Взаимосвязь и различия кредита и других экономических категорий в системе экономических отношений.

Кредит и деньги являются самостоятельными экономическими ка­тегориями. выражающими определенные экономические отношения. В то же время эти категории тесно взаимосвязаны, причем с развитием общества их взаимодействие становится все более активным.

Вопрос о первичности кредита или денег в обществе - не однознач­ный. По нашему мнению, сначала появилась такая экономическая ка­тегория, как кредит. Деньги возникают только на основе развития то­варного производства и товарного обращения. Кредит же может существовать и в натуральной форме, когда на условиях возвратности предоставляется не товар, а натуральный продукт.

В первобытном обществе появлению подобного кредита способство­вали три обстоятельства.

Во-первых, ряд необходимых первобытному племени орудий про­изводства мог быть продуктом только коллективного труда, а служил он для индивидуальной производственной деятельности. Например, вы­долбленная из ствола дерева лодка-каноэ изготовлялась значительным количеством людей и принадлежала всему племени. Вместе с тем в море на ней выходило не более двух-трех опытных рыболовов, которые и получали эту лодку от вождей племени при условии ее возврата по первому требованию. В охотничьих племенах таким же средством про­изводства, предоставляемым сравнительно небольшому коллективу опытных охотников при условии возврата, служили сети для загон­ной охоты, также требующие для их изготовления труда значительно­го количества людей.

Во-вторых, любое достаточно развитое первобытное племя должно было создавать общественные резервы как в форме орудий производ­ства, так и предметов потребления на случай неблагоприятных обстоя­тельств (стихийных бедствий, неурожаев, войн). Поэтому появляется возможность (опять же по распоряжению вождей) предоставлять на время такие натуральные продукты отдельным членам племени, нуж­дающимся в них. Например, охотник, сломавший на охоте лук, мог получить его из общественного склада на то время, пока он не изготовит новый. Это позволяло ему не прекращать охоты, что было в интересах всего племени.

В-третьих, постоянные взаимоотношения членов племени друг с другом не могли не привести к возникновению такой разновидности натурального (впоследствии товарного) кредита (дошедшей до нашего времени), как «соседский» кредит, т.е. предоставление продуктов и пред­метов быта членами племени (семьями) друг другу. Так, если в одной семье кончалась необходимая уже в то время приправа - соль, эта семья могла ее получить «по-соседски» у другой семьи (с отдачей), не обра­щаясь каждый раз к вождю для получения ее из общественного склада.

Вопрос о первичности кредита по сравнению с товаром и деньгами имеет не только абстрактное, теоретическое значение. Возникновение кредита ранее товарно-денежных отношений позволяет сделать вывод о том, что кредит - один из факторов их зарождения.

В условиях товарно-денежных отношений деньги и кредит развива­ются в неразрывном единстве, взаимно дополняя друг друга в обслужи­вании производства, распределении и перераспределении валового общественного продукта. При этом деньги и кредит используются непосредственно и одновременно, фактически нет фазы, в которой одна категория применялась бы в отрыве от другой.

С одной стороны, денежный кредит, предоставленный юридичес­ким и физическим лицам, создает новые деньги на депозитных счетах в банках, которые используются владельцами этих счетов для платежей по их обязательствам. Владельцы счетов становятся одновременно субъектами кредитных и денежных отношений. С другой стороны, бан­ки, привлекая из налично-денежного оборота деньги на депозитные счета, практически не уменьшают возможности клиентов осуществлять платежи, напротив, за счет дополнительно привлеченных ресурсов рас­ширяют возможности их кредитования. В этом случае владельцы счетов также выступают как субъекты и кредитных, и денежных отношений.

Деньги, поскольку они опосредствуют процесс воспроизводства, неизбежно совершают постоянно повторяющийся кругооборот. Одна­ко без существования кредита такой кругооборот не мог бы совершать­ся, поскольку кредит соединяет отдельные фазы воспроизводственного процесса в пространстве и во времени, причем не только соединяет, а ускоряет воспроизводственный процесс.

