Вопрос 26
Управление Об. Капиталом
Об.Ср-ва - это ср-ва, кот. потребл. в одном произв-ном цикле и переносят свою ст-ть полностью на стоим-ть нового продукта.
Общие черты Об.Фондов:
1)их постоян. оборачиваемоть
2)частая смена их формы
3)возможность восстановл. в кажд. хоз. цикле.
К ОбФ относят:
1.Пр-вен. запасы
2.Ср-ва в расчетах
3. Крср ЦБ
4. Ден. ср-ва
5. Прочие текущ. активы.
Они нах-ся в пост. обороте и чем быстрее оборач-ся его отдельн. части, тем меньше требуется вложений К. на их формир-ние. В соврем. эк-ке Об.К. выступ. как эк. категория, включ-щая разнородные эл-ты текущ активов, выступ-щих в веществ. и ден формах.
Об.Капитал брутто- это вложения п/п в крср. активы: ден ср-ва, крср ЦБ, расчеты за отгруж. пр-цию,запасы. Об.К нетто(работающий К) -это разница м/ду V текущ активов и размером текущ. обязат-в(пассивы). Высокий V ОбК нетто обеспечивает способность п/п выполнять свои фин. обяз-ва.
Гл. цель ОбК – повыш. эффек-ти использ-ния всех его составн. частей и на данной основе в обеспечении непрерывн. результативности хоз. и финдеят-ти п/п.
Вопрос 27
Управление пр-венными запасами(У ПЗ)
ПЗ выступают в вещест. и стоимост. формах.У ПЗ явл компетенцией эк служб(пр-ва, сбыта, маркетинга), а также финансовых. Недостаток необход запасов может нарушить ритмичность пр-ва и отриц сказаться на ден поступлениях п/п. Но с излишним скоплением Запасов увелич-ся риск дополн. потерь в связи с замораживанием ден ср-в, израсходованных на их приобретение, ростом затрат на их хранение, списание естеств убыли, вызванной старением этих ценностей.
Гл. цель У ПЗ - стремление к оптимизации ПЗ и к сниж затрат на их приобрет. и хранение.
У ПЗ сосредоточено на решении 3х вопросов:
1)как снизить затраты на их приобрет. и хранение
2)как обеспечить наиб. рац. использов-ие запасов
3)какие виды и какое кол-во ценностей д.б. заказаны в соотв-щий период.
При оптимизации ур-ня запасов м. использ-ся подходы, основывающиеся на след критериях:1)установление наиб рацион. соотношения м/ду V пр-ва, реал-ции. пр-ции и основными гр. запасов.2)Обосновании V партии и сроков поставки мат ценностей для создания оптим размеров запасов.
З-ты на приобрет, содерж-е и расход-ние запасов дел-ся на след гр:
1) з-ты, величина кот измен-ся одноврем-но с V ПЗ
2) з-ты, кот имеют тенденцию снижения при увеличении V ПЗ.
Для оптим-ции ур-ня заказов ПЗ исп-ся спец модели. Их задача- нахождение такой точки точки, кот дает возможность минимальных общ. затрат на приобрет и хран. запасов в рез-те установления рац сроков, их доставки и V.
Вопрос 28
Управление ср-вами в расчетах
Большинство фин. обяз-в юр лиц погаш-ся посредством безнал денег с помощью применения разных форм безнал расчетов (плат требований, порученй, аккредитив, вексель и др). Во всех этих случаях появляются ср-ва в расчетах.
Гл цель -оптимизация их величины и ускорение цикла их конверсии.Для достижения этой цели необх-мо выполнение след задач: 1)обоснование рац. кредитн. политики по отношению к своим партнерам и проведение соотв-щих действий для ее реализации. 2) осущ-ние эффект-ных действий по взысканию платежей, дебит. задолж-ти. 3) все действия должны непрерывно контролир-тся как в ходе их реализации, так и после окончания исследуемого периода.
Анализ состояния данной части ОбК стан-ся базой для принятия нов решений.По мировым стандартам их доля не должна превыш. 25-30%от всего ОбК. Тесная взаимосвязь м/дуV реал-ции пр-ции и величиной расчетов предполагает анализ этих отношений, изменений темпов их роста за соотв-щий период времени. Тенденция роста V ср-в в расчетах, увеличение их доли в ОбС, отриц. сказывается на ур-не з-т, связанных с их хранением, взысканием, а также снижается ликвидность и возможность сбалансир-ния ден. поступлений с расходами. Поэтому необх уделять особое внимание управлению ср-вами в расчетах.
Вопрос 29
Управление ден. ср-вами (У д.с.)
Наибольшей ликвидностью обладают ден ср-ва, к кот относятся деньги в кассе, на счетах в банке, кр/ср цен.бумаги. Каждому п/п необх-мы деньги для покрытия обязат з-т, для приобрет сырья и мат-лов, выплаты з/пл, оплаты налогов и др.
Большие остатки на тек счетах в банке или в кассе п/п значат, что деньги временно не работают. Поэтому теряется возможность получения дополн. доходов.
Гл цель - оптимизация размеров д.с. и установление такой величины, кот обеспечивает эффек-ное и непрерывн. функц-ние п/п. Менеджер стремится: 1)снизить V д.с. на тек счетах банка и в кассе п/п до рац границы.2)сохранить оптим V д.с. в конкр периоды времени 3) рационально использ-ть д.с.
У д.с. включает: планир-ние, маневриров-ние и пост контроль за их использ-нием.Особенности денег обязывают фин менеджера сосредоточить внимание на разн участках движения д.с. и обеспечить:1)рациспольз-ние денег в пути 2)ускорение ден поступлений 3)оптимизацию остатков д.с. 4)эффек-ть расходования денег.3)-в конкр период времени наиболее сложная проблема, кот можно решить с пом. спец моделей расчета оптим остатков денег на тек счетах банков.
Наиб применяемая и простая модель Баумоля. При ее построении он исходит из положения о том, что:
1)на данном отрезке времени потребность п/п постоянна и ее можно предвидеть.
2) поступления м.б постоянными и планируемыми; можно вычислять и разницу м/ду ними.
3) можно рассчитать ур-нь з-т, связанных с превращением ЦБ и других фин инвестиций в налич. деньги, а также потери от полученных доходов в виде % за вложения свободных ср-в.
Вопрос 30 и 31