| Признаки | Акция | Облигация |
| Срок обращения | Бессрочные | Срок обращения ограничен |
| Форма вложения средств | Долевая | Долговая |
| Очередность выплаты доходов | Вторая очередь | Первая очередь |
| Право на участие в управлении | Имеют | Не имеют |
| Форма доходов | Дивиденды | Процент (дисконт) |
Виды облигаций:
Œ. В зависимости от реализации прав владельца: именные и на предъявителя.
. В зависимости от эмитента:
1) облигации государства – федеральные, региональные, муниципальные,
2) облигации корпораций – выпускаются для привлечения дополнительных финансовых ресурсов.
Ž. В зависимости от способа обеспечения:
1) облигации с обеспечением – исполнение обязательств по ним полностью или в части обеспечивается
залогом, поручительством, банковской гарантией, гос. или муниципальной гарантией
2) необеспеченные – долговые обязательства, к-ые ничем не обеспечены.
. По возможности конверсии:
1) конвертируемые – дают право владельцу через определенный срок по заранее установленной цене возможность обменять их на акции
2) неконвертируемые такого права не дают.
. По виду доходности:
1) беспроцентные ( дисконтные ) облигации продаются с дисконтом по цене ниже номинала;
2) процентные ( купонные ) – доход по ним выплачивается путем оплаты купонов к облигациям.
‘. По сроку действия:
1) с оговоренной датой погашения:
2) без фиксированной даты погашения:
Элементы договора займа:
1. Предмет: ü деньги, в т.ч. иностранная валюта и валютные ценности с соблюдением валют. зак-ва;
ü вещи, определенные родовыми признаками;
ü ц.б. (документарные).
2. Существенные условия: только предмет
3. Стороны: Œ - займодавец по общему правилу, без ограничений
- заемщик!! в п-к есть особенности
4. Форма – (у) – между гражданами на сумму менее 10 тыс. р.,
– (п) – между ФЛ на сумму >10 тыс. р. и с участием ЮЛ (расписка / иной документ [1]).
Вексель (В.) - неэмиссионная ц.б., удостоверяющая безусловное денежное обязательство векселедателя либо указанного в В. плательщика уплатить при наступлении срока определенную сумму денег владельцу В. (векселедержателю).
Легальное определение В. – ст. 815 ГК РФ, однако с 01.06 2018 г. она утратила силу.
Правовое регулирование вексельных отношений:
1) ФЗ от 11.03.1997 № 48-ФЗ "О переводном и простом векселе», согласно к-ому на территории РФ применяется
2) Постановление ЦИК СССР и СНК СССР от 07.08.1937 N 104/1341 "О введении в действие Положения о переводном и простом векселе", которое текстуально воспроизводит
3) Единообразный закон о переводном и простом векселе (Приложение № 1 к Женевской конвенции от 07.06.1930 г.).
Виды векселей: По субъекту, производящему выплату вексельной суммы:
1) простой (соло-В.) – ц.б., удостоверяющая ничем не обусловленное обязательство векселедателя выплатить по наступлении предусмотренного векселем срока полученные взаймы денежные суммы векселедержателю; 2 стороны: ü векселедатель – должник (Д.),
ü векселедержатель– кредитор (К.).
§ его выписывает сам плательщик,
§ по сути – долговая расписка с реквизитами,
§ наиболее распространенный в российской практике.
2) переводной (тратта) – 3 стороны: üвекселедатель (трассаНт),
ü указанный в В. плательщик (трассаТ),
ü векселедержатель (ремитент).
§ выписывается и подписывается кредитором (трассаНтом) и представляет собой его приказ должнику (трассаТу) уплатить в указанный срок определенную суму денег третьему лицу (ремитенту – первому держателю В.) или предъявителю
§ согласие на оплату трассат выражает в форме акцепта,
§ тратта предназначен для перевода ценностей из распоряжения одного лица в распоряжение другого.
Спец. нормы оспаривания договора займа (по безденежности) – 2 направления [2]:
1) заемщик вправе доказывать, что предмет договора займа не получен вообще,
2) предмет договора получен в меньшем количестве.
Если договор займа д.б. совершен в (п) форме, оспаривание займа по безденежности путем свидетельских показаний не допускается, за искл., когда договор был заключен
ü под влиянием обмана, насилия, угрозы
ü стечения тяжелых обстоятельств,
ü представителем заемщика в ущерб его интересам.