Взаимодействие денег и кредита проявляется и в том, что с помо­щью кредита (через рынок кредитных ресурсов) деньги «перебрасыва­ются» из одной сферы рынка в другие сферы. В то же время рынок кредитных ресурсов пополняется за счет денег, находящихся в других его сферах. Закономерности движения денег из одних сфер рынка в другие связаны действием в этих сферах закона спроса и предложения. При этом деньги из сфер, где предложение их превышает спрос, «уходят» в сферы рынка, где спрос превышает предложение. Рынок кредитных ре­сурсов - единственный рынок, на котором создаются новые деньги, удов­летворяющие дополнительный спрос во всех сферах рыночных отно­шений. Однако между экономическими категориями «деньги» и «кредит» существуют и отличия.

Первое отличие. Кредит является более «узкой», чем деньги, эконо­мической категорией. Если субъектами денежных отношений выступа­ют практически все юридические и физические лица, то субъекты кре­дитных отношений - только участники кредитных сделок – кредиторы и заемщики.

Второе отличие. Кредит создает не только деньги, но и другие сред­ства платежа (переводные векселя, депозитные сертификаты), поэтому он выступает не только первоисточником денежного оборота, но и пер­воисточником платежного оборота как процесса движения всех пла­тежных средств в хозяйстве.

Третье отличие. В случае отсрочки платежа за тот или иной товар (услугу) участвуют и кредит, и деньги в функции средства платежа. Если деньги проявляют свою суть при рассрочке платежа в момент самого платежа (именно поэтому данная функция денег и называется функци­ей средства платежа), то платеж в кредитной сделке - только элемент движения денег или товара на условии возвратности. Кредит как эко­номическая категория проявляет свою сущность не в платеже по исте­чении отсрочки, а в факте отсрочки платежа.

Платеж в кредитной сделке - это только один из случаев функцио­нирования денег в функции платежа, между тем деньги в этой функции используются при уплате налогов, сборов, страховых платежей, вып­лате заработной платы, пенсий, пособий, дивидендов и т.п.

Четвертое отличие. Эти экономические категории имеют разные потребительные стоимости для субъектов денежных и кредитных отно­шений. Если субъекты денежных отношений заинтересованы в потре­бительной стоимости денег - их уникальном свойстве (всеобщей обмениваемости на любые товары и услуги), то для субъектов кредитных отношений интерес к ней испытывают только заемщики. Кредиторы же заинтересованы в другой потребительной стоимости кредита - спо­собности приносить доход в виде процента.

Пятое отличие. Оно заключается в разных стадиях движения денег и кредита (рис. 14.1).

 

Рис. 14.1. Стадии движения денег (а) и кредита (б)

Из рис. 14.1 видно, что движение денег существенно отличается от движения кредита (ссужаемой стоимости).

Во-первых, деньги, обслуживая процесс купли-продажи, соверша­ют мимолетное движение: товар передается в собственность покупате­лю, покупатель сразу передает деньги (соответствующий эквивалент) за приобретенный товар продавцу (исключением является лишь прода­жа с рассрочкой платежа).

Во-вторых, движение денег носит не только мимолетный, но и од­носторонний характер: деньги уходят от покупателя к продавцу. При движении кредита передаваемая ссуженная стоимость вначале идет от кредитора к заемщику, а затем - от заемщика к кредитору.

В-третьих, в движении денег в процессе их одномоментной купли-продажи нет таких их важных стадий, как использование покупателем и возврат продавцу. В движении кредита данные стадии выступают не­пременным атрибутом круговращения ссуженной стоимости.

В-четвертых, в процессе движения кредита «вырастает» еще один немаловажный элемент движения стоимости, чего нет при обычной купле-продаже. Вместе с возвращением ссуженной стоимости кредитор получает не только первоначально авансированную сумму средств; но и в дополнение к ним дополнительную сумму - плату за кредит в виде ссудного процента.

Шестое отличие. Кредит в отличие от денег приносит процент, по­этому кредитор получает стоимость больше авансированной (если кредит предоставлялся и погашался в товарной форме) либо на товарном рынке он может приобрести большую стоимость, чем получил бы до предоставления кредита (если кредит возвращается в денежной форме).

