ОТЧЕТ
работы группы «Эксперты»
по деловой игре по дисциплине: «Анализ финансовой отчетности»
Студенты группы: ЭУ-08-2Д
Зейналова Э.
Наквасина П.
Красноярск, 2012
СОДЕРЖАНИЕ
Введение……………………………………………………………………………………3
1 Отчет по группе «Аналитики»………………………………………………………….4
2 Отчет по группе «Бизнес-планирование»………………………………………….…..6
3 Отчет по группе «Инвесторы»…………………………………………………………8
Заключение……………………………………………………………………………….10
Введение
Инвестиции - процесс увеличения реальных производительных активов. Он может означать приобретение основного капитала, например зданий, основных производственных средств или оборудования, или увеличение запасов и незавершенного производства.
В процессе принятия решений об инвестированииставятся и определяются различные цели. В качестве исходных выступают формальные цели, которые в дальнейшем служат в качестве критерия отбора объектов инвестирования. Формальные цели вытекают из стратегических целевых установок инвестора.
Разработка стратегических направлений инвестиционной деятельности связана с определением как соотношения различных форм инвестирования на конкретных этапах перспективного периода, так и профиля направленности инвестиционной деятельности, включая ее отраслевую составляющую. Выбор приоритета тех или иных форм инвестирования на разных этапах функционирования инвестора обусловлен рядом внутренних и внешних факторов.
Для реализации проекта инвестирования необходимо выполнение нескольких этапов:
1. Определение потребности в инвестиционных ресурсах;
2. Определение возможных источников финансирования и рассмотрение связанных с этим вопросов взаимодействия с инвесторами;
3. Оценка платы за этот источник;
4. Подготовка финансового расчета эффективности инвестиций с учетом возврата заемных средств;
5. Разработка подробного бизнес-плана проекта для представления потенциальному инвестору.
Все эти этапы реализуются в процессе проведения «Деловой игры»
Отчет по группе «Аналитики»
Целью работы является формирование заключения о качестве отчета группы «Аналитики».
Для достижение данной цели были поставлены следующие задачи:
- проверить своевременность предоставления отчета группой «Аналитики» группе «Экспертов»;
- проверить правильность оформления результатов работы;
- оценить результаты отчета группы «Аналитики» с точки зрения точности, доступности и понятности, изложенной в нем информации;
- проверить арифметические расчеты;
- указать достоинства и недостатки работы группы «Аналитики».
23 октября 2012 года, согласно установленным срокам, группой «Аналитики» был предоставлен отчет по результатам анализа деятельности ОАО «Енисей-строй» за 2010-2011 гг., в котором проведен ретроспективный анализ по следующим направлениям: анализ хозяйственной деятельности; анализ финансовых результатов; анализ финансового состояния.
По результатам проверки оформления отчета группы «Аналитики» были установлены следующие положительные моменты: структура отчета соответствует заявленной в методических указаниях, то есть содержит цели, задачи, раскрытие основных задач, включающих обобщение и анализ имеющейся информации, заключение; отчет оформлен в соответствии с требованиями ГОСТ; включает все необходимые расчеты, пояснения, расчетно-аналитические таблицы.
В качестве негативного момента следует указать отсутствие диаграмм, графиков, иллюстрирующих сложившуюся ситуацию, отраженную в выводах.
В ходе арифметического контроля было установлено, что расчеты промежуточных и общих итогов совпадают, наблюдается увязка показателей за смежные периоды времени. Проверяя точность расчетов, было выявлено, что расчет комплексного показателя деловой активности произведен неверно. Выводы, к расчетным таблицам в целом доступно и понятно отражают результаты финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Енисей-строй» за 2010-2011 гг., однако текст отчета наполнен лишними предложениями, затрудняющими восприятие.
Рекомендации, разработанные группой «Аналитики», направлены, в основном, на дальнейшее повышение эффективности хозяйствования., конкретные же рекомендации, направленные на устранение «узких мест» организации предложены не были.
Подводя итоги, отметим достоинства и недостатки работы группы «Аналитики». В качестве положительных моментов следует отметить следующие:
- своевременность предоставления отчета;
- способность руководителя группы «Аналитики» рационально распределять обязанности между исполнителями группы;
- оформление отчета в соответствии с требованиями;
- доступность и понятность выводов, описывающих деятельность ОАО «Енисей-строй».
Отрицательными моментами являются:
- отсутствие диаграмм, графиков, иллюстрирующих сложившуюся ситуацию, отраженную в выводах;
- наличие лишних предложений, затрудняющих восприятие;
- неправильный расчет комплексного показателя деловой активности;
- отсутствие рекомендаций, направленных на устранение «узких мест» в деятельности ОАО «Енисей-строй».
После проведенной работы группы «Аналитики» по исправлению выявленных недочетов, отчет был дополнен комплексом мер, направленных на улучшение результатов деятельности общества; комплексный показатель деловой активности был пересчитан.
Отчет по группе «Бизнес-планирование»
Целью работы является формирование заключения о качестве отчета группы «Бизнес-планирование».
При проверке отчета были поставлены следующие задачи:
- сравнить время предоставления отчета с временным регламентом, установленным группой «Экспертов»;
- оценить насколько доступно и понятно отражена информация, представленная в отчете группы «Бизнес-планирование».
- проверить правильность производимых расчетов;
- проверить правильность составления прогнозной финансовой отчетности.
16 ноября 2012 года группой «Бизнес-планирование» было предоставлено три бизнес-плана. Далее был определен наилучший бизнес-план, на основании которого 19 ноября 2012 года была составлена прогнозная финансовая отчетность. Указанные действия выполнялись в соответствии с регламентом. По итогам проверки содержания бизнес-плана были установлены следующие факты:
ü анализируемый бизнес-план не содержит ряд ключевых моментов, в частности:
- отсутствует анализ рынка; описание конкурентов, с перечислением с одной стороны – их сильных сторон, а с другой стороны – собственных конкурентных преимуществ;
- не описан план маркетинга; организационный и финансовый план;
- не проведен анализ рисков;
ü оформление бизнес-плана не соответствует требованиям ГОСТ, отсутствуют краткие выводы после каждого раздела.
В исследуемом проекте указаны такие показатели, как, общие расходы, потенциальный доход, прибыльность и срок окупаемости, однако, приведенные в отчете расчеты данных показателей ставят под сомнения реальность полученных значений. Кроме того, не понятно, что входит в состав «прочих расходов» и учтены ли такие расходы, как: расходы на рекламу, коммунальные расходы, стоимость системы пожарной безопасности, сигнализации и охранные услуги.
На следующем этапе была осуществлена проверка правильности составления прогнозной отчетности, в ходе которой было установлено:
- расчет показателей прогнозной финансовой отчетности произведен не верно;
- значения показателей представлены в разных единицах измерения (тыс. руб. и руб.);
- показатели отчетности за смежные периоды не увязаны между собой.
По результатам проверки было выявлено, что показатели отчетности являются недостоверными, а, следовательно, данную отчетность нельзя использовать для проведения анализа финансово-хозяйственной деятельности.
О тчет по группе «Инвесторы»
Целью работы является формирование заключения о качестве отчета группы «Инвесторы», выделение его положительных и отрицательных сторон.
При проверке отчета были поставлены следующие задачи:
- оценка доступности и понятности отраженной информации, представленной в отчете группы «Инвесторы».
- проверка правильности производимых расчетов;
- оценка предложенных методик, являющихся основанием для заключения группой «Инвесторы» выводов о возможности кредитовании ОАО «Енисей-Строй».
В связи с некорректно составленной прогнозной отчетности у группы «Инвесторы» не было возможности произвести полноценный анализ кредитоспособности. Однако на основе имеющихся данных за отчетный и предыдущий период группой «Инвесторы» была проведена оценка кредитоспособности ОАО «Енисей-Строй» на основе следующих методик:
- Рейтинговая экспресс-оценка;
- Диагностика вероятности банкротства на основе комплексного показателя Шеремета – Сайфулина;
- Скоринговый анализ на основе методики Д.Дюрана;
- Матричная модель оценки финансового состояния.
Результаты проверки отчета позволили выделить следующие положительные моменты:
1. Предоставление отчета в короткий срок;
2. Включение в отчет блока связанного с основной информацией о банке представляемого группой «Инвесторы», с указанием его исторических аспектов, предоставляемых услуг, преимуществ программ предоставляемых банком и указанием базовых условий кредитования.
3. Использование нескольких методик анализа для выявления общей тенденции оценки кредитоспособности ОАО «Енисей-Строй»
4. Точность расчетов в приведенных методиках;
5. Указание основных причин отказа от кредитования ОАО «Енисей-Строй» и условий при выполнении которых возможно получение кредита.
На ряду с преимуществами выделены следующие недостатки:
1. Не обозначены причины выбора данных методик кредитоспособности;
2. Не выделены основные положительные и отрицательные стороны выбранных методик;
3. Выводы сделанные по приведенным методикам содержательны не во всех направлениях;
4. Не отражено мнение инвестора связанное с расчетом матричной модели анализа, в результате которойфинансовая устойчивость организации превысила оптимальное значение и составила 8,462. При сравнении, остальные методики не достигли оптимального значения и оценивают ОАО «Енисей-Строй» как финансово неустойчивую организацию.
По результатам проделанной работы можно оценить работу группы «Инвесторы» как положительную, с учетом фактов ограничения времени и отсутствия достаточно корректной прогнозной отчетности позволившей сделать более полный анализ кредитоспособности ОАО «Енисей-Строй».
Заключение
Анализируя работу группы «Аналитики» следует отметить, не смотря на наличие отрицательных моментов, полноценность и достаточность проведенного анализа финансово-хозяйственной деятельности организации.
Результаты работы группы «Бизнес-планирование» не позволили дать однозначную оценку представленным ими бизнес-планам, в связи с недостаточно полным изучением направления данных проектов. Так же негативно оценивается некорректное составление прогнозной отчетности, в результате чего группа «Инвесторы» не смогла сделать полноценный анализ кредитоспособности.
Работа группы «Инвесторов» завершилась отказом от кредитования ОАО «Енисей-Строй». Данное решение было обусловлено проведенным анализом с помощью различных методик выявления вероятности банкротства на основе отчетности компании.
Подводя итог следует отметить, что проведенная «Деловая игра» не была полностью реализована. В результате чего инвесторы не смогли сделать должного вывода, по поводу кредитования предприятия. В дальнейшем ЗАО КБ «Феникс» рекомендует руководству организации ОАО «Енисей-строй» доработать свой бизнес-проект, а так же учитывать пожелания инвестора при проведении презентации своего проекта.