Задача С.7.1. Рассчитать отклонения по показателям отчетного года от предыдущего, произвести расчет недостающих показателей, сделать выводы. Формулы расчета недостающих показателей должны быть указаны.
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонения |
| 1.Имущество предприятия | |||
| 2.Собственный капитал | |||
| 3.Основные средства по первоначальной стоимости | |||
| 4.Выручка от реализации | |||
| 5.Расходы на производство | |||
| 6. Валовая прибыль | |||
| 7.Чистая прибыль | 801,4 | ||
| 8.Рентабельность имущества, % | |||
| 9.Рентабельность собственного капитала, % | |||
| 10.Рентабельность основных средств, % | |||
| 11.Рентабельность продукции, % | |||
| 12.Рентабельность основной деятельности, % | |||
| 13.Период окупаемости собственного капитала |
Решение:
Степень доходности предприятия можно оценить с помощью показателей рентабельности. Можно выделить следующие основные показатели:
1) рентабельность продукции (отдельных видов) (Rп) рассчитывается как отношение прибыли от реализации продукции (Пр) к затратам на ее производство и реализацию (Зпр):
Rп = Пр/ Зпр * 100%
2) рентабельность основной деятельности (Rод) - отношение прибыли от реализации продукции к затратам на ее производство и реализацию:
Rод = Пр.в.п / Зпр.в.п *100%
где Пр.в.п - прибыль от реализации всей продукции;
Зпр.в.п - затраты на производство и реализацию выпускаемой продукции;
3) рентабельность собственного капитала (Rс.к) - отношение чистой прибыли (Пч) к средней стоимости собственного капитала (Кс.с):
Rс.к = Пч/ Кс.с
Этот показатель характеризует, какую прибыль дает каждый рубль, инвестированный собственником капитала;
Аналогично рассчитаем рентабельность основных средств и рентабельность имущества
4) период окупаемости капитала (Т) - это отношение капитала (К) к чистой прибыли (Пч).
Т = К/Пч
Этот параметр показывает, через сколько лет окупятся вложенные в данное предприятие средства при неизменных условиях производственно-финансовой деятельности.
Расчеты сводим в таблицу:
| Показатели | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонения |
| 1.Имущество предприятия | + 1200 | ||
| 2.Собственный капитал | + 100 | ||
| 3.Основные средства по первоначальной стоимости | |||
| 4.Выручка от реализации | + 343 | ||
| 5.Расходы на производство | + 112 | ||
| 6. Валовая прибыль | + 231 | ||
| 7.Чистая прибыль | 801,4 | + 18,6 | |
| 8.Рентабельность имущества, % | 1,27 | 1,28 | + 0,01 |
| 9.Рентабельность собственного капитала, % | 2,46 | 2,48 | + 0,02 |
| 10.Рентабельность основных средств, % | 1,34 | 1,36 | + 0,02 |
| 11.Рентабельность продукции, % | 15,1 | 15,1 | |
| 12.Рентабельность основной деятельности, % | 21,0 | 24,8 | + 3,8 |
| 13.Период окупаемости собственного капитала | 40,6 | 40,8 | + 0,2 |
Выводы. В отчетном периоде чистая прибыль предприятия возросла на 18,6 тыс. грн. по сравнению с предыдущим периодом. Рост показателя рентабельности основной деятельности в отчетном периоде на 3,8% показывает, что после вычета из полученного дохода всех расходов, связанных с затратами на производство продукции и ее реализацию прибыль от каждой полученной гривни в отчетном периоде возросла на 0,04 коп. по сравнению с предыдущим периодом.
Задача С7.2. По данным таблицы рассчитать:
· рентабельность совокупного капитала;
· рентабельность собственного капитала;
· валовую рентабельность продаж;
· операционную рентабельность продаж;
· чистую рентабельность продаж;
· валовую рентабельность производства;
· чистую рентабельность производства.
Исходные данные для расчета показателей рентабельности предприятия:
| Показатели | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. |
| 1. Собственный капитал, тыс. ден. ед. | 8375,7 | 9706,0 | 9993,0 | 9236,4 | 8507,1 |
| 2. Баланс, тыс. ден. ед. | 9117,5 | 10131,0 | 10526,8 | 9517,6 | 10354,1 |
| 3. Чистый доход от реализации продукции, тыс. ден. ед. | 13104,1 | 3033,6 | 7856,8 | 8531,8 | 14135,9 |
| 4. Себестоимость реализованной продукции, тыс. ден. ед. | 8360,5 | 9155,0 | 5947,8 | 6730,2 | 10865,4 |
| 5. Валовая прибыль, тыс. ден. ед. | 4743,6 | 3878,6 | 1190,9 | 1801,6 | 3270,5 |
| 6. Прибыль от операционной деятельности, тыс. ден. ед. | 3771,3 | 2352,2 | 558,7 | 420,7 | 282,5 |
| 7. Прибыль от обычной деятельности, тыс. ден. ед. | 3611,5 | 1871,5 | 433,2 | 335,8 | 31,1 |
| 8. Чистая прибыль, тыс. ден. ед. | 2337,7 | 1310,7 | 309,0 | 54,4 | 8,7 |
Решение задачи:
Перечисленные показатели рассчитываем по данным 2004 г. Показатели за 2005-2008 гг. сгруппируем в таблицу.
1. Рентабельность совокупного капитала – это отношение чистой прибыли к величине баланса, выраженное в процентах. В 2004 г. этот показатель составлял:
Рк=2337,7*100/9117,5=25,6%.
2. Рентабельность собственного капитала – это отношение чистой прибыли и собственного капитала, выраженное в процентах:
Рск=2337,7*100/8375,7=27,9%.
3. Валовая рентабельность продаж – это отношение валовой прибыли к чистому доходу, выраженное в процентах:
Рвп=4743,6*100/13104,1=36,2%.
4. Операционная рентабельность продаж – это отношение прибыли от операционной деятельности к чистому доходу, выраженное в процентах: Род=3771,3*100/13104,1=28,8%.
5. Чистая рентабельность продаж – это отношение чистой прибыли к чистому доходу, выраженное в процентах:
Рчп=2337,7*100/13104,1=17,8%.
6. Валовая рентабельность производства – это отношение валовой прибыли к себестоимости производства продукции, выраженное в процентах:
Рвпр=4743,6*100/8360,5=56,7%.
7. Чистая рентабельность производства – это отношение чистой прибыли к себестоимости производства продукции, выраженное в процентах: Рчпр=2337,7*100/8360,5=28,0%.
| Показатели | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | 2008 г. |
| 1. Рентабельность совокупного капитала, % | 25,6 | 12,9 | 2,9 | 0,6 | 0,1 |
| 2. Рентабельность собственного капитала, % | 27,9 | 13,5 | 3,1 | 0,6 | 0,1 |
| 3. Валовая рентабельность продаж, % | 36,2 | 29,8 | 15,2 | 21,1 | 23,1 |
| 4 Операционная рентабельность продаж, % | 28,8 | 18,0 | 3,1 | 4,9 | 0,6 |
| 5. Чистая рентабельность продаж, % | 17,8 | 43,2 | 3,9 | 0,6 | 0,1 |
| 6. Валовая рентабельность производства, % | 56,7 | 42,4 | 20,0 | 26,8 | 30,1 |
| 7. Чистая рентабельность производства, % | 28,0 | 14,3 | 5,2 | 0,8 | 0,1 |
На основе результатов расчета показателей, приведенных в таблице, можно сделать вывод о том, что эффективность использования ресурсов предприятия снизилась. Предприятию необходимо предпринять меры по совершенствованию своей деятельности.
Задача С 7.3 Выполнить факторный анализ рентабельности собственного капитала по данным таблицы:
| Показатели | Базисный год, 2015 | Отчетный год, 2016 |
| 1. Прибыль от обычной деятельности до налогообложения тыс. ден. ед. | ||
| 2. Налог на прибыль, тыс. ден. ед. | ||
| 3. Выручка от реализации продукции, тыс. ден. ед. | ||
| 4. Совокупный капитал, тыс. ден. ед. | ||
| 5. Собственный капитал, тыс. ден. ед. |
Решение задачи:
Рентабельность собственного капитала рассчитывается по формуле:
Рск=ЧП/СК,
где ЧП – чистая прибыль предприятия, тыс. ден. ед.;
Ск – собственный капитал предприятия, тыс. ден. ед.
Чистая прибыль (разница между прибылью до налогообложения и суммой налога на прибыль) равна:
в 2009 г.:
ЧП0=45610-12507=33103 тыс. ден. ед.;
в 2010 г.:
ЧП1=42286-12270=30016 тыс. ден. ед.
Рентабельность собственного капитала составляет:
в 2009 г.:
Рск0=33103/383067=0,0864;
в 2010 г.:
Рск1=30016/381743=0,0786.
Следовательно, изменение рентабельности собственного капитала составило -0,0078 (0,0786-0,0864).
Рассмотрим, как отдельные факторы повлияли на такое изменение.
Факторная модель для оценки факторов, оказывающих влияние на изменение рентабельности собственного капитала, имеет вид:
Рск=ЧП*(1/СК).
Изменение рентабельности собственного капитала за счет изменения чистой прибыли предприятия составило:
иРск(иЧП)=(ЧП1-ЧП0)*(1/СК0)=
=(30016-33103)*(1/381743)=-0,0081.
Изменение рентабельности собственного капитала за счет изменения величины собственного капитала составило:
иРск(иСК)=ЧП1*(1/СК1-1/СК0)=
=30016*(1/381743-1/383067)=+0,0003.
Общее изменение составляет:
иРск=иРск(иЧП)+иРск(иСК)=
=-0,0081+0,0003=-0,0078.
Таким образом, изменение чистой прибыли негативно повлияло на рентабельность собственного капитала, а изменение величины собственного капитала положительно повлияло на рентабельность собственного капитала.
Задача 7.4. Выполнить анализ рентабельности производственно-хозяйственной деятельности предприятия по данным таблицы:
| Показатели, тыс. ден. ед. | На начало года | На конец года |
| 1. Чистая прибыль | ||
| 2. Прибыль от обычной деятельности до налогообложения | ||
| 3. Прибыль от операционной деятельности | ||
| 4. Валовая прибыль | ||
| 5. Себестоимость реализованной продукции | ||
| 6. Чистая выручка от реализации продукции | ||
| 7. Валюта баланса | ||
| 8. Собственный капитал |
Решение задачи:
1. Рентабельность совокупного капитала – это отношение чистой прибыли к величине баланса, выраженное в процентах. В 2004 г. этот показатель составлял:
· на начало года:
Рк=96*100/450=21,33%;
· на конец года:
Рк=111*100/435=25,52%;
· коэффициент роста:
Кр=25,52/21,33=1,1964.
Рентабельность совокупного капитала увеличилась на 19,64%.
2. Рентабельность собственного капитала – это отношение чистой прибыли и собственного капитала, выраженное в процентах:
· на начало года:
Рск=96*100/300=32,00%;
· на конец года:
Рск=111*100/312=35,58%;
· коэффициент роста:
Кр=35,58/32,00=1,1119.
Рентабельность собственного капитала увеличилась на 11,19%.
3. Валовая рентабельность продаж – это отношение валовой прибыли к чистому доходу, выраженное в процентах:
· на начало года:
Рвп=150*100/465=32,26%;
· на конец года:
Рвп=168*100/480=35,00%;
· коэффициент роста:
Ко=35,00/32,26=1,0849 (108,49%).
Данный показатели увеличился на 8,49%.
