Задания с решением по дисциплине «Иностранные инвестиции»

Задания для контрольной работы №2

Задание 1. Американский инвестор приобретает векселя РФ, имеющие стоимость на начало и на конец периода 220 тыс. руб. и 250 тыс. руб. соответственно. Обменный курс на начало периода составлял 69, 05 руб. за доллар и к концу периода поднялся до 71,12 руб. за доллар. Определить внешнюю доходность данных вложений.

Задание 2. Определить недостающие данные инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по отраслям экономики России. Сделать выводы об объемах привлечения иностранных инвестиций.

Таблица - Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по отраслям экономики

Наименование отрасли экономики	Предшест-вующий год	Отчетный год	Абсолютное изменение структуры, +,- (в %)	Абсолютное изменение, +,- (в млн.дол.)	Темп роста, %
млн.дол.	%	млн.дол.	%
Всего инвестиций, в том числе:
строительство
оптовая и розничная торговля, ремонт автотранспортных средств
гостиницы и рестораны
транспорт и связь
сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство
рыболовство и рыбоводство
добыча полезных ископаемых
обрабатывающие производства
производство и распределение электроэнергии, газа и воды

 

Задача 3: Определить годовую рентабельность капитальных вложений для российского предприятия с иностранными инвестициями. Исходные данные:

Наименование показателя	Годы (условно) у.д.е.
1. Доходы в иностранной валюте.
2. Доходы на внутреннем рынке.
3.Текущие затраты предприятия.
4. Сумма льгот по налогам.
5. Ставка налога на прибыль, %.
6. Амортизационные отчисления.
7. Норма дисконта, %.
8. Капитальные затраты.

 

 

Задания с решением по дисциплине «Иностранные инвестиции»

Задание 1. Американский инвестор приобретает векселя РФ, имеющие стоимость на начало и на конецпериода 120 тыс. руб. и 150 тыс. руб. соответственно. Обменный курс на начало периода составлял29, 05 руб. за доллар и к концу периода поднялся до 31,12 руб. за доллар. Внешняя доходность данных вложений составит

a) 25 %

b) 7,13 %

c) 32,13 %

d) 33,9 %

e) иное значение (указать)

 

Пусть курс векселя в долларах будет равен Р0 в начале периода и Р1 – в конце периода (номинал). Тогда доходность для резидента, или внутренняя доходность, r_в вычисляется по формуле:

r_в = (Р₁-Р₀)/Р₀

Внешняя доходность (т.е. доходность для иностранного инвестора), обозначается как rи и выражается следующим образом:

r_и = (X₁P₁ – X₀P₀) / X₀P₀

r_и=(150*31,12-120*29,05)/(120*29,05)=0,339*100=33,9 %

Ответ: d)

 

Задание 2. Американскийинвестор приобрел в начале года акции российской компании номиналом 820 руб. по рыночной цене 1000 руб. за акцию. В течение года по акциям выплачен дивиденд (18% годовых). В конце года акции были проданы по цене 1020 руб. за акцию. На начало года 1долл = 29,02 руб., на конец года 1 долл= 29,53, в момент выплаты дивиденда 1долл = 28,85. Определить доходность вложений в данную ценную бумагу

 

Доход - разность между выручкой и затратами. Другими словами - прибыль, а значит, измеряется в денежных единицах.

Доходность - отношения дохода к затратам, оценивается в %.

Инвестиции в акции являются разновидностью финансовых инвестиций, т.е. вложением денег в финансовые активы с целью получения дохода - дополнительных денег.

Доходными считаются такие вложения в акции, которые способны обеспечить доход выше среднерыночного.

Получение именно такого дохода и есть цель, которую преследует инвестор, осуществляя инвестиции на фондовом рынке. При этом доход может принести акция, которая, обращаясь на фондовом рынке, интересует в основном портфельного инвестора.

Доходность инвестора Б является конечной (Дхк), т.к. он реализовал свою ценную бумагу и доход за инвестиционный период измеряется соотношением:

 

В + (Ц1 – Ц)

Д = х 100,

Ц

 

В – текущие выплаты по ценной бумаге;

Ц – цена покупки акции;

Ц1 – цена продажи;

Д – доход;

 

Дхр – текущая рыночная доходность;

Т1 – время нахождения акции у инвестора;

Рассчитаем дивиденды по акциям

B=(820*18)/100=147,6

Найдем доходность

Д=(147,6+(1020-1000))/1000*100=16,7 %

Ответ: 16,7%

 

Задание 3. Рыночная стоимость портфеля на начало года составляла 6 млн.долл, на конец года – 7 млн. долл., через 182 днячасть акций была продана за 3,5 млн. долл,в момент оттока наличности рыночная стоимость портфеля составляла P_t= 7,5 млн. долл. Определить доходность инвестиций, используя норму доходности, взвешенную по времени

Ri=(7,5-7)/7=0,07 или 7,1%

Ответ: 7,1%

Задание 4. Определить структуру и динамику инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в экономику России по видам и по годам. Сделать выводы об объемах привлечения иностранных инвестиций.

Таблица

Виды иностранных инвестиций, поступивших в экономику России

Наименование вида иностранных инвестиций	I квартал предшест-вующего года	I квартал отчетного года	Абсолютное изменение структуры, +,- (в %)	Абсолютное изменение, +,- (в млн.дол.)	Темп роста, %
млн.дол.	%	млн.дол.	%
Всего иностранных инвестиций, в том числе:
1. Прямые инвестиции, всего, в том числе:
взносы и капитал
лизинг
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций
прочие прямые инвестиции

 

 

Определить структуру и динамику инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в экономику России по видам и по годам. Сделать выводы об объемах привлечения иностранных инвестиций.

