Контрольная работа
по курсу: «Инвестиции»
на тему: «Инвестирование российского капитала за рубеж»
Содержание
Введение
1. Инвестирование российского капитала за рубеж
2. Российские инвестиции за рубежом
3. Причины утечки капитала из России
4. Отток капитала из России - следствие экономического кризиса 2008 года
Заключение
Введение
Переход к рынку в России начался много лет назад, но массовый отток капитала из страны продолжается. Издержки этого явления хорошо известны: утрата производительного потенциала, налоговой базы и контроля над денежными агрегатами – все это ложится тяжелым бременем на общество в целом и затрудняет осуществление мер государственной политики. В то же время отток капитала может быть как симптомом, так и средством противозаконной деятельности, что, как многие полагают, особенно актуально в случае России.
Среди главных причин оттока капитала из Росси можно назвать неустойчивую политическую ситуацию, макроэкономическую нестабильность, конфискационный характер налогообложения, несостоятельность банковской системы и ненадежное обеспечение прав собственности. Следствием всего этого является мощный отток капитала из страны с использованием таких средств, как занижение сумм в счетах-фактурах при экспортных операциях, оформление фиктивных авансовых платежей в счет импорта, а также банковские переводы в обход существующих мер контроля.
В своем стремлении ограничить отток капитала из России органы государственной власти полагаются на стратегию, объединяющую два подхода. Во-первых, при помощи экономических реформ, многие из которых проводятся в рамках программ, финансируемых МФУ, предполагается устранить главные причины оттока капитала. Во-вторых, меры регулирования капитала используются для пресечения конкретных каналов оттока капитала; вслед за кризисом августа 1998 года усилия в этом направлении были активизированы.
Российские инвестиции за рубежом
Когда заходит речь о российском экспорте, на память сразу приходят тонны нефти, кубометры газа, металл, древесина и прочие природные ресурсы. За Россией прочно закрепилась репутация «сырьевой» державы. Меж тем, с точки зрения финансовых потоков, наша страна также является экспортером. Данные платежного баланса и информация статистических органов свидетельствуют: из квартала в квартал Россия инвестирует за рубеж больше средств, чем привлекает прямых и портфельных иностранных капиталовложений из-за границы.
Объем российских инвестиций за рубежом в I квартале 2007 года составил $11 млрд. 776 млн. и вырос на 16,6% по сравнению с I кварталом 2006 года.
Объем погашенных инвестиций, направленных ранее из России за рубеж, составил $13,9 млрд., что на 47,3% больше, чем в I квартале 2006 года.
Объем инвестиций из России, накопленных за рубежом, на конец марта 2007 года равнялся $12 млрд. 781 млн. (эта цифра практически равна объему российских инвестиций, направленный только в I квартале, так как зачастую российские инвестиции носят краткосрочный характер).
В I квартале 2007 года российские предприниматели направили инвестиции в США в размере $4,719 млрд. (за этот же период США инвестировали в Россию $364 млн., т.е. в 13 раз меньше), в Австрию - $3,019 млрд., в Германию - $1,095 млрд., в Великобританию - $493 млн., на Кипр - $283 млн., на Украину - $114 млн., на Багамские острова - $66 млн., в Нидерланды - $27 млн.
Вообще говоря, тенденция к увеличению инвестиционной активности отечественных фирм за пределами нашей страны носит устойчивый характер. После кризиса 1998 г. российские предприятия все больше и больше средств направляют за границу. В то же время далеко не все инвестиции отечественных хозяйствующих субъектов за пределы страны связаны с долгосрочными вложениями в экономику зарубежных государств. По большей части россияне вкладывают средства в зарубежные активы на короткий срок и в спекулятивных целях. Согласно данным Госкомстата, накопленный за рубежом российский капитал составил на конец 2007 г. 11 млрд. 776 млн. долл. Это означает, что основная масса российских инвестиций, поступивших за рубеж в 2007 г., вернулась обратно.
Наибольший удельный вес в накопленном иностранном капитале приходится на прямые инвестиции - 49,9%. Прочие инвестиции, осуществляемые на возвратной основе, такие как кредиты международных финансовых организаций и товарные кредиты, занимают 46,2% накоплений. Наконец, доля портфельных капиталовложений составляет 3,9%. Как явствует из отчета Госкомстата, наиболее привлекательными для зарубежных инвесторов отраслями по-прежнему являются промышленность (40,7% в суммарном объеме накопленных иностранных инвестиций), а также торговля и общественное питание (27,9%). В последнюю категорию, впрочем, входят внешняя торговля (21,1%) и так называемая общая коммерческая деятельность (4,8%). Словом, российские магазины и рестораны не очень-то привлекательны для заграничных инвесторов.
С географической точки зрения весьма привлекательным выглядит тот факт, что Кипр занимает третье место как в списке крупнейших инвесторов российской экономики, так и в перечне стран, наиболее активно привлекающих российский капитал. Скорее всего, в обоих случаях речь идет о разного рода финансовых манипуляциях отечественных предприятий. Кстати говоря, лидирует по объему накопленных российских инвестиций Белоруссия. Отечественные фирмы, как видим, поддерживают идею союза двух славянских государств и рублем, и долларом.