Седьмое отличие. В денежных отношениях всегда происходит смена права собственности на деньги. Так, на рынке ценных бумаг их прода­вец, отказываясь от права собственности на ценные бумаги (которое переходит к покупателю), приобретает право собственности на деньги. В кредитных отношениях правом собственности обладает только одно лицо - кредитор. На рынке кредитных ресурсов он продает только пра­во на временное использование ссужаемых товаров, оставляя за собой право собственности на них.

В условиях рыночной экономики проявляется тенденция дальнейшего усиления взаимодействия денег и кредита. Этому содействует ряд факторов:

• в системе кредитных отношений преимущественное место стала занимать наиболее современная форма кредита - банковский кредит. Это позволяет наиболее мобильно «перебрасывать» деньги в разные сферы денежного оборота, обслуживающего различные рынки, либо создавать новые деньги, увеличивающие денежный оборот;

• возникновение и развитие таких видов банковского кредита, как контокоррентный кредит, револьверной кредит, кредитные линии. Это дает возможность завязывать длительные и постоянные связи с кли­ентами, которые одновременно являются субъектами и денежных от­ношений, и кредитных отношений;

• появление для субъектов денежных отношений новой потребитель­ной стоимости денег - способности обеспечивать наивысшую ликвид­ность денежных активов - приводит к развитию в банках новых сроч­ных депозитных счетов, сочетающих преимущества срочных депозитов (повышенный процент) и депозитов до востребования. В американских банках такие счета называются транзакционными или нау-счетами. Это позволяет расширять масштабы привлечения денег на рынок кредит­ных ресурсов;

• развитие электронных денег (платежных карточек, кредитных кар­точек, дебетных карточек, в том числе с возможностью овердрафта) способствует привлечению денег на банковские счета и превращению их в кредитные ресурсы. Использование электронных денег, с одной стороны, позволяет наращивать кредитный потенциал банков; с дру­гой - невозможно без кредита;

• расширение безналичных расчетов, появление новых систем элек­тронных расчетов, работающих в режиме реального времени, ускоря­ют денежный оборот, поэтому часть денег становится ненужной для расчетов и оседает на депозитных счетах, расширяя кредитные ресурсы банковской системы. В то же время развитие взаимных (клиринговых) расчетов требует обязательного расширения кредита, предоставляемо­го участникам клиринга;

• с созданием современных систем денежно-кредитного регулирова­ния кредит становится основой этих систем. Через кредит центральные банки воздействуют на эмиссионные возможности коммерческих бан­ков, уменьшая или увеличивая выпуск денег в оборот, и достигается эластичность денежного оборота.

Таким образом, в обществе с развитыми рыночными отношениями и деньги, и кредит становятся объектами государственного регулиро­вания, а это означает, что государство - либо прямой, либо косвенный субъект денежных и кредитных отношений.

Более того, современные деньги не могли бы существовать без госу­дарства. Если ранее их свойство всеобщей обмениваемости обеспечи­валось тем, что деньги сами были товаром и обладали стоимостью, то теперь, когда они функционируют в виде денежных знаков, не имею­щих собственной стоимости, только государство наделяет их обязатель­ной платежной силой и обеспечивает их потребительную стоимость - свойство всеобщей обмениваемости.

Кредит, создавая платежные средства (включая деньги), дает бан­кам возможность осуществлять неограниченную эмиссию через исполь­зование механизма банковской мультипликации. Поэтому, если бы го­сударство не стало через кредит регулировать эмиссионную деятельность коммерческих банков, любая денежно-кредитная система развалилась.

При взаимодействии деньги и кредит не только влияют друг на дру­га как экономические категории, но и структуры денег и кредитных операций тесно взаимосвязаны. Виды современных денежных знаков различаются по степени их ликвидности.

Чем больше, при прочих равных условиях, доля денег, находящихся на счетах срочных депозитов свыше одного года, тем значительнее доля долгосрочных кредитов по сравнению с краткосрочными, выдаваемы­ми банками и государством. Наоборот, чем больше доля долгосроч­ных кредитов или кредитов, подлежащих пролонгации, тем больше доля денег, находящихся на счетах срочных депозитов. При этом размер крат­косрочных кредитов достаточно устойчив, поскольку такие кредиты об­служивают постоянно возобновляемый кругооборот оборотных про­изводственных фондов и фондов обращения, который при обычных условиях изменяется незначительно.

