ГЛАВА 7
ОПЕРАЦИОННАЯ ФИНАНСОВАЯ ПОЛИТИКА
Доходы и расходы: понятие, сущность, виды
Любая коммерческая организация строит свою деятельность исходя из перспективы устойчивого генерирования прибыли в среднем. Поскольку в мире бизнеса и конкурентной борьбы никто не застрахован от собственных ошибок и появления более умелых и удачливых, к сожалению, конкурентов, нельзя заранее предсказать, какова будет прибыль в будущем, хватит ли доходов организации для расчетов со своими контрагентами, будут ли удовлетворены собственники уровнем рентабельности и т.д. Именно поэтому степень эффективности текущего управления финансами определяется не только и не столько значимостью полученных доходов (убытков) в отдельные годы, сколько устойчивостью генерирования прибыли в среднем. Если организация постоянно имеет прибыль (возможно, и не супербольшую, но устраивающую в среднем инвесторов), обремененную, естественно, приемлемым уровнем риска, становится возможным принятие стратегических финансовых решений прогнозного характера в отношении привлечения дополнительных источников финансирования. Иными словами, не только текущее финансовое состояние, но и решения стратегического характера в значительной степени зависят от эффективности постоянной рутинной деятельности, сутью которой является генерирование прибыли. Устойчивая текущая прибыль служит индикатором правильности выбранного курса, стратегическая цель которого — повышение уровня благосостояния собственников организации.
В наиболее общем виде прибыль (Р) может быть представлена как функция от двух параметров — доходов (R) и расходов (Ех).
P = f(R,Ex) = R – Ex. (7.1)
Понятия доходов и расходов достаточно неоднозначны. Наиболее четкие их определения можно найти в Положениях по бухгалтерскому учету — ПБУ 9/99 «Доходы организации» и ПБУ 10/99 «Расходы организации».
Данные регулятивы последовательно реализуют финансовую концепцию капитала, с которым и увязано определение доходов и расходов.
Доходами организации признается увеличение экономических выгод в результате поступления активов (денежных средств, иного имущества) и (или) погашения обязательств, приводящее к увеличению капитала этой организации, за исключением вкладов участников (собственников имущества). Не относятся к доходам, а следовательно, не приводят к увеличению капитала:
■ суммы налога на добавленную стоимость, акцизов, налога с продаж, экспортных пошлин и других аналогичных обязательных сумм, подлежащих перечислению в бюджет;
■ поступления по договорам комиссии;
■ суммы, полученные организацией в виде авансов в счет оплаты продукции, товаров, работ, услуг;
■ суммы полученных задатков;
■ суммы полученных залогов;
■ суммы, полученные в погашение кредита (займа), предоставленного ранее заемщику.
Расходами организации признается уменьшение экономических выгод в результате выбытия активов (денежных средств, иного имущества) и (или) возникновения обязательств, приводящее к уменьшению капитала этой организации, за исключением уменьшения вкладов по решению участников (собственников имущества). Не признается расходами и поэтому не влияет на величину капитала выбытие активов в связи со следующим:
■ с приобретением (созданием) внеоборотных активов;
■ с вкладами в уставные (складочные) капиталы других организаций и приобретением акций и иных ценных бумаг не с целью перепродажи;
■ с перечислением средств в рамках благотворительной деятельности, организации отдыха, мероприятий спортивного и культурно-просветительского характера;
■ с договорами комиссии;
■ с перечислением авансов и задатков;
■ с погашением полученных ранее кредитов и займов.
Доходы и расходы могут отображаться в отчете о прибылях и убытках разными способами и в зависимости от их характера, условий осуществления и направлений деятельности организации подразделяются на несколько видов (рис. 7.1).
Рис. 7.1. Классификация доходов (расходов) организации
Доходами от обычных видов деятельности являются выручка от продажи продукции и товаров, а также поступления, связанные с выполнением работ и оказанием услуг. Выручка отражается в системе учета в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине поступления денежных средств и иного имущества и (или) величине дебиторской задолженности.
К расходам по обычным видам деятельности относятся расходы, связанные с изготовлением (или приобретением) и продажей продукции, а также возмещение стоимости амортизируемых активов (например, основных средств и нематериальных активов) в виде амортизационных отчислений. Расходы по обычным видам деятельности отражаются в системе учета в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине оплаты и (или) величине кредиторской задолженности.
В целях калькулирования себестоимости продукции и выявления эффективности работы основных, вспомогательных и обслуживающих подразделений, а также коммерческой службы и аппарата управления расходы по обычным видам деятельности детализируются, делается это в системе управленческого учета. В частности, расходы по обычным видам подразделяются:
■ на расходы, связанные с приобретением сырья, материалов, товаров и иных материально-производственных запасов;
■ на расходы, возникающие непосредственно в процессе переработки (доработки) материально-производственных запасов, включая управленческие и коммерческие расходы. Предусматривается также группировка расходов на: материальные затраты, затраты на оплату
труда, отчисления на социальные нужды, амортизацию, прочие затраты.
К операционным доходам (расходам) относятся, в частности:
■ доходы (расходы), связанные с предоставлением за плату во временное пользование (временное владение и пользование) активов организации;
■ доходы (расходы), связанные с предоставлением за плату прав, возникающих из патентов на изобретения, промышленные образцы и других видов интеллектуальной собственности;
■ доходы (расходы) от продажи основных средств и иных активов, отличных от денежных средств (кроме иностранной валюты), продукции, товаров;
■ результаты переоценки имущества и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте;
■ проценты, полученные (уплаченные) по предоставленным (полученным) кредитам и займам.
К группе внереализационных доходов (расходов) относят:
■ штрафы, пени, неустойки, начисленные за нарушение условий договоров;
■ доходы и расходы от безвозмездной передачи либо получения суммы кредиторской и дебиторской задолженности, по которым истек срок исковой давности;
■ сумма уценки и дооценки активов (за исключением внеоборотных активов);
■ иные доходы и расходы, непосредственно не связанные с реализацией продукции, работ, услуг.
Следует отметить, что подразделение доходов и расходов на внереализационные и операционные играет роль лишь при составлении отчетности в рекомендуемых ныне форматах; что касается формирования финансового результата, то приведенная дифференциация не имеет особого значения, поскольку и те и другие доходы (расходы) учитываются в системе бухгалтерского учета на одном и том же счете 91 «Прочие доходы и расходы».
Все приведенные выше доходы должны признаваться лишь в том случае, если удовлетворяются следующие условия:
■ организация имеет право на получение выручки, вытекающее из конкретного договора или подтвержденное иным соответствующим образом;
■ сумма выручки может быть определена;
■ имеется уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет увеличение экономических выгод организации, подобное имеет место лишь в том случае, если организация либо получила в оплату актив, либо отсутствует неопределенность в отношении получения актива;
■ право собственности (владения, пользования и распоряжения) на продукцию (товар) перешло от организации к покупателю или работа принята заказчиком (услуга оказана);
■ расходы, которые произведены или будут произведены в связи с этой операцией, могут быть определены.
Если в отношении денежных средств и иных активов, полученных организацией в оплату, не исполнено хотя бы одно из названных условий, то в бухгалтерском учете организации признается кредиторская задолженность.
Расходы признаются в бухгалтерском учете при наличии следующих условий:
■ расход производится в соответствии с конкретным договором, требованием законодательных и нормативных актов, обычаями делового оборота;
■ сумма расхода может быть определена;
■ имеется уверенность в том, что в результате конкретной операции произойдет увеличение экономических выгод организации, это осуществляется в том случае, если организация либо передала актив, либо отсутствует неопределенность в отношении передачи актива.
Если в отношении любых расходов, осуществленных организацией, не исполнено хотя бы одно из названных условий, то в бухгалтерском учете признается дебиторская задолженность.
К чрезвычайным доходам (расходам) относятся доходы и расходы, возникающие как последствия чрезвычайных обстоятельств хозяйственной деятельности (стихийного бедствия, пожара, аварии и т.п.). К чрезвычайным доходам, в частности, относятся: страховое возмещение, стоимость материальных ценностей, остающихся от списания непригодных к восстановлению и дальнейшему использованию активов, и т.п. Чрезвычайные доходы (расходы) не принимаются во внимание при исчислении налога на прибыль, а их сальдо (т.е. разность между доходами и расходами) просто прибавляется к прибыли после вычета налогов и других обязательных платежей.
Безусловно, доминирующими по значимости являются доходы (расходы) от обычных видов деятельности, именно они дают основной вклад в формирование конечного финансового результата.
Планирование выручки от реализации продукции
В процессе финансово-хозяйственной деятельности финансовые службы организации могут оперативно осуществлять планирование выручки от реализации продукции на предстоящий год, квартал.
Годовое планирование выручки эффективно при стабильной экономической ситуации. В условиях нестабильности, когда соотношение спроса и предложения подвержено трудно прогнозируемым изменениям, а законодательство в налоговой, кредитной и финансовой сферах постоянно меняется, годовое планирование затруднено и не является объективным ориентиром для организации.
Поэтому для определения прибыли возможно и необходимо квартальное планирование.
Оперативное планирование используется для контроля за своевременностью поступления денег за отгруженную продукцию на денежные счета организации.
Общая сумма выручки от основной деятельности включает в себя выручку от реализации продукции, от выполненных работ и от оказанных услуг промышленного и непромышленного характера.
Существует два метода определения плановой выручки (В): прямого счета и расчетный.
Метод прямого счета основан на гарантированном счете. Весь объем произведенной продукции приходится на предварительно оформленный заказ, тогда:
В = РхЦ, (7.2)
где Р — объем сопоставимой реализованной продукции;
Ц — цена единицы реализованной продукции.
Данный метод сегодня мало применим.
Расчетный метод. В основе объем реализуемой продукции, корректируемый на входные и выходные остатки:
В = Он + Т - Ок, (7.3)
где Он — нереализованные остатки готовой продукции на начало планируемого периода;
Т — товарная продукция, предназначенная к выпуску в планируемом периоде;
Ок — нереализованные остатки готовой продукции на конец планируемого периода.
При планировании нереализованных остатков готовой продукции на начало планируемого периода не имеется достаточных данных о фактической величине остатков, поэтому в расчет принимаются ожидаемые остатки нереализованной продукции.
На величину выручки от реализации продукции влияют следующие факторы:
■ в сфере производства:
— объем производства,
— структура производства,
— ассортимент выпускаемой продукции,
— качество выпускаемой продукции,
— конкурентоспособность выпускаемой продукции,
— ритмичность производства;
■ в сфере обращения:
— уровень применяемых цен,
— ритмичность отгрузки,
— своевременное оформление платежных документов,
— соблюдение договорных условий,
— формы расчетов.
Использование выручки от реализации продукции. Выручка, поступившая на счета организации, используется в первую очередь на оплату счетов поставщиков сырья, материалов, топлива и т.д. Из выручки выплачивается заработная плата, возмещается износ основных фондов, формируется прибыль организации. Направления использования выручки представлены на рис. 7.2.
Рис 7.2. Направления использования выручки
Прибыль: сущность, виды
Представляя собой конечный финансовый результат, прибыль является основным показателем в системе целей организации. Вместе с тем прибыль представляет собой весьма сложную экономическую категорию, и потому возможны различные её определения, интерпретации, представления. В литературе описаны несколько подходов к определению прибыли. Два из них с условными названиями «экономический» и «бухгалтерский» можно рассматривать как базовые.
Суть экономического подхода такова: прибыль (убыток) — это прирост (уменьшение) капитала собственников, имевший место в отчетном периоде. Будем называть прибыль, исчисленную по данному алгоритму, экономической. Приведенное определение выглядит весьма привлекательным; сложность заключается лишь в том, как его наполнить количественно, т.е. как рассчитать прибыль. Несложно сообразить, что экономическую прибыль можно исчислить либо на основе динамики рыночных оценок капитала (т.е. только для компаний, котирующих свои ценные бумаги на биржах, именно в этом случае можно получить более или менее объективные данные об изменении капитала собственников), либо по данным ликвидационных балансов на начало и конец отчетного периода.
