Структура платежного баланса, публикуемого МВФ в периодическом издании «International Financial Statistics»

Рассмотрим более подробно структуру платежного баланса в том виде, как он публикуется в периодических изданиях МВФ.

Счет текущих операций состоит из следующих подразделов: тор­гового баланса, баланса услуг, баланса факторных доходов, а также од­носторонних переводов.

Этот раздел является наиболее часто публикуемой частью пла­тежного баланса страны.

ВНЕШНЕТОРГОВЫЙ БАЛАНС. Первым подразделом счета текущих операций является внешне­торговый баланс. Известно, что мировой экспорт обычно оцени­вается в ценах ФОБ, а импорт — в ценах СИФ. ФОБ (от англ. Free On Board) — Франко борт (название порта отгрузки) озна­чает, что продавец выполнил поставку, когда товар перешел че­рез поручни судна в названном порту отгрузки. СИФ (от англ. Cost, Insurance and Freight) — стоимость, страхование и фрахт (название порта назначения) означает, что продавец выполнил поставку, когда товар перешел через поручни судна в порту от­грузки.

Продавец обязан оплатить расходы и фрахт, необходи­мые для доставки товара в указанный порт назначения. Поэтому в платежных балансах вводится соответствующая поправка. Эта поправка для таких стран, как США, Германия, Франция, состав­ляла в конце 90-х годов XX в. от 3 до 4% объема импорта в ценах ФОБ. В то же время для Японии, островного государства, во внешней торговле которого удельный вес морских перевозок зна­чителен, она была существенно выше (10%).

БАЛАНСЫУСЛУГ И ФАКТОРНЫХ ДОХОДОВ. Вторым подразделом счета текущих операций является бала» услуг. Услуги приобретают все большее значение в международ­ной торговле. Весьма важной частью счета текущих операций является также баланс факторных доходов, поскольку в эта подразделе учитывается, в частности, доход от заграничных инвестиций или платежи по иностранным инвестициям.

Не случайно, что именно этот подраздел счета текущих операций имеет особое значение для развития иностранного предпринимательства в той или иной стране. Невозможность переводить прибыли, полученные от инвестиций, за пределы страны является мощным тормозом для иностранных инвестиций. В Уставе МВФ есть специальная статья, восьмая (части 2 (а), 3 и 4), в соответствии с которой страна, принимающая на себя обязательства, указанные в этой статье, не может в дальнейшем, в частности, вводить, без получения соответствующего согласия МВФ, ограничения по совершению платежей и переводов по текущим операциям, вводить множественность валютных курсов или устанавливать дискриминационные валютные ограничения.

Значительное большинство стран — членов МВФ (около 150 по состоянию на конец 2001 г.) присоединились к этой статье. Россия объявила о присоединении к восьмой статье 1 июня 1996 г.

К текущим переводам относятся также различные односторонние переводы, в том числе поступления ресурсов и платежи на безвозмездной основе.

СЧЕТ ОПЕРАЦИЙ С КАПИТАЛОМ И ФИНАНСОВЫМИ ИНСТРУМЕНТАМИ. Второй раздел платежного баланса состоит главным образом статей, в которых отражается движение капитала и финансовых инструментов, в частности учитываются прямые и портфельные инвестиции.

В этом разделе отражаются торговые кредиты и авансы, предоставленные и привлеченные; ссуды и займы, предоставленные и привлеченные; наличная иностранная валюта; остатки на текущих счетах и депозиты; просроченная задолженность, в том числе задолженность по товарным поставкам на основании межправительственных соглашений изменение задолженности по своевременно не поступившей экспортной валютной и рублевой выручке и не погашенными» портным авансам.

СТАТЬЯ «ЧИСТЫЕ ОШИБКИ И ПРОПУСКИ». Поскольку данные, на основе которых составляется платежный баланс, поступают из разных источников, то для подведения окончательного итога приходится прибегать к статье «Чистые ошибки и пропуски». В тех странах, где учет имеет прочные тра­диции, относительная величина этой статьи, как правило, неве­лика. Там, где имеют место бегство или нелегальный отток капи­тала, эта величина может быть существенно больше. Объем неучтенных ресурсов может быть значительным и в государствах, куда устремляется нелегальный капитал.

Однако и в таких странах, как США, где существуют прочные традиции статистического учета, статья «Чистые ошибки и пропуски» может быть весьма значительной. Так, в 1997 г. величина этой статьи в платежном балансе США превысила 132 млрд дол., что примерно равнялось сальдо баланса по счету текущих операций. Это позволяет предположить, что составители платежного баланса США также не распо­рют всей необходимой информацией. Возможно, часть средств, не поддающихся учету, имеют криминальное происхождение.

С формальной точки зрения величина этой статьи платежного баланса рассчитывается как разница между суммой счета текущих операций и счета операций с капиталом и финансовыми инструментами, с одной стороны, и величиной официальных валютных (и иных свя­занных) резервов — с другой.

ИТОВЫЙ БАЛАНС. Суммирование первого и второго разделов баланса, а также статьи «Ошибки и пропуски» позволяет подвести итоговый баланс, кото­рый может иметь либо положительное, либо отрицательное сальдо. Если итоговое сальдо положительно, то, следовательно, страна увеличивает свои требования к другим странам и, соответственно, на же сумму уменьшаются ее обязательства по отношению к ним. Наоборот, если итоговое сальдо баланса отрицательное, то, следовательно, она должна увеличить свои обязательства по отношению к другим странам, с тем чтобы покрыть дефицит платежного баланса.

Вот почему в этом подразделе баланса (балансирующие статьи) ж «+» означает рост обязательств по отношению к нерезидентам или уменьшение требований к нерезидентам (и, следовательно, ухудшение состояния платежного баланса). Знак «-» означает уменьшение обязательств перед заграницей или увеличение требований к последним. Так, приобретение иностранцами национальной валюты означает увеличе­ние обязательств, в то время как предоставление кредитов нерезиден­там рассматривается как увеличение требований к нерезидентам.

Приведем краткую таблицу платежных балансов ряда промышленно развитых капиталистических стран (табл. 14.2).

Таблица 14.2