В перспективе дальнейшее взаимодействие и взаиморазвитие денег и кредита будут продолжаться. В результате сокращения удельного веса наличных денег в составе совокупной денежной массы большая часть денег, не участвующих в денежном обороте, будет привлечена на бан­ковские счета и использована в качестве банковских ресурсов. Этому будет содействовать дальнейшее развитие систем электронных денег, которые, видимо, будут приниматься многими, если не всеми, предпри­ятиями торговли и предприятиями, оказывающими услуги населению. Пластиковые карточки будут широко использоваться при банковском кредите.

Усилится регулирующая роль государства в денежно-кредитной сфере. Это проявится в создании компьютерных программ, позволяю­щих с большой точностью прогнозировать как денежные агрегаты, ха­рактеризующие будущий объем денежной массы, так и размер задол­женности на различных ссудных счетах, а также выбирать наиболее оптимальные на данный момент инструменты денежно-кредитного ре­гулирования.

Центральные банки получат возможность через кредит воздейство­вать не только на пассивы коммерческих банков, но и на структуру и качество их активов. Гибкое использование денег и кредита позволит организовать наиболее оптимальный кругооборот денег, а это, в свою очередь, обеспечит подлинно кредитный характер функционирующих в обороте денег при условии их постоянной возвратности в банковс­кую систему.

К разряду кредитных отношений часто относят процесс найма ра­бочей силы. Внешне кредит и найма также чем-то напоминают друг дру­га. Работник, нанимающийся на работу, сразу не получает за затрачен­ный им труд. Это произойдет только по истечении определенного времени. Когда работодатель платит за нанимаемый труд вперед, про­исходит обратный процесс - своеобразное «кредитование» рабочего, который возмещает плату, отработав в последующем соответствующее время. В обоих случаях имеет место отсрочка уплаты эквивалента: в первом случае - получения платы за труд, во втором - возмещения результата труда. Здесь есть и акт использования: в первом случае ра­ботник использует полученные им деньги; во втором случае работо­датель - рабочую силу.

При сходстве кредита и найма тем не менее можно выделить суще­ственные различия. Прежде всего в ссуду предоставляются ценности в виде денег или вещей, их возвращение поэтому может быть либо в де­нежной, либо в вещной форме. При найме рабочей силы работник, по­лучивший плату вперед, предоставляет работодателю не деньги, не вещи, а свою рабочую силу. Для выхода из затруднений при оценке при­надлежности тех или иных явлений к кредитным отношениям в теории предлагается ограничить понятие кредита отношениями по поводу ве­щей. Однако это не спасает положение, ибо вещь, по поводу которой возникают отношения, хотя и присутствует, но не дает ни малейшего основания считать, что здесь имеется дело с кредитом; даже при воз­вратном движении вещей кредитные отношения зачастую не просмат­риваются. Это проявляется при найме, когда при авансировании работ­ником работодателя вещь как таковая отсутствует.

При найме отделение объекта передачи от кредитора заемщику не происходит. Работник как кредитор вместе со своей рабочей силой в процессе труда переходит во владение к заемщику-работодателю. При кредите кредитор передает ссуженную стоимость, сам же физически во владение заемщика не переходит, в хозяйстве заемщика «трудится» не кредитор, а передаваемый им ссудный капитал.

Плата за труд вперед - обычное авансирование, которое довольно часто встречается на практике.

Не исключением является и страхование, которое также по ошибке относят к кредитным отношениям. При наступлении страхового слу­чая страховая компания выплачивает страхователю определенную сум­му средств, причем зачастую большую, чем уплаченная ранее сумма. Налицо по крайней мере два обстоятельства, напоминающие кредит: возвратное движение средств и уплата страховщиком определенной суммы средств, в сделке страхования нет, однако, других качеств. Прежде всего возвратность здесь необязательный атрибут, так как страхователю средства выплачиваются только при возникновении стра­хового случая. Между страховщиком и страхователем составляется не договор ссуды или займа, а специальный договор страхования. Нельзя также не учитывать и того, что при уплате страхового взноса собствен­ность на него переходит к страховщику, в то время как при кредите собственность на ссужаемую стоимость лишь временно уступается, ее собственником всегда является одно и то же юридическое лицо-кредитор.

Непростая ситуация возникает и по отношению к финансам. Сред­ства, полученные из бюджета, совершают круговращение, в определенном смысле возвращаются (полностью, частично и даже с приращени­ем). У них нет определенных свойств этой возвратности, которые при­сущи кредиту, когда стоимость, полученная от кредитора, не только совершает круговращение в хозяйстве заемщика, но и от последнего передается кредитору.

«Свои» и «чужие» деньги имеют различные стадии движения, их не только надо использовать для обеспечения жизнедеятельности, но и возвратить ссудодателю, не просто возвратить, а возвратить с прира­щением в виде ссудного процента. Использование бюджетных ассигна­ций, своих капиталов («финансов предприятий») не сопровождается со­ставлением договора, для финансовых отношений это было бы абсурдным, в то время как для кредитной сделки заключение кредитно­го договора является непременным условием. Каждый из субъектов выступает при этом в особой, специфической роли, обусловливающей его определенные обязательства.

Вряд ли целесообразно возражать против утвердившегося, широко воспринимаемого термина «финансы», охватывающего все случаи жиз­ни как в смысле формирования личного бюджета, так и его расходова­ния независимо от того, приобретаются ли средства жизнеобеспечения или платятся различного рода налоги, проценты, страховые суммы и пр.

Для собственного кармана не имеет значения: уходят ли деньги в казну, в банк, передаются страховому агенту или тратятся в магазине.

Однако если при общении можно употребить то или иное словообозначение, то в научных исследованиях это недопустимо. Исследова­ние сложных экономических отношений требует четкого разграниче­ния понятий и тех процессов, которые стоят за ними.

Финансы в отличие от кредита являются порождением распредели­тельных, а не перераспределительных процессов, приводят к смене собственника передаваемой стоимости, директивны, обусловливают отно­шения между субъектами.

Сложности возникают не только при сопоставлении финансов, стра­хования и кредита, но и когда деньги непосредственно помещаются в банк. Принято считать, что субъект, положивший деньги в банк, прокредитовал его. Это не всегда так. Когда деньги помещаются во вклад (положены на депозит на определенный срок), то по существу кредит­ному учреждению предоставлен определенный займ. При окончании срока займа денежные средства возвращаются банком их собственни­ку, который одновременно получает вознаграждение в виде процен­тов по вкладу. Кредит и займ - родовые понятия, с одними и теми же свойствами.

Другое дело, если деньги положены в банк на хранение. В этом слу­чае по истечении срока хранения денежные средства возвращаются, но без всякого вознаграждения, напротив, за хранение денег, предметов, ценностей банку выплачиваются соответствующие комиссионные. Со­хранная операция лишь напоминает кредитную операцию, по своей сути она не может быть отнесена к разряду кредитных отношений.

Кажется много схожего у кредита и с гарантией и поручительством. В законодательстве отдельных стран данные сделки как родовые про­цессы поставлены рядом с кредитом. Тем не менее кредит, с одной сто­роны, гарантия и поручительство, с другой - выражает разные отноше­ния, и нет никаких оснований отождествлять их. Движение средств идет не от кредитора к должнику, как это имеет место в кредитной сделке, а от гаранта, поручителя - к первоначальному кредитору.

В момент предоставления гарантии реально ссужаемая стоимость не передается, свои обязательства гарант выполняет лишь в исключи­тельном случае. В гарантии, поручительстве содержится обязательство заплатить за должника лишь при его несостоятельности, невозможнос­ти полностью либо частично рассчитаться по долгам. Есть и еще одно немаловажное отличие: уходящая от гаранта стоимость (в случае вы­полнения им своего обязательства перед первоначальным кредитором) используется ссудодателем, а не ссудополучателем.

Случаи рассмотрения отношений, напоминающих по своей форме кредитные, можно было бы продолжить и далее, однако проведенный их анализ показал, что они не являются таковыми, выступают как око­локредитные сделки, в них отсутствует комплекс свойств, который по­зволил бы им характеризоваться как кредитные отношения.

Формы и виды кредита

ФОРМЫ:

Большое значение при определении границ применения кредита имеет установление количественных пределов его расширения. Это осо­бенно важно для банковского кредита, который обладает широкими возможностями увеличения объема предоставляемых ссуд.

В этом отношении следует различать макроуровень и макроуровень увеличения кредитных вложений, т.е. установление народнохозяйствен­ных пределов объема кредитных вложений и таких пределов на уровне взаимоотношений отдельных банков со своими клиентами.

Прежде всего при рассмотрении таких вопросов надо обратиться к оценке зависимости изменений кредитных вложений от изменений объе­ма производства.

При кажущейся обоснованности такого подхода он представляется спорным как на микроуровне, так и на микроуровне. Достаточно обра­титься к сравнению на микроуровне фактических данных об изменени­ях объема производства и объема кредитных вложений, как становится ясным отсутствие взаимной увязки таких показателей. Иными слова­ми, практика не подтверждает наличия прямой увязки между измене­ниями объема производства и объема кредитных вложений. Это под­тверждает ограниченное значение применения показателя изменения объема производства для определения или прогнозирования объема кредитных вложений.

К этому следует добавить, что исходные данные о величине кредит­ных вложений, относящиеся к базовому периоду, не свободны от недо­статков. Так, в составе кредитных вложений могут быть и такие, кото­рые трудно признать обоснованными. Это также ставит под сомнение возможность определения или прогнозирования размера кредитных вло­жений в предстоящем периоде исходя из ожидаемых изменений объема производства по сравнению с базовым периодом.

Что касается взаимосвязи изменений объема кредитных вложений и изменений объема производства на микроуровне, то и здесь такая вза­имосвязь обычно не имеет места, поскольку в деятельности предприя­тий происходят изменения ассортимента изготовляемой продукции, технологии ее производства и т.п., что сопровождается изменениями потребности в заемных средствах, не увязанных с изменениями объе­ма производства.

Пример. Предположим, что предприятие производит холодильни­ки в количестве 50 шт. в день и на изготовление каждого холодильника необходимо приобрести 100 кг металла, ежедневная потребность состав­ляет 5 т. При вагонной поставке металла в количестве 60 т один раз в двенадцать дней величина текущего запаса составит в среднем 30 т. Если же предприятие увеличит объем производства вдвое, то дневная потреб­ность составит 10 т, а при вагонной поставке в 60 т один раз в шесть дней величина текущего запаса составит по-прежнему 30 т. Этот при­мер подтверждает, что увеличение объема производства может и не со­провождаться ростом потребности в средствах, в том числе и заемных.

Определенное влияние на объем кредита, используемого заемщи­ком в базовом периоде, оказывают условия и возможности банка пре­доставлять кредит своим клиентам. Здесь вполне вероятно неполное удовлетворение потребности клиента в заемных средствах в связи с не­достатками в его работе, которые препятствуют полному удовлетворе­нию потребности. Кроме того, при определенных условиях банки не могут предоставлять ссуды в связи с ограничениями, устанавливаемы­ми действующими нормативами, с помощью которых регулируется де­ятельность банков.

Все это подтверждает ограниченное значение использования дан­ных базового периода для прогнозирования потребности в кредите в предстоящем периоде.

Имеется и другая точка зрения, в соответствии с которой признает­ся, что увеличение объема кредита зависит от наличия необходимых для этого ресурсов. Такая зависимость относится главным образом к банковскому кредиту.

Однако существование подобной зависимости опровергается прак­тикой. В частности, применявшееся ЦБ РФ кредитование бюджета осу­ществлялось без предварительного накопления кредитных ресурсов. Аналогичным образом была проведена в 1991 г. индексация вкладов в Сбербанке РФ. В целом систематическое увеличение объема кредитных вложений происходит без наличия предварительно накопленных ресур­сов. В действительности процессы кредитования и образования ресур­сов совершаются одновременно и в равных суммах. Это подтверждает­ся и равенством активов и пассивов в балансах банков. Вместе с тем нельзя рассчитывать на то, что банки, предоставляя ссуды, зачисляя средства на расчетные счета, создают необходимые ресурсы.