Оказывается, что в любом случае значение подобным образом рассчитанной прибыли будет исключительно условным. Условность количественной оценки прибыли при таком подходе проявляется не только в субъективности квантификации исходной базы для расчета, но и в том, что далеко не все изменения собственного капитала можно считать элементами прибыли.
Именно поэтому гораздо более обоснованным и реалистичным представляется бухгалтерский подход к определению прибыли, согласно которому прибыль (убыток) есть положительная (отрицательная) разница между доходами коммерческой организации, понимаемыми как приращение совокупной стоимостной оценки ее активов, сопровождающееся увеличением капитала собственников, и ее расходами, понимаемыми как снижение совокупной стоимостной оценки активов, сопровождающееся уменьшением капитала собственников, за исключением результатов операций, связанных с преднамеренным изменением этого капитала. Поскольку понятия доходов и расходов могут быть определены как качественно, так и количественно (данные о доходах и расходах аккумулируются в системе учета), приведенное определение гораздо менее схоластично и представляется приемлемым для практического использования. Исчисленную таким образом прибыль и называют бухгалтерской.
Можно выделить два основных различия между экономическим и бухгалтерским подходами. Первое заключается в том, что в отличие от экономического в бухгалтерском подходе четко идентифицируются элементы прибыли, т.е. виды доходов и расходов, и ведется обособленный их учет. Таким образом, всегда имеется верифицируемая и объективная информационная база для расчета конечного финансового результата (естественно, речь идет о сделках, выполняемых в рамках действующего законодательства и потому автоматически попадающих в систему двойной записи).
Второе отличие заключается в неодинаковой трактовке так называемых реализованных и нереализованных доходов. Представьте ситуацию, когда рыночная цена на некоторые активы организации (например, здание) выросла. В рамках экономического подхода собственники организации получили прибыль, что касается бухгалтерского подхода, то он такую прибыль признавать не спешит по многим причинам, в том числе субъективности оценок, волатильности подобного эфемерного результата и т.п. По мнению бухгалтера, прибыль будет иметь место лишь в том случае, если здание действительно будет продано по высокой цене.
Таким образом, экономический подход не делает различия между реализованным и нереализованным доходами; напротив, бухгалтерский подход, руководствуясь принципом осторожности (консерватизма), согласно которому расходы всегда очевидны, а доходы всегда сомнительны или лучше раньше признать расходы, чем позже, и лучше позже признать доходы, чем раньше, не спешит признавать нереализованный доход, точнее, этот доход будет признан как прибыль лишь после его реализации.
Несложно сформулировать причины, объясняющие, почему бухгалтерский подход доминирует на практике. Вместе с тем отметим, что оба рассмотренных подхода в принципе не противоречат друг другу; более того, экономический подход полезен для понимания сущности прибыли, бухгалтерский — для понимания логики и порядка ее практического исчисления.
Прибыль является одним из ключевых индикаторов успешности финансово-хозяйственной деятельности. Поскольку факторов ее формирования, а таковыми являются отдельные виды доходов и расходов, много, возможно обособление различных показателей прибыли. Именно поэтому, характеризуя работу организации в терминах экономической эффективности, нужно уточнять, о какой прибыли идет речь. Одна из схем взаимоувязки доходов и расходов в процессе деятельности организации, в результате которой как раз и удается обособить те или иные показатели прибыли, приведена на рис. 7.3 [19].
Рис. 7.3. Схема взаимоувязки доходов и расходов организации
Обособление тех или иных видов прибыли осуществляется прежде всего исходя из интересов лиц, имеющих отношение к организации. Один из возможных подходов заключается в следующем.
В деятельности организации как первичной ячейки любой экономической системы, производящей некоторый вид продукции и (или) услуг, т.е. вносящей свой вклад в генерирование общих доходов страны, заинтересованы различные группы лиц. В целом можно выделить четыре группы: собственники организации; ее работники, представленные управленческим персоналом; государство, представленное налоговыми органами, и прочие лица (действующие и потенциальные контрагенты: поставщики материальных и финансовых ресурсов, покупатели, банки).