При доказанности безденежности размер обязательств заемщика определяется исходя из переданных ему или указанному им 3ему лицу сумм денежных средств или иного имущества.
5. Цена:
1) договор предполагается возмездным (%), если иное не предусмотрено законом/договором. Если в договоре отсутствует условие о %, то их размер определяется ключевой ставкой ЦБ РФ [3];
2) договор предполагается беспроцентным, если в нем прямо не предусмотрено иное, если:
ü договор заключен между гражданами, в т.ч. ИП, на сумму, не > 100 тыс.р;
ü по договору передаются не деньги, а другие вещи, определенные родовыми признаками.
Ростовщические проценты - размер процентов за пользование займом по договору займа, заключенному между гражданами или между юридическим лицом, не осуществляющим профессиональной деятельности по предоставлению потребительских займов, и заемщиком-гражданином, в 2 и более раза превышающий обычно взимаемые в подобных случаях проценты и поэтому являющийся чрезмерно обременительным для должника (ростовщические проценты), может быть уменьшен судом до размера процентов, обычно взимаемых при сравнимых обстоятельствах.
6. !! Срок – не существенное условие, договор м.б.
– срочным или
– бессрочным (до востребования) - сумма займа д.б. возвращена заемщиком в течение 30 дней со дня предъявления займодавцем требования, если иное не предусмотрено договором[4].
7. Права и обязанности сторон:
ОБЯЗАННОСТИ заемщика:
1) возвратить полученную сумму займа в срок и в порядке, к-ые предусмотрены договором,
2) уплатить % по возмездному договору,
3) при просрочке возврата суммы займа, на эту сумму подлежат уплате % в размере, предусмотренном п.1 ст.395 ГК РФ – ключевая ставка ЦБ РФ, со дня, когда она должна была быть возвращена, до дня ее возврата займодавцу независимо от уплаты процентов по договору.
ПРАВА ЗАЕМЩИКА:
1) на досрочный возврат (полностью/частично)
a) беспроцентный – без согласия заимодавца, если иное…,
b) процентный – с согласия кредитора, в т.ч. выраженного в договоре,
если заемщик-ФЛ-потребитель, то сумма м.б. возвращена досрочно при условии уведомления об этом займодавца не менее чем за 30 дней [5] до дня такого возврата.
2) в консенсуальной конструкции (займодавец обязался предоставить) вправе отказаться от получения суммы полностью / частично, уведомив об этом займодавца ДО передачи предмета займа, а если такой срок не установлен, в любое время ДО момента получения займа, если иное не предусмотрено законом/договором, заемщиком по которому выступает предприниматель.
В п-к –-з аемщик в течение 14 календарных дней с даты получения потребительского кредита (займа) имеет право досрочно вернуть всю сумму потребительского кредита (займа) без предварительного уведомления кредитора с уплатой процентов за фактический срок кредитования (30 дней, если целевой) [6].
ПРАВА ЗАИМОДАВЦА:
1) в консенсуальной конструкции - вправе отказаться от исполнения договора полностью / частично при наличии обстоятельств, очевидно свидетельствующих о том, что предоставленный заем не будет возвращен в срок,
2) при невыполнении заемщиком обязанностей по обеспечению возврата займа, а также при утрате обеспечения или ухудшении его условий по обстоятельствам, за которые займодавец не отвечает, займодавец вправе потребовать досрочного возврата займа и уплаты причитающихся на момент возврата % за пользование займом, если иное не предусмотрено договором.
ВИДЫЗАЙМА:
Œ. Целевой заем - если договор заключен с условием использования заемщиком полученных средств на определенные цели:
ü заемщик обязан обеспечить возможность осуществления займодавцем контроля за целевым использованием займа,
ü при нецелевом использовании займа, займодавец вправе потребовать досрочного возврата суммы займа и уплаты причитающихся на момент возврата %, если иное …
. Государственный заем:
ü заемщик - РФ, субъект РФ, муниц. Образования; займодавец - гражданин или юридическое лицо.
ü добровольный
ü заключается путем приобретения займодавцем выпущенных государственных облигаций или иных государственных ценных бумаг ($$ и %%),
ü изменение условий выпущенных облигаций не допускается.
II.
