Практическое занятие №37. Оценка несостоятельности организации
Задание 5. Оценка вероятности банкротства с помощью модели Таффлера.
Таблица 5 – Оценка вероятности банкротства с помощью модели
Таффлера
| Показатели | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. |
| Исходные данные: | |||
| 1. Прибыль от реализации, тыс. руб. | |||
| 2. Краткосрочные обязательства, тыс. руб. | |||
| 3. Долгосрочные обязательства, тыс. руб. | |||
| 4. Оборотные активы, тыс. руб. | |||
| 5. Итог баланса, тыс. руб. | 2 160 | 2 279 | 2 113 |
| 6. Выручка, тыс. руб. | 7 103 | 8 958 | 9 264 |
| Показатели модели: | |||
| К1 (п. 1 / п. 2) | 0,82 | 0,93 | 1,52 |
| К2 (п. 4 / (п. 2 + п. 3)) | 2,47 | 2,10 | 2,73 |
| К3 (п. 2 / п. 5) | 0,16 | 0,20 | 0,14 |
| К4 (п. 6 / п. 5) | 3,29 | 3,93 | 4,38 |
| Итоговый показатель модели: | |||
| Z=0,53*К1+0,13*К2+0,18*К3+0,16*К4 | 1,31 | 1,43 | 1,88 |
| Интерпретация показателя Z | У компании неплохие долгосрочные перспективы | У компании неплохие долгосрочные перспективы | У компании неплохие долгосрочные перспективы |
ВЫВОДЫ
Таким образом, в соответствии с моделью Таффлера на протяжении анализируемого периода у компании неплохие долгосрочные перспективы.
Динамика результирующего показателя в данной модели свидетельствует, что в целом финансовое состояние СПК «Леуши» за рассматриваемый период улучшилось. Положительное влияние на финансовое состояние оказало влияние изменение уровня покрытия краткосрочных обязательств прибылью от продаж (К1), уровня покрытия долгосрочных и краткосрочных обязательств оборотными активами (К2), оборачиваемости активов (К4). Негативное влияние на финансовое состояние оказало влияние изменение доли краткосрочных обязательств в итоге баланса (К3).
|
|
Задание 6. Оценка вероятности банкротства с помощью модели Спрингейта.
Таблица 6 – Оценка вероятности банкротства СПК «Леуши»
с помощью модели Спрингейта
| Показатели | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. |
| Исходные данные: | |||
| 1. Капитал и резервы (собственный капитал), тыс. руб. | 1 819 | 1 822 | 1 822 |
| 2. Внеоборотные активы, тыс. руб. | 1 319 | 1 319 | 1 319 |
| 3. Долгосрочные финансовые вложения, тыс. руб. | |||
| 4. Итог баланса, тыс. руб. | 2 160 | 2 279 | 2 113 |
| 5. Чистая прибыль, тыс. руб. | |||
| 6. Краткосрочные обязательства, тыс. руб. | |||
| 7. Выручка, тыс. руб. | 7 103 | 8 958 | 9 264 |
| Показатели модели: | |||
| К1 (((п. 1 - (п. 2 - п. 3))/п. 4) | 0,23 | 0,22 | 0,24 |
| К2 (п. 5 / п. 4) | 0,13 | 0,19 | 0,21 |
| К3 (п. 5 / п. 6) | 0,82 | 0,93 | 1,52 |
| К4 (п. 7 / п. 4) | 3,29 | 3,93 | 4,38 |
| Итоговый показатель модели: | |||
| Z=1,03*К1+3,07*К2+0,66*К3+0,40*К4 | 2,49 | 2,99 | 3,65 |
| Интерпретация показателя Z | Вероятность банкротства была высокой | Вероятность банкротства была высокой | Вероятность банкротства была высокой |
ВЫВОДЫ
Таким образом, в соответствии с моделью Спрингейта на протяжении анализируемого периода вероятность банкротства была очень низкой. Динамика результирующего показателя в данной модели свидетельствует, что в целом финансовое состояние ООО «Леуши» за рассматриваемый период улучшилось. Положительное влияние на финансовое состояние оказало влияние изменение доли собственных оборотных средств в активах (К1), рентабельности активов по чистой прибыли (К2), уровня покрытия краткосрочных обязательств чистой прибылью (К3), оборачиваемости активов (К4).
|
|
Задание 7. Оценка вероятности банкротства с помощью российской (иркутской) R-модели.