4. Операционная рентабельность продаж – это отношение прибыли от операционной деятельности к чистому доходу, выраженное в процентах:
· на начало года:
Род=114*100/465=24,62%;
· на конец года:
Род=138*100/480=28,75%;
· коэффициент роста:
Кр=28,75/24,62=1,1725 (117,25%).
Данный показатель увеличился на 17,25%.
5. Чистая рентабельность продаж – это отношение чистой прибыли к чистому доходу, выраженное в процентах:
· на начало года:
Рчп=96*100/465=20,65%;
· на конец года:
Рчп=111*100/480=23,13%;
· коэффициент роста:
Кр=23,13/20,65=1,1201 (112,01%).
Данный показатель увеличился на 12,01%.
6. Валовая рентабельность производства – это отношение валовой прибыли к себестоимости производства продукции, выраженное в процентах:
· на начало года:
Рвпр=150*100/306=49,02%;
· на конец года:
Рвпр=168*100/312=53,85%;
· коэффициент роста:
Кр=53,85/49,02=1,5385 (153,85%).
Данный показатель увеличился на 53,85%.
7. Чистая рентабельность производства – это отношение чистой прибыли к себестоимости производства продукции, выраженное в процентах:
· на начало года:
Рчпр=96*100/306=26,67%;
· на конец года:
Рчпр=111*100/312=35,58%;
· коэффициент роста:
Кр=35,58/26,67=1,3341 (133,41%).
Данный показатель увеличился на 33,41%.
В целом предприятие стало работать более эффективно.
Задача С7.5. Рассчитать порог рентабельности (ПР) и запас финансовой прочности (ЗФР) на основании следующих данных:
· Выручка = 100 тыс.руб.
· Переменные расходы (все) = 80 тыс.руб.
· Расходы постоянные = 15 тыс.руб.
Решение.
Порог рентабельности — это объем продаж, при котором предприятие может покрыть все свои расходы, не получая прибыли. Часто порог рентабельности называют точкой безубыточности.
Значение порога рентабельности представляет большой интерес для кредитора, поскольку его интересует вопрос устойчивости компании и ее способности выплачивать проценты за кредит и основной долг.
Формула расчета порога рентабельности в денежном выражении:
ПР = В*Зпост/(В - Зпер)
В - выручка.
Зпер - переменные затраты.
Зпост - постоянные затраты.
Рассчитаем порог рентабельности:
ПР = 100*15/(100-80) = 1500/20 = 75 тыс.руб.
Таким образом, при объеме продаж 75 тыс.руб. предприятие покрывает все свои расходы.
Устойчивость предприятия определяет запас финансовой прочности — степень превышения объемов продаж над порогом рентабельности.
Это разность между фактическим объемом выпуска и объемом выпуска в точке безубыточности. Часто рассчитывают процентное отношение запаса финансовой прочности к фактическому объему. Эта величина показывает, на сколько процентов может снизиться объем реализации, чтобы предприятию удалось избежать убытка.
Рассчитаем запас финансовой прочности:
ЗФП = (100-75)*100/100 = 25%
Таким образом, объемы продаж превышают порог рентабельности на 25%.
Задача С7.6. Определить изменение уровня рентабельности за счет факторов путем способа пропорционального деления на основе следующих данных.
Уровень рентабельности снизился на 2% в связи с увеличением капитала предприятия на 100000 руб. При этом стоимость основного капитала возросла на 150000 руб., а оборотного уменьшилась на 50000 руб.
Решение.
Изменение рентабельности за счет факторов путем способа пропорционального деления рассчитывается по формулам, где:
R – рентабельность;
F – стоимость основного капитала;
E – стоимость оборотных средств.
- изменение рентабельности за счет изменения стоимости основного капитала.
- изменение рентабельности за счет изменения стоимости оборотных средств.
Рассчитаем изменения
Таким образом, за счет увеличения стоимости основного капитала уровень рентабельности снизился на 4%, а за счет уменьшения стоимости оборотного капитала повысился на 2%.