Расширение банковского кредитования, как отмечалось ранее, со­провождается увеличением массы платежных средств, из которых лишь часть может быть использована для образования ресурсов, если в хо­зяйстве сложились необходимые для этого предпосылки.

Тем не менее это не исключает того, что при необоснованном уве­личении кредитных вложений банков, например без соответствующего материального обеспечения, на расчетных счетах могут образоваться повышенные остатки средств, представляющие собой, по существу, фиктивные или мнимые ресурсы.

Одной из мер, призванных предотвращать чрезмерное кредитова­ние хозяйства, является соблюдение установленных ЦБ РФ нормати­вов, призванных регулировать деятельность банков. Важное значение в предотвращении избыточного кредитования имеет соблюдение тре­бований обоснованного кредитования, в частности, таких, как возврат­ность, срочность, обеспеченность, платность использования предостав­ленных ссуд.

Отмеченное позволяет считать, что возможность расширения кре­дитования не зависит от наличия ресурсов и, следовательно, такой под­ход к определению применения кредита представляется недостаточно обоснованным.

Имеются также рекомендации об определении объема кредита ис­ходя из требований закона денежного обращения. Некоторые основа­ния для такой точки зрения существуют. Они состоят в том, что сумма платежных средств, находящихся в народном хозяйстве, включая на­личные деньги, выпущенные в обращение, и остатки на счетах клиенту­ры в банках практически равны сумме кредитных вложений банков, а платежные средства поступают в оборот в результате проведения кре­дитных операций.

Однако если определять объем кредита в соответствии с законом денежного обращения и обусловленной этим законом суммой денеж­ных средств, необходимых для оборота, то с учетом того, что эта сум­ма образуется в результате кредитных операций, вряд ли можно опре­делить первопричину этих процессов. Здесь либо объем кредитных вложений ограничивает массу платежных средств в обороте, либо сум­ма необходимых для оборота платежных средств - размер кредитных вложений.

Рассматриваемой позиции присущи и другие существенные недостат­ки. Прежде всего следует учитывать различия в характере отношений, воплощающихся в деньгах, и отношений, связанных с движением кре­дита. Так, в отличие от величины денежной массы, объем которой ре­гулируется в соответствии с законом денежного обращения, объем кре­дитных вложений регулируется условиями кредитных отношений. Поэтому методологически не обосновано регулирование объема кре­дитных вложений исходя из требований закона денежного обращения.

Не закон денежного обращения регулирует кредитные операции, а, напротив, с помощью кредита регулируется денежная масса. Иными словами, имеются достаточные причины для признания необоснованным определение объемов кредита исходя из требований закона денеж­ного обращения.

Из рассмотренного следует, что объемы кредита не могут быть най­дены исходя из динамики развития производства, наличия аккумули­рованных ресурсов, из объема денежных средств, необходимых для об­ращения. Тем не менее такие особенности развития экономики, как рост объема производства, изменения его структуры, а также задачи опти­мизации величины денежных средств в обороте могут быть учтены при прогнозировании объема кредитных вложений на микроуровне в предсто­ящем периоде.

Использование кредита на микроуровне зависит от многих обстоятельств, прежде всего от интересов и возможностей сторон, участву­ющих в кредитных отношениях.

Что касается заемщиков, то величины привлечения ими заемных средств обусловлены прежде всего различными особенностями их дея­тельности, в связи с которыми возникает потребность в кредите для об­разования запасов товарно-материальных ценностей, проведения зат­рат для осуществления капиталовложений. Вместе с тем заемщик учитывает, что такие средства придется возвратить и за их использова­ние нужно будет платить. Это ограничивает спрос на получение заем­ных средств.

Объемы кредита зависят также от возможностей и заинтересован­ности кредитора предоставлять заемные средства.

Возможности кредитора неодинаковы при различных формах кре­дитных отношений. Так, при использовании коммерческого кредита возможность его предоставления обусловлена наличием в распоряже­нии кредитора такого ресурса, как товарно-материальные ценности, которые могут быть реализованы на условиях отсрочки их оплаты. При этом учитываются реальные возможности возврата заемщиком предо­ставленного ему кредита.

При применении банковского кредита, несмотря на заинтересован­ность банка в расширении кредитования, в расчете на получение дохо­да существуют ограничения, вызванные многими обстоятельствами, среди которых важное значение имеет соблюдение установленных нор­мативов, регулирующих деятельность банков, состояние кредитоспо­собности заемщика, позволяющее рассчитывать на своевременный воз­врат заемных средств.

Оптимальное сочетание заинтересованности в предоставлении средств взаймы и надежности их возврата обусловливают объемы кредитования, зависящие от интересов и возможностей кредитора.

Необходимо еще отметить наличие специфических границ приме­нения краткосрочного и долгосрочного кредитов. Существуют нема­лые различия в применении кредита в качестве источника оборотного и основного капитала.

Если заемные средства предоставлены для использования в качестве оборотного капитала, то погашение ссуд может быть произведено за счет средств, высвобождающихся из оборотных активов. Именно к пе­риоду высвобождения авансированных средств из оборотных активов устанавливаются сроки возврата заемных средств. Это - срочное кре­дитование потребностей, обусловленных применением оборотного ка­питала.

Иное положение с привлечением заемных средств для капиталовло­жений. Такие средства заемщики возвращают не за счет суммы высво­бождающихся амортизационных отчислений, а главным образом за счет прибыли, образующейся в связи с введенными в эксплуатацию основ­ными фондами.

Это обусловлено прежде всего тем, что при использовании сумм амортизационных отчислений в качестве источника погашения обра­зующейся ссудной задолженности сроки пользования кредитом оказы­ваются продолжительными, в течение периода полного износа основ­ных фондов.

Важно и то, что амортизационные отчисления для погашения за­долженности по ссудам на капиталовложения не характеризуют эффек­тивности кредитных вложений, тем более что амортизационные отчис­ления производятся, как правило, равновеликими суммами в течение всего срока эксплуатации вновь созданных основных фондов независи­мо от того, насколько эффективно эти фонды используются.

Напротив, использование прибыли для погашения ссуды на капи­таловложения позволяет не только оценить эффективность кредитуе­мых вложений, но и ускорить погашение ссудной задолженности. По­этому образуется своеобразная граница применения долгосрочного кредита, состоящая в том, что возможность предоставления таких кре­дитов и их размер определяются в зависимости от окупаемости креди­туемых затрат за счет прибыли в течение срока кредитования.

Следовательно, границы применения кредита на микроуровне ре­гулируются в соответствии с:

• потребностью заемщиков в средствах и их заинтересованностью в уменьшении издержек по платежам за пользование заемными средства­ми связи с использованием кредита;

• заинтересованностью кредиторов и прежде всего банков в расши­рении кредитных вложений;

• необходимостью учитывать кредитоспособность заемщиков как предпосылки своевременного погашения задолженности по предостав­ленным кредитам;

• ограничениями возможности предоставления средств взаймы, обус­ловленных наличием ресурсов, особенно при коммерческом кредито­вании, и необходимостью соблюдения банками установленных норма­тивов, регулирующих их деятельность.

В комплексе факторов и показателей, оказывающих влияние на гра­ницы применения кредита на микроуровне, первостепенное значение имеют потребности предприятий в средствах в сочетании с их заинте­ресованностью в экономном привлечении кредита и стремлением кре­диторов соблюдать собственные интересы при кредитовании заемщи­ков и необходимостью соблюдения установленных нормативов, с помощью которых регулируется деятельность банков, а также соблю­даются требования возвратности предоставленных взаймы средств.

ВИДЫ:

Вид кредита - это более детальная его характеристика по организа­ционно-экономическим признакам, используемая для классификации кредитов. Единых мировых стандартов приих классификации не суще­ствует. В каждой стране есть свои особенности. В России кредиты кл