Рынок ценных бумаг выполняет ряд задач:
с помощью выпуска ценных бумаг сбережения физических и юридических лиц превращаются в инвестиции и используются для расширения и совершенствования производства;
с помощью рынка ценных бумаг осуществляется перелив капитала из «старых», «затухающих» отраслей в «новые», высокотехнологичные отрасли, в результате чего происходит формирование рациональной структуры производства;
путем купли-продажи акций осуществляется предел собственности между акционерами;
путем купли-продажи долговых ценных бумаг изменяется состав кредиторов, то есть обеспечивается ликвидность долга;
путем выпуска ценных бумаг покрывается дефицит государственных и муниципальных бюджетов;
с развитием рынка ценных бумаг увеличивается возможность появления венчурного (или) рискованного капитала, что позволяет развивать новые отрасли производства, а держателям бумаг дает возможность получения высокой прибыли;
с помощью рынка ценных бумаг инвесторы получают возможность страхования рисков своих вложений путем заключения разного рода сделок и использования производных финансовых инструментов.[6]
К основным функциям рынка ценных бумаг относятся:
учетная
контрольная
сбалансирования спроса и предложения
стимулирующая
перераспределительная
регулирующая
Учетнаяфункция проявляется в обязательном учете в специальных списках (реестрах) всех видов ценных бумаг, обращающихся на рынке, регистрации участников рынка ценных бумаг, а также фиксации фондовых операций, оформленных договорами купли-продажи, залога, траста, конвертации и др.
Контрольнаяфункция предполагает проведение контроля за соблюдением норм законодательства участниками рынка.
Функциясбалансирования спроса и предложения означает обеспечение равновесия спроса и предложения на финансовом рынке путем проведения операций с ценными бумагами.
Стимулирующаяфункция заключается в мотивации юридических и физических лиц стать участниками рынка ценных бумаг. Например, путем предоставления права на участие в управлении предприятием (акции), права на получение дохода (процентов по облигациям, дивидендов по акциям), возможности накопления капитала или права стать владельцем имущества (облигации).
Перераспределительнаяфункция состоит в перераспределении (посредством обращения ценных бумаг) денежных средств (капиталов) между предприятиями, государством и населением, отраслями и регионами. При финансировании дефицита федерального, краевых, областных и местных бюджетов за счет выпуска государственных и муниципальных ценных бумаг и их реализации осуществляется перераспределением свободных финансовых ресурсов предприятий и населения в пользу государства.
Регулирующаяфункция означает регулирование (посредством конкретных фондовых операций) различных общественных процессов. Например, путем проведения операций с ценными бумагами регулируется объем денежной массы в обращении. Продажа государственных ценных бумаг на рынке сокращает объем денежной массы, а их покупка государством, наоборот, увеличивает этот объем.
Рынок ценных бумаг как инструмент рыночного регулирования играет важную роль. К вспомогательным функциям фондового рынка можно отнести использование ценных бумаг в приватизации, антикризисном управлении, реструктурировании экономики, стабилизации денежного обращения, антиинфляционной политике.
Эффективно работающий рынок ценных бумаг выполняет важную макроэкономическую функцию, способствуя перераспределению инвестиционных ресурсов, обеспечивая их концентрацию в наиболее доходных и перспективных отраслях (предприятиях, проектах) и, одновременно отвлекая финансовые ресурсы из отраслей, которые не имеют четко определенных перспектив развития. Таким образом, рынок ценных бумаг является одним из немногих возможных финансовых каналов, по которым сбережения перетекают в инвестиции. В то же время рынок ценных бумаг предоставляет инвесторам возможность хранить и преумножать их сбережения.
Несмотря на огромные достоинства и преимущества рынка ценных бумаг, существуют и недостатки:
1. Рынки ценных бумаг чувствительны к различного рода манипуляциям и прочим действиям, искажающим ценообразование и решение о размещении, что уменьшает предложение ценных бумаг на фондовых рынках.
2. Внутренние рынки ценных бумаг подвержены сильному влиянию со стороны международного рынка ценных бумаг.
3. Рынок ценных бумаг может оказать отрицательное воздействие на платежные системы и на банковские удельные капитальные показатели, которое может возникнуть из-за нестабильности цен и объемов на рынке ценных бумаг.
4. Рынок ценных бумаг приводит к созданию мощного механизма перемещения богатства, что может привести к общественно нежелательным результатам.