По кредитному договору банк или иная кредитная организация (кредитор) обязуются предоставить денежные средства (кредит) заемщику в размере и на условиях, предусмотренных договором, а заемщик обязуется возвратить полученную денежную сумму и уплатить проценты за пользование ею, а также предусмотренные кредитным договором иные платежи, в т.ч. связанные с предоставлением кредита[7].
Особенности:
1. Правовая природа:
– консенсуальный,
– взаимный,
– возмездный.
2. Если заемщик – ФЛ и цель – не предпринимательская, но применяются нормы ФЗ от 21.12.2013 N 353-ФЗ"О потребительском кредите (займе)"
3. П. 2 ст. 819: «К отношениям по кредитному договору применяются правила, предусмотренные параграфом 1 настоящей главы, если иное не предусмотрено правилами настоящего параграфа и не вытекает из существа кредитного договора» - высказываются точки зрения, что кредитный договор – разновидность займа.
Элементы:
1. Предмет: только денежные средства.
2. Форма - только (п).
3. Существенные условия: предмет, цена, срок.
4. Стороны: Œ - заемщик - без ограничений
- кредитор– банк или иная кредитная организация.
Кредитные организации:
a) Банки: ü Банк с универсальной лицензией
ü Банк с базовой лицензией
b) Небанковские кредитные организации – 3 вида (ст.1 ФЗ о банках)
ü расчетные небанковские кредитные организации (РНКО),
ü платежные небанковские кредитные организации (ПНКО),
ü небанковские депозитно-кредитные организации (НДКО).
5. Права и обязанности сторон:
БАНК:
1) обязан предоставить кредит, но
2) вправе отказать от предоставления кредита полностью /частично при наличии обстоятельств, очевидно свидетельствующих о том, что сумма кредита не будет возвращена в срок,
3) при нецелевом использовании целевого кредита вправе также отказаться от дальнейшего кредитования заемщика по договору,
4) право требовать досрочного возврата кредита в случаях, предусмотренных ГК РФ, другими законами, а при предоставлении кредита юридическому лицу или ИП также в случаях, предусмотренных кредитным договором [8].
заемщик:
1) обязан вернуть сумму кредита в срок,
2) обязан выплатить установленные %
3) вправе отказаться от получения кредита полностью или частично, уведомив об этом кредитора до установленного договором срока его предоставления, если иное не предусмотрено законом, иными правовыми актами или кредитным договором.
ВИДЫкредита:
Œ. Товарный - договор, предусматривающий обязанность одной стороны предоставить другой стороне вещи, определенные родовыми признаками.
. Коммерческий - договорами, исполнение которых связано с передачей в собственность другой стороне денежных сумм или других вещей, определяемых родовыми признаками, может предусматриваться предоставление кредита, в том числе в виде аванса, предварительной оплаты, отсрочки и рассрочки оплаты товаров, работ или услуг (коммерческий кредит), если иное не установлено законом.
К этим «кредитам» применяются правила о кредитном договоре, если иное не предусмотрено такими договорами и не вытекает из существа обязательства.
На практике коммерческий кредит получил большее распространение, чем товарный кредит. Главной правовой особенностью, предопределяющей широкое распространение применения коммерческого кредита, является то, что согласно положениям ст. 823 ГК РФ он применяется в качестве договорного условия в рамках иных возмездных договоров (поставки, купли-продажи и т.д.). В настоящее время распространено применение коммерческого кредита крупными торговыми предприятиями, когда производитель продукции или крупный оптовый поставщик предоставляют коммерческий кредит в виде отсрочки (рассрочки) платежа по договору поставки товаров своим контрагентам (например, розничным торговым предприятиям или дилерам). Подобные отношения, как правило, имеют форму так называемого кредитования по открытому счету, когда заемщик-покупатель на протяжении определенного времени заказывает товары, а кредитор-продавец осуществляет их поставку. При этом оплата всех заказов производится заемщиком-покупателем в оговоренные сторонами в договоре сроки после получения общего счета за поставленные товары.