Таблица 7 – Оценка вероятности банкротства СПК «Леуши»
с помощью российской (иркутской) R-модели
| Показатели | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. |
| Исходные данные: | |||
| 1. Капитал и резервы (собственный капитал), тыс. руб. | 1 819 | 1 822 | 1 822 |
| 2. Внеоборотные активы, тыс. руб. | 1 319 | 1 319 | 1 319 |
| 3. Долгосрочные финансовые вложения, тыс. руб. | |||
| 4. Итог баланса, тыс. руб. | 2 160 | 2 279 | 2 113 |
| 5. Чистая прибыль, тыс. руб. | |||
| 6. Выручка, тыс. руб. | 7 103 | 8 958 | 9 264 |
| 7. Себестоимость продукции, тыс. руб. | 6 824 | 8 533 | 8 823 |
| Показатели модели: | |||
| К1 (((п. 1 - (п. 2 - п. 3))/п. 4) | 0,248 | 0,221 | 0,238 |
| К2 (п. 5 / п. 1) | 0,153 | 0,233 | 0,242 |
| К3 (п. 6 / п. 4) | 3,288 | 3,931 | 4,384 |
| К4 (п. 5 / п. 7) | 0,041 | 0,049 | 0,049 |
| Итоговый показатель модели: | |||
| R=8,38*К1+К2+0,054*К3+0,63*К4 | 2,433 | 2,327 | 2,503 |
| Интерпретация показателя R | Вероятность банкротства была минимальная (до 10%) | Вероятность банкротства была мини-мальная (до 10%) | Вероятность банкротства была минимальная (до 10%) |
ВЫВОДЫ
Таким образом, в соответствии с российской R-моделью на протяжении анализируемого периода вероятность банкротства была минимальной (до 10%). Динамика результирующего показателя в данной модели свидетельствует, что в целом финансовое состояние СПК «Леуши» за рассматриваемый период улучшилось. Положительное влияние на финансовое состояние оказало влияние изменение рентабельности собственного капитала по чистой прибыли (К2), оборачиваемости активов (К3), рентабельности производства по чистой прибыли (К4). Негативное влияние на финансовое состояние оказало влияние изменение доли собственных оборотных средств в активах (К1)
|
|
Задание 8. Оценка вероятности банкротства с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова.
Таблица 8 – Оценка вероятности банкротства СПК «Леуши»
с помощью модели Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова
| Показатели | 2017 г. | 2018 г. | 2019 г. |
| Исходные данные: | |||
| 1. Капитал и резервы (собственный капитал), тыс. руб. | 1 819 | 1 822 | 1 822 |
| 2. Внеоборотные активы, тыс. руб. | 1 319 | 1 319 | 1 319 |
| 3. Долгосрочные финансовые вложения, тыс. руб. | |||
| 4. Оборотные активы, тыс. руб. | |||
| 5. Краткосрочные обязательства, тыс. руб. | |||
| 6. Выручка, тыс. руб. | 7 103 | 8 958 | 9 264 |
| 7. Основные средства, тыс. руб. | 1 319 | 1 319 | 1 319 |
| 8. Прибыль от реализации, тыс. руб. | |||
| 9. Чистая прибыль, тыс. руб. | |||
| Показатели модели: | |||
| К1 (((п.1 - (п. 2 - п. 3))/п. 4) | 0,594 | 0,523 | 0,633 |
| К2 (п. 4 / п. 5) | 2,466 | 2,101 | 2,72 |
| К3 (п. 6 / (п. 7 + п. 4)) | 3,288 | 3,931 | 4,384 |
| К4 (п. 8 / п. 6) | 0,039 | 0,047 | 0,047 |
| К5 (п. 9 / п. 1) | 0,153 | 0,233 | 0,242 |
| Итоговый показатель модели: | |||
| R=2*К1+0,1*К2+0,08*К3+0,45*К4+К5 | 1,867 | 1,824 | 2,153 |
| Интерпретация показателя R | Финансовое состояние было удовлетворительное | Финансовое состояние было удовлетворительное | Финансовое состояние было удовлетворитель-ное |
ВЫВОДЫ
Таким образом, в соответствии с моделью Р.С. Сайфуллина и Г.Г. Кадыкова на протяжении анализируемого периода финансовое состояние было удовлетворительное. Динамика результирующего показателя в данной модели свидетельствует, что в целом финансовое состояние СПК «Леуши» за рассматриваемый период улучшилось. Положительное влияние на финансовое состояние оказало влияние изменение коэффициента обеспеченности собственными средствами (К1), коэффициента текущей ликвидности (К2), интенсивности оборота авансированного капитала (К3), рентабельности продаж (К4), рентабельности собственного капитала (К5).