Первая группа объединяет лиц, предоставивших свои финансовые ресурсы организации с целью ее создания и продолжающих держать их вложенными в активах. Во вторую группу входят специалисты, выступающие агентами собственников организации и обеспечивающие достижение поставленных перед ними целей.
В третью группу входят налоговые органы, представляющие интересы государства. Четвертая группа наиболее многочисленна. В нее входят все физические и юридические лица, имеющие определенный интерес к деятельности организации и вместе с тем не имеющие доступа к ее внутренней информационной базе; они могут полагаться только на данные доступной бухгалтерской отчетности.
Как следует из схемы, алгоритм распределения совокупного текущего дохода таков: полученная организацией выручка от реализации последовательно «расходуется»:
1) на оплату затрат труда и материалов (материальные расходы);
2) на оплату процентов за пользование кредитами и займами (финансовые расходы);
3) на выплату налогов и обязательных платежей;
4) на распределение остатка между собственно организацией (реинвестирование прибыли) и его владельцами. Каждое такое уменьшение приводит к получению нового результатного показателя; значимость каждого из них, как видно из схемы, различна для тех категорий лиц, которые заинтересованы в деятельности данной коммерческой организации.
В частности, с позиции лендеров, т.е. физических и юридических лиц, ссужающих деньги организации на долгосрочной основе и получающих свою долю в виде процентов по ссудам и займам, наибольший интерес представляет показатель прибыли до вычета процентов и налогов (на схеме видно, что именно из этого источника лендеры получают свое вознаграждение — проценты по предоставленным кредитам и займам); с позиции интересов государства основной финансовый показатель — прибыль до вычета налогов и обязательных платежей (налого-
облагаемая прибыль), поскольку именно она служит тем источником, из которого государство получает свою долю от общих доходов организации; для собственников основной показатель — чистая прибыль и т.п.
Приведенные рассуждения по-прежнему не следует понимать буквально в том смысле, что, например, лендеры в той или иной степени отслеживают лишь динамику прибыли до вычета процентов и налогов, а другие публичные показатели прибыли, доходов и расходов для них не представляют интереса; это совершенно не так, поскольку все упомянутые индикаторы находятся в тесной взаимосвязи между собой и их динамика не может быть разнонаправленной. Речь идет о другом — в анализе большее распространение имеют относительные показатели, в частности коэффициенты рентабельности, в алгоритмах расчета которых могут использоваться различные абсолютные показатели, и потому грамотная интерпретация подобных коэффициентов как раз и предполагает четкое понимание информационной базы для их расчета.
Наиболее полные сведения о прибыли и ее составляющих приведены в отчете о прибылях и убытках. Заметим, что в балансе отчетную прибыль можно видеть не всегда. Рассмотрим это на примере акционерного общества.
Согласно Федеральному закону «Об акционерных обществах» общество должно провести собрание акционеров до 1 июня года, следующего за отчетным. Один из важнейших вопросов, решаемых на собрании,— распределение прибыли. Чистая прибыль, полученная в отчетном периоде (ее можно назвать «прибыль к распределению»), показана в итоге формы № 2. Акционеры принимают решение о распределении: например, часть прибыли направить на выплату дивидендов, какую-то часть — на формирование резервного капитала, еще часть — на создание дополнительных резервов, некоторую сумму — на формирование фонда накопления, из которого в дальнейшем будет приобретаться имущество, пятую — на формирование фонда естественной убыли и т.п. Некоторая часть прибыли может остаться нераспределенной. В соответствии с решением собрания главный бухгалтер сделает соответствующие записи декабрьскими оборотами (т.е. покажет эти записи декабрем отчетного года). Таким образом, в отчетности чистую прибыль можно видеть только в отчете о прибылях и убытках; фондам и резервам, а в явном виде присутствует лишь одна ее составляющая, возможно и не самая главная по удельному весу,— нераспределенная прибыль.