Основанием возникновения конструкции коммерческого кредита выступает ситуация, когда одни товаропроизводители уже произвели продукцию для реализации, а другие предприятия еще не продали свою продукцию и не могут оплатить продукцию сторонних производителей. Данная ситуация, как правило, обусловлена сезонностью либо различной продолжительностью производства и реализации товаров у разных товаропроизводителей. Коммерческий кредит, в свою очередь, является инструментом решения этой проблемы и содействует реализации товаров и прибыли, заложенной в них, не прибегая к кредитному договору. Стороны коммерческого кредита по возможности стремятся избежать в процессе кредитования обращения к структурам банковской системы, поскольку проценты за его предоставление не обременены процентными ставками, которые диктуются банками, и могут быть значительно меньше банковских. Основной целью данной формы кредитования являются ускорение процесса реализации товаров и услуг, а также извлечение прибыли, заложенной в них.
В отличие от иных заемно-кредитных правоотношений коммерческий кредит не имеет формы отдельного договорного правоотношения, он представляет собой включаемое в гражданско-правовые договоры, исполнение которых связано с передачей в собственность другой стороне денежных средств или других вещей, определяемых родовыми признаками, условие об отсрочке или рассрочке исполнения обязательства одной из сторон, когда другая сторона такого договора исполняет свое обязательство как бы в кредит.
Иными словами, коммерческий кредит – это гражданско-правовое обязательство заемного типа, предусматривающее отсрочку или рассрочку оплаты товаров, работ или услуг, а также предоставление денежных средств в виде аванса или предварительной оплаты. Рассматривая особенности коммерческого кредита, В.С. Анохин отмечает, что коммерческий кредит направлен на осуществление расчетов: досрочного или последующего относительно передачи товара.
В судебной практике коммерческим кредитом признается также перечисление комиссионером комитенту сумм в счет сделок с товаром комитента, подлежащих заключению в будущем. В частности, отмечается, что ст. 823 ГК РФ не ограничивает предоставление коммерческого кредита исчерпывающим перечнем договоров, в рамках которых он может быть применен [9].
В литературе товарный и коммерческий кредиты называют хозяйственным кредитованием, которое представляет собой взаимное кредитование хозяйствующих субъектов, и которое является инструментом пополнения оборотного капитала наряду с банковским кредитованием. При этом подобные механизмы также могут выступать в качестве мер государственной поддержки хозяйствующих субъектов. Так, товарный кредит был применен через механизм централизованного сезонного кредита для сельскохозяйственных предприятий еще в 1995 г.
Суть бюджетной поддержки сельскохозяйственных производителей заключалась в предоставлении им товарного кредита предприятиями-поставщиками сырья для сезонных полевых работ за счет предоставленных государством налоговых освобождений на сумму поставленного сырья. Похожий механизм применялся для обеспечения сельскохозяйственной продукцией учреждений социальной сферы и предприятий, получивших право на организацию питания учащихся в общеобразовательных учреждениях г. Москвы. Правовому регулированию указанных отношений было посвящено ранее действовавшее Постановление Правительства Москвы от 17.06.2003 № 453-ПП [10].
[1] Ст. 808 (справка, чек)
[2] Ст. 812 – правомочие оспаривания принадлежит ТОЛЬКО заемщику!
[3] Ключевая ставка - процентная ставка по основным операциям ЦБ РФ по регулированию ликвидности банковского сектора. Является основным индикатором денежно-кредитной политики. Была введена Банком России 13.09.2013, до – ставка рефинансирования, с 22.03.2021 – 4,5%
[4] П. 1 ст. 810 ГК РФ
[5] договором м.б. установлен более короткий срок
[6] Ст. 11 ФЗ о п-к: Заемщик в течение 14 календарных дней с даты получения потребительского кредита (займа) имеет право досрочно вернуть всю сумму потребительского кредита (займа) без предварительного уведомления кредитора с уплатой процентов за фактический срок кредитования (30 дней, если целевой)
[7] в ред. Федерального закона от 26.07.2017 N 212-ФЗ
[8] Новая ст. 821.1 – ФЗ от 26.07.2017 № 212-ФЗ
[9] Постановление ФАС Северо-Кавказского округа от 17.03.2010 по делу № А53-6210/2009
[10] О Порядке обеспечения учреждений социальной сферы, спецпотребителей г. Москвы, финансируемых из городского бюджета, и предприятий, получивших право на организацию питания учащихся в общеобразовательных учреждениях г. Москвы, картофелем и овощной продукцией кредиту: Постановление Правительства Москвы от 17.06.2003 № 453-ПП (ред. от 30.12.2003) // Вестник Мэра и Правительства Москвы. – 2003. - № 38. Утратило силу.