Денежная масса и денежная база





Определение оптимального уровня предложения денег и регулирование их выпуска в оборот осуществляетЦБ. Для этого ему необходимо использовать количественные величины, характеризующие денежное предложение, т.е. показатели денежной массы.

Денежная масса — это совокупность всех денежных средств, находящихся в обращении в национальном хозяйстве в наличной и безналичной формах.

На объем денежной массы влияет множество факторов:

1) объем валового внутреннего продукта и темпы экономического роста;

2) уровень развития и структура кредитной и банковской систем, финансовых рынков;

3) соотношение наличного и безналичного денежных оборотов;

4) денежно-кредитная, валютная и финансовая политика государства;

5) скорость оборота денег; состояние платежного баланса страны и т.д.

Для мониторинга изменений совокупной денежной массы и ее отдельных составляющих используются денежные агрегаты. Это показатели объема и структуры денежной массы, которые позволяют дать количественную оценку величины денежной массы и ее качественную характеристику.

В качестве основного критерия выделения различных показателей денежной массы используется ликвидность.

а) каждый последующий денежный агрегат включает предыдущий;
б) каждый последующий денежный агрегат включает менее ликвидные финансовые активы, чем предыдущий (то есть по мере роста денежных агрегатов их ликвидность уменьшается).

Количество и состав применяемых денежных агрегатов различаются по странам. Это обусловлено уровнем развития экономики страны, финансовых рынков и кредитных систем; особенностями организации денежного обращения, проводимой экономической и денежно-кредитной политикой и другими факторами. В развитых странах чаще всего используются следующие основные агрегаты:

o М0 = наличные деньги в обращении

o М1 = М0 + чеки, вклады до востребования (в том числе банковские дебетовые карты)

o М2 = М1 + срочные вклады

o М3 = М2 + сберегательные вклады, сертификаты и государственные облигации

На основе денежных агрегатов можно определить коэффициент монетизации экономики, который показывает уровень обеспечения национального хозяйства денежными средствами. Он рассчитывается как отношение денежной массы к валовому внутреннему продукту.

На степень обеспеченности экономики деньгами влияет не только величина денежной массы, но и покупательная способность составляющих ее денежных средств. В связи естьноминальная и реальнаяденежная масса. Номинальная денежная масса рассчитывается на основе сложившегося уровня цен. При определенииреальной денежной массы номинальную денежную массу корректируют с учетом темпов инфляции, поэтому реальная денежная масса меньше номинальной. Если темпы инфляции в стране превышают темпы роста денежной массы, то, несмотря на увеличение номинальной денежной массы, реальная денежная масса сокращается. При прочих равных условиях это приводит к нехватке денежных средств для расчетов и платежей.

Денежная база (или деньги центрального банка) обозначается как MQ. не является денежным агрегатом, но применяется для расчета показателей денежной массы.

Денежная база— это совокупность наличных денег в обращении и общего объема резервов коммерческих банков, находящихся на счетах в центральном банке. Входящие него денежные средства могут использоваться банками в качестве источника для создания дополнительной денежной массы в обращении.

Банкноты и резервы коммерческих банков в центральном банке, составляющие денежную базу, являются денежными обязательствами центрального банка и указываются в пассиве его баланса. Одновременно они выступают в качестве ресурсов центрального банка.

Банковские резервы делятся на обязательные и избыточные.

1) Обязательные резервы — это резервы, которые коммерческие банки держат в центральном банке по его требованию.(как страховой резерв, обеспечивающий гарантии вкладчикам банка; в качестве инструмента регулирования центральным банком денежной массы)

2) Избыточные резервы — это резервы, которые КБ хранят в ЦБ по собственному усмотрению, добровольно, помимо обязательных резервов. Для КБ они являются активами, которые они в любой момент могут использовать для проведения своих операций (проведения межбанковских платежей, получения наличности в ЦБ, для предоставления кредитов и т.д.). Они включают: наличные деньги в кассе КБ; средства на корреспондентском счете КБ в ЦБ и размещенные в депозиты в ЦБ.

Избыточные резервы могут образовываться у коммерческого банка из-за увеличения притока вкладов, снижения объема выдаваемых ссуд, получения кредита центрального банка и т.д.

Средства, составляющие денежную базу, частично находятся на руках у населения в виде наличности, частично — у банков в виде их резервов, находящихся на счетах в центральном банке.

При росте величины денежной базы центрального банка происходит увеличение денежного предложения в стране, и наоборот.

Изменение структуры денежной базы также влияет на денежную массу. Например, если при неизменной величине денежной базы центральный банк снизит резервные требования, то уменьшатся обязательные резервы коммерческих банков и возрастут их избыточные резервы. Это приведет к увеличению денежного предложения, так как избыточные резервы являются источниками ресурсов для проведения коммерческими банками активных операций (выдачи кредитов и т.д.), в процессе которых создаются новые депозиты, то есть безналичная денежная масса.

Показатель денежного мультипликаторарассчитывается для управления денежной массой.

Денежная база = М0 + денежные средства в обязательных резервах (в ЦБ РФ) + денежные средства коммерческих банков на корреспондентских счетах ЦБ РФ.

Денежная масса = Денежная база * Денежный мультипликатор

Структура и величина денежной базы оказывают влияние также на величину депозитного и денежного мультипликаторов, которые определяют возможности коммерческих банков в увеличении массы безналичных денег.

Денежная база показывает, какой величиной денежной массы могут оперировать Центральный банк.

Центральный банк регулирует величину денежного мультипликатора через механизм обязательных резервов коммерческих банков в центральном.

Величина денежного мультипликатора может превышать в 2-3 раза величину первоначальной эмиссии. В процессе регулирования центральным банком размера денежного мультипликатора (k) возникает понятие денежной базы, в основе которой лежат наличные деньги и депозиты коммерческих банков (обязательные) в центральном банке.

Денежный мультипликатор = М2 (денежная масса) / Денежная база.

Между величиной обязательных резервов коммерческих банков в центральном и величиной денежного мультипликатора существует обратно пропорциональная зависимость.Чем выше норма обязательных резервов коммерческих банков в центральном, тем ниже величина денежного мультипликатора.

Если денежный мультипликатор высокий, происходит увеличение безналичного оборота по сравнению сналичным, так как рост денежного мультипликатора всегда зависит от роста наличных денег и остатка на корреспондентских счетах в ЦБ РФ.

 





Читайте также:
Основные понятия ботаника 5-6 класс: Экологические факторы делятся на 3 группы...
Историческое сочинение по периоду истории с 1019-1054 г.: Все эти процессы связаны с деятельностью таких личностей, как...
Продление сроков использования СИЗ: Согласно пункта 22 приказа Минздравсоцразвития России от...
Основные признаки растений: В современном мире насчитывают более 550 тыс. видов растений. Они составляют около...

Рекомендуемые страницы:


Поиск по сайту

©2015-2020 poisk-ru.ru
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2016-02-13 Нарушение авторских прав и Нарушение персональных данных


Поиск по сайту:

Обратная связь
0.023 с.