Виды иностранных инвестиций, поступивших в экономику России

Наименование вида иностранных инвестиций	I квартал предшест-вующего года	I квартал отчетного года	Абсолютное изменение структуры, +,- (в %)
млн.дол.	%	млн.дол.	%
1. Прямые инвестиции, всего, в том числе:
взносы и капитал
лизинг
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций
прочие прямые инвестиции

 

Определить структуру и динамику инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в экономику России по видам и по годам. Сделать выводы об объемах привлечения иностранных инвестиций.

Виды иностранных инвестиций, поступивших в экономику России

Наименование вида иностранных инвестиций	I квартал предшест-вующего года	I квартал отчетного года	Абсолютное изменение, +,- (в млн.дол.)
млн.дол.	%	млн.дол.	%
1. Прямые инвестиции, всего, в том числе:
взносы и капитал
лизинг
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций
прочие прямые инвестиции

 

Определить структуру и динамику инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов в экономику России по видам и по годам. Сделать выводы об объемах привлечения иностранных инвестиций.

Виды иностранных инвестиций, поступивших в экономику России

Наименование вида иностранных инвестиций	I квартал предшест-вующего года	I квартал отчетного года	Темп роста, %
млн.дол.	%	млн.дол.	%
1. Прямые инвестиции, всего, в том числе:
взносы и капитал
лизинг
кредиты, полученные от зарубежных совладельцев организаций
прочие прямые инвестиции

Задание 5. Определить недостающие данные инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по отраслям экономики России. Сделать выводы об объемах привлечения иностранных инвестиций.

Таблица

Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по отраслям экономики

Наименование отрасли экономики	Предшест-вующий год	Отчетный год	Абсолютное изменение структуры, +,- (в %)	Абсолютное изменение, +,- (в млн.дол.)	Темп роста, %
млн.дол.	%	млн.дол.	%
Всего инвестиций, в том числе:
сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство
рыболовство и рыбоводство
добыча полезных ископаемых
обрабатывающие производства
производство и распределение электроэнергии, газа и воды

 

Задание 6. Определить недостающие данные инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по отраслям экономики России. Сделать выводы об объемах привлечения иностранных инвестиций.

Таблица

Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по отраслям экономики

Наименование отрасли экономики	Предшест-вующий год	Отчетный год	Абсолютное изменение структуры, +,- (в %)	Абсолютное изменение, +,- (в млн.дол.)	Темп роста, %
млн.дол.	%	млн.дол.	%
Всего инвестиций, в том числе:
строительство
оптовая и розничная торговля, ремонт автотранспортных средств, мотоциклов, бытовых изделий и предметов личного пользования
гостиницы и рестораны
транспорт и связь
сельское хозяйство, охота и лесное хозяйство
рыболовство и рыбоводство
добыча полезных ископаемых
обрабатывающие производства
производство и распределение электроэнергии, газа и воды

 

Задание 7. Определить недостающие данные инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по отраслям экономики России. Сделать выводы об объемах привлечения иностранных инвестиций.

Таблица

Объем инвестиций, поступивших от иностранных инвесторов, по отраслям экономики

Наименование отрасли экономики	Предшест-вующий год	Отчетный год	Абсолютное изменение структуры, +,- (в %)	Абсолютное изменение, +,- (в млн.дол.)	Темп роста, %
млн.дол.	%	млн.дол.	%
финансовая деятельность
операции с недвижимым имуществом, аренда и предоставление услуг
здравоохранение, предоставление социальных услуг и образование
предоставление прочих коммунальных, социальных и персональных услуг

 

Задание 8.

Определить годовую рентабельность капитальных вложений и интегральный экономический эффект российского предприятия с иностранными инвестициями. Исходные данные в таблице.

Наименование показателя	Годы (условно) у.д.е.
1. Доходы в иностранной валюте.
2. Доходы на внутреннем рынке.
3. Текущие затраты предприятия.
4. Сумма льгот по налогам.
5. Ставка налога на прибыль, %.			9,5
6. Амортизационные отчисления.
7. Норма дисконта, %.
8. Капитальные затраты.

Сделать вывод об экономической эффективности иностранных инвестиций.

I. Экономическая эффективность российского предприятия с иностранными вложениями экономическая оценивается следующими показателями:

Прибылью балансовой или налогооблагаемой и чистой прибылью до уплаты налогов;

Прибыль предприятия определяется:

П_в=Д_в*К+Д_р-С; (1)

где П_в– валовая прибыль;

Д_в – доходы в иностранной валюте;

К – курс ЦБ соответствующей иностранной валюты в рублях;

Др – доходы, полученные на внутреннем рынке;

С – текущие затраты предприятия.

Налогооблагаемая прибыль:

П_н = П_в – Ф_л, (2)

где П_н – налогооблагаемая прибыль;

Ф_л – льготы по налогооблажению;

Чистая прибыль:

П_ч=П_н – П_н*b, (3)

где П_ч – чистая прибыль;

b - ставка налога на прибыль.

 

2.Годовой рентабельностью капиталовложений;

Годовая рентабельность капиталовложений:

(4)

где Р_к – рентабельность капиталовложений;

А – сумма амортизационных отчислений;

К – капитальные затраты.

 

3.Интегральным эффектом совместного предприятия или чистой приведенной стоимостью.

Чистый дисконтированный доход, характеризующий интегральный эффект:

ЧДД = (5)

где ЧДД – чистый дисконтированный доход;

a - коэффициент дисконтирования;

n – количество лет.

Коэффициент дисконтирования:

, (6)

где Е – норма дисконта.