 6 тыс. руб.
Отсюда i = 6,0 / 60,0*1 = 0,1 (10%).
Таким образом, на каждые вложенные в вексель 1000 рублей фирма получит доход в размере 100,0 руб.
|
|
Задача 2.
Коммерческий банк приобрел на 2,0 млн. руб. государственных облигаций со сроком погашения через 6 месяцев. По истечении указанного срока банк рассчитывает получить по облигациям 2140 тыс. руб. Определите доходность ГКО.
Решение:
I = 2140-2000= 140 тыс. руб.
i = 140 / (2000*0,5) = 0,14 (14,0%). }
Используя формулу (1) можно найти величину дохода, зная первоначальную сумму капитала, процентную ставку и срок ссуды:
I = P*n*I; (2)
I = P*n* 
(3).
В формуле (3) процентная ставка выражена в процентах.
Величину I часто называют процентными деньгами и просто процентами.
В большинстве случаев начисление процентов производится с помощью дискретных процентов, т.е. когда в качестве периодов начисления берутся год, полугодие, квартал, месяц или определенное число дней. В некоторых случаях используется ежедневное или непрерывное начисление процентов.
В практике используются различные методы начисления процентов. Основное их различие сводится к определению исходной суммы (базы), на которую начисляются проценты. Эта сумма может оставаться неизменной в течение всего периода или меняться, в зависимости от чего различают:
- метод начисления процентов по простым процентным ставкам (когда проценты начисляются в течение всего срока кредита на одну и ту же величину капитала, предоставляемого в кредит);
- метод начисления процентов по сложным процентным ставкам (когда в первом периоде начисление производится на первоначальную сумму кредита, а затем она суммируется с начисленными процентами и в каждом последующем периоде проценты начисляются на уже наращенную сумму, т.о. база для начисления процентов постоянно меняется).