Инфляционное обесценение иены в послевоенный период явилось одним из главных факторов падения ее валютного курса.
Курс иены периодически пересматривался и приводился в относительное соответствие с его реальным паритетом. Так, 1 долл. США был равен: с сентября 1945 г. — 15 иенам, с марта 1947 г. — 50 иенам, с июля 1948 г. — 270 иенам.
При этом Япония практиковала множественность валютных курсов1. В апреле 1949 г. был установлен единый валютный курс: 360 иен = 1 долл. США.
Он сохранился до 1971 г. Однако если вначале единый курс иены к доллару был искусственно завышен, то в дальнейшем он стал более или менее соответствовать реальному соотношению валют, а в 60-х гг. наблюдалось занижение курса иены, так как доллар обесценивался в большей степени, чем иена.
В связи с кризисом доллара правительство Японии ввело в августе 1971 г. «плавающий» курс иены. В конце 1971 г. Иена впервые за послевоенный период была ревальвирована, в феврале 1973 г. была проведена вторая ревальвация (Ревальвация — уточнение выраженной в национальной валюте общей суммы золота и валюты, числящихся на балансе центрального банка).
С начала 70-х гг. курс иены в целом повышался (315 иен за 1 долл. в 1971 г., 195 иен в 1978 г.). В 1979 г. он упал (до 240 иен за 1 долл.) и в дальнейшем был неустойчив, а с 1984 г. стал вновь быстро повышаться (с 252 иен до 130,2 иен за 1 долл. в январе 1988 г.). В конце 1997 г. курс иены составлял примерно 120 иен за 1 долл.
Повышению курса иены способствовали:
• продолжавшаяся структурная перестройка экономики Японии на современной технологической основе;
• рост конкурентоспособности японских экспортных товаров;
• заметное увеличение покупательной способности иены в условиях относительной стабилизации денежного обращения и цен.
Кроме того, рост курса иены был связан с политикой США, направленной на поддержание искусственно заниженного курса доллара, так как администрация США стремилась таким образом расширить американский экспорт, затруднить японский импорт и на этой основе попытаться сократить дефицит во внешней торговле с Японией и в целом в платежном балансе США.
Банки Японии
Денежная система Японии двухуровневая и состоит из Центрального банка, коммерческих банков и небанковских кредитно-финансовых институтов.
На первом уровне денежно-кредитной системы находится Центральный банк Японии. Ему принадлежит исключительное право эмиссии банкнот, он осуществляет денежно-кредитную политику, регулирование экономики и кассовое обслуживание государственной казны.
На втором уровне денежно-кредитной системы находятся банковские и небанковские кредитно-финансовые институты.
Коммерческие банки в Японии делятся на городские и региональные банки. Их операции законодательно регламентируются. Коммерческий банк должен быть организован в форме акционерного общества и иметь уставной капитал не менее 1 млрд. иен.
В Японии различают следующие категории коммерческих банков:
Городские банки - это десять банков из числа самых крупных банков Японии, которые также входят в группу самых мощных банков мира. Они занимают ведущую роль среди прочих кредитных институтов Японии, сосредоточили более 25% общего объема депозитов, предоставляют около 30% ссуд.
Ими контролируется деятельность многих других кредитно-финансовых учреждений.
Региональные банки - это преимущественно малые и средние по масштабу осуществляемых операций банки. Ограничены рамками префектур. Занимаются кредитованием, прежде всего, малых и средних предприятий и частично принимают сберегательные вклады населения.
Банки долгосрочного кредитования - их всего 3. Это полугосударственные специализированные кредитные учреждения, поскольку они субсидируют своих заемщиков, имеют очень низкие значения прибыльности капитала (0,3%). Два из них специализируются на крупных предприятиях, а третий предоставляет ипотечные кредиты мелким и средним предприятиям.
Траст-банки - их всего 30, 4 из них входят в число 25 наиболее крупных банков мира по сумме активов. Траст- банки создавались для управления имуществом, но позднее получили право на банковские операции. В настоящее время траст-банки проводят трастовые операции, осуществляют долгосрочное финансирование, управляют пенсионными и инвестиционными фондами и осуществляют иное финансовое управление.
Иностранные банки - представляют в Японии около 90 государств. Доминируют банки США и Великобритании, существенный вес имеют также банки Германии и Франции. Традиционная функция зарубежных банков - торговля иностранной валютой.
Важное место в денежно-кредитной системе Японии занимают государственные специализированные банки. К ним относятся:
Экспортно-импортный банк Японии - основан в 1950 г. Уставной капитал полностью принадлежит государству, собственные средства банка состоят из его капитала и бюджетных ассигнований, привлеченные средства - из займов, которые правительственные учреждения предоставляют банку, и иностранных кредитов. Экспортно-импортный банк предоставляет кредиты предприятиям Японии для внешнеэкономической деятельности на срок от 6 месяцев до 5 лет, в отдельных случаях срок кредита может достигать 15-20 лет. Совместно с коммерческими банками экспортно-импортный банк предоставляет также займы и импортерам японских товаров.
Японский банк развития - основан в апреле 1951 года. Осуществляет долгосрочное кредитование промышленности, в основном тех отраслей, которые являются рискованными с точки зрения частных банков - промышленности, транспорта, энергетики.
Большую группу различных по характеру функций выполняют небанковские финансово-кредитные учреждения.
Государственные финансово-кредитные корпорации - специализируются на предоставлении льготных кредитов предприятиям отдельных отраслей народного хозяйства (сельского хозяйства, лесной промышленности, рыболовства, жилищного строительства и т.д.), экономически отсталым регионам, предприятиям местных органов власти.
К государственным институтам относится также Бюро доверительного фонда Министерства финансов, являющееся по существу одним из крупнейших банков Японии и оперирующее капиталами государственных пенсионных, страховых и сберегательных учреждений. Основная часть его кредитов предоставляется государственным банкам, корпорациям, центральным и местным органам власти.
Страховые компании по сумме активов занимают значительное место среди частных финансово-кредитных учреждений.
Фондовые компании - в Японии их насчитывается 220. Специализируются исключительно на операциях с ценными бумагами.
Почтово-сберегательные кассы - аккумулируют сбережения населения. В отличие от банков, оказывающих аналогичные услуги, японские сберкассы при почтовых отделениях, предоставляют физическим лицам гораздо больший набор услуг, позволяют людям среднего достатка на более выгодных условиях получать кредиты и хранить сбережения.