ПАО «Передвижная энергетика», тыс. руб.




Анализ ликвидности Общества и источников дополнительного финансирования текущей и долгосрочной деятельности

Показатели ликвидности оценивают способность компании погашать свои обязательства и сохранять права владения активами в долгосрочной перспективе, также они призваны продемонстрировать степень платежеспособности компании в краткосрочной перспективе.

Показатель     Темп прироста (2015/2014) %
Коэффициент текущей ликвидности 1,21 1,67 -27,7%
Коэффициент срочной ликвидности 0,85 1,30 -34,9%
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,33 0,32 2,1%

Коэффициент текущей ликвидности отражает способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт только оборотных активов. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Определяется как отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам. Нормальным считается значение коэффициента 1.5 - 2.

Коэффициент быстрой ликвидности демонстрирует защищенность держателей текущих долговых обязательств от опасности отказа от платежа. Этот коэффициент показывает, на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. Предполагается, что чем выше этот коэффициент, тем лучше позиции ссудодателей. Показатель представляет собой отношение текущих активов за исключением запасов к текущим обязательствам.

Коэффициент абсолютной ликвидности – наиболее жесткая оценка ликвидности, которая допускает, что дебиторская задолженность не сможет быть погашена в срок для удовлетворения нужд краткосрочных кредиторов. Нормативное ограничение Кал > 0,2 означает, что каждый день подлежат погашению не менее 20% краткосрочных обязательств компании. Нормативное значение коэффициента абсолютной ликвидности должно находиться в пределах Кал > 0,2-0,5.

Значения коэффициентов и их расшифровка приведены в следующей таблице:

 

Коэффициент ликвидности Норматив Значение
Коэффициент текущей ликвидности больше 2,5 Недостаточно активно используются оборотные активы
меньше 1,5 Существуют трудности в покрытии текущих обязательств.
Коэффициент срочной ликвидности больше 1 Хорошая платежеспособность предприятия. Ускоряется оборачиваемость собственных средств, вложенных в запасы
меньше 0,7 Платежеспособность ухудшается. Вероятен риск потери инвесторов.
Коэффициент абсолютной ликвидности больше 0,5 Нерациональная структура капитала. Слишком высокая доля неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах
меньше 0,2 Предприятие не в состоянии немедленно оплатить обязательство за счет денежных средств всех видов, а также средств, полученных от реализации ценных бумаг

 

Значение коэффициента текущей ликвидности за 2015 г. не входит в диапазон нормативных значений, по сравнению с 2014 г. произошло уменьшение коэффициента на 27,7%.

Значение коэффициента срочной ликвидности за 2015 г. также является нормативным.

Значение коэффициента абсолютной ликвидности за 2015 г. входит в нормативный диапазон, по сравнению с 2014 г. произошло незначительное увеличение коэффициента, что является положительным для организации и свидетельствует о снижении доли неработающих активов в виде наличных денег и средств на счетах.

 

Показатели эффективности, включая рентабельность, EBITDA, чистая рентабельность, ROE

Ключевыми абсолютными показателями доходности операционной деятельности являются Чистая прибыль, EBITDA и EBIT. Показатель EBIT и EBITDA соответствуют операционному результату деятельности Общества, используются как индикатор способности компании генерировать денежные средства от операционной деятельности без привлечения заимствований и без учета уплаты налогов, характеризуют способность компании обслуживать свою задолженность.

Динамика финансовых показателей

ПАО «Передвижная энергетика», тыс. руб.

№ п.п. Показатель Методика расчета     Темп прироста (2015/2014), %
  Прибыль до налогообложения   41 604 -16 380  
  Амортизация   141 212 186 478  
  Проценты к получению   3 938 5 185  
  Проценты к уплате   9 450 11 317  
  Доходы от переоценки финансовых вложений   2 409 4 407  
  Расходы от переоценки финансовых вложений        
  EBITDA п.1+п.2-п.3 +п.4-п.5+п.6 185 919 171 823 -7,58
  EBIT п.1-п.3 +п.4 47 116 -10 248 -121,75
  Чистая прибыль/(убыток)   29 828 -14 882 -149,89

 

По итогам 2015 года ПАО «Передвижная энергетика» получила EBITDA в размере 171 823 тыс. рублей, что на 7,58% ниже предыдущего года. Снижение показателя произошло в основном за счет роста затрат на оплату труда и социальные взносы, затрат на покупную электроэнергию и расходов на топливо.

Показатель EBIT снизился на 121,75%, больше чем спад по показателю EBITDA, что говорит об увеличении амортизационных расходов.

Чистая прибыль (убыток) общества по итогам 2015 г. составила 14 882 тыс. руб., что на 149,89% ниже, чем в 2014 году, что связано с развитием одного из направлений деятельности Общества – ветроэнергетики, финансирование проектов по которому происходило за счет средств, не учитываемых в тарифе.

 



Поделиться:




Поиск по сайту

©2015-2024 poisk-ru.ru
Все права принадлежать их авторам. Данный сайт не претендует на авторства, а предоставляет бесплатное использование.
Дата создания страницы: 2016-04-12 Нарушение авторских прав и Нарушение персональных данных


Поиск по сайту: