На первый взгляд представляется, что понятие «цена денег» лишено смысла. И все же цена денег – это реальное экономическое понятие, имеющее практическое значение. Деньги могут и становятся объектом купли-продажи, в связи с чем и приобретают цену. Достаточно очевидно, что приходится покупать иностранную валюту за национальную, а иностранцам, приезжающим в другую страну приобретать ее национальную валюту за иностранную. Такую процедуру называют обменом валюты, но подобный обмен и есть не что иное, как продажа, осуществляемая по определенным ценам.
Вместе с тем продажа денег наблюдается не только в ее валютной форме. Можно покупать и продавать деньги за такие же деньги с той лишь разницей, что нынешние деньги продаются в обмен на будущие и наоборот. Такого рода продажа имеет место, когда деньги предоставляются в долг, в кредит под определенный ссудный процент. Этот процент и есть, собственно, цена денег, точнее цена предоставления денег в кредит, взимаемая кредитором (продавцом) с заемщика (покупателя).
Цена кредитных денег выражается обычно в виде процентной ставки, представляющей выраженную в процентах долю заемных средств, которые заемщик должен платить кредитору за пользование кредитом в течение фиксированного периода времени. Чаще всего устанавливается годовая процентная ставка. Если, например, вы получили кредит величиной в 100 тыс. руб. сроком на несколько лет при годовой ставке, равной 15%, то вам придется ежегодно уплачивать кредитору за пользование его деньгами 15 тыс. руб., а в конце срока вернуть, естественно, весь долг.
Каким же образом кредиторы, в роли которых чаще всего выступают банки, устанавливают цены на деньги, предоставляемые в кредит, т.е. процентную ставку? Затратный метод ценообразования в его прямой форме применить нелегко. Предоставляя деньги в долг, кредитор теряет возможность использовать их иным образом. Так что цена кредита с позиций кредитора есть цена его упущенной возможности использовать деньги другим способом или предоставить их другому заемщику. Значительную роль в формировании процентных ставок кредитования играет Центральный банк страны, устанавливающий собственные ставки, по которым он кредитует коммерческие банки. На эти ставки ориентируются большинство кредиторов.
Кредитная процентная ставка зависит от суммы кредита и срока кредитования. Так, банк-кредитор может устанавливать более высокие ставки за кредит на короткий срок, так как такие кредиты менее выгодны кредитору.
При наличии в стране инфляции, т.е. снижения покупательной способности, а тем самым и ценности денег вследствие роста цен, процентная ставка кредита увеличивается на уровень инфляции, выраженной в процентах. Это и понятно. Ведь если вы, скажем, дали в долг на один год 1000 руб., а в течение этого года цены выросли на 10%, то ценность возращенных вам тех же денег составляет уже не 1000, а 900 руб. того периода, когда был предоставлен кредит. Заемщик должен возместить вам потери, вернув через год не 1000, а 1100 руб. Вот эти инфляционные проценты и добавляют к безинфляционной процентной ставке. Если же уровень инфляции снижается, кредитная ставка процента снижается на соответствующую величину.
Наряду с кредитным, широко известен депозитный процент, называемый в обиходе процентом по вкладам. Банки, привлекая средства вкладчиков становятся их заемщиками, а сами вкладчики играют роль кредиторов банка. Поэтому банк выплачивает вкладчику некоторую сумму денег в виде депозитного процента за пользование вкладом в течение срока его хранения. Сумма выплаты за определенный срок, обычно год, исчисленная в процентах к величине вклада, носит название депозитного процента, так как вклад – это депозит.
Ставка депозитного процента, представляющая цену использования вклада банком, по величине ниже ставки кредитного процента, получаемого от заемщиков, которым банк дает взаймы деньги, предоставленные вкладчиками. Разница этих процентных ставок, именуемая маржой, и образует основной доход банка от кредитных операций. Так что если известна цена кредитных денег, то цена депозитных устанавливается посредством вычисления из них маржи. И наоборот, при известной цене привлечения денег вкладчиков цену кредита можно установит, прибавляя к ней маржу и учитывая налоги.
Ставка депозитного процента практически назначается банками и не является предметом рыночного торга. Другое дело – вкладчик может избрать банк с высокой ставкой депозитного процента. Но надо иметь в виду, что чем выше цена, уплачиваемая банком за размещение в нем вклада, тем обычно выше риск вкладчика не вернуть своевременно или вообще свой вклад, не получит причитающиеся по нему проценты.
Одну из самых распространенных форм цены денег представляет валютный курс, в соответствии с которым производится обмен валют. Валютный курс – это цена денежной единицы страны, выраженная в денежных единицах других стран. Установление валютного курса на биржах называют котированием валют, а величину курса, определенную подобным образом, – котировкой. Следует твердо знать, что курс валюты может существовать только по отношению к другой валюте, иначе валютный курс лишен смысла.
Снижение валютного курса национальной денежной единицы по отношению к ведущим валютам мира – неблагоприятное для страны экономическое явление, свидетельствующее о неустойчивости, слабости ее валюты.
На валютный курс национальной валюты способен оказывать влияние Центральный банк страны, продавая или покупая иностранную валюту из своих валютных резервов. Усиленную продажу иностранной валюты Центральным банком называют валютной интервенцией. С помощью такой интервенции ЦБ увеличивает предложение иностранной валюты и сбивает ее курс по отношению к национальной, увеличивая, например, количество долларов, предлагаемых на валютном рынке и изымая из обращения рубли, возбуждающие спрос на доллары.