Факторы, влияющие на формирование денежных потоков




 

Факторы, влияющие на формирование денежных потоков можно разделить на две группы - внешние и внутренние.

Внешние факторы: конъюнктура товарного рынка, (повышение конъюнктуры товарного рынка, в сегменте которого организация осуществляет свою операционную деятельность, приводит к росту объема положительного денежного потока по этому виду хозяйственной деятельности, спад конъюнктуры может вызвать временную нехватку денежных средств при скоплении у организации значительных запасов нереализованной готовой продукции); конъюнктура фондового рынка (изменение конъюнктуры влияет на возможности формирования денежных потоков за счет эмиссии акций и облигаций организации, а также влияет на формирование денежных потоков, генерируемых портфелем ценных бумаг организации, в форме получаемых процентов и дивидендов); конъюнктура рынка ссудного капитала, (в зависимости от конъюнктуры этого рынка растет или снижается объем предложения «коротких» или «длинных», «дорогих» или «дешевых» денег, а соответственно и возможность формирования денежных потоков организации за счет этого источника (как положительных - при получении финансового кредита, так и отрицательных - при его обслуживании и амортизации суммы основного долга)); система налогообложения организаций, (налоговые платежи составляют значительную часть оттока денежных средств, а законодательно установленный порядок налоговых платежей определяет характер этого потока во времени); формы кредитования поставщиков и покупателей продукции: предоплата, наличный платеж, отсрочка платежа (предоставление коммерческого кредита), (влияние этого фактора проявляется в формировании как поступления денежных средств (при реализации продукции), так и их оттока (при закупке сырья, материалов, полуфабрикатов, комплектующих изделий и т.п.); формы осуществления расчетных операций хозяйствующих субъектов, (характер этих операций влияет на формирование денежных потоков во времени, так, расчет наличными деньгами ускоряет движение денежных средств, а расчеты векселями, чеками, аккредитивами и другими платежными документами соответственно их замедляют).

Внутренние факторы: продолжительность операционного цикла. Чем короче продолжительность этого цикла, тем больше оборотов совершают денежные средства, инвестированные в оборотные активы, и соответственно тем больше объем и выше интенсивность как положительного, так и отрицательного денежных потоков организации; реализация инвестиционных программ. Формирует существенную часть оттока денежных средств, увеличивая одновременно потребность в наращивании положительного денежного потока; амортизационная политика организации. Избранные организацией методы амортизации основных фондов и нематериальных активов, а также сроки их амортизации создают различную интенсивность амортизационных отчислений, которые денежными средствами непосредственно не обслуживаются. Вместе с тем, являясь элементом формирования цены продукции, амортизационные отчисления оказывают существенное влияние на величину поступлений денежных средств от реализации продукции. При ускоренной амортизации активов в составе чистого денежного потока возрастает доля амортизационных отчислений; сезонность производства и реализации продукции. Оказывает существенное влияние на формирование денежных потоков организации во времени, определяя ликвидность этих потоков по отдельным временным интервалам и эффективность использования временно свободных остатков денежных средств.


Список литературы

 

1. Басовский. Л.Е. Экономический анализ, 2008г.

. Бочаров. В. В. Финансовый анализ, 2009г.

3. Бланк И.А. Основы финансового менеджмента. 2000г. 590 с.

4. Ковалев В.В. Управление денежными потоками, прибылью и рентабельностью: учеб.-практ. пособие. - М. Проспект, 2008.

5. Керашев М.А. Экономика промышленного производства. - Краснодар: издательство "Печатный двор Кубани", 2001г. - 175 с.

6. Керашев М.А., Баяндурян Г.Л., Сухина Н.Ю. и др. Экономика предприятия: Учебное пособие. г.Краснодар, 2006.г - 215 с.

7. Морозко Н.И. Финансовый менеджмент. (Учебное пособие), ВГНА Минфина РФ; 2009 - 197с. <https://www.alleng.ru/d/econ-fin/econ-fin290.htm>

8.Петров А.М. Контроль за движением дебиторской и кредиторской задолженности. Современный бухучет, 2004 г.

. Попова М.И. /Финансовый менеджмент №5'/ журнал «Финансовый директор», 2012г.

10. Радионов А.Р., Радионов Р.А. Менеджмент. Нормирование и управление производственными запасами и оборотными средствами предприятия. Учебн. пособие. - М.: Экономика, 2005г.

. Самыкин А. Оценка денежных потоков компании «Экономические стратегии». 2008г.

.Симоненко Н.Н., Барчуков А.В., Островский П.Ю. Финансовый менеджмент. В 2 ч. - Хабаровск: ДВГУПС, 2012г.

13. Смит Дж. В. Финансовое управление компанией М. 1996г. 384 с.

14.Фёдорова Г.В. /Учет и анализ банкротств/, 2008г.

. Хартер Дж., Вагнер Р. /12 элементов успешного менеджмента/. М.: Альпина Бизнес Букс, 2008г. 248 с.



Поделиться:




Поиск по сайту

©2015-2024 poisk-ru.ru
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2020-03-31 Нарушение авторских прав и Нарушение персональных данных


Поиск по сайту: