Российские модели количественной оценки вероятности банкротства предприятий.

1. Модель А.Д. Шеремета

К_ПБ = ,

где К_ПБ – коэффициент прогноза банкротства.

ДЗ_К – краткосрочная дебиторская задолженность;

ФВ_К – краткосрочные финансовые вложения;

ДС – денежные средства;

ЗС_К – краткосрочные заемные средства;

КЗ_К – краткосрочная кредиторская задолженность;

Б – валюта баланса

Оценка вероятности банкротства: если предприятие испытывает финансовые затруднения, К_ПБ снижается.

На начало года:

К_ПБ = ,

На конец года:

К_ПБ = ,

Вывод: так как коэффициент прогноза банкротства на конец года увеличился по сравнению с показателем начало года, то предприятие не испытывает финансовые затруднения, значит вероятность банкротства данного предприятия не велика.

2. Модель В.И. Бариленко, С.И. Кузнецова, Л.К. Плотниковой, О.В. Кайро.

К_РБ = К_ТЛ, деленный на соотношение заемных и собственных средств, где К_РБ - коэффициент риска банкротства.

Оценка вероятности банкротства:

- поскольку минимально допустимый уровень К_ТЛ составляет 2, а максимальный уровень соотношения заемных и собственных средств равен 1, то минимально допустимый размер К_РБ = 2;

- если К_РБ < 2, то предприятие находится в зоне риска банкротства;

- чем ниже значение указанного ограничения, тем большим следует считать риск потенциальной возможности банкротства изучаемого предприятия.

В качестве факторов, воздействующих на К_РБ, авторы называют показатели, участвующие в его расчете, т.е. К_ТЛ и СЗСС

К_ТЛ (коэффициент текущей ликвидности) = оборотные активы /краткосрочные обязательства – (доходы будущих периодов + резервы предстоящих расходов)

Соотношение заемных и собственных средств (СЗСС) – характеристика финансовой независимости предприятия.[5]

На начало года:

К_ТЛ = 18887 / 18334 – (0 + 0) = 1,0302

СЗСС = 6476 / (18334+0) = 0,3532

К_РБ = 1,0302 / 0,3532 = 2,9168

На конец года:

К_ТЛ = 40461 / 24900 – (0+0) = 1,6249

СЗСС = 13004/ (9000+24900) = 0,3836

К_РБ = 1,6249 / 0,3836 = 4,2359

Вывод: по произведенным расчетам можно определить, что риск потенциальной возможности банкротства данного предприятия на начало периода минимальный и на конец периода эта возможность уменьшается.

Заключение

В условиях действия рыночных отношений субъекты хозяйствования должны постоянно адаптироваться к изменениям спроса: расширять ассортимент, улучшать качество, снижать себестоимость и цены, оптимизировать структуру затрат. Тем не менее отечественные предприятия не смогли безболезненно перейти от “рынка продавца”, который действовал при административной системе хозяйствования, к “рынку покупателя”.
Мировая практика и реальное положение вещей в экономике показывают, что последствиями такого перехода является возникновение на предприятии финансового кризиса, который затем перерастает в банкротство предприятия. Однако необходимо отметить, что мировая практика и реальное положение вещей в экономике страны показывают, что последствиями такого перехода является возникновение на предприятии финансового кризиса, который затем перерастает в банкротство предприятия. Необходимо отметить, что самым действенным средством предотвращение банкротства предприятия является финансовая санация.

Вывод одних отечественных предприятий из финансового кризиса и эффективное применение ликвидационных процедур к другим усложняется дефицитом теоретико-методического обеспечения процессов санации (ликвидации) и отсутствием квалифицированных специалистов в сфере управления санацией.

Заметим, что не существует единых рецептов организации менеджмента санации предприятия. Каждый случай финансового кризиса требует индивидуального подхода к управлению процессом ее преодоление.
Лишь при условии достижения консенсуса относительно тактических целей между сторонами, ответственными за принятие решений, можно достичь главные стратегической цели санации.

В случае выполнения плана санации данным предприятием в полном объеме, оно имеет высокие шансы выбраться из финансового кризиса, в котором оказалось.

Литература

1. Кедров, Б.И. Организационно-экономические решения финансового оздоровления предприятий [Текст]: учебное пособие /Б.И. Кедров, Н.В. Боровикова, В.В. Борисов – Иваново: ИГТА, 2007. - с. 66.

2. Ланкина, В.Е. Менеджмент организации: учебное пособие/ В.Е. Ланкина – Таганрог: ТРТУ, 2006. – с. 304.

3. Коротков, Э.М «Антикризисное управление: Учебник»/ под ред. Э.М. Короткова, ИНФРА-М, Москва, 2003 год. – с.432.

4. О несостоятельности (банкротстве). - Федеральный закон РФ от 26.10.02 № 127-ФЗ.

5. Методы оценки вероятности банкротства предприятия: учеб. пособие / И.И. Мазурова, Н.П. Белозерова, Т.М. Леонова, М.М. Подшивалова. – СПб.: Изд-во СПбГУЭФ, 2012. – 53 с.

Приложение 1

Показатели баланса и прибыльности организации

Продолжение прил. 1